Sektorrotasjon Solstad Offshore - totalt feilpriset, target 20kr
Sektorrotasjon Solstad Offshore - totalt feilpriset, target 20NOK.
Ticker: SOFF
Solstad ble restrukturert i høst. Man slettet 99,9 % av utestående aksjer i selskapet, man slettet 33% av gjeldensom som pålyd på over 10 milliarder NOK. (Fortsatt gjeld på ca 20 mrd)
Etter forrige restrukturering juni 2017, så mente markedet at selskapet var verdt 2,9 milliarder (10 kroner i aksjekurs og 291 millioner aksjer). Det var etter sammenslåingen av Farstad, Remøy, Solstad og Deep Sea Supply, ingen bankgjeld ble ettergitt, bare skjøvet på. Nå er 10 mrd konvertert til 50 millioner aksjer.
egenkapitalen er økt med med 10 milliarder. Flere mener en markedspris er omlag 1,5- 2 mrd. - det gir en implisitt verdsettelse pr aksje på base case 20 kr - best case 27 kr.
Med dagens sluttkurs på kr 4,90 er selskapet kun priset til 357 millioner(72,88 mill * aksjekurs 4,90)!
Ut fra dette mener jeg det definitivt er mye oppside herifra for den litt tålmodige. Det er heller ikke store utvannende emisjoner e.l. som er planlagt. En særdeles liten rep emisjon kommer ja, og muligheter for ledelse å kjøpe aksjer, men til gjengjeld mot 3 års lockup. Dette har i sum liten påvirkning. Dog er sentimentet(et positivt
sådan) for denne typen aksjer er nærmest fraværende i dag, men kan fort komme tilbake når den verste hypen med grønne selskaper priset til x antall milliarder gir seg. Markedet for oljeservice vil fortsatt være der, og selskapet er godt posisjonert for vindkraft/fornybar energi.
Det vi nå så etter vaksinenews, er at det er lys i tunellen for den shortede og herjede oljeservice. Etterspørsel etter skip er ventet å ta seg kraftig opp høsten 2021. Det kan bli en omvendt dobbel whammy - med økende etterspørsel på vindkraftutbygging og support world wide i oljeservice og sub sead operasjoner.
Eierstruktur - sterke eiere - trackrecord - ESG?
Aker Capital AS med Røkke i spissen eier omlag 25% av selskapet - alt Røkke har tatt i siste 6 mnd har blitt til gull. Dem er solid posisjonert inn mot vind og annen Offshore aktivitet. Jeg tipper vi på først kommende fredag får en smakebit 19.11.20, på ESG planene til Røkke for selskapet. Aker Wind, Aker Carbon og REC - Røkke har en plan. Han vil nok bevisst dreie SOFF inn mot ESG - får å få en reprising. Dette har mange fordeler, deriblandt forholdet til lånegiver og bedre betingelser. Skulle selskapet måtte hente kapital ila 2021, vil det kunne gjøres til langt over dagens kurs hvis Røkkes plan slår til.
Aksjer/utvikling
Det er 72,88 millioner aksjer i selskapet etter restruktureringen, aksjen startet på 5 kr, ble solgt ned til 3 tallet siste to ukene da Danske Bank nr.20 solgte seg helt ut. Dette på lavt volum *Infront topp 50 aksjonærlister pr 10.11.20. De skal være helt ute av selskapet nå. Aksjen ble solgt ned på marginalt volum under 600.000 aksjer pr dag, siste dagene er volumet tatt seg kraftig opp og volumet fredag var på over 3,8 millioner aksjer, eller tilsvarende 6% av selskapet.
Kursutviklingen fra bunn kan se noe voldsom ut - men i realiteten, er det svært få som fikk kjøpt aksjer på 3 tallet, dem fleste har nå et snitt på 4,50-4.60 i denne. Intradag fredag, ser denne meget spennende ut og ikke noe klassisk pump and dump.
Aksjen er heftig omtalt og diskutert på Aksjesladder og Xtrainvestor siste døgnet. Fredagens episode av aksjesladder hører man en av Norges beste tradere
har kjøpt seg opp i SOFF og har troen på en reprising fremover. Dette er de samme personene som detekterte Havyard når den lå på 3-4 kr. Havyard gikk til 12 kroner før det snudde, jeg tror det samme kan skje med Solstad kommende tiden. Det kan bli volatilt, den kan svinge en del men jeg tror vi skal opp mot 10 kr før folk tar gevinst her.
Det er 9,9 millioner frie aksjer utenfor topp 20 - lister fra Infront viser generelt at TOPP 50 øker betydelig pr onsdag 11.11.20. Det er rett og slett
for lite frie aksjer i markedet, samt at jeg kjenner mange med 100.000 + aksjer som er nisjeaksjonærer som ikke selger ved første mulighet.
Det er også satt en short meg bekjent på 200.000 aksjer på 4,40. Den er ikke innløst pr fredag den 13 :) - den kan svi i uken som kommer.
Jeg tror det er flere positive utfall her, en er jo en reprising på at det er lys i tunellen mtp vaksinenews, at vi får frem mot jul en sektorrotasjon mot oljeservice og at Solstad er og oppfyller alle vilkårene for en nyttårsrakett. Når markedet i tillegg opplever en FOMO (Fear of missing out, da krakket etter valget eller lockdown aldri kom) vil nok slike små nisjeaksjer reprises på en ganske syk måte. Uansett på dagens nivå rundt 5-6 kr vil jeg påstå at denne aksjen kan kjøpes av de langsiktige som for de kortsiktge traderne.
Jeg tror selskapet skal etabelere seg mellom 8-10 kr før neste rykk kommer.
Det beste av alt - selskapet har fått utsatt låneforfall (avdragsfrihet til 2024) :)
Kilder:
- Xtrainvestor.no
- https://www.solstad.com/investors/
- https://www.infrontfinance.com/
- E24.no
Ticker: SOFF
Solstad ble restrukturert i høst. Man slettet 99,9 % av utestående aksjer i selskapet, man slettet 33% av gjeldensom som pålyd på over 10 milliarder NOK. (Fortsatt gjeld på ca 20 mrd)
Etter forrige restrukturering juni 2017, så mente markedet at selskapet var verdt 2,9 milliarder (10 kroner i aksjekurs og 291 millioner aksjer). Det var etter sammenslåingen av Farstad, Remøy, Solstad og Deep Sea Supply, ingen bankgjeld ble ettergitt, bare skjøvet på. Nå er 10 mrd konvertert til 50 millioner aksjer.
egenkapitalen er økt med med 10 milliarder. Flere mener en markedspris er omlag 1,5- 2 mrd. - det gir en implisitt verdsettelse pr aksje på base case 20 kr - best case 27 kr.
Med dagens sluttkurs på kr 4,90 er selskapet kun priset til 357 millioner(72,88 mill * aksjekurs 4,90)!
Ut fra dette mener jeg det definitivt er mye oppside herifra for den litt tålmodige. Det er heller ikke store utvannende emisjoner e.l. som er planlagt. En særdeles liten rep emisjon kommer ja, og muligheter for ledelse å kjøpe aksjer, men til gjengjeld mot 3 års lockup. Dette har i sum liten påvirkning. Dog er sentimentet(et positivt
sådan) for denne typen aksjer er nærmest fraværende i dag, men kan fort komme tilbake når den verste hypen med grønne selskaper priset til x antall milliarder gir seg. Markedet for oljeservice vil fortsatt være der, og selskapet er godt posisjonert for vindkraft/fornybar energi.
Det vi nå så etter vaksinenews, er at det er lys i tunellen for den shortede og herjede oljeservice. Etterspørsel etter skip er ventet å ta seg kraftig opp høsten 2021. Det kan bli en omvendt dobbel whammy - med økende etterspørsel på vindkraftutbygging og support world wide i oljeservice og sub sead operasjoner.
Eierstruktur - sterke eiere - trackrecord - ESG?
Aker Capital AS med Røkke i spissen eier omlag 25% av selskapet - alt Røkke har tatt i siste 6 mnd har blitt til gull. Dem er solid posisjonert inn mot vind og annen Offshore aktivitet. Jeg tipper vi på først kommende fredag får en smakebit 19.11.20, på ESG planene til Røkke for selskapet. Aker Wind, Aker Carbon og REC - Røkke har en plan. Han vil nok bevisst dreie SOFF inn mot ESG - får å få en reprising. Dette har mange fordeler, deriblandt forholdet til lånegiver og bedre betingelser. Skulle selskapet måtte hente kapital ila 2021, vil det kunne gjøres til langt over dagens kurs hvis Røkkes plan slår til.
Aksjer/utvikling
Det er 72,88 millioner aksjer i selskapet etter restruktureringen, aksjen startet på 5 kr, ble solgt ned til 3 tallet siste to ukene da Danske Bank nr.20 solgte seg helt ut. Dette på lavt volum *Infront topp 50 aksjonærlister pr 10.11.20. De skal være helt ute av selskapet nå. Aksjen ble solgt ned på marginalt volum under 600.000 aksjer pr dag, siste dagene er volumet tatt seg kraftig opp og volumet fredag var på over 3,8 millioner aksjer, eller tilsvarende 6% av selskapet.
Kursutviklingen fra bunn kan se noe voldsom ut - men i realiteten, er det svært få som fikk kjøpt aksjer på 3 tallet, dem fleste har nå et snitt på 4,50-4.60 i denne. Intradag fredag, ser denne meget spennende ut og ikke noe klassisk pump and dump.
Aksjen er heftig omtalt og diskutert på Aksjesladder og Xtrainvestor siste døgnet. Fredagens episode av aksjesladder hører man en av Norges beste tradere
har kjøpt seg opp i SOFF og har troen på en reprising fremover. Dette er de samme personene som detekterte Havyard når den lå på 3-4 kr. Havyard gikk til 12 kroner før det snudde, jeg tror det samme kan skje med Solstad kommende tiden. Det kan bli volatilt, den kan svinge en del men jeg tror vi skal opp mot 10 kr før folk tar gevinst her.
Det er 9,9 millioner frie aksjer utenfor topp 20 - lister fra Infront viser generelt at TOPP 50 øker betydelig pr onsdag 11.11.20. Det er rett og slett
for lite frie aksjer i markedet, samt at jeg kjenner mange med 100.000 + aksjer som er nisjeaksjonærer som ikke selger ved første mulighet.
Det er også satt en short meg bekjent på 200.000 aksjer på 4,40. Den er ikke innløst pr fredag den 13 :) - den kan svi i uken som kommer.
Jeg tror det er flere positive utfall her, en er jo en reprising på at det er lys i tunellen mtp vaksinenews, at vi får frem mot jul en sektorrotasjon mot oljeservice og at Solstad er og oppfyller alle vilkårene for en nyttårsrakett. Når markedet i tillegg opplever en FOMO (Fear of missing out, da krakket etter valget eller lockdown aldri kom) vil nok slike små nisjeaksjer reprises på en ganske syk måte. Uansett på dagens nivå rundt 5-6 kr vil jeg påstå at denne aksjen kan kjøpes av de langsiktige som for de kortsiktge traderne.
Jeg tror selskapet skal etabelere seg mellom 8-10 kr før neste rykk kommer.
Det beste av alt - selskapet har fått utsatt låneforfall (avdragsfrihet til 2024) :)
Kilder:
- Xtrainvestor.no
- https://www.solstad.com/investors/
- https://www.infrontfinance.com/
- E24.no
Redigert 21.01.2021 kl 09:41
Du må logge inn for å svare
Mariobros
29.12.2020 kl 20:46
4768
Hva tenker du om kursutviklingen fremover Long?
Redigert 21.01.2021 kl 08:10
Du må logge inn for å svare
Tror denne vil gå bra i 2021, om ikke aksje markedene blir helt ræva.
Redigert 21.01.2021 kl 08:10
Du må logge inn for å svare
Ingen ting er tilfeldig. Det at Norman Foretress nå mest sannsynlig klargjøres og er endel av Solstad Renewable, betyr nok mest sannsynlig at det relativt snart blir meldt kontrakt på denne. Vi vet at Doggerbank skal tildeles av Eqnr ganske snart. Starter disse potensielle doggerbank kontraktene snarest etter tildeling? Eller er det grunn til å tro at Foretress skal inn i et annet havvind prosjekt?
Redigert 21.01.2021 kl 08:10
Du må logge inn for å svare
Doggerbank er bare nybygg såvidt jeg har lest meg til og da på 5,10 og 15 års kontrakter.
Fortress skal nok på annet oppdrag
Fortress skal nok på annet oppdrag
Redigert 21.01.2021 kl 08:10
Du må logge inn for å svare
Garagardo
30.12.2020 kl 00:07
4666
Hei, ny på Soff tråden:) Har og holder Aqua, men for noen uker siden tok jeg inn Soff.
Liker å lese trådene deres, høggelig og informativt.
Takk for info og dialog:)
Liker å lese trådene deres, høggelig og informativt.
Takk for info og dialog:)
Redigert 21.01.2021 kl 08:10
Du må logge inn for å svare
Met1976
30.12.2020 kl 09:04
4547
Ja jeg har også forståptt det sånn at Doggerbank er kun nybygg som rederiet som får jobben da vil bestille av verft som vil settes rett inn i lange kontrakter når de er ferdigbygget.
Redigert 21.01.2021 kl 08:10
Du må logge inn for å svare
Er nok riktig det dere skriver. Da satser vi på at Fortress snart får kontrakt på et annet arbeid. Siste dagen med danske salg i dag regner jeg med siden det er siste børsdag i 2020.
Redigert 21.01.2021 kl 08:10
Du må logge inn for å svare
Det gjelder å ikke miste motet, er temmelig sikker på at Danskene nå selger ut siste rest av aksjene i dag.
Over på nyåret er den hengemyra borte.
Over på nyåret er den hengemyra borte.
Redigert 21.01.2021 kl 08:10
Du må logge inn for å svare
Denne kommer til å stige bratt i januar, så må bare holde ut selv om den er litt kjedelig her nå når danske driver å tømmer siste resten.
Redigert 21.01.2021 kl 08:10
Du må logge inn for å svare
Mossegutt
30.12.2020 kl 10:38
4395
Spratt rett opp til 9.16 nå.
Kanskje DB er ferdige nå ?
Kanskje DB er ferdige nå ?
Redigert 21.01.2021 kl 08:10
Du må logge inn for å svare
Bare å holde hardt på aksjene.
Når Røkke lager en Esg divisjon i denne neste år får du 5x på pengene dine.
Når Røkke lager en Esg divisjon i denne neste år får du 5x på pengene dine.
Redigert 21.01.2021 kl 08:10
Du må logge inn for å svare
Mossegutt skrev Spratt rett opp til 9.16 nå. Kanskje DB er ferdige nå ?
Mulig, de blir ihvertfall ferdig ila dagen da de garantert skal lukke posisjonen sin her i 2020.
Redigert 21.01.2021 kl 08:10
Du må logge inn for å svare
Mossegutt
30.12.2020 kl 10:54
4372
Ja, la oss bare få unna DB og andre skatte motiverte salg og kunne se opp og frem fra 4 Januar.
Når salgspresset avtar til uken, burde jo det kunne ha positiv effekt.
Vel og merke, så lenge det er kjøpere på banen.
Tror veien videre i Soff kan bli meget pen, og sitter helt i ro med mine 40 k aksjer som er nest største post i min portefølje.
Lykke til
Når salgspresset avtar til uken, burde jo det kunne ha positiv effekt.
Vel og merke, så lenge det er kjøpere på banen.
Tror veien videre i Soff kan bli meget pen, og sitter helt i ro med mine 40 k aksjer som er nest største post i min portefølje.
Lykke til
Redigert 21.01.2021 kl 08:10
Du må logge inn for å svare
Enig i det dere skriver, tror nå vi snart er klar for en videre og varig oppgang.
2021 kan fort vise seg å bli et særdeles spennende år for Soff, tror ikke vi skal mange dagene inn i det nye året før vi mottar ytterligere bekreftelser.
Ser for meg muligheten for close idag på 9,30-9,50.
2021 kan fort vise seg å bli et særdeles spennende år for Soff, tror ikke vi skal mange dagene inn i det nye året før vi mottar ytterligere bekreftelser.
Ser for meg muligheten for close idag på 9,30-9,50.
Redigert 21.01.2021 kl 08:10
Du må logge inn for å svare
Toget begynner å rulle nå, våre venner fra Danmark har nok bare smuler igjen, om ikke alt er solgt.
En stor takk sendes til Danskene, takk for aksjer og godt nyttår.
Nå skal det bare gå opp herifra
En stor takk sendes til Danskene, takk for aksjer og godt nyttår.
Nå skal det bare gå opp herifra
Redigert 21.01.2021 kl 08:10
Du må logge inn for å svare
Hunte
30.12.2020 kl 12:05
4310
Kan fort gå 10% i dag!
Redigert 21.01.2021 kl 08:10
Du må logge inn for å svare
Bra utvikling her nå. Men dette blir bare småposenter i forhold til hvor mye den kommer til å gå når det kommer noe mer konkret på havvind og Renewable flåten som jeg antar det kommer noe på etterhvert.
Redigert 21.01.2021 kl 08:10
Du må logge inn for å svare
Bare et tidsspørsmål før den bryter 10kr, da er det ingen reell motstand på en god stund. Tenker denne tar en Havyard og går nærmest rett til 20kr når den klarer å bryte opp gjennom 10.
Redigert 21.01.2021 kl 08:10
Du må logge inn for å svare
Mossegutt
30.12.2020 kl 14:11
4168
Sleng frem hav vind kontrakten nå, så bryter vi både 10-11-12 kr i et jafs 😀
Redigert 21.01.2021 kl 08:10
Du må logge inn for å svare
KalleAnka123
30.12.2020 kl 14:22
4181
Takker og bukker til personen som solgte meg Soff aksjer til 8,3 :D
Redigert 21.01.2021 kl 08:10
Du må logge inn for å svare
Send takken med flaskepost til Danmark, alle andre øker .
Er det siste posten nå på de 130 k
Er det siste posten nå på de 130 k
Redigert 21.01.2021 kl 08:10
Du må logge inn for å svare
Vlle ikke forundre meg om vi ser fremti kroner innen kort tid. Her er det bare å hive inn på
Redigert 21.01.2021 kl 08:10
Du må logge inn for å svare
KalleAnka123
30.12.2020 kl 15:28
4029
Skal sende blomster til døren deres, sitter også klar med kjøpsknappen hvis de skulle dumpe resten på slutten av dagen.
Redigert 21.01.2021 kl 08:10
Du må logge inn for å svare
Mossegutt
30.12.2020 kl 15:58
4071
Håndbrekket er satt på nå på kr 9,60
Spennende å se hva sluttauksjonen bringer, og om håndbrekket løsnes 😀🎄
Spennende å se hva sluttauksjonen bringer, og om håndbrekket løsnes 😀🎄
Redigert 21.01.2021 kl 08:10
Du må logge inn for å svare
Synes dagen endte helt flott mtp Soff.
En av børsvinnerne på årets siste børsdag lar seg høre.
Ikke sunt med oppganger på 20-30% på en dag uten nyheter, gir oss bare dager med konsolodering og pullback.
En av børsvinnerne på årets siste børsdag lar seg høre.
Ikke sunt med oppganger på 20-30% på en dag uten nyheter, gir oss bare dager med konsolodering og pullback.
Redigert 21.01.2021 kl 08:10
Du må logge inn for å svare
Mossegutt
30.12.2020 kl 16:48
4010
Enig, ble ganske så pen dag 😀
Tipper denne ikke kan kjøpes på 8 kr lengre, og at det er et tilbakelagt stadiet, snart er også 9 kr ferdig, og så skal vi nok en gang teste 10 kr og bryte igjennom på nyåret.
Da tipper jeg vi ikke ser oss tilbake, og sakte men sikkert beveger oss mot 20 kr.
Kontrakter underveis som vi tror og håper på, vil være brensel for å forsterke oppgangen og hastighet.
God julefeiring og et godt nytt SOFF år 🎄🍾🎅
Tipper denne ikke kan kjøpes på 8 kr lengre, og at det er et tilbakelagt stadiet, snart er også 9 kr ferdig, og så skal vi nok en gang teste 10 kr og bryte igjennom på nyåret.
Da tipper jeg vi ikke ser oss tilbake, og sakte men sikkert beveger oss mot 20 kr.
Kontrakter underveis som vi tror og håper på, vil være brensel for å forsterke oppgangen og hastighet.
God julefeiring og et godt nytt SOFF år 🎄🍾🎅
Redigert 21.01.2021 kl 08:10
Du må logge inn for å svare
En svekket dollar betyr mye for Solstad. Husker jeg som eneste som kommenterte Hyard og sa den gå 10x. Det gikk ikke lang tid før det var innfridd. Ser noe lignende her og i glasskula. (liitt selvskryt på slutten av året)
Redigert 21.01.2021 kl 08:10
Du må logge inn for å svare
KalleAnka123
30.12.2020 kl 16:59
4006
Har Soff gjeld i dollar?
Redigert 21.01.2021 kl 08:10
Du må logge inn for å svare
Husker ikke alt i hodet fra q3 rapporten, men det ble vel også nevnt der med effekten av dollaren.
Redigert 21.01.2021 kl 08:10
Du må logge inn for å svare
Fin avslutning i dag på børsåret 2020. Soffen fortsetter oppover i januar, vi har mye spennende i vente.
Redigert 21.01.2021 kl 08:10
Du må logge inn for å svare
Jeg tipper Soff som top 10 gainers 2021 på Oslo børs
En skal huske på at aksjen i første 1/2 del av 2020 ble priset på 0,5-0,6 kr, før splitt og restrukturering.
Det ironiske er at aksjen i dag prises på 2/3 av det på 10kr selv etter at 1/3 av gjelden er slettet.
Det er egentlig helt spinnvilt sett i lys av den reduserte rissikoen.
På 15-20 kr er prisen lik april/mars men med 1/3 mindre i gjeld.
Takk Danske bank for at vi får disse sjansene på disse kursene, Danskene hadde så store tap i Soff at det var bare å lempe ut for å få avskrivd tapet før nyttår.
De har solgt en enorm eierandel i Soff siste 6 uker, enda har papiret steget javnt og trutt, etter nyttår går denne trolig rett Nord når salgene fra Danskene og andre skattemotiverte tap er tatt og når markedet får regnet litt på dette caset.
Har en tro på supply, er Soff et klart første valg, her er det likviditet og sterke eiere, så får en eventuelt spe på med mindre posisjoner i andre rederier om en er superbull, men så vidt jeg kan forstå er det større risiko i samtlige av de andre rederier, og rewarden anser jeg like stor om ikke større i Soff.
Så hold tight, her kan selv en mindre investering gjøre deg stinn i 2021.
En skal huske på at aksjen i første 1/2 del av 2020 ble priset på 0,5-0,6 kr, før splitt og restrukturering.
Det ironiske er at aksjen i dag prises på 2/3 av det på 10kr selv etter at 1/3 av gjelden er slettet.
Det er egentlig helt spinnvilt sett i lys av den reduserte rissikoen.
På 15-20 kr er prisen lik april/mars men med 1/3 mindre i gjeld.
Takk Danske bank for at vi får disse sjansene på disse kursene, Danskene hadde så store tap i Soff at det var bare å lempe ut for å få avskrivd tapet før nyttår.
De har solgt en enorm eierandel i Soff siste 6 uker, enda har papiret steget javnt og trutt, etter nyttår går denne trolig rett Nord når salgene fra Danskene og andre skattemotiverte tap er tatt og når markedet får regnet litt på dette caset.
Har en tro på supply, er Soff et klart første valg, her er det likviditet og sterke eiere, så får en eventuelt spe på med mindre posisjoner i andre rederier om en er superbull, men så vidt jeg kan forstå er det større risiko i samtlige av de andre rederier, og rewarden anser jeg like stor om ikke større i Soff.
Så hold tight, her kan selv en mindre investering gjøre deg stinn i 2021.
Redigert 21.01.2021 kl 08:10
Du må logge inn for å svare
Mossegutt
31.12.2020 kl 03:03
3960
Fint innlegg, gode betraktninger.
Hadde også vært grådig kjekt om noen analytikere hadde tatt seg bryet med å se nærmere på Soff.
Kommet med en analyse, et kursmål og vi hadde fått litt publisitet om potensialet i aksjen:
Pr nå har den gått litt under radaren hos mange, men når man ser hva andre selskaper er priset til på OB, så vil nok dette caset fremstå som attraktivt for fler fremover.
Hadde også vært grådig kjekt om noen analytikere hadde tatt seg bryet med å se nærmere på Soff.
Kommet med en analyse, et kursmål og vi hadde fått litt publisitet om potensialet i aksjen:
Pr nå har den gått litt under radaren hos mange, men når man ser hva andre selskaper er priset til på OB, så vil nok dette caset fremstå som attraktivt for fler fremover.
Redigert 21.01.2021 kl 08:10
Du må logge inn for å svare
kuka
31.12.2020 kl 08:50
3888
Etter at Røkke/Fredriksen engasjerte seg i Soff i 2015/16 var vel gjelden +/- 30 mrd. Samtidig ble vel selskapet verdsatt til +/- 10 mrd.? (kurs +/- 15,-/ca 75 mill aksjer) Totalt gjeld og verdi ca 40 mrd.
I dag etter restrukturering/gjeldssanering er gjelden +/- 22 mrd og markedsverdien 0,7 mrd, eller totalt ca 23 mrd. I et offshoremarked som etter hvert vil gå seg til vil Soff ha godt nok fundament til å verdsettes til 30 mrd.
I dag etter restrukturering/gjeldssanering er gjelden +/- 22 mrd og markedsverdien 0,7 mrd, eller totalt ca 23 mrd. I et offshoremarked som etter hvert vil gå seg til vil Soff ha godt nok fundament til å verdsettes til 30 mrd.
Redigert 21.01.2021 kl 08:10
Du må logge inn for å svare
Min tanke er at denne bransjen under normale omstendigheter er rimelig kurant å regne på for husa sine tallknusere.
2020 har vært ute av det normale grunnet flere betydelige avvik som covid19, svak oljepris, svakt marked med relativt lav etterspørsel samt og ikke minst restruktureringen i Soff.
Nå er oljeprisen stabil rundt 50, markedet ser ut til å gå i betydelig mer positiv retning, jeg tror vi vil se analyser etter q1, senest etter q2.
Det fine er at vi allerede er inne i aksjen før disse analysene kommer og jeg tror vi skal opp betydelig til før vi ser en analyse på bordet.
Mcap er fortsatt så lav på SOFF at jeg mener at enkeltkontrakter av en viss størrelse og lengde fortsatt alene kan kjøre kursen 30% på en dag.
2020 har vært ute av det normale grunnet flere betydelige avvik som covid19, svak oljepris, svakt marked med relativt lav etterspørsel samt og ikke minst restruktureringen i Soff.
Nå er oljeprisen stabil rundt 50, markedet ser ut til å gå i betydelig mer positiv retning, jeg tror vi vil se analyser etter q1, senest etter q2.
Det fine er at vi allerede er inne i aksjen før disse analysene kommer og jeg tror vi skal opp betydelig til før vi ser en analyse på bordet.
Mcap er fortsatt så lav på SOFF at jeg mener at enkeltkontrakter av en viss størrelse og lengde fortsatt alene kan kjøre kursen 30% på en dag.
Redigert 21.01.2021 kl 08:10
Du må logge inn for å svare
Puffen
31.12.2020 kl 11:00
3769
Skrev en del på SOFF etter at jeg gikk inn i aksjen like etter restruktureringen. Har sittet nokså stille siden. Har 40 tusen aksjer, og skulle hatt mer... Men ble litt feig når oppgangen startet. Ventet på avklaring rundt Maximus, og den har jo delvis kommet. Men det er fortsatt en del usikkerhet rundt kontantstrømmene i selskapet. Hadde det enda vært mulig å vite noe om ratene :) Men potensialet i denne aksjen er vi rimelig enige om leser jeg. At egenkapitalen i dette selskapet kan bli verdt 10 mrd igjen er faktisk ingen umulighet. Men det er selvsagt en del som skal klaffe før vi er der. Men i motsetning til mange andre selskap som er priset til 10 mrd, så har SOFF et eksisterende marked. De har masse produksjonskapasitet. Det meste er i gang, og resten kan startes opp nokså snart. Med unntak av ca 15 % av tonnasjen som vel er klar for hugging. De har gjeld, men ikke så mye relativt sett. Og de har gode betingelser på gjelden. Og de har avdragsfrihet. Så 10x .... Faktisk mulig. Og risikoen for kollaps, emisjon, etc er nokså begrenset det kommende året, men s vi ser an markedsutviklingen. Det blir spennende å se de tørre tallene de kommende kvartalene. Godt nytt år
Redigert 21.01.2021 kl 08:10
Du må logge inn for å svare
kuka
01.01.2021 kl 08:19
3545
Også jeg var tidlig ute i etterkant av restruktureringen og benyttet meg til fulle av tilbudet om aksjer til tidligere aksjonærer. Overraskelsen var stor da det i en periode var mulig å kjøpe seg videre opp til omtrent samme samme kurs som Aker/Hemen/Solstad ble tilbudt for å forplikte seg for videre drift i 3 år, samt omsetningsforbud av aksjer i perioden. Tror det er få som riktig har oppfattet hvor godt tilbudet egentlig var/er, men selvfølgelig preget av hvor vanskelig situasjonen for bransjen egentlig er/har vært.
Nå har Soff lagt bak seg det vanskeligste og gjennom restruktureringen skaffet seg finansiell arbeidsro i noen år. Jeg tror videre at prosessen har "skapt" en "mal" som andre sammenlignbare selskap i bransjen må forholde seg til i sine forhandlinger med kreditorene. Noe av det viktigste i denne sammenheng tror jeg blir forpliktelser om å ta ned kapasiteten tilsvarende avtalen med Soff. I motsatt fall kan banker/kreditorer raskt oppheve sitt vern av selskapene å legge pantet ut for salg. Uten et effektiv nedtak av overkapasiteten i bransjen vil vi fortsatt måtte leve med lave rater både på langsiktige- og spotkontrakter med påfølgende forlengelse av krisen.
Jeg tror og håper på at de forhandlingene andre selskap i bransjen er i, får et fornuftig resultat mht spørsmålet om kapasitet. I så fall vil vi kunne se positive endringer i ratenivået rimelig raskt. I motsatt fall vil krisen forlenges og nødvendig reduksjon i flåten komme som følge av konkurser og elendigheter. I et slikt senario vil Soff sitte trygt med sin fremforhandlet løsning.
Jeg tillater meg til å "helle kaldt vann" på de av oss som forventer store forbedringer av resultatet for Q4. Derimot håper jeg på at vi får høre om fremtidsoptimisme for selskapet. 15-20% økninger i ratene vil alene kunne gjøre underverker på bunnlinjene sammenlignet med det vi har vært vant med de siste årene. Dagens gjeld/markedsverdi kan raskt fremstå som utopiske i fremtiden.
Godt nyttår.
Nå har Soff lagt bak seg det vanskeligste og gjennom restruktureringen skaffet seg finansiell arbeidsro i noen år. Jeg tror videre at prosessen har "skapt" en "mal" som andre sammenlignbare selskap i bransjen må forholde seg til i sine forhandlinger med kreditorene. Noe av det viktigste i denne sammenheng tror jeg blir forpliktelser om å ta ned kapasiteten tilsvarende avtalen med Soff. I motsatt fall kan banker/kreditorer raskt oppheve sitt vern av selskapene å legge pantet ut for salg. Uten et effektiv nedtak av overkapasiteten i bransjen vil vi fortsatt måtte leve med lave rater både på langsiktige- og spotkontrakter med påfølgende forlengelse av krisen.
Jeg tror og håper på at de forhandlingene andre selskap i bransjen er i, får et fornuftig resultat mht spørsmålet om kapasitet. I så fall vil vi kunne se positive endringer i ratenivået rimelig raskt. I motsatt fall vil krisen forlenges og nødvendig reduksjon i flåten komme som følge av konkurser og elendigheter. I et slikt senario vil Soff sitte trygt med sin fremforhandlet løsning.
Jeg tillater meg til å "helle kaldt vann" på de av oss som forventer store forbedringer av resultatet for Q4. Derimot håper jeg på at vi får høre om fremtidsoptimisme for selskapet. 15-20% økninger i ratene vil alene kunne gjøre underverker på bunnlinjene sammenlignet med det vi har vært vant med de siste årene. Dagens gjeld/markedsverdi kan raskt fremstå som utopiske i fremtiden.
Godt nyttår.
Redigert 21.01.2021 kl 08:10
Du må logge inn for å svare
Du peker på viktige punkter, desverre er jeg ikke største opptimismen her, jeg tror ikke på stor skrap aktivitet, men håper jeg tar feil og jeg kan meget vel ta feil.
En ser det tydelig i rigg, der presses skrapprosessen frem og den overgår det jeg trodde for 1/2 år tilbake.
Den viktigste grunn til at jeg investerer i Soff er gjeld som har minsket radikalt og jeg ser den mulig håndterbar ved noe bedre marked, jeg ser enda ikke dette gjennomført i andre supply rederier, noe får på plass avtaler, men gjelden bare forskyves, det er ingen løsning, bare en kortsiktig kriseløsning som trolig ikke er bærekraftig.
Det vil være tragisk å investere i et selskap som betaler gjeld i flere år som alikevel må gjennomføre en endelig restrukturering i andre enden der aksjonærer normalt er taperen.
Et rederi som Havi har en avtale som trolig ikke er bærekraftig, gjeldsberget er ekstremt og de makter trolig ikke å betale ned,
Soff har langt bedre odds for å klare seg, jeg tipper Soff blir delt i 2021 en Esg/havvind og en supply/rigg del der de trolig slår sammen flåten med et annet rederi.
En ser det tydelig i rigg, der presses skrapprosessen frem og den overgår det jeg trodde for 1/2 år tilbake.
Den viktigste grunn til at jeg investerer i Soff er gjeld som har minsket radikalt og jeg ser den mulig håndterbar ved noe bedre marked, jeg ser enda ikke dette gjennomført i andre supply rederier, noe får på plass avtaler, men gjelden bare forskyves, det er ingen løsning, bare en kortsiktig kriseløsning som trolig ikke er bærekraftig.
Det vil være tragisk å investere i et selskap som betaler gjeld i flere år som alikevel må gjennomføre en endelig restrukturering i andre enden der aksjonærer normalt er taperen.
Et rederi som Havi har en avtale som trolig ikke er bærekraftig, gjeldsberget er ekstremt og de makter trolig ikke å betale ned,
Soff har langt bedre odds for å klare seg, jeg tipper Soff blir delt i 2021 en Esg/havvind og en supply/rigg del der de trolig slår sammen flåten med et annet rederi.
Redigert 21.01.2021 kl 08:10
Du må logge inn for å svare
Mye fornuftig skrevet i innleggene, men tenkte på en sak, det er vel ikke veldig mange som har utrykket at man har store forventninger til selve tallene for q4?
Jeg har hvertfall ikke registrert det, men selv og basert på uttalelsene i q3 vil nok q4 gi et bedre bilde av "ståa" i bøkene etter restruktureringen.
Personlig henger jeg meg mest opp i at dem på q3 opplyste at av deres totale backlog så var ca. 3,55mrd for 2021.
Man har gjennom q4 signert et større antall nye både korttid og langtids kontrakter, de fleste gjeldende fra allerede q1 og q2. Det synes jeg borger for at året 2021 kan se ut til å få seg et oppsving.
Hvordan marginene er på oppdragene synes vanskelig å vite, hvertfall for meg. Om man tar et minus oppdrag med Maximus på 5mnd bare for å få skipet i sving sliter jeg veldig med å tro på, men om det er "stålbetalt" tror jeg nok heller ikke. Poenget er at det tegner bra å få dette skipet så raskt i jobb igjen og man kjøper seg tid til å skaffe nye kontrakter for skipet.
Det er vel ihht restruktureringsplanen nedfelt at man skal skrote/selge 25-35 skip, foreløpig er det ikke kommet noen meldinger om at så er gjort. Noen signaler/rykter kan vel heller eller også tyde på at kanskje noen av opplagsfartøyene klargjøres for oppdrag. Men dette er selvsagt i det uvisse og er nok mye spekulasjoner grunnet aktivitet observert på enkelt fartøy den siste tiden.
Er utrolig spent på hvorvidt Soff er aktuell for Dogger bank prosjektet og i eventuell hvor stor grad selskapet kan bli involvert, en slik tildeling vil bli lagt merke til grunnet det er et svært stort prosjekt.
Vi får bare håpe dem knekker pandemien nå, at oljeprisen holder seg stabil slik at etterspørselen kan stige og at ledelsen i selskapet fortsetter å yte deres beste for kunder, ansatte og aksjonærer.
Uten tvil er jeg hvertfall ganske sikker på at 2021 blir et spennende år for oss Soff aksjonærer.
Ift. aksjonærlistene blir det nå spennende å følge utviklingen etter at Danske Bank er ute, hvertfall ute av syne på Topp 20.
Siste liste publisert 30.12 nå viser at Topp 20 øker.
Følgende endringer såvidt jeg kan se:
Clearstream Banking + 6k
Nordnet Livsforsikring +66k.
Inntil vi får daglige lister tilgjengelig på Tek. så er det manuell screenshot, sammenligning og utregning som fører til mine endringer, gjør derfor oppmerksom på at feil kan forekomme.
https://www.solstad.com/investors/
Jeg har hvertfall ikke registrert det, men selv og basert på uttalelsene i q3 vil nok q4 gi et bedre bilde av "ståa" i bøkene etter restruktureringen.
Personlig henger jeg meg mest opp i at dem på q3 opplyste at av deres totale backlog så var ca. 3,55mrd for 2021.
Man har gjennom q4 signert et større antall nye både korttid og langtids kontrakter, de fleste gjeldende fra allerede q1 og q2. Det synes jeg borger for at året 2021 kan se ut til å få seg et oppsving.
Hvordan marginene er på oppdragene synes vanskelig å vite, hvertfall for meg. Om man tar et minus oppdrag med Maximus på 5mnd bare for å få skipet i sving sliter jeg veldig med å tro på, men om det er "stålbetalt" tror jeg nok heller ikke. Poenget er at det tegner bra å få dette skipet så raskt i jobb igjen og man kjøper seg tid til å skaffe nye kontrakter for skipet.
Det er vel ihht restruktureringsplanen nedfelt at man skal skrote/selge 25-35 skip, foreløpig er det ikke kommet noen meldinger om at så er gjort. Noen signaler/rykter kan vel heller eller også tyde på at kanskje noen av opplagsfartøyene klargjøres for oppdrag. Men dette er selvsagt i det uvisse og er nok mye spekulasjoner grunnet aktivitet observert på enkelt fartøy den siste tiden.
Er utrolig spent på hvorvidt Soff er aktuell for Dogger bank prosjektet og i eventuell hvor stor grad selskapet kan bli involvert, en slik tildeling vil bli lagt merke til grunnet det er et svært stort prosjekt.
Vi får bare håpe dem knekker pandemien nå, at oljeprisen holder seg stabil slik at etterspørselen kan stige og at ledelsen i selskapet fortsetter å yte deres beste for kunder, ansatte og aksjonærer.
Uten tvil er jeg hvertfall ganske sikker på at 2021 blir et spennende år for oss Soff aksjonærer.
Ift. aksjonærlistene blir det nå spennende å følge utviklingen etter at Danske Bank er ute, hvertfall ute av syne på Topp 20.
Siste liste publisert 30.12 nå viser at Topp 20 øker.
Følgende endringer såvidt jeg kan se:
Clearstream Banking + 6k
Nordnet Livsforsikring +66k.
Inntil vi får daglige lister tilgjengelig på Tek. så er det manuell screenshot, sammenligning og utregning som fører til mine endringer, gjør derfor oppmerksom på at feil kan forekomme.
https://www.solstad.com/investors/
Redigert 21.01.2021 kl 08:10
Du må logge inn for å svare
hstray
01.01.2021 kl 14:58
3265
Gjelden til Solstad på 20 mrd etter restruktering er ihvertfall ikke hånterbar med dagens Ebitdea bidrag hos Soff.
Redigert 21.01.2021 kl 08:05
Du må logge inn for å svare