Sektorrotasjon Solstad Offshore - totalt feilpriset, target 20kr


Sektorrotasjon Solstad Offshore - totalt feilpriset, target 20NOK.

Ticker: SOFF

Solstad ble restrukturert i høst. Man slettet 99,9 % av utestående aksjer i selskapet, man slettet 33% av gjeldensom som pålyd på over 10 milliarder NOK. (Fortsatt gjeld på ca 20 mrd)

Etter forrige restrukturering juni 2017, så mente markedet at selskapet var verdt 2,9 milliarder (10 kroner i aksjekurs og 291 millioner aksjer). Det var etter sammenslåingen av Farstad, Remøy, Solstad og Deep Sea Supply, ingen bankgjeld ble ettergitt, bare skjøvet på. Nå er 10 mrd konvertert til 50 millioner aksjer.
egenkapitalen er økt med med 10 milliarder. Flere mener en markedspris er omlag 1,5- 2 mrd. - det gir en implisitt verdsettelse pr aksje på base case 20 kr - best case 27 kr.

Med dagens sluttkurs på kr 4,90 er selskapet kun priset til 357 millioner(72,88 mill * aksjekurs 4,90)!

Ut fra dette mener jeg det definitivt er mye oppside herifra for den litt tålmodige. Det er heller ikke store utvannende emisjoner e.l. som er planlagt. En særdeles liten rep emisjon kommer ja, og muligheter for ledelse å kjøpe aksjer, men til gjengjeld mot 3 års lockup. Dette har i sum liten påvirkning. Dog er sentimentet(et positivt
sådan) for denne typen aksjer er nærmest fraværende i dag, men kan fort komme tilbake når den verste hypen med grønne selskaper priset til x antall milliarder gir seg. Markedet for oljeservice vil fortsatt være der, og selskapet er godt posisjonert for vindkraft/fornybar energi.

Det vi nå så etter vaksinenews, er at det er lys i tunellen for den shortede og herjede oljeservice. Etterspørsel etter skip er ventet å ta seg kraftig opp høsten 2021. Det kan bli en omvendt dobbel whammy - med økende etterspørsel på vindkraftutbygging og support world wide i oljeservice og sub sead operasjoner.

Eierstruktur - sterke eiere - trackrecord - ESG?

Aker Capital AS med Røkke i spissen eier omlag 25% av selskapet - alt Røkke har tatt i siste 6 mnd har blitt til gull. Dem er solid posisjonert inn mot vind og annen Offshore aktivitet. Jeg tipper vi på først kommende fredag får en smakebit 19.11.20, på ESG planene til Røkke for selskapet. Aker Wind, Aker Carbon og REC - Røkke har en plan. Han vil nok bevisst dreie SOFF inn mot ESG - får å få en reprising. Dette har mange fordeler, deriblandt forholdet til lånegiver og bedre betingelser. Skulle selskapet måtte hente kapital ila 2021, vil det kunne gjøres til langt over dagens kurs hvis Røkkes plan slår til.

Aksjer/utvikling

Det er 72,88 millioner aksjer i selskapet etter restruktureringen, aksjen startet på 5 kr, ble solgt ned til 3 tallet siste to ukene da Danske Bank nr.20 solgte seg helt ut. Dette på lavt volum *Infront topp 50 aksjonærlister pr 10.11.20. De skal være helt ute av selskapet nå. Aksjen ble solgt ned på marginalt volum under 600.000 aksjer pr dag, siste dagene er volumet tatt seg kraftig opp og volumet fredag var på over 3,8 millioner aksjer, eller tilsvarende 6% av selskapet.

Kursutviklingen fra bunn kan se noe voldsom ut - men i realiteten, er det svært få som fikk kjøpt aksjer på 3 tallet, dem fleste har nå et snitt på 4,50-4.60 i denne. Intradag fredag, ser denne meget spennende ut og ikke noe klassisk pump and dump.

Aksjen er heftig omtalt og diskutert på Aksjesladder og Xtrainvestor siste døgnet. Fredagens episode av aksjesladder hører man en av Norges beste tradere
har kjøpt seg opp i SOFF og har troen på en reprising fremover. Dette er de samme personene som detekterte Havyard når den lå på 3-4 kr. Havyard gikk til 12 kroner før det snudde, jeg tror det samme kan skje med Solstad kommende tiden. Det kan bli volatilt, den kan svinge en del men jeg tror vi skal opp mot 10 kr før folk tar gevinst her.

Det er 9,9 millioner frie aksjer utenfor topp 20 - lister fra Infront viser generelt at TOPP 50 øker betydelig pr onsdag 11.11.20. Det er rett og slett
for lite frie aksjer i markedet, samt at jeg kjenner mange med 100.000 + aksjer som er nisjeaksjonærer som ikke selger ved første mulighet.

Det er også satt en short meg bekjent på 200.000 aksjer på 4,40. Den er ikke innløst pr fredag den 13 :) - den kan svi i uken som kommer.

Jeg tror det er flere positive utfall her, en er jo en reprising på at det er lys i tunellen mtp vaksinenews, at vi får frem mot jul en sektorrotasjon mot oljeservice og at Solstad er og oppfyller alle vilkårene for en nyttårsrakett. Når markedet i tillegg opplever en FOMO (Fear of missing out, da krakket etter valget eller lockdown aldri kom) vil nok slike små nisjeaksjer reprises på en ganske syk måte. Uansett på dagens nivå rundt 5-6 kr vil jeg påstå at denne aksjen kan kjøpes av de langsiktige som for de kortsiktge traderne.

Jeg tror selskapet skal etabelere seg mellom 8-10 kr før neste rykk kommer.

Det beste av alt - selskapet har fått utsatt låneforfall (avdragsfrihet til 2024) :)

Kilder:

- Xtrainvestor.no
- https://www.solstad.com/investors/
- https://www.infrontfinance.com/
- E24.no
Redigert 21.01.2021 kl 09:41 Du må logge inn for å svare
TurboTrader
18.01.2021 kl 13:01 1990

Ganske interessant å se, to ganger hittil idag er kursen kjørt ned under 7,60, begge gangene har den umiddelbart blitt kjørt opp til 7,80 med ca. 100k begge gangene, noen virker å kjøpe seg opp litt?

Tror vi snart ser 8-tallet igjen.
Redigert 21.01.2021 kl 08:50 Du må logge inn for å svare

Ingen som har satt seg inn i 3kr warrantene? Er det ingen som har kontroll i eget selskap?
Redigert 21.01.2021 kl 08:50 Du må logge inn for å svare
Strilakongen
17.01.2021 kl 11:42 2500

Dette kommer helt ann på bindingstiden i warrantsene. Jeg kan ikke meget om dette, men slik jeg forstår warrants så kan disse kun innløses etter en bestemt tid.
Redigert 21.01.2021 kl 08:50 Du må logge inn for å svare

Når forventer dere at de 10 millioner nye aksjer trykkes? Ca 5% nye aksjer

10 mill warranter på 3,7 for banker og Ceo, rart de ikke innløses .
Redigert 21.01.2021 kl 08:50 Du må logge inn for å svare
Strilakongen
17.01.2021 kl 09:22 2606

Jeg tenker det samme. Som du sier «Det har ikke dukket opp ny informasjon om sapiem saken». Markedet har vært veldig klar over dette siden Q3 rapporten. Børsmeldingen vedr. Maximus kontrakten primo desember kan på andre siden ha bidratt å redusere risikoen vedrørende sapiem saken.

At kursen har gått ned siste tid vurderer jeg i større grad være forårsaket av makro, les generell usikkerhet. Selskaper som soff tjener ikke på en tvil på fremtidig fortjeneste.
Redigert 21.01.2021 kl 08:50 Du må logge inn for å svare
kuka
17.01.2021 kl 06:39 2669

At Soff før eller siden, snarere før, vil vise sitt potensiale i form av langt høyere kurser, er jeg ikke et øyeblikk i tvil om. Ennå er det nok slik at selskapets renommé preges av den smertefulle 2-årige prosessen frem til restruktureringen sist høst. For øvrig er jeg fortsatt forbauset av at markedet ikke har priset inn i aksjekursen at gjelden er redusert med 1/3-del i tillegg av gode avtaler om den resterende gjeld. Vi står sannsynligvis foran økt aktivitet innenfor tradisjonell aktivitet samtidig som flere offshore fornybarprosjekt står på "beddingen". I så måte kan den overkapasiteten vi fortsatt har i sektoren raskt bli historie og aksjekursen fly i takt med at "meglerne" beregner nye skipsverdier.
Redigert 21.01.2021 kl 08:50 Du må logge inn for å svare
TurboTrader
17.01.2021 kl 00:04 2763

Det argumentet har jeg ingen tro på, det har ikke dukket opp nye opplysninger i Saipem saken de siste ukene som skulle utløse nedgang i kurs.
Redigert 21.01.2021 kl 08:50 Du må logge inn for å svare

Mye av fallet i aksjen fra 10 kr, skal nok tilskrives Saipem sin manglende erstatning på 40 mill dollar, så mange mente var diskontert inn.
Redigert 21.01.2021 kl 08:50 Du må logge inn for å svare
TurboTrader
16.01.2021 kl 15:26 2980

Labbetuss360 skrev Innen 31. januar eller?
"Tildeling vil finne sted tidlig neste år, og Finansavisen erfarer at det nå gjenstår en håndfull rederier som kriger om de attraktive kontraktene."

https://finansavisen.no/nyheter/energi/2020/12/16/7598764/kampen-om-equinors-dogger-bank-kontrakter-tilspisser-seg
Redigert 21.01.2021 kl 08:50 Du må logge inn for å svare

Labbetuss360 skrev Innen 31. januar eller?
Ja skulle egentlig avgjøres i desember, men kom oppdatering før jul at det skulle komme i januar. Så regner med det kommer beslutning fra Eqnr ila de neste 2 ukene. Men er selvsagt ikke en eksakt vitenskap dette, så kan sikkert ta mer tid, men satser på at det kommer iht det som er uttalt.
Redigert 21.01.2021 kl 08:50 Du må logge inn for å svare

Veien opp til 20-30kr er kort med en lengre kontrakt på maximus. I tillegg kommer avklaring på doggerbank innen 2 uker ifølge det Eqnr har meldt tidligere.
Redigert 21.01.2021 kl 08:50 Du må logge inn for å svare
R1234
15.01.2021 kl 09:18 3256

Back inn stort idag:) kjøp på duppen, denne kommer folkens. Spent hvor denne står ila 2021, mye vil foundre meg om ikke 30 brytes i Q1 med de rette kontraktene.
Redigert 21.01.2021 kl 08:50 Du må logge inn for å svare
TurboTrader
15.01.2021 kl 08:42 3273

Ser AVA AS ved Arne Vannebo har kommet inn på Topp 20 med drøyt 300k.

https://www.solstad.com/investors/
Redigert 21.01.2021 kl 08:50 Du må logge inn for å svare

Takker for video TurboTrader, forstår nå hvorfor denne båten koster flesk.
Ang Soff posisjonen min sitter jeg fortsatt i ro, og tror dette går oppover i tiden fremover. Krusninger i vannet, bølger opp og ned på kort sikt vil forekomme, men i et litt lengre perspektiv er dette for meg en no-brainer. Sitt i ro, og tålmodigheten vil belønnes.

Hadde samme greie i RECSI som lenge lå å vaket rundt 9-10 kr, men så betalte tålmodigheten seg, og der blir jeg også sittende lenge.
Begge to er egentlig gode turnaround cases.

Lykke til Soff’r 😉
Redigert 21.01.2021 kl 08:50 Du må logge inn for å svare
TurboTrader
14.01.2021 kl 19:38 3484

I mangel på noe annet å gjøre ble jeg sittende å se på Normand Maximus, fader steikje for en farkost.

https://www.youtube.com/watch?v=NCtx-bEHKVQ
Redigert 21.01.2021 kl 08:50 Du må logge inn for å svare
TurboTrader
14.01.2021 kl 12:09 3597

På seg selv kjenner man andre er det noe som heter.

Husker fra min spede aksjebegynnelse hvordan man stresset med å treffe bunner og topper og det lykkes så og si aldri. Lykkes det så er det mer flaks enn dyktighet.
Tenker på de som nå solgte igår som nå ser at den igjen kanskje starter klatringen, nå vil flere av dem løpe etter, det er den sikre måten å stadig sitte igjen med færre aksjer enn man hadde i utgangspunktet.
Selvsagt solgte flere av redsel for ytterligere fall, men Soff er meget attraktivt priset på dette nivået, kan ikke tenke noe annet og med så mye i positiv endring som økt oljepris, satsing på havvind etc. kan jeg ikke skjønne annet enn at Soff skal opp, betydelig opp.
Redigert 21.01.2021 kl 08:50 Du må logge inn for å svare

Kjøpersiden bygges gradvis opp nå. Salgspresset nedover forsvinner.
Redigert 21.01.2021 kl 08:50 Du må logge inn for å svare

Nå husker jeg ikke helt nøyaktig prising , men selskapet er ca priset MCAP til omtrent det samme som det var noen mnd før restruktureringen selv om 10mrd gjeld har forsvunnet. Vi vet at havvind kommer for fult i årene fremover og at oljen er spådd oppover av de fleste store analytikerne. Teknisk er aksjen vanskelig å forutsi nå som volumet er ørlite, men selskapet er ihvertfall på kraftig salg på disse kursene.
Redigert 21.01.2021 kl 08:13 Du må logge inn for å svare
Seriøs
14.01.2021 kl 08:39 1770

er ut som åpning på 7.7 kr i dag og en nedgang ventes ser det ut til.. Er fortsatt i en negativ trend og kan ende opp med å se 6 tallet kanskje
Redigert 21.01.2021 kl 08:13 Du må logge inn for å svare
TurboTrader
14.01.2021 kl 08:34 1787

Så får vi se om den skal dumpes enda lenger ned idag eller om snart noen finner denne prisen attraktiv.
Liten omstening om dagene, topp 20 sitter helt i ro, ergo, det er småaksjonærer som kjører kursen ned.
Redigert 21.01.2021 kl 08:13 Du må logge inn for å svare
Met1976
14.01.2021 kl 08:28 1804

Veldigv rart at et selskap med den størrelsen tar seg bryet med å øke med 5000 aksjer men jeg ser ikke bort fra at de sitter med et fancy "excelark" som sier noe om vekting/verdi etc som gjør at de auto-kjper poster i selskaper de sitter i? Ikke negativt uansett :-)
Redigert 21.01.2021 kl 08:13 Du må logge inn for å svare
TurboTrader
13.01.2021 kl 22:39 1953

Det har du faktisk rett i, har ikke sett på de største siden forandringene på listen har vært ubetydelige.
Men tar kopi innimellom og ser at de har økt med 5k en gang mellom 4. og 7. januar.

5k, merkelig lite, men selvsagt mer positivt enn negativt:)
Redigert 21.01.2021 kl 08:13 Du må logge inn for å svare
Strilakongen
13.01.2021 kl 22:05 2014

Fredriksen gjennom heimen holding har styrket sin posisjon med 5000 aksjer. Et funn etter siste aksjonærliste på soff.no
Redigert 21.01.2021 kl 08:13 Du må logge inn for å svare

Blir ihvertfall aktivitet i havvind fremover. Solstad er fortsatt godt posisjonert her med sin fornybarflåte, selv om kursen om dagen ikke er det helt store. Men det kan snu raskt det vet alle som følger selskapet.
Redigert 21.01.2021 kl 08:13 Du må logge inn for å svare

Da var den under 8 intradag enn så lenge. Faller ihvertfall på lavt volum om ikke annet. Ikke mange dagene igjen nå til vi har en avklaring på doggerbank. Og regner med det kommer flere kontrakter her ila januar.
Redigert 21.01.2021 kl 08:13 Du må logge inn for å svare

Tenker det ikke er lenge til det kommer flere positive meldinger. Ingenting fundamentalt har endret seg siden den sto i 10kr. Vanskelig å bruke teknisk analyse på denne aksjen da kursen er totalt utbombet fortsatt, men RSI og Stochastic er blandt de laveste på børsen og det virker som det området vi er i nå blir ny bunn da volumet har krympet betydelig. Jeg tror neste drag oppover tar aksjen til ca 12kr som et nøkternt utgangspunkt. Får vi noen flere godmeldinger spesielt ang Havind / fornybarflåten så går den trolig nærmere 20kr.
Redigert 21.01.2021 kl 08:13 Du må logge inn for å svare
Strilakongen
11.01.2021 kl 23:15 2824

Heller ingen vesentlige endringer når det gjelder topp 20 aksjonær listen. Kan ligge ut en liste i morgen.

Hovedindeksen gikk ned 1% i dag. Da er risikofylte selskap som SOFF mfl. Ekstra utsatt for nedgang.
Redigert 21.01.2021 kl 08:13 Du må logge inn for å svare
R1234
11.01.2021 kl 17:09 3014

Hehe, enig det, derfor passer ikke teknisk analyse mot alle aksjer i denne perioden med covid, verdt å ta med seg er idag er det lav omsetning, og heller laber dag på børs.
Redigert 21.01.2021 kl 08:13 Du må logge inn for å svare
Formel 1
11.01.2021 kl 16:58 3021

Kan bli blytungt å bryte 480kr i løpet av denne uken, men en skal aldri være skråsikker:)
Redigert 21.01.2021 kl 08:13 Du må logge inn for å svare
R1234
11.01.2021 kl 16:07 3040

TurboTrader skrev Har du solgt deg ut?
omatisk teknisk analyse. Middels lang sikt, 8. jan 2021
Solstad Offshore har brutt ned gjennom gulvet i den fallende trendkanalen på mellomlang sikt, og signaliserer med dette enda sterkere falltakt. Den negative utviklingen åpner imidlertid for korreksjoner opp fra dagens nivå. Aksjen har støtte ved cirka 3.00 kroner og motstand ved cirka 480 kroner. Volumtopper og volumbunner korresponderer godt med topper og bunner i kursen. Volumbalansen er også positiv, noe som svekker den fallende trenden og kan være et tidlig signal om et kommende trendbrudd. Volumet har økt vesentlig i det siste, noe som kan skyldes fundamentale nyheter. RSI-kurven viser en fallende trend, noe som understøtter det negative trendbildet. Aksjen anses samlet sett teknisk nøytral på mellomlang sikt. Ref investec. Slapp av folkens, sitt mot Q4
Redigert 21.01.2021 kl 08:13 Du må logge inn for å svare

Soff er i ferd med å gi salgsignal, ved slutt under 8,4kr ligger nedre støtte på 6,1kr deretter 5,1 kr.
Redigert 21.01.2021 kl 08:13 Du må logge inn for å svare

RSI: 42
Stochastic: 13
ADX: 48 (sterk positiv trend)


Burde kunne få reaksjon opp snart selv uten nyheter.
Redigert 21.01.2021 kl 08:13 Du må logge inn for å svare
TurboTrader
11.01.2021 kl 09:51 3272

Vi fikk en flott oppgang i desember, men lett å glemme at det ble meldt et betydelig antall nye og forlengede kontrakter siste del av den måneden.

21.12 Normand Commander + 3år.
https://newsweb.oslobors.no/message/521331

17.12 Normand Navigator, Normand Frontier og Normand Australis.
https://newsweb.oslobors.no/message/520976

17.12. Normand Surfer, Far Spica og Normand Supra.
https://newsweb.oslobors.no/message/520922

15.12. Normand Swift. Rammeavtale med Exxon Mobil i Brasil.
https://newsweb.oslobors.no/message/520653

14.12. Normand Serenade og Normand Arctic.
https://newsweb.oslobors.no/message/520481

4.12. Normand Maximus.
https://newsweb.oslobors.no/message/519715
Redigert 21.01.2021 kl 08:13 Du må logge inn for å svare
TurboTrader
11.01.2021 kl 09:25 3307

Ingenting kan utelukkes, men tror det skal endel til at den skal ned på 7-tallet hvertfall langvarig, at den kan falle innom 7 intradag kan nok ikke utelukkes.
Selv har jeg tro på at selskapet selv unngår dette med nyheter snarlig.
I tillegg vil jeg anta at flere finner lavt 8-tall attraktivt.
Det som er litt synd nå er at vi ligger på 8-tallet, vi burde lagt på 10-11 tallet nå når man ser tilbake på den generelle oppgang siste uken og to hvor SOFF har reagert ned.
På den annen side har den vært svak disse ukene nå og det kan kanskje borge for en reaksjon opp igjen nå selv uten nyheter.
Redigert 21.01.2021 kl 08:13 Du må logge inn for å svare
Seriøs
11.01.2021 kl 08:42 3346

Jeg avventer til kjøp og ser om SOFF kommer ned på 7 kr.. Tror den kan gjøre det faktisk hvis det ikke kommer nyheter fra selskapet.
Redigert 21.01.2021 kl 08:13 Du må logge inn for å svare
Strilen
10.01.2021 kl 11:58 3656

Tok gevinst i SOFF og MSEIS på mandag, og i GSF i romjula. Det handlet da ikke om tålmodighet eller at jeg ikke har tro på disse selskapene. Årsaken ligger alene i nyhetsbildet vi fikk ved årsskiftet. Ny smittebølge med mutasjoner som spredte Covid-19 enda raskere, med påfølgende nedstengning av byer og land, gav en utsettelse av optimismen vi fikk like før gjennom vaksinenyheter. Situasjonen i deler av verden er blitt verre enn den var i vår. I tillegg kom det gode og grønne nyheter fra USA (Biden og sentatsvalget). Fikk med meg fin gevinst i de jeg solgte meg ut av, og plasserte pengene i fortrinnsvis grønne selskap i porteføljen samt edtech. Det var et godt valg for meg, og har hatt en meget god uke. Selv om jeg bare er en ganske fersk småsparere, har jeg funnet ut at det gjelder å stadig posisjonere seg ut fra de mange (og hyppige) svingningene i samfunnet i disse tider. Selskap innen det grønne skiftet viser seg fremdeles å ha størst vekst, selv om jeg (dessverre) har holdt meg unna alt som har med hydrogen og carbon å gjøre. Har likevel stor tro på vekst i dem jeg midlertidig gikk ut av, men avventer litt før jeg går inn igjen. Vi er i en vanskelig tid med mye uforutsigbarhet, men som nevnt av andre her, så skal det bare en børsmelding til før SOFF skyter opp en krone eller to. Tålmodighet er greit så lenge verdensbildet ikke endrer forutsetningene for den.
Redigert 21.01.2021 kl 08:13 Du må logge inn for å svare
TurboTrader
10.01.2021 kl 10:47 3724

Vanskelig å forutse om denne skal dobles eller ti dobles, men at mye er lagt til rette for at den skal opp kan det ikke herske tvil om.
Det at Maximus er avsted på en 5mnd kontrakt nå må uten tvil være betydelig mer fornuftig enn at den ligger i Mekjarvik. Man snakker ofte om hvor ille det var at Saipem terminerte kontrakten, selvsagt var det dårlig nytt, men hvor god var den kontrakten? Hva er ratene på denne 5mnd kontrakten, kanskje ikke på samme nivå, men er ganske trygg på at dem ikke sender det store fartøyet avsted 5mnd som et minus prosjekt.
Imens har Soff kjøpt seg endel måneder til å jobbe for og hoste opp nye avtaler for Maxi nå i et marked under bedring.
At aksjen ikke fortsatte den kraftige oppgangen fra 5 ish og direkte til 15 er heller ikke å undres over, ingen aksjer fyker 2-300% uten å konsolidere underveis. Nå handles aksjen tett på NOK 9.-, alle som har fulgt aksjen vet at svært lite skal til før den går betydelig.
Aksjen er ekstremt volatil og svinger ofte 1 krone og mer i løpet av en dag.
Selv sitter jeg hvertfall rolig og venter på nytt kontraktsdryss, samt nyheter rundt Dogger prosjektet og ikke minst om selskapet planlegger et stunt ifbm å kanskje skille ut en egen ESG del.
Redigert 21.01.2021 kl 08:13 Du må logge inn for å svare