RAKP undervurdert oljeaksje


Rakp kan være et bra spill på oljeprisen og den lave vurderingen vis a vis RAK petrolium sin einenandel i DNO, som har steget mye i det siste. Her er Mads Johannesen fra Nordnet sin forklaring på hvorfor han selv har denne i porteføljen.

Rak Petrolium (2,9 %): Dette er rett og slett et spill på oljeprisen og at RAK petrolium eier 40% av DNO, der DNO har en markedsverdi på 20 Milliarder Norske Kroner. Børsverdien av RAK petrolium er derimot 2,6 MRD Norske kroner. Under vil jeg vise logikken bak investeringen min:
Rak Petrolium eier som sagt 40 % av aksjene til DNO. De er priset til 20 MRD NOK, 40% av 20 Mrd kroner er 18MRD*0,4= 7,2 MRD Kroner. Når da RAK har en børsverdi på 4,2 MRD(handlebare aksjer på børs) sier det seg selv at aksjen i prinsippet være tilnærmet priset til eierandelen i DNO. Rent matematisk vil da oppsiden i RAK være på 70% (4,2 MRD*1,7 =7,14MRD Kroner). Dette er selvfølgelig et spill fra min side, men dette er da rasjonalen bak investeringen. Selskapet har også varslet et tilbakekjøpsprogram av egne aksjer, som er veldig lønnsomt gitt regnestykket over.
amitee
25.04.2019 kl 22:40 746

Hva blir tilbakekjøpskursen denne gangen?
oto1
15.04.2019 kl 23:35 955

Rakp sine regnskapstall tilsvarer naturligvis dno's.

Foxtrot er rapportert som assosiert selskap.
kentove
15.04.2019 kl 20:56 1028

eps på over 0,5 dollar stod det, uten å ha lest regnskapet så må det vel være noe ekstraordinært som gjør dette, får se gjennom når jeg gidder, akkurat spist en overdose thai-mat så er immobil for øyeblikket ;)
oto1
15.04.2019 kl 15:09 1137

mas

Per nå dessveere ingen.
Jeg har riktignok over 50k rak aksjer, men noe planlagt bytte har det ikke blitt.
Jeg har bare økt i rakp med ledige midler, utbytter etc.

Jeg har det i bakhodet å bytte noen dno til rak for å øke dno eksponeringen og samtidig frigjøre noe cash.
Det begynner jeg evt med når dno passerer 20, og blir i så fall en gradvis overgang der jeg også kommer til å ta flere faktorer i betraktning.

Den so lever får se.

Ps: At dette ikke varer lenge er jo selvfølgelig bare tull.
Det kommer til å vare inntil rakp har en mer fornuftig prising.
Redigert 15.04.2019 kl 15:25 Du må logge inn for å svare
mas
15.04.2019 kl 15:03 1143

Jeg har summert opp volumet på oslo børs siden forrige anonsering av tilbakekjøp. Totalt volum/omsetning i perioden: 86 mill kroner (medregnet i dag frem til kl 15)

Det skal altså tilbakekjøpes 1.5 kr for hver kr som omsettes på oslo børs, dette varer antakelig ikke lenge. Så spørsmålet til deg Oto1, hvor mye av DNO aksjene dine har du byttet med RAK-aksjer?
Grusern
15.04.2019 kl 12:30 1211

Derfor dn fine oppgange idag altså.
Takk.
oto1
15.04.2019 kl 12:08 1234

Ja, og litt nytt er det jo.

RAKP kjører et nytt tilbakekjøp på usd 15 mill, og DNO kommer til å foreslå et nytt utbytte på 0,40 per aksje (0,20 utbetalt i 2 omganger).

Med utbytte fra DNO på ca 20 mill usd, og et noenlunde tilsvarene beløp fra Foxtrot hvert år, så kommer trolig RAKP til å kjøpe tilbake aksjer også i år for usd 30 mill.
Resten av pengene blir brukt til lønninger og reduksjon av bankgjelden.
Grusern
15.04.2019 kl 10:18 1309

Noen som har lest årsrapporten ?

Med nåværende kurser, DNO 16,05 og RAKP 14,00 og antall RAKP-aksjer = 318816957, vil rabatten være nesten 42%. Det er da lagt til kr 2 i andre verdier, og jeg regner med nye antall RAKP-aksjer.
RAKP's tilbakekjøp av egne aksjer til kurs 15, er gjort med en rabatt på 36%(gammelt antall aksjer) må være en bra måte å bruke pengene på, framfor utbytte.

Er det noen som mener noe om hvor stor rabatten bør være, tatt i betraktning lav likviditet?
wwbwb
01.02.2019 kl 14:26 1680

Hvis ikke DNO kommer positivt ut av 7 februar, som jeg tross alt tror de vil så kan dette bli resultatet. Iflg. den banale formel som foreligger.
Dno kurs på 8 gir da teoretisk Rakp kurs på ca. 13,14

Vi skal vel ha i mente i den forbindelse, at DNO var litt under 9-tallet for 1 år siden og den gang da hadde de kontanter, godt med kontanter.
gølle
01.02.2019 kl 13:55 1709

Uten co2 vil livet på jorden dø ut. carbon, vann luft er grunnleggende for livet. Co2 er ingen klimagass. Co2 kjøler jordkloden. Men klart at den forurenser luften i byene. dette kan løses ved fosilie krafterk ute i skogene som gjødsler vegitasjonen .Føre strømmen inn til byene som kan produsere hydrogen til bytrafikken. men på landet burde vi fortsatt kjøre dieselbiler. og det tar mange mane år for det blir elektrisk kapasitet til å lade alle biler med enten hydrogen elle batterier Elektro infrastrukturen må da mangedobles. og det har ingen fått med seg enda. dette kan ta 100 år
wwbwb
01.02.2019 kl 13:53 1714

Ja, like lite som du liker at jeg skriver at verden vil handle mer fornuftig enn hva du, industrien ønsker og frykter med rette.
Det som syns er trist er selvfølgelig alle som mister sitt arbeid, men historisk er vi tilpasnings dyktige og Norge bedre enn de flest.
Så Summa summarum vil vi alle bli bedre stilt og flest av alle den yngre generasjon.
Hva enkelt personer taper på sine spekulasjoner er jeg likeglad med.
oto1
01.02.2019 kl 13:38 1739

wwbwb

Jeg vet du ikke liker når jeg skriver at det fortsatt i maaaange år fremover blir et stort behov for fossilt brensel.

Her er hva industrien selv mener (les liten tekst nederst), og det er i tråd med hva EIA spår:

http://prntscr.com/mf80kj
wwbwb
01.02.2019 kl 13:26 1755

Ukjente faktorer, til og med i en banal formel, har ikke kun en retning.
Verden vi bedras og spesielt når de kommer til profitt og den håpefulle profitør skaper en formel for sin gevinst.
Negativ utvikling blir da selvfølgelig slettet.
Nei, ikke slettet, men beregnelig utelukket.
Er verden åpen og klar for en verden basert på fossilt brensel eller må vi vente 30 – 40 år før introduksjonen?

https://www.nrk.no/ostlandssendingen/oslo-luften-har-blitt-mye-renere-1.14408616
Dårlig luft ved trafikk
De rundt 10.000 menneskene i Oslo som fortsatt ikke har god nok luftkvalitet bor nær svært trafikkerte veier eller i sentrum, ifølge Bymiljøetaten.
Oslo-lufta overvåkes av et målenett bestående av 13 målestasjoner rundt omkring i byen.
Disse målingene blir lagt ut på nettet daglig. Du kan følge med på luftkvaliteten der du bor her.
gølle
01.02.2019 kl 13:24 1761

ja det er vel så, men det ser ut til å være noe mindre tilbud på selgersiden i dag ?
gølle
01.02.2019 kl 12:51 2029

jeg er ny i rakp. Hvorfor selger folk i dag på ca 14 når rakp har kjøpt såpass mye i dag på 15 ?
Hr Dust
31.01.2019 kl 22:50 2216

Ut med alt på 15,- så ser jeg om jeg får fisket tilbake på lavere kurser.

Innlegget er slettet av Steget
Hr Dust
31.01.2019 kl 20:51 2296

15,- ble fasiten.
Steget
31.01.2019 kl 18:21 2390

Frist for innsending til SpareBank 1 Markets var klokken 14:00 i dag.

Alle som har sendt inn ett tilbud (og som er innenfor prisen RAK er villig til å betale) må aksepterer med bankID. Dette i følge SpareBank 1 Markets. Om dette må gjøres før børsmeldingen sendes er jeg ikke sikker på,

Dette tar nok litt tid.
mas
31.01.2019 kl 16:46 2455

oto1 leter jeg på feil plass? Kan ikke finne noen som helst oppdatering.
Hr Dust
31.01.2019 kl 14:55 2532

Jeg plukka 10K på 14,25 for å sette teorien min ut i praksis. Så får vi se om det gir noen kjappe kroner eller om det blir langsiktig :-)
mas
31.01.2019 kl 14:00 2586

Skal det ikke komme en oppdatering på tilbakekjøpet i dag?
oto1
31.01.2019 kl 12:33 2799

Når det gjelder å selge volum under 15 så er det svært nærliggende å tenke minst 2:

RAK Petroleum plc: Changes in Share Capital
United Kingdom, 16 January 2019

RAK Petroleum plc, the Oslo-listed oil and gas investment company, announces
that, as the result of a request by Afaq Al Roya Trading (LLC) to release the
restrictions on its 9,000,000 Restricted Class A Shares, and a request by
another shareholder to release the restrictions on his 180,000 Restricted Class
A Shares, 9,180,000 Restricted Class A Shares have been re-designated as Class A
Shares and 9,180,000 Class B Shares, representing 18,360,000 votes, have been
transferred to the Company and cancelled.
Hr Dust
31.01.2019 kl 11:34 2854

Hvem er det som plukker RAKP på 14,20? Jeg kan ikke helt forstå hvem som vil selge volum av RAKP under 15,- så vi får se hvor langt opp på 15,- tallet vi kommer. For den som vil tjene noen penger, så tror jeg du kan kjøpe RAKP nå på 14,- eller 14,10 og få 7-8% avkastning på ei uke. Oppgjør 7. februar.
mas
28.01.2019 kl 22:15 3075

Jeg må bare beklage at jeg kunne finne på å tro at mine evner til å skumlese halvtårsrapporter var bedre enn dine oto1. Jeg vet jo egentlig at du er en mann som ikke kaster rundt deg med feilaktig informasjon.
oto1
28.01.2019 kl 18:34 3162

Hei mas

Ja, som du korrekt fant ut selv så har B og C aksjene ingen økonomiske rettigheter.

Det vil etter hvert minke på disse og all den tid når man konverterer restricted A til ordinære A, så slettes tilhørende B aksjer.

Ifm tilbakekjøpet så må både Bijan og DNO konvertere noen av sine restricted A aksjer til ordinære A aksjer slik at B aksjene blir slettet og de ikke øker sin stemmeandel.
Dette for å unngå at de kommer i pliktig budsituasjon.

Til syvende og sist vil det kun være rene A aksjer igjen i Rakp, og antallet altså 327.8 mill før tilbakekjøp og sletting av tilbakekjøpte aksjer.

Jeg regner med kjøp av ca 9 mill aksjer slik at nytt antall blir ca 318,8, litt avhengig av kjøpskurs samt dollarkurs og kostnader.
mas
28.01.2019 kl 18:08 3181

Beklager feilinformasjon, men det ser ut til at B shares og C shares ikke har rett profitt og fungerer kun som stemmer. Da er mcapen på RAKP bettaktekig lavere enn det jeg skrev over. Det blir med andre ord meget hyggelig for oss på torsdag!!
abroker
28.01.2019 kl 10:14 3321

Alt for mange selgere idag?
Det selges så det ryker???
mas
28.01.2019 kl 10:01 3339

Jeg ser at oto1 mener det er 327 mill aksjer totalt, men i selskapets finansielle raporter er det total class A shares som er 327 mill. I tillegg kommer class B og class C som til sammen utgjør 221 mill aksjer. Er ikke de aksjene verdt noe?
mas
28.01.2019 kl 09:56 3349

Jeg skjønner ikke helt hvorfor det er så bred enighet om at denne er «totalt» feilpriset. Med 14kr per aksje er MCAP på 7.6 mrd nok. 40% av DNO er verdt 6.68 mrd NOK. Foxtrot har er bokført med en verdi på 0.8 mrd nok. Så 0.4*DNO+Foxtrot=7.5 mrd nok. Den er vel snarere overpriset når man tar med i betraktningen at det også burde ligge en volumrabatt inne. Jeg satt i hvert fall 14.1 som kurs på tilbakekjøpsprogrammet. Får håpe det blir såpass.
Hr Dust
27.01.2019 kl 17:17 3555

Om de gjennomfører? Les prospekt. De skal gjennomføre. Jeg tipper på 16,40 pr aksje.

Blir spennende å se om RAKP gjennomfører tilbakekjøp av egne aksjer for 15 millioner dollar i kommende uke. Tilbakekjøpstilbudet utløper 31. januar.
Som tidligere innlegg viser er denne aksjen kraftig underpriset.

I godt driv i dag. Kikket litt rundt på det gamle
forumet og sakset dette:

«Jeg gjentar at hvis du er svært langsiktig og ser for deg utbytte i fremtiden fra DNO/RAKP får du trolig 30-40 % større utbytte ved å eie RAKP aksjer»

Interessant betraktning, når de i disse dager kjøper
egne aksjer. I neste omgang - utbytter ?
Spennende case !
Redigert 25.01.2019 kl 20:57 Du må logge inn for å svare

Interessant at de også har eierandeler i
Foxtrot International som drifter 2 store gass-
felt utenfor Elfenbenskysten:
http://www.foxtrot-international.com
Martin10
22.01.2019 kl 09:18 4122

RAKP kjøper egne aksjer. Finnes ikke bedre kjøpssignal en det. Aksjen er helt feilpriset. Eier over 40% i DNO + +
Hr Dust
21.01.2019 kl 10:18 4291

Mange som sov på morgenen idag? Akkumulerte på 12:35.