Siste uke har omsetningen eksplodert! Ok oppgang ble det også. Men alt taler for en rå uke som kommer. Masse aksjer som har presset kursen, gikk i uken som var. Det var nærmest ingen selgere igjen på fredag - siste 1,5 timene.

Hvem legger inn bud på Noreco..?
Børsene stiger og stiger i kapp med oljeprisen...
Mens Nor blir holdt nede med jernhånd...har nesten samme prising som etter første korona nyhet for 10 måneder siden...!
Tilsvarende selskaper har steget 100 - 200 % de siste 10 måneder...
Forslag til bydere..?
Mvh.

Selv Okea er KRAFTIG opp. Kommer nok snart. Og selgersiden er helt borte i aksjen. Kan derfor stige mye på lavt volum.

Tipper DNO 200-250kr!

Det selger ikke jeg. Nesten på min kostpris. Med Tyra i produksjon, ingen skatt er nav på kr 450 og betaler årlig utbytte på ca 20 prosent!

Det er jo åpenbart at noe skjer her bak kulissene. ALT tilsier at vi skal opp, men ikke "kul i helv..." om vi slipper over 140. Hvor er ledelsen i NOR?

Okea i går, Atla i dag. Nor er et mye bedre selskap med mye større oppside. Så får bare vente litt da. Plutselig skal alle ha aksjer her.

STAVANGER FORVALTNING AS inn på topp 10 med > 91.000 aksjer. Det er selskapet til Kristoffer Stenerud!

I tillegg kan man nevne at selskapet har solgt store deler av produksjonen på det som nå fremstår som nokså lave priser. Så eventuell oppgang i oljeprisen får neppe noe å si.

Det er riktig. For 2021 er snittprisen 59 dollar.

Ser også at egenhandelskonto til Sparebank 1 har økt og kjøpt 1 prosent av aksjene. Var ikke inne på topp 20 i desember.

Legg merke til at det er olje og kondensat som er hedget. Til dagens prisnivå. Det som mangler er litt bedre feedback på gassprisstrukturen. I disse dager ser vi beste naturgasspriser i Europa på flere år. Mer opplysninger om dette hadde vært ønskelig. Gassproduksjonen utgjør vel ca halvdelen av produksjonskapasiteten pr idag. Etter hukommelsen. Finner heller ikke mer info i rapportene.
Så det kan godt ligge en positiv overraskelse her også. Volum og delvis flytende priser må ansees for tilnærmet garantert.

Et lite addendum. Gassen er ca 1/4 del av volumet. Pr idag. En problemstilling ekstra er at hedgingen på pris og volumavtalen er basert på lånevilkår. Men det som gjenstår er en Market CAP på 3,4 mrd mot en underliggende verdi på 20-25 mrd kroner. Gearingen er høy, selv om en vesentlig del av fremmedkapital er opprenskningsforpliktelser. Med en produksjon fra sent 2023 på 50 000 tønner/dagen så er oppsiden særdeles høy.

Man vet jo at selskapet har særdeles god kontantstrøm med dagens hedging, før produksjonen øker med ca 80 prosent. Tenker det uansett er positivt. Og ja, basert på fondsfinans analyser er dette en kjempemulighet. Dagens kurs er en gavepakke. For ganske nøyaktig ett år siden kjøpte selskapet tilbake ca 300.000 aksjer på kr 244. De ønsker å kjøpe 360.000 men fikk ikke «fill». Skulle gjerne ha solgt litt da:).

En fair value på kr 600 ser jeg som helt sannsynlig. Bare verdien av det fremførbare underskuddet er vel nå ca kr 400 pr aksje tror jeg.

Noreco er et sjeldent røverkjøp. Blir spennende med fremleggelse av Q4 neste måned. Kursen skal hvertfall over 500 mener jeg.

Problemet er at en av hovedaksjonærene har gått på en smell og driver og selger over børs ...helt amatørmessig.
Det er CQS ,som også har byttet ut forvaltere.
Disse hadde 4,2 mill aksjer på det meste.
Her burde selvsagt RR tatt regien og fått plassert disse aksjene på « ordentlige folk».

Ingen ordentlige folk vil ta i denne med en ildtang. Dette er i mot det grønne skiftet må vite. I mellomtiden kan vi andre plukke litt i ny og ne. Og være fornøyd med det.
Men for oss med value synspunkt - skal du lete lenger etter noe bedre. Forstår at tre av hovedaksjonærene har dette for salg. Tilfeldigvis har tre meglerhus lagt seg ut med dette med tre analyser for å få solgt driden. Men det er helt greit. 50% rabatt er sjelden. 65% er ennå mer sjelden. Så det er bare diskret å forsyne seg.

Duc/dansk sokkel er naturlig nok lite kjent i Norge. Motsatt Nordre Nordsjø og Norskehavet er geologien lite forstått. I gamle dager da jeg var på Valhall noen ganget lærte jeg litt om dette. Hvilket også er bekreftet av historien herfra som i Sydlige Norsk Sektor. - det krever penger og interesse for å få dette til å bli bra butikk. På kalkfeltene på dansk sektor regnetr Noreco med ca 400 m tønner som ressurser. Via P2 Pc ressurser. Men underliggende geologiske potensiale er mellom 3 og 5 mrd fat. Dette er før de har gjort vesentlige undersøkelser på kjelleren. I Juraformajonene.

Men ikke ofte man ser slik en ressursbase til den prisen. Gearing på rentebærende gjeld er ikke avskrekkende. Blir svært spennende å se hva de får ut av dette! Inntil videre kan vi kose oss med noenlunde halv bok, brukendes inntjening. Et par år frem et betydelig potensiale !

Stavanger Forvaltning AS er en av de beste aksjeplukkerne jeg vet om. At de plutselig er inne på topp 20 er lovende. Er dette uken aksjen stikker??

Selv ikke hamstring fra Stavanger Forvaltning AS hjelper kursen. Får bare være i porteføljen og komme når den kommer.

Ok, må bare innse at denne står stille i beste fall, jeg trodde også det var et røverkjøp.

Hvem stor aksjonærer selger aksjer her? Som dere påstår

Nyfersk analyse av Arctic på nor i dag! :D

TARGET 270kr !

Overlooked and lagging peers & the oil price
Since November 1, the Brent oil price is up ~50% and North Sea peers like Aker BP, Lundin and Equinor have outperformed Brent (Aker BP for instance being up >80% measured in USD!), while Noreco in the same time period is just up ~20%. Taking the underperformance and NAV discount into account, we find the current entry level highly attractive. We have also raised our EBITDA estimates for 2021/22 by 27%/18% based on our updated oil price view.

Impact of raised oil price forecast for 2021 and 2022
We have raised our Brent price forecast to 60 (50) USD/bbl for 2021 and 65 (60) USD/bbl for 2022. European natural gas prices have in addition rallied over the past three months, leading forward contracts in the same direction. As a consequence, our Noreco EBITDA estimates are up 27%/18% for 2021/22, and our net debt estimate as of YE 2022 has been lowered from USD 720m to USD 640m, making the headroom to all covenants very comfortable in our base case.
60% FCF yield within reach when Tyra comes on stream
Although the Tyra project is now expected to come on stream in Q2/23, it remains on track to be completed on budget. From that point, Noreco has indicated a production level of ~50 kboe/d combined with an opex of ~12 USD/boe, laying the foundation for a very strong FCF and eventually dividends. On page 3, we show that Noreco could generate a 60% FCF yield, and given a refinancing of the RBL and bond, could pay a 20-30% dividend yield and deleverage completely during 2023-30, based on USD 60/bbl Brent.
Trading at an unwarranted discount
Taking into account that Noreco has significant scale and all of its fields are operated by major Total in a stable geographical region, we argue the company’s current share price is dislocated. Noreco trades at a P/NAV of 0.41x and 0.54x in our base case and on the fwd curve, respectively. The vast underperformance vs. peers also highlights the current attractive entry point.

NOR NO · Energy · E&P · Equity update · 18 January 2021 · 08:35