MPCC Bull 2021

Denne tråden er stengt for nye innlegg.
01.10.2021 kl 16:07
Kbkristi
MPCC 26.11.2020 kl 12:16 2180711

Da har jeg tatt for meg tallene til Mpcc. Det kommer jo flere og flere positive analyser her. Etter å ha gått igjennom hvert skip og sett på hvilke rater de får, har jeg dannet meg et bilde.
Paretos kursmål må være veldig kortsiktig. Oppnår selskapet rater mellom $11.000 for de minste og $16.000 for de største skipene, så går vi en meget lys framtid i møte.
For Q4-20 har jeg beholdt de samme rater som gjaldt i sept for okt og nov. Desember har jeg oppjustert til mellom $11.000 for de minste og $16.000 for de største.
Om noen sitter på mer eksakt info, så setter jeg stor pris på tilbakemelding.
Det vil gi et lite overskudd for Q4-20.
Q1-21 vil bli meget bra, hvor kanskje innseilt overskudd vil være rundt 10% av dagens aksjekurs.
Ser vi fram til Q3-21, så blir det enda bedre, og vil holde seg høyt, om de nå signerer kontrakter som varer 1-2 år.
Så min konklusjon blir at Dnb sitt bull senario:
aug-21 = NOK 11,50
nov-21 = NOK 16,40
Er høyst reell, og kanskje konservativt, om rater som rapporteres holder framover.
Min strategi blir akkumuler og gjøm på kistebunn de neste 9 måneder.
Vi er kun 5 uker unna Q1-21, og da begynner virkelig moroa :)

Mpc Q2-2021:
https://www.mpc-container.com/investors-and-media/financial-reports/mpc-container-ships-asa-reports-q2-and-six-month-2021-results/
Mpc H1-2021:
https://www.mpc-container.com/files/Public/17513/3399352/mpcc-h1-2021-financial-report.pdf

Her er en analyse fra vår regnearkekspert Helg11:
https://docs.google.com/spreadsheets/d/1a3YdATxno422KLYmlJAnTShft2cEaPunfYXI1AEQrTk/edit#gid=124036591
Teknisk analyse 13.4.21 fra Hammers:
https://www.tradingview.com/x/XlQNMdig/
Teknisk analyse fra Krosta 16.4.21:
https://s3.tradingview.com/snapshots/m/mdyELMDJ.png
Redigert 19.08.2021 kl 08:14 Du må logge inn for å svare

Ut fra erfaringer med DnB så er jeg redd for at du taler til døve ører. De har sin agenda og har vist manglende evne til å opptre objektivt. Mitt råd er å tenke sjæl og ignorere det som kommer fra DnB.

Nedgang i 2022 for større skip? De nye kommer jo ikke på vannet i 2022.
Dessuten, dersom problemene på land vedvarer og man ikke klarer å ta unna så store mengder som det er i dag så klarer de kanskje ikke det neste år heller?
Ref artikkel over her som viser mangel på lastebiler, lagerplass og jernbanekapasitet
Struts
16.09.2021 kl 12:39 7855

Forstår fra kontraheringsmeglere at for alle praktiske formål så er vinduet (alle kategorier skip) nå mer eller mindre stengt for vinduet med levering 2023.
Redigert 16.09.2021 kl 12:42 Du må logge inn for å svare
velkjent
16.09.2021 kl 12:45 7847

Norske verft frykter for fremtiden, så med 20-30% lavere lønninger, slik de "grønne" ønsker, er mulighetene der.

TRADEWINDS I DAG - jeg sitter loong i denne aksjen ::
++++
Container markets to remain stressed through to 2023, says analyst

Drop in US demand and unwinding of shoreside backlog needed to cool container markets, says Peter Sand.

16 September 2021 10:40 GMT UPDATED 16 September 2021 10:40 GMT
By Ian Lewis in London
The “capacity crunch” in container shipping markets is likely to remain through to 2023, according to Bimco chief shipping analyst Peter Sand.

The analyst told a London International Shipping Week (LISW21) webinar that it would it another 12 months before to unwind the backlog in container ports.

“It could actually be we need to go all the way until 2023 and the Chinese New Year at that point in time until we get to what might be the next normal,” he said at a S&P Global Platts and Bimco webinar.

“But it’s not going back to any normality at any time soon, because it takes a long time to unwind all these disruptions that have just piled up on top of each other, especially in the hinterland.”

Sand said it is not necessarily a shortage of container shipping capacity that is leading to high freight rates.

It is also a result of inland logistics problems, he suggested.

That was highlighted by the build-up of more than 50 containerships at anchorage or waiting to berth in the San Pedro Bay on the US West Coast.

Transpacific culprit
Global demand for container shipping had jumped by 12% in seven months in 2021, said Sand.

This was driven by growth of volumes on the transpacific where volumes were up 33.3% in the first seven months of the year.

That has pushed up transpacific spot rates from $8,000 per 40-foot equivalent unit (feu) at the start of the year to $14,000 per feu at the end of August, according to freight rate benchmarking website Xeneta.


Australian government launches probe into soaring container shipping costs
Read more
Lines had responded by investing in a record 3.3m teu of newbuilding orders this year.

But those vessels were not scheduled for delivery until 2023 through to 2025,

So the “capacity crunch” was likely to stick around for the entirety of next year,” said Sand.

“It’s not necessarily a lack of containership capacity that is driving up container freight rates on a global scale. It’s the hinterland activity that needs to unwind,” he said.

What will cool red hot market?
Sand said that the easing of US fiscal incentives was likely to have a cooling effect on retail spending that had fuelled demand for containerised imports.

“That is one of the factors we need to take the temperature out of this red hot market and begin to see container freight rates on somewhat of a decline,” the analyst said.

But he questioned whether attempts by liner companies including CMA CGM to place a cap on further rate rises in the spot market would have an impact.

This would depend upon whether surcharges are included, he said
Struts
16.09.2021 kl 12:55 7843

Man må være gal dersom man kontraherer containerskip i Norge. Alternativet er selvfølgelig en gal politiker (eller flere, dem finnes det jo mange av) som subsidierer det herfra til himmelen å gjøre det. For oss er det ok, vi betaler regningen over skatteseddelen, men får det tilbake i MPCC! Moralen er: Gi oss (enda) flere gale politikere!

I mellomtiden er norske verft dyktige, men de egner seg best for spesialskip - og det er ikke bulk, tank- eller containerskip. Nuvel, samme kan det være egentlig. Markedet er ikke helt på Stalin-nivå riktig ennå.

Takk for fin artikkel!
Her står det jo også om problemene på land, så jeg likte jo dette godt.
Dessuten er det alltid fint når det spås at de gode tidene skal vare lenger og lenger, så frem til kinesisk nyttår 2023 nå altså!
Med tre års kontrakter, kanskje lenger, ja dette blir ikke så galt i det hele tatt he he
Gikk en mill aksjer på et kvarters tid nå, og på stigende kurs, ikke så dumt det.
Redigert 16.09.2021 kl 13:06 Du må logge inn for å svare

Ser bra ut nå folkens. Kanskje det blir en oppsving nå fremover. Mange småsparere har forlatt skuta, men de kan fort komme tilbake når det skjer ting, som også bidrar til videre kursoppgang, bare vent!

Mange småsparere kommer gjerne litt senere.
Redigert 16.09.2021 kl 13:24 Du må logge inn for å svare
Kbkristi
16.09.2021 kl 13:19 7834

Er det så gæli da Struts? Vi har jo mange skipsverft på Mørekysten. De må jo kunne sveise sammen noen enkle baljer uten at prisen går til himmels.
Inventaret i et containerskip er vel hyllevare, hvis ikke så skal de få låne både gps og autopiloten fra Viknes´en min :)
Argus
16.09.2021 kl 13:22 7822

PSI: Vi snakker altså om ratene i 2022-2023, det var for å markere usikkerheten når ratene begynner å flate litt ut. Og det gjelder containerskip, det jeg skrev, ikke feedere. Litt edruelig er det vel lov å være for meg også.....

Poenget var at mange såkalte profesjonelle har hatt en egen evne til å misforstå denne forskjellen mellom containere og feedere.

Og siden jeg tenker selv, så rettet jeg en henvendelse til DNB for å få opp øynene der. At banken har en egen agenda, betyr ikke at man ikke kan kritisere dem. Å glemme Norges største bank som bedriver desinformasjon, er jo ikke særlig lurt!
Redigert 16.09.2021 kl 13:23 Du må logge inn for å svare
Kbkristi
16.09.2021 kl 14:03 7620

Pareteo har hatt energikonferanse på Fornebu i dag.
Shipping har gjort det mye bedre enn markedet generelt,
men ellers en veldig generell reportasje.
Eneste shippingbilde er dog fra container.

https://finansavisen.no/nyheter/shipping/2021/09/16/7737921/alltid-comeback-i-shipping
Struts
16.09.2021 kl 15:20 7365

Hehe, for min del må de gjerne bygge containerskip! Poenget mitt var egentlig at norske verft er mest kompetitive når det gjelder spesialskip, og enkle baljer er ikke en del av dem. Det bygges ikke lenger VLCC'er, Cape eller andre større bulk- og tankskip i Norge lenger, og det er en grunn til det. Dette kan verft i Japan, Korea og Kina bedre.
velkjent
16.09.2021 kl 15:35 7345

Sendte en mail til Greenyards og gjorde oppmerksom på mangelen på feedere. Fikk svar med spørsmål om spesifikasjoner, for bedriften hadde samarbeid med polske verft. Jeg beklaget, men gjorde samtidig oppmerksom på at nye skip kunne komme til å kreve annet drivstoff og maskineri enn de tradisjonelle, altså noe for en bedrift, som er omdøpt fra Kleven verft til Greenyards.
Struts
16.09.2021 kl 16:09 7153

Det som har vært gjort mye av de siste 10-år, er å la skrogene bygges i lavkostland, taue dem opp til Norge og utruste/innrede dem der... Nærmeste lavkostland (verftsmessig) i Europa har tradisjonelt vært Bulgaria, Romania, Polen osv (mulig jeg bommer litt der). Men Kleven har alltid vært ekstremt dyktige, og det vil de sikkert fortsette å være under nytt navn/ny drakt! De bygde vel også en del passasjerskip (Hurtigruten mfl?) minnes jeg vagt.
Redigert 16.09.2021 kl 16:16 Du må logge inn for å svare
Argus
16.09.2021 kl 16:29 7189


Jada, minst åtteogtyve svar fra DNB Markets!
dato
16.09.2021 kl 17:55 6923

Cordelia skulle etter planen leveres nye eiere i slutten av september. Levering er utsatt (vet ikke hvor mye), og salget kommer ikke med i Q3 tallene. Det spiller jo ingen rolle, men greit å vite for oss som prøver å beregne tall for Q3.

https://finansavisen.no/nyheter/shipping/2021/01/26/7614278/dnb-senker-shippingkjempe

Da passer det å ta fram denne Mærsk-analysen fra DnB Marked datert 26. januar 2021.
Selg Mærsk var deres anbefaling. Siden har den steget ca. 50%. DnB har virkelig bommet på containeranalysene sine i år.

Ja, de regnet vel med at det ville snu snart (i januar).. Jeg må si vi har vært litt heldige og fått god og litt uventet drahjelp fra landsiden. For et lykketreff å være all-inn i denne aksjen!

Både dollaren og ratene styrker seg.
Estimert overskudd pr aksje i regnearket er nå:
2022: 9,63
2023:13,08
2024:14,48
Totalt kr 37,19
Skulle vi få 75% av dette i utbytte vil det bli kr 27,89 i utbytte pr aksje for disse tre år

Hvis det er riktig som det ble spådd i dag at situasjonen fortsetter til kinesisk nyttår 2023 kan man ve forvente at MPCC også får sluttet alle skip til gode rater til og med 2025? Regnearket estimerer overskudd pr aksje i 2025 til 15,39, og legger vi dette til i tallene får vi et overskudd pr aksje på fire år på kr 52,58.
Risikoen ved å kjøpe aksjen under 30 bør altså være veldig liten
velkjent
16.09.2021 kl 19:42 6918

Da kan jeg altså regne med at utbyttet fra MPCC vil overstige pensjonen fra NAV i perioden 2022-24. Bare det er jo noe å se frem til.
For ikke å snakke om kursen, hvis avkastningen skulle bli 50%?
Redigert 16.09.2021 kl 19:48 Du må logge inn for å svare

DnB har som tidligere nevnt bommet nesten hele veien - og når en leser "begrunnelsen" deres for hvorfor det skulle snudd siden januar i år kan en lure på hvor grundig reasearch de har gjort.

Igjen er det et klart mønster - kursen stiger på betraktelig høyere volum enn når den synker. I dag var det nesten 200 mill i omsetning... Kursen har stabilisert seg rundt kr 25/26 lenge - og mange aksjer har skiftet hender på disse kurser, til tross for at ratene har steget kraftig de siste månedene og vi leser om køer foran havnene, flere som nå mener dette markedet vil holde seg inn i 2023, Maersk som igjen hever guidingen og slutningene som inngås er på 3-4 år. Jeg sitter med en følelse om at kursen straks er klar til å få seg et nytt rykk - og er det ikke i morgen MPCC er inne på OBX listen?
Argus
17.09.2021 kl 00:20 6186

Etter stengetid 17. september, altså fra og med mandag morgen den 20. september, er MPC inne på OBX-listen.
Redigert 17.09.2021 kl 00:21 Du må logge inn for å svare
Struts
17.09.2021 kl 06:02 6028

Kort referat fra handler iht VPS-loggen pr dags dato (men da antagelig handler foretatt rundt onsdag). Tall, særlig fra utenlandske banker, kan være misvisende.

Topp 50 reduserer med 398’ aksjer, og har med det 71.99% av aksjene. Disse tall (som de nedenfor) kan variere noe fra når på dagen man innhenter dem.

På salgssiden: Bank Julius Bär ned 300’ (1,586’ totalt), J.P. Morgan Bank Luxembourg minus 290’ (6,043’), Citigroup Global Markets ned 47’ (1,727’), Nordnet Livsforsikring ned 38’ (4,912’), Goldman Sachs ned 37’ (2,563’) og The Bank of Ny Mellon minus 30’ (931’ totalt). Ellers bare noen små endringer.

På plussiden: Clearstream Banking opp 288’ (4,737’ totalt) og Morgan Stanley pluss 65’ (2,121’). Ellers bare et par mindre endringer.

Hei PSI,
jeg skal på ingen måte påstå at regnestykket ditt er feil, men ved første øyekast virker det å være for godt til å være sant. Og ting som virker å være for godt til å være sant...

Er det andre super-regnere som får de samme resultatene ved å bruke "fornuftige" tall og normale utbytter i forhold til overskudd?
Pentad
17.09.2021 kl 08:14 5817

Hvis du ser på Helg11 sitt regneark på toppen av siden, så ser du at PSI har hentet tallene fra regnearket, noe som oppdateres kontinuerlig ettersom ny data registreres. Constantin har vært nokså konsistent i uttalelsen om 75% utbytte policy.
Kbkristi
17.09.2021 kl 08:55 5725

Jeg skal ikke kalle meg noen superregner og har heller ikke fullført skjemaet for 2022.
Jeg legger heller ikke noen ære i å treffe 100%, men trenden er viktig.
Helg11 og dato fikk jo fulltreffer ved Q2, så det var meget imponerende.
I mitt regneark for Q3-21 får jeg et potensielt overskudd pr aksje på kr 1,46 og et utbyttepotensiale på kr 1,10. Men det er vel tvilsomt om de vil gi noe utbytte for Q3.
For Q4-21får jeg et potensielt overskudd på kr 1,63 og utbyttepotensiale på kr 1,22.
Jeg har ikke tatt hensyn til salg av Cordelia og ikke noe skattesaker. Regnearket baserer seg på inngåtte rater og jeg har regnet break even på $ 8.000.
Mitt regneark er laget for personlig bruk og på langt nær så avansert som Helg11 sitt.
2022 vil ihvertfall bli bedre enn Q4-21. Skulle jeg få kr 1,20 i utbytte pr aksje pr Q neste år, så er jeg meget fornøyd.
Jeg har ikke satt inn NewContex rater for 2022, og jeg ser allerede jeg ligger langt under de antatt virkelige rater for 2022.
MV STEFAN SIBUM ligger fortsatt til $ 10.000 for Q1-22 i mitt regneark, så derfor er nok Helg11 sitt regnestykke nærmere sannheten.
Q1-22 gir foreløpig et utbytte-potensiale på kr 1,30.
Vi får heie på Helg og dato :)

Når kan en se en korrigering i fraktkostnader opp mot signerte kontrakter? Er tallene i skjemaet (Helg11) for 2025 basert på kontrakter som er signert / signalisert, eller kun på en indikativ vekst ut fra erfarte tall siste periode?


Deutsche Bank makes ‘super cycle’ call
On Monday, U.K.-based Deutsche Bank Andy Chu published an exceptionally bullish report on container shipping.

“We are moving to the view that earnings will peak in 2022, not this year,” wrote Chu. “We feel that there is a material positive surprise to 2022 and 2023 forecasts [for carriers] that is yet to be factored into consensus forecasts.”

In May, Chu had expected that “supply chain disruption and port disruption trends would begin to improve … which would drive down spot rates.”

“However, since that time, what has become apparent to us is that not only do we now see container demand being stronger for a longer period of time, but the supply chain issues and port congestion issues are deteriorating and not improving,” said Chu. “Given the high amount of port congestion and lingering nature of COVID-19, we think that these issues will not be quickly resolved.”

https://www.freightwaves.com/news/how-high-can-container-shipping-profits-go-will-2022-top-2021
VolumOpp
17.09.2021 kl 10:08 5414

Er det nokon som har tatt seg tid å summere antall aksjer som omsatt siden starten av August? Kunne skapt eit lite bilde av kor mange som har kjøpt seg inn på nivåene 24-25-26 kroner.

Når du ser i regnearket og rater på alle skipene pr mnd gjennom året så ser du at noen av kolonnene er hvite. Dette er kontrakter.
Så er det noen som er lyse grå, det er skip hvor det er plukket opp ubekreftede rykter om slutninger.
Så er det de helt grå feltene, de er basert på New Contex med en rabatt.
For 2025 er fremdeles alle helt grå, dvs ingen skip sluttet på kontrakt så langt frem enda.
Men dersom det som nå sies i markedet, at ratene vil holde seg høye gjennom hele 2022 og utover i 2023, og man jo slutter 3- års kontrakter, da burde det jo ikke være noe problem å etter hvert sikre 2025 på gode avtaler.
I regnearket ligger det også en beregning av hva kursmålet kan være dersom man regner med en PE på 7 på 2022- estimatene.
Det som er litt morsomt nå er at dersom man i stedet regner kursmål ved å legge sammen estimatene for de fire årene 2022-2025 så blir det samme kursmål, drøye 52.

Edit: Det er jo lite som tyder på at selskapet skal være null verdt etter å ha tjent inn 52 kr aksjen gjennom de neste 4 år, så samlet verdi bør jo være en god del mer.
Redigert 17.09.2021 kl 10:27 Du må logge inn for å svare
velkjent
17.09.2021 kl 10:45 5266

Hva har kursmål med summen av estimatene å gjøre? Om EPS i regnearkene realiseres,vil vel aksjekursen bli langt høyere enn 52. Det vil vel bli som om tyngdekraften oppheves.
Helg11
17.09.2021 kl 11:04 5246

Fra IR (de har fått med seg at capsen min er populær, jeg legger også dette under MPCC wear i regnearket):
Du mottar denne mailen da det har blitt vist interesse for MPC Container Ships og spørsmål om muligheten for å anskaffe en offisiell artikkel med selskapets logo.
Vi har ordnet en nettløsning med en leverandør slik at eksterne kan få mulighet til å anskaffe en caps med vår offisielle logo. Dette er også per i dag den første og eneste offisielle capsen som interessenter har mulighet til å kjøpe til en begrenset kvantitet og tidsperiode:

https://mpc.apogeestorefront.com/storefront/hodeplagg/mpcc-caps/prod7E7832A0_E809_BB9D_161A_4B35D8A581C8.html?browsingOrigin=D1B95CB2_FA3D_1B95_93B8_2E4204E4241F

MPCC har ikke økonomisk tilknytning til denne ordningen med unntaket av at selskapet har garantert for en minimumsordre til leverandøren og betalt oppstartskostnader.

Vi håper den faller i smak, og at du kan bidra med å spre det gode ord til de som måtte være interesserte. Ønsker dere en riktig god helg!

Ja kursmål kan man finne ut av på mange forskjellige måter, og det er helt opp til den enkelte.
En vanlig måte er jo å bruke en PE- beregning, og her i MPCC har vi sagt at PE 7 virker fornuftig. Ved å regne en PE på 7 på 2022 estimatene blir kursmål basert på det akkurat nå 52,37.
At inntjeningen nå de neste 4 årene estimeres til det samme beløpet sier vel bare at et kursmål på 52 basert på 2022 estimatene og PE 7 slett ikke er for høyt.
Sikkert heller for lavt.

Noen kan sikkert mene at PE 7 for shipping er for høyt siden inntektene har det med å svinge så veldig nesten fra dag til dag.
Kraftige ratesvingninger unngår vi jo nå siden de fleste kontraktene som inngås er på 3 år. Derfor synes jeg 7 er nøkternt nok.
Og bruker man et lavere PE- tall får man jo ikke engang like mye som estimert inntjening de neste 4 år.
Hva kursen driver med her nede på halvparten av estimert inntjening de neste 4 år kan man jo lure på...
Struts
17.09.2021 kl 11:17 5208

Hehe, veldig bra- selv om jeg må innrømme at jeg liker best "vår" utgave - det er noe traust og hyggelig over den!

Hadde du MPCC- Bulls logo eller bedriftens egen på din caps?
Så på siden for MPCC- wear nå, det står fremdeles at logoene kommer neste uke, kanskje du kunne ta vekk den linjen.
Og sist i linjen over står det 'det får helt fint' det kan du kanskje ta vekk?
På forhånd takk!