MPCC Bull 2021

Denne tråden er stengt for nye innlegg.
01.10.2021 kl 16:07
Kbkristi
MPCC 26.11.2020 kl 12:16 2180719

Da har jeg tatt for meg tallene til Mpcc. Det kommer jo flere og flere positive analyser her. Etter å ha gått igjennom hvert skip og sett på hvilke rater de får, har jeg dannet meg et bilde.
Paretos kursmål må være veldig kortsiktig. Oppnår selskapet rater mellom $11.000 for de minste og $16.000 for de største skipene, så går vi en meget lys framtid i møte.
For Q4-20 har jeg beholdt de samme rater som gjaldt i sept for okt og nov. Desember har jeg oppjustert til mellom $11.000 for de minste og $16.000 for de største.
Om noen sitter på mer eksakt info, så setter jeg stor pris på tilbakemelding.
Det vil gi et lite overskudd for Q4-20.
Q1-21 vil bli meget bra, hvor kanskje innseilt overskudd vil være rundt 10% av dagens aksjekurs.
Ser vi fram til Q3-21, så blir det enda bedre, og vil holde seg høyt, om de nå signerer kontrakter som varer 1-2 år.
Så min konklusjon blir at Dnb sitt bull senario:
aug-21 = NOK 11,50
nov-21 = NOK 16,40
Er høyst reell, og kanskje konservativt, om rater som rapporteres holder framover.
Min strategi blir akkumuler og gjøm på kistebunn de neste 9 måneder.
Vi er kun 5 uker unna Q1-21, og da begynner virkelig moroa :)

Mpc Q2-2021:
https://www.mpc-container.com/investors-and-media/financial-reports/mpc-container-ships-asa-reports-q2-and-six-month-2021-results/
Mpc H1-2021:
https://www.mpc-container.com/files/Public/17513/3399352/mpcc-h1-2021-financial-report.pdf

Her er en analyse fra vår regnearkekspert Helg11:
https://docs.google.com/spreadsheets/d/1a3YdATxno422KLYmlJAnTShft2cEaPunfYXI1AEQrTk/edit#gid=124036591
Teknisk analyse 13.4.21 fra Hammers:
https://www.tradingview.com/x/XlQNMdig/
Teknisk analyse fra Krosta 16.4.21:
https://s3.tradingview.com/snapshots/m/mdyELMDJ.png
Redigert 19.08.2021 kl 08:14 Du må logge inn for å svare
Pentad
22.09.2021 kl 09:29 3818

Nettopp. Og alle sank på NYHETER (eller muligens algo, men da har det lite med Evergrande å gjøre)
Fremtidige rapporteringer vil vise hvem blir påvirket mest, for dem som trenger beviset.
Lyr
22.09.2021 kl 09:37 3806

Jeg tror et oppkjøp er realistisk fordi jeg mener det er og alltid har vært MPCC og Constantins drøm og endemål. Hele prosjektet var fra oppstart en plan om å kjøpe på bunn og selge på topp (De samme folkene har gjort dette før). Det var ikke å drive et containerselskap i uoverskuelig fremtid. I tillegg er bransjen preget av konsolidering og kamp om å være størst. Kjøp av MPCC må være en gyllen anledning til å skaffe seg 75 (!) skip i slengen. Får vi et godt tilbud på skipene våre, så for all del selg.
Struts
22.09.2021 kl 09:41 3777

Overlater det til hver enkelt å tolke, de fleste/alle her inne er oppegående. Jeg bare refererer tall som jeg mener er av en viss interesse, alltid likt tall, fordi de lyver vanligvis ikke. Men takk for at du undret - er det jeg også gjør!
Redigert 22.09.2021 kl 09:46 Du må logge inn for å svare
Kbkristi
22.09.2021 kl 09:47 3761

Bare en tanke, Han kjøpte jo 2 skip til $ 50 mill. Mulig han må inn med depositum der?

(Gammelt nytt) En video snut fra BBC.
https://www.bbc.com/news/business-58643717
Drama Queens (Day tradindere) finnes over alt også her på denne siden. Er ikke noe galt å drive med Day trading men man tenger ikke lage så mye drama av det. Vi forstår agendaen hvorfor det kommer. Kanskje denne linken kan passe bedre. https://www.instagram.com/dramaqueensoth/
VolumOpp
22.09.2021 kl 09:58 3693

Enig. Bra at Pareto følger med i timen, så gjentar denne fra i dag:

Pareto i dag:
MPCC – According to brokers, MPC has fixed the 3,400 TEU ‘Stralsund’ (2014-built)
for 3.5 years at USD 40,000/day with CMA CGM. This is in line with our estimates
(USD 42k/day in 2022-23 and USD 38k/day in 2024) and will generate a total EBITDA
of north of USD ~40m (~70% of our quoted NAV-value on the vessel). This is exactly
the type of contract we want to see from MPC, stretching into 2025 and starting to
do some serious de-risking of 2024. Our TP of NOK 32 is based on cash flows
(dividends) in 2022-24 at current 3Y TC rates plus a conservative YE’24 value on the
fleet in line with the depressed 2015-19 average. BUY
Water
22.09.2021 kl 10:02 3662

Mener flere at man bør selge på f.eks. kr. 31,-?
Blir alle framtidsutsikter mht utbytte og inntjening plutselig borte ved et tilbud om oppkjøp?
Lyr
22.09.2021 kl 10:06 3641

Ikke siter meg på at man bør selge på 31,- Jeg vil ha mer.
Struts
22.09.2021 kl 10:10 3607

Helt sikkert, men det er småpenger for ham. Vanligvis er det 10% depositum, kanskje noe mer avhengig av kontraktsbetingelsene. På den annen side viser det jo klart at han ikke har forlatt containersegmentet, mtp N/B'ene.
Redigert 22.09.2021 kl 10:12 Du må logge inn for å svare

Om budet aksepteres, ja. Da faller alt av utbytte bort.
Nå er dette kun spekulasjoner, ingen realitet

...Sitter dere å diskuterer oppkjøp som er under eller tilsvarende forventet utbytte de neste 3-4 årene... Har dere røyka noe dere ikke tålte?

Nei... Regn ut forventet utbytte og sleng på en premium pr. aksje basert på verdi i desember 2025
Redigert 22.09.2021 kl 10:15 Du må logge inn for å svare
Argus
22.09.2021 kl 10:18 3605

CashTrader:

Et oppkjøp til kr. 31 pr. aksje?

Neppe, ikke til den prisen. Det gir en PE i 2022 på litt over 3, hvilket er altfor lite.

Det sitter et par store investorer i styret og som har flere enn 10 % av aksjene. Dersom tilbudet er for lavt, er det tilstrekkelig at kun én av disse setter tommelen ned, så blir det ikke noe oppkjøp. Vi aksjonærer kan sitte med aksjene i tre år og oppnå nesten den samme summen bare i utbytte. I tillegg kommer verdien av selskapet, slik at man kommer raskt over kr. 50 (inkl. utbytte) bare ved å forbli aksjonær.

_________________________________

Ellers er det ett budskap som heretter bør utbasuneres til alle; og især analytikere og de som kommenterer MPC:

MPC eier såkalte feedere, i motsetning til linere (ordinære containere).

Det er svært få nykonytraheringer av feedere, i motsetning til linere.(Tror det var Kbkristi eller Helg11 som omtalte containere som linere. Da har vi et fellesord for dem, i motsetning til feedere).

Det er viktig at markedet forstår denne forskjellen. Neste gang noen skriver om overkontrahering i containerbransjen gjelder det altså IKKE feedere!
Redigert 22.09.2021 kl 10:21 Du må logge inn for å svare
toftos
22.09.2021 kl 10:19 3737

Husk at "forventet" utbytte er visst alle båtene får dagens kontrakter ut 2024 og at de betaler ut 75% av overskuddet. Her er det mye som kan endre seg. Ser det fortsatt er mye aksjer til salgs i dag og, så blir spennende å se i mrg om Blystad fortsetter å selge seg ned. Men noen er tydeligvis fornøyd med 22-23kr aksjen
Argus
22.09.2021 kl 10:26 3684

Jeg tror følgende har skjedd ved kveldsmaten hos familien Blystad:

Marianne: Arne: Har du hørt at et kinesisk eiendomsselskap er i ferd med å gå konkurs og at det vil påvirke hele verdensmarkedet?

Arne: Ja, men kinserne vil aldri tillate verdens største eiendomsselskap å gå under. Det vil gi for mange negative ringvirkninger på alle områder.

Marianne: Nei, vet du hva, dette tar jeg ikke sjansen på. Jeg selger alle aksjene mine i MPC, så få vi se.

Arne: Nei, for all del, kursen er på bånn og vil ta seg raskt opp igjen. Kineserne vil intervenere, og alt blir som før.

Marianne: Behold dine millioner aksjer, jeg tør ikke mer og selger.
______________________________________________________

To dager senere:

Arne: Hva var det .....

Marianne: Ikke prøv deg, jeg går inn igjen, det er ikke verre enn som så.......
Redigert 22.09.2021 kl 10:27 Du må logge inn for å svare

Med tider og stunder, så får vi se hvem som røyker og eventuelt hva. Kr.31 er kun et random tall - mtp kursutvikling er ikke det fullstendig skivebom, forstår at det er vondt for deg - men vi får se hva tiden viser.
Argus
22.09.2021 kl 10:31 3668


Melding fra Arne nettopp mottatt: Hvordan kunne du vite hva som skjedde i huset vårt?

Argus: Intuisjon, Arne, - intuisjon!
Kbkristi
22.09.2021 kl 10:31 3683

Det er ikke alltid du kan velge hvilken kurs du skal selge på.
Den 24 denne måned, altså om 2 dager, forfaller restskatt, del 2.
De som gjorde noen million-kuler i 2021, må kanskje skynde seg å skaffe kapital.
Ikke vet jeg om fruen til Blystad skylder skatt, men Blystad er fortsatt tungt inne i container.

I ett så hett marked er det vel lite sannsynlig at de vil akseptere et bud som er rundt 75% av flåteverdien.
Se beregningene til Struts i regnearket.
Struts
22.09.2021 kl 10:40 3658

Hehe, begynnelsen på en container-roman!
PS. Håper vi ikke får se innholdet også - en potensiell container-krimroman!
Redigert 22.09.2021 kl 10:42 Du må logge inn for å svare
velkjent
22.09.2021 kl 10:43 3709

Et utbytte på 3 kr.utgjør med en kurs på 31 ca 10%; en god avkastning i forhold til 90% av selskapene på børsen og enda bedre i forhold til obligasjoner etc. Om utbyttene er 6 kr, kan en lure på om aktørene fortsatt lar kursen være 31, for ikke å snakke om hvis utbyttet er 9. Sunn øknomisk teori har ingen ting med din "random" kurs å gjøre. Den reflekterer ratene slik de var for 6mnd. siden.

Hvis det er mange nykontraheringer av linere i motsetning til feedere, vil ikke det være med på å dekke det totale behovet for container-frakt. .. som vil være med på å senke ratene. Du sier det er viktig at markedet forstår forskjellen, opplys meg.

PS, jeg er ikke negativ, sitter fortsatt fullastet.
Argus
22.09.2021 kl 10:53 3673

Mange i markedet vet ikke om forskjellen mellom de to skipstypene.

Det er få nykontraheringer av feedere, i motsetning til linere. Og for å si det enkelt:

Mange har en tendens til å ta alle over en kam. Så hvis liner-aksjene faller, så vil også feeder-aksjene falle såfremt man ikke forstår forskejllen.

Feedere vil opprette høye rater så lenge endel skrotes og det er få nykontraheringer. Det følger av tilbud og etterspørsel. Og flere toneagivende personer har gitt klart uttrykk for at markedet er i en slik posisjon i dag at kanskje hele 2022 vil gå før markedet er noenlunde i balanse.
velkjent
22.09.2021 kl 11:06 3586

Hvis det skulle være slik at markedet for feedere ville være i "balanse" i 2022, hvorfor inngår da kjøperne av slike tjenester avtaler på 3-4- år? Noe av grunnen til dagens situasjon er covid-19 restriksjoner, men veksten i verdenshandelen øker med økende og mer velstående befolkning, så jeg mener aktørene innser at dette vil vare lenge og at det foreligger andre flaskehalser enn pågående pandemi, bl.a. kapasitetsmangel i infrastrukturen, som det vil ta enda lengre tid å endre. Dagens feederflåte reflekterte behovet for kanskje ti år siden da det ble bygget mange skip.

Det er veldig gode poeng du her trekker frem - og alle artikler/podkaster jeg har fått med meg, fremhever nettopp disse forholdene og mener derfor at vi nå ikke ser en "balanse" før i 2023.
Pentad
22.09.2021 kl 11:16 3733

Og over til noe veldig viktig. Jeg ble i tvil om det var 20. eller 22. men det er ihvertfall denne uken. Jeg er nokså sikker på at det er i dag.

Jeg vil ønske Alby lykke til!

Hvis sykehuset ikke behandler deg med førsteklasse respekt og god omsorg, da drar jeg noen med meg og mpcc gjengen vil stille mannsterk opp.

Tvi tvi og beste ønsker!
Heal up quickly 🙏
Redigert 22.09.2021 kl 11:17 Du må logge inn for å svare
Kbkristi
22.09.2021 kl 11:19 3751

Ja, vi krysser fingrene for Alby.

Det som jeg synes er påfallende er at den dagen hvor MPCC gikk over på OBX - og topp 50 økte sin andel med 3,5 millioner aksjer (mange nye større aktører kom inn på listen) - falt aksjen med 13 %. En skal selvfølgelig være varsom med å komme med konspirasjonsteorier - og shipping gjorde der generelt dårlig denne dagen.



Interessant artikkel, fremdeles mer å gå på for de mindre skipene:
+++

https://splash247.com/plateau-nears-for-soaring-boxship-charter-rates/

Jeg ønsker nådig å være vanskelig, det bunner vel heller i mangel på forståelse om hvordan shipping-verdenen fungerer fra min side.
Prisen er vel hva den er. Om det gjøres slutninger for 3-4 år, må det gjøres ellers gjør noen andre det.
Varene må fraktes, hva er alternativet? Det er til slutt sluttbrukeren som sitter med regningen i form av økte fraktkostnader og vi ser økt inflasjon.
Om en pakke bleier koster 40 eller 100kr så kjøper vi det lell, men sutrer over høye priser og finner kanskje alternativer.

.. og alternativer er det jeg mener med nykotraheringer i liner-segmentet. Hvis det totale tilbudet av antall TEU som kan fraktes dekkes ved flere nye linere, vil ikke befraktere kunne gjøre avtaler seg i mellom som reduserer behovet for feedere, som er med på å senke ratene?

Struts
22.09.2021 kl 11:39 4416

Amen - helsen er vktigst!

De største skipene kan ikke gå til de mindre havnene som feederne betjener De aller største kan bare gå til et fåtall havner. Så har ikke så mye å si om det blir flere av disse skipene. Vi konkurrerer ikke der.

De store seiler sine ruter og de små tar det videre. Samt henter inn last som de store frakter videre. Og så er det mye som bare er internt der borte i Asia hvor det bare er hensiktsmessig/ mulig med feedere

Takk skal du ha! Det var oppklarende, da ser jeg bildet tydeligere.
VolumOpp
22.09.2021 kl 11:57 4553

«The New Contex short-term assessments for six months on 1,100 and 1,700 teu ships still has what Geisler described as “excessive upside potential” and are, compared to the freight rate market, heavily undervalued.»

https://splash247.com/plateau-nears-for-soaring-boxship-charter-rates/
Argus
22.09.2021 kl 11:58 4565


Ja, beklager. noen ganger forutsetter man at andre vet og tenker det samme.

Det er to forskjellige konkurranseplattformer!
Hoasis
22.09.2021 kl 12:00 4553

Sitter du fullastet i MPCC og vet ikke forskjellen på feedere og ULCV og de praktiske betydningen dette har for frakten av containere? Jaggu ikke rart kursen går amok med slike investorer ombord.

Oslo (Infront TDN Direkt)

På Oslo Børs er det imidlertid bred oppgang blant shipping-aksjene onsdag, hvor blant andre MPC Container Ships (MPCC) stiger over 3 prosent. Ifølge Pareto Securities som viser til meglerkilder skal MPCC ha sluttet "Stralsund" som er av 3.400 TEU-størrelse og bygget i 2014, til 40.000 dollar pr dag for en periode på 3,5 år. Pareto bemerker seg at dette er på linje med deres estimater og peker på at dette vil generere ebitda over 40 millioner dollar til selskapet.

"Dette er akkurat den typen kontrakt vi ønsker å se fra MPCC, som strekker seg inn i 2025 og starter med seriøs de-risking av 2024", skriver Pareto.

Ifølge meglerhuset var mandagens kraftige kursfall i aksjen mer relatert til den generelle uroen i markedet enn noe som helst MPCC- eller kontainerrelatert, og er en kjøpsmulighet etter deres syn ettersom ratene fortsetter å stige og MPCC høster fordelene av dette.

"Det er fortsatt viktig at den pågående refinansieringen resulterer i en ordentlig, solid, "no-nonsense"-utbyttedeklarering eller politikk for at aksjen skal nå vårt kursmål. Forvent mer om dette snart", skriver Pareto.

Arctic Securities skriver i en oppdatering onsdag andrehåndsverdiene i containersegmentet fortsetter å klatre med ratene, og viser til meglerrapporter om at Cape Shipping er i prosessen med å selge skipet "Cape Chronos", av størrelsen 6.882 TEU bygget i 2015 for mellom 132 og 135 millioner dollar, noe som er dobbelt så mye som nybyggkost.

"Videre har Blystad solgt den 17 år gamle "Fresco Sophia" for 44 millioner dollar", skriver Arctic.

MPCC-aksjen er opp 3,4 prosent på Oslo Børs onsdag.



Lars Henrik Bjerke Lars.Henrik.Bjerke@tdndirekt.com Infront TDN Direkt Mari Nøvik mn@tdndirekt.com Infront TDN Direkt, +47 21 95 60 71



Emeridder
Med all respekt, men jeg finner det urovekkende å lese at du sitter fullastet med MPCC aksjer når du ikke har satt deg bedre inn i caset enn at du ikke vet forskjell på feedere og lindre.
Linere er containerskip som går i et fast ruteopplegg, som f.eks mellom spesifikke havner i Sørøst-Asia til spesifikke havner på vestkysten av USA. Denne farten betjenes normalt av de største containerskipene. Verdens største containerskip på 24000TEU anløp Europa første gang i juni 2021.
Feedere er containerskip som mater containere til å fra havnene som betjenes av linere. Feedere betjener altså havner som ikke dekkes av linerle og som heller ikke har infrastruktur til å betjene de største linerne. Dette er segmentet med skip opp til størrelsesorden 5000TEU.

Et viktig moment er at det er få havner som har infrastruktur til å betjene de største skipene. Følgelig er det ikke bare bare å omrute disse skipene ved kl-problemer i havnene som tar imot linerle.

Dersom du øker kapasiteten på liner-segmentet, så vil du ikke nødvendigvis dekke det totale markedsbehovet. Snarere tvert imot. Øker du kapasiteten på liner-segmentet må du nødvendigvis også øke kapasiteten til å mate flere containere til/fra de store havnene som betjenes av linerne. Dersom det ikke skjer øker ubalansen mellom fraktbehovet og fraktkapasiteten og ratene fortsetter å stige.

Utfordringen nå er at det kontraheres svært få feedere i påvente av hvilke fremdriftsteknologi myndighetene vil gå for av miljømessige hensyn. I tillegg vet vi at det kan bli påbud om slow-streaming. Det vil øke behovet for transportkapasitet for å kunne frakte samme fraktvolum. Når det da ikke bygges tilstrekkelig med feedere, så burde det være lett å forstå hva det vil gjøre med ratenivået.

Lykke til med investeringen.
Redigert 22.09.2021 kl 12:26 Du må logge inn for å svare
Helg11
22.09.2021 kl 12:22 4540

En liten opprydning i navn så vi snakker om det samme. Viktig for at det blir tydelig for omverdenen at det er forskjeller innen bulk, tank og container + at det er forskjeller mellom Maersk (liner) og MPCC (tonnage provider). Liner er altså ikke store containerskip. Hvis jeg har forstått det riktig da...

Ligger en link på forsiden av regnearket til https://www.mpc-container.com/company/container-shipping/ , hvor dette forklares godt. Denne siden bør alle lese. Videresend også gjerne til DnB. På forsiden av regnearket ligger det også en oversikt over nybygg pr. segment, hvor man ser at det er mye i Ultra-Large (ULCV), og forsvinnende lite i feeder-størrelsene. ULCV og Panamax etc (størrelsene fra tonnage providers) forklares også godt på MPCC siden.

Alle har det klart nå? :-)
Struts
22.09.2021 kl 12:24 4537

Nå begynner det å ligne på noe kursmessig - glad sparepengene kom inn på konto i går i stedet for i dag!
Helg11
22.09.2021 kl 12:32 4470

Pareto har tatt opp MPCC i tre (!) saker i dag. Denne uttalelsen syns jeg var fin:
Monday’s double-digit share price decline is more attributed to overall market turmoil
than anything ‘MPC’ or ‘container’-related and is a buying opportunity in our view as
rates are continuing higher and MPC is clearly reaping the benefits of this. Still, it is
vital that the pending re-financing results in a real, solid, no-nonsense dividend
declaration/policy for the share to reach our TP. Expect more on this soon.

Pareto sier altså at de forventer at MPCC kommer ut med en uttalelse ganske snart, jeg spekulerer i om de vet noe om refinansiering. (Jeg tenker utbytte kommer senere).