MPCC Bull 2021

Denne tråden er stengt for nye innlegg.
01.10.2021 kl 16:07
Kbkristi
MPCC 26.11.2020 kl 12:16 2116970

Da har jeg tatt for meg tallene til Mpcc. Det kommer jo flere og flere positive analyser her. Etter å ha gått igjennom hvert skip og sett på hvilke rater de får, har jeg dannet meg et bilde.
Paretos kursmål må være veldig kortsiktig. Oppnår selskapet rater mellom $11.000 for de minste og $16.000 for de største skipene, så går vi en meget lys framtid i møte.
For Q4-20 har jeg beholdt de samme rater som gjaldt i sept for okt og nov. Desember har jeg oppjustert til mellom $11.000 for de minste og $16.000 for de største.
Om noen sitter på mer eksakt info, så setter jeg stor pris på tilbakemelding.
Det vil gi et lite overskudd for Q4-20.
Q1-21 vil bli meget bra, hvor kanskje innseilt overskudd vil være rundt 10% av dagens aksjekurs.
Ser vi fram til Q3-21, så blir det enda bedre, og vil holde seg høyt, om de nå signerer kontrakter som varer 1-2 år.
Så min konklusjon blir at Dnb sitt bull senario:
aug-21 = NOK 11,50
nov-21 = NOK 16,40
Er høyst reell, og kanskje konservativt, om rater som rapporteres holder framover.
Min strategi blir akkumuler og gjøm på kistebunn de neste 9 måneder.
Vi er kun 5 uker unna Q1-21, og da begynner virkelig moroa :)

Mpc Q2-2021:
https://www.mpc-container.com/investors-and-media/financial-reports/mpc-container-ships-asa-reports-q2-and-six-month-2021-results/
Mpc H1-2021:
https://www.mpc-container.com/files/Public/17513/3399352/mpcc-h1-2021-financial-report.pdf

Her er en analyse fra vår regnearkekspert Helg11:
https://docs.google.com/spreadsheets/d/1a3YdATxno422KLYmlJAnTShft2cEaPunfYXI1AEQrTk/edit#gid=124036591
Teknisk analyse 13.4.21 fra Hammers:
https://www.tradingview.com/x/XlQNMdig/
Teknisk analyse fra Krosta 16.4.21:
https://s3.tradingview.com/snapshots/m/mdyELMDJ.png
Redigert 19.08.2021 kl 08:14 Du må logge inn for å svare

Takk for svar!

Og morsom sammenligning med utfor, bortsett fra at utfor er feil vei selvsagt...
Har man full kontroll går det for sakte, det er vel noe i det.

Fikk meg til å tenke på noe helt annet, som vanlig, nemlig forslaget til SakteTV- konsept for 2021:
Vaksineringen i Norge minutt for minutt...
Helg11
20.04.2021 kl 20:38 9708

I følge verdsettelse fra Struts idag, er verdien (fratrukket JV) 16,98 kr/aksje. Utregning ligger i Google sheetet.

Er dette etter gjeld er trukket fra (ca. USD 275 mill)?

EDIT: Finner ikke noe om dette i regnearket, men kanskje jeg overser noe. NAV er vel fratrukket gjeld, eller tar jeg feil her?
Redigert 20.04.2021 kl 21:09 Du må logge inn for å svare
Helg11
20.04.2021 kl 21:31 9477

Ja, det korrekte ville nok vært å skrevet assets value /share.
Har nå lagt inn NIBD pr 31/12 =276,9mUSD. Utregning i fliken NAV.
Ny NAV/share = kr 11,10.
Nedbetaling av gjeld og refinansiering høres jo fornuftig ut for å kunne øke NAV.

Jeg syns dette er veldig bra- rett og slett solide saker!

Uansett NAV eller AV, meget imponerende. Er ikke mye premium i kursen i dag i forhold til NAV og inntjening.

Stusser litt på at Pareto "operer" med NAV 15,2/aksje YE21 (fra et innlegg jeg så her tidligere forrige uke, har kopiert det inn igjen for enkelhets skyld).

MPCC: S&P activity suggests upside to NAV
 Conbulk Shipping has reportedly sold the 2,800 TEU ‘Odysseus’ (2006-built) for USD
19m. The vessel has just passed her special survey, but still went way above our
generic quote in MPC’s NAV for similar tonnage at USD 16.2m
 MPC has 18x 2,800 TEU vessels (six 50-50 owned), eleven of which are in fact built in
2006. Assuming ‘Odysseus’ special survey is worth USD ~1m would mean 10% upside
to steel values for MPC, which yields a YE’21 NAV of NOK 17.0/sh. Our current NAV of
NOK 14.3/sh grows to NOK 15.2/sh by YE’21 with no value uplift

Det er vel inkludert cash og hele overskuddet for 2021 hvis YE betyr yearend?
dato
20.04.2021 kl 22:13 9701

Helg11, jeg ser du opererer med en helt annen gjeldssum enn meg. Jeg sjekket litt nå og fant følgende; I Q4 presentasjonen, side 18, står Non-current liabilities oppført med $274,5 mill (nesten likt ditt). I Q4 rapporten, side 8, står Non-current liabilities/Interest bearing loans med $200,318 (som jeg har fanget opp og brukt). Stor diff på disse tallene, og begge hentet fra 31/12-20. Dette skjønner i alle fall ikke jeg...
Helg11
20.04.2021 kl 22:37 9549

Mitt tall er fra årsrapporten 26. mars : "As at 31 December 2020, the Group had interest-bearing debt in the amount of USD 276.9 million". Kan revisorene våre kikke på dette?

Har også lagt inn en year end 2021 NAV med overskudd 140 mUSD i regnearket. Da er vi på NAV kr 14,08/share. Det store spørsmålet er jo vessel value som øker enormt uke for uke, og som var der Pareto kikket på et nylig salg.

La for moro skyld inn overskudd 2022+2023 inn i NAV beregningen, da lander vi på kr 26,8 pr aksje... Og det er vel dette Pareto og andre kommer til å regne på når kontraktene fremover er spikra... Hmmm.
Redigert 20.04.2021 kl 22:49 Du må logge inn for å svare
Goodwill
20.04.2021 kl 22:55 9524

Takk for mange gode innlegg. Aldri en dag uten noe info. som ikke er verd å tenke over.
Jeg setter stor pris på regnearkene som fritt kan benyttes til å lage sine egne kalkyler. Ut fra det som skrives på tråden er jeg nok litt mer konservativ enn flertallet vedrørende skipsverdier og kostnader, men likevel stor optimist på vegne av MPCC og aksjekursen.
Struts sine beregninger av skipsverdier er helt sikkert riktige, til og med konservative i et kokende container marked. Det vi må huske på, og som Struts stadig presiserer et at skipsverdiene er oppgitt uten kontrakt. Kjøpere i dagens marked er villige til å betale dyrt for skip som ikke har kontrakt. Det er disse skipene som setter rekorder. De fleste av våre skip har lange kontrakter, og i dagens marked er en del kontrakter blitt middelmådige. Vi har flere store skip bundet til okt-nov 2022 til USD 11-13.000 per dag. Disse kontraktene følger skipene ved salg og vil presse prisen ned. Så lenge nye kontrakter er bedre enn våre gamle, vil kontraktene være negativt for skipsverdiene.
Jeg tenker også at både «fleet utiization» og «break even cost» ved årsslutt vil ende i nærheten av Bear alternativet. Rederiet har 17 dokkinger, estimert til 24 dager offhire per skip. I tillegg kommer tekniske og operasjonelle problemer vi må forvente av 15 år gamle skip. Dette drar ned utilization. 17 dokkinger er mye og bidrar i seg selv til en stor kostnad, og kan være vanskelig å estimere. I tillegg kommer installasjon av utstyr for rensing av ballastvann (nytt IMO krav ved klassing).

Jeg er litt skuffet over bidraget fra Pool flåten. Her virker det som «fleet manager» har bundet mange av skipene til lange kontrakter på relativt lave nivå. 76% ratesikring ut 2021 er etter mitt syn negativt sett ut fra dagens gode spot marked.

På tross av dette er jeg veldig positiv på vegne av MPCC. Jeg tror markedet vil holde seg bra lenge, og at selv middels kontrakter som slutter i løpet av 2022 kan forlenges på høyere nivåer.
Struts
21.04.2021 kl 06:24 9079

Kort referat fra handler iht VPS-loggen pr dags dato (men da antagelig handler foretatt rundt mandag). Tall, særlig fra utenlandske banker, kan være misvisende.

På salgssiden: Sverre Morten Blix fortsatte nedsalget i sin personlige beholdning, og er nå helt ute av listen (over de 50 største). Er kanskje i den sammenheng verdt å nevne at han gjennom sitt selskap Spiralen Holding fremdeles er nr 5 på listen med 11,110,000 aksjer. Ellers: Euroclear Bank ned 880’ (5,457’ totalt), Bank Julius Bär ned 200’ (3,256’), The Bank of NY Mellon reduserer i to beholdninger med hhv 180’ og 176’ (til resp. 1,865’ og 1,687’ totalt), UBS Switzerland minus 157’ (1,639’) og Jan Heggelund (investor) ned 60’ (1,192’). Ellers bare mindre nevneverdige endringer.

På plussiden: UBS Europe opp 291’ (2,023’ totalt), The Bank of NY Mellon øker i en tredje konto med 159’ (3,652’), Clearstream Banking pluss 58’ (8,012’), Verdipapirfondet Storebrand + 53’ (986’) og Intec International AS (Ole Andre Hellem på Vinterbro, driver innen pumpeteknikk, eiendomsutleie mm.) opp 30’ (2,450’ totalt). Ellers bare noen små endringer.

God lesning

https://www.hellenicshippingnews.com/global-container-freight-rates-to-moderate-as-ship-orders-rise/

https://theloadstar.com/shipping-rates-rocketing-again-with-contract-talks-a-game-of-musical-chairs/

http://ews.com.pk/news/NEWS.htm

Edit: Ser det er julaften og pakkeutdeling til onkel Algo og tante Stop-loss... skjerpings! Dere hjelper dem å støvsuge markedet for aksjer...

Redigert 21.04.2021 kl 09:09 Du må logge inn for å svare
Helg11
21.04.2021 kl 10:21 8289

Fra Pareto:
Containers/MPCC: Positive datapoints keep ticking in
 Both charter rates and period durations are still increasing for tonnage providers in
the container space. Spot ships >1,000 TEU currently stand at just two, and Alphaliner
estimates that 12month TCs across all containers are up 10-15% in the last two weeks
 Zeroing in on the segments most relevant to MPC (feeders) we see the same positive
development. A 2007-built 2,800 TEU vessel (DELOS WAVE) was just given USD
24,000/day for 36 months, yielding some USD ~20m in EBITDA for the period (vs. a
VesselsValue quote of USD 19.75m)
 We have an average spot rate estimate of USD 18,125/day for 2021-23 for similar
tonnage in the MPC model (the company has 18x 2,800 vessels) – implying a 30%
upside to our estimates (in line with the other feeder categories)
 With most of 2021 booked up by now (~80% per last update) we will primarily see
these effects from 2022 – which is getting derisked by the day at 10Y highs
Kbkristi
21.04.2021 kl 10:35 8291

Ja, det er jo fortsatt ingen mørke skyer på horisonten. Kun gode nyheter.
Men det er vel naturlig at folk er redde for den fine gevinsten de sitter med, skal dunste bort.
Slik er det jo generelt i aksjer.
Da er det jo lett å tenke likt om Mpc også.
Men de durkdrevne skribenter her inne vet bedre :)
dato
21.04.2021 kl 10:56 8228

Takk Helg11, ser det nå. Litt forvirrende må jeg innrømme, men det er ingen grunn til å tvile på årsrapporten i alle fall. Jeg sender en mail til IR og spør hvorfor dette fremstår så forskjellig i Q4 rapport og årsrapport.

At aksjen korrigerer ned litt etter en ellevill uke er vel intet annet enn helt etter boka.

Noen som vet motstandsnivået ned? Jeg ønsker å plukke noen fler aksjer her.
Argus
21.04.2021 kl 11:51 8102

Et sentralt støttepunkt er vel kr. 12,88 som fremkommer i chartet til Krosta, se øverst i åpningtråden hvor du finner Kostras siste chart. Der fremkommer det at kursen har klar bane fra kr. 12,88 til kr. 15,00. Dagens og gårsdagens reaksjon ned anser jeg som en teknisk korrigering etter gode dager med oppgang.

Jeg tror heller ikke man skal se svart på det dersom kursen skulle falle noe under kr. 12,88. Kursen er tross alt noe overkjøpt, noe RSI-chartet i Hammers chart viser. Det ligger også øverst i åpningstråden.

Når det gjelder MPCC, er ikke de få ørene man sparer på å kjøpe lavt viktig. Av og til er det viktig å komme seg inn tidsnok før toget går.....

Det er slik med MPCC som med VY sine tog: Noen ganger blir toget stående lenger på stasjonen enn rutetabellen tilsier. Noen ganger må toget backe av ulike årsaker. Men i de alller fleste tilfelle kommer toget til endestasjonen, om enn litt forsinket, men kommer frem gjør det. Det er poenget!
Redigert 21.04.2021 kl 11:56 Du må logge inn for å svare

Godt oppsummert!

Selv satt jeg med store tanker både i går og i dag om å redusere... Men ikke pokker om jeg skal bli en trader i dette selskapet som ryker ut bare fordi den går fem steg frem og to tilbake

Ettehvert som tallene ruller videre og selskapet blir mer åpne rundt dette med utbytter og ikke minst hvilke summer nye kontrakter skrives på... Så suser denne videre - og det ønsker jeg ikke å gå glipp av
Redigert 21.04.2021 kl 13:50 Du må logge inn for å svare
Alby
21.04.2021 kl 12:27 7926


Så har jeg tatt noen lodd her?

Ps Dette var en meget meget lang tråde, er det ikke lurt å lage en ny ?

Litt bedre dollarkurs i dag enn i går, så nå er EPS for et tenkt år med alle skipene på dagens rater akkurat på 7.

Og vi har passert 28.000 treff på tråden bare siden fredag kveld!
Hvis alle hadde lest bare en gang er vi snart på 10% av landets befolkning!

Veldig stille her nå, det er nok noen som har solgt i alle fall deler av aksjene og gått inn i bulk?


Redigert 21.04.2021 kl 14:24 Du må logge inn for å svare
Struts
21.04.2021 kl 14:33 7279

Stille? Aksjen blir jo omsatt i høyt volum, det er vår. Da er det vanligvis både det ene og andre været, men bjørken spirer! En korreksjon er SUNT! Bulk og MPC er ikke det verste, selv solgte jeg litt av 2020 Bulkers, for å laste opp mer her. Men skulle gjerne ha økt i begge, har dog ikke midler til både og. For meg ser i det minste det fundamentale i MPC uforandret bra ut. Det er en del kontraheringer på gang, men nybyggene som blir bestilt er for det alt vesentlige i sektoren i størrelsen over der "vi" befinner oss i. Har sett et par/tre kontraheringer i segmentet over 2000 TEU også, men de blir (heller) ikke levert før i 2023.
Redigert 21.04.2021 kl 14:50 Du må logge inn for å svare
Kbkristi
21.04.2021 kl 14:51 7148

Kanskje vi blir alene her inne :)
Det er jo generelt en rød dag på børsen, og da får man jo mulighet til å selle billigst mulig.
Ellers er jo pretrade container positivt over dammen.

Ja jeg tenkte på tråden, mange som leser men ikke så mange som skriver i dag. Litt kjedelig når den er mer enn en krone ned på et par dager selvsagt.
Men det gikk vel litt fort oppover noen dager også.
Som tidligere nevnt liker jeg best små steg oppover fremfor store som følges av fall.
Nå har vi jo vært gjennom dette en del ganger siden vi var på 5- tallet og det går sikkert bra denne gangen også.
Burde være mye mer å hente, hvertfall på noe lengre sikt.

Antagelig er det beste man kan gjøre nå å glede seg til nye rater i morgen. De er jo sikkert opp siden det er så få ledige skip, og det vil det jo være veldig lenge.
Redigert 21.04.2021 kl 14:55 Du må logge inn for å svare

Mange leter vel etter svar fra de som kan mest her inne om det er noen grunn for at aksjen går ned en del i dag. Vurderte selv å selge høyt på 13-tallet, da den var greit overkjøpt og fryktet en korreksjon, men salgsknappen er tapet over.

Det står om 13 års topp i nybestillinger av skip, men også at det er minimum 3 års leveringstid nå.
https://www.hellenicshippingnews.com/newbuilding-orders-are-booming-reaching-13-year-highs/
Dessuten er det vel fremdeles flest større skip det går i.

Her en dag var det en artikkel som viste til ordrebok på en ca 12% tror jeg det var av containerflåten, og der sto det at ved forrige ratetopp rundt 2008 ble det bestilt opp mot 60% av flåten slik at man ikke så for seg at de 12%-ene skulle bety så veldig mye. Dessuten er det jo rett og slett veldig mange gamle skip, og det skulle ikke forundre meg om de i tillegg blir enda tre år eldre innen de nye kommer på vannet...
Redigert 21.04.2021 kl 15:07 Du må logge inn for å svare

Samme her :)

Kjedelig med 5 prosent ned, med mye kjedeligere å gå glipp av 9 prosent rett opp

Time utganger og innganger? Skeptisk...


Men fear not - vi er i et marked som bare blir sterkere og sterkere, og ratene på nye kontrakter bare øker og øker. Spillet om aksjene er dog i full gang, og algoene kjører hardt!
Redigert 21.04.2021 kl 15:15 Du må logge inn for å svare

Selvfølgelig, det svir litt i dag :) NMM, ZIM og DAC fikk vel greit juling over dammen i går så det var ikke helt uforventet. Sikkert mye gevinstsikring.

Men uten at noe fundamentalt har endret seg ser jeg på dette som en midlertidig korreksjon og en vil få betalt for å sitte long. Regnearket fra Helg11 betrygger meg.

Ja, og glem heller ikke at dette er 95 prosent algostyrt... Det sitter altså en lettere overvektig IT konsulent og mater en algo med verdier og formler på oppdrag fra større aktører

Ikke tro et sekund at det er manuelle handler som består svingningene... Det er datamaskiner som lager svingninger i kurs... for så å tjene noen tiøringer enten den ene eller den andre veien (helst begge veier)

Det dere ser er altså en illusjon - det ekte er chartet fra Helg11
Redigert 21.04.2021 kl 15:39 Du må logge inn for å svare

Ja, og nå sier regnearket 5,72 i EPS for 2022.
Sjefen sjøl har jo sagt at et forsiktig anslag for 2022 er 200 mill dollar i overskudd, dvs noe mer enn en halv dollar aksjen i overskudd for 2022.
Blir det et sted mellom de to f eks 5,- kr aksjen så er ikke det så galt ved kurs 15. Ikke for kurs 30 heller.

Ja så raser det videre, blir det 11- tallet igjen da? August var kanskje ikke over likevel, det er jo greit å rekke å få med seg sommeren.
Redigert 21.04.2021 kl 15:31 Du må logge inn for å svare

😉

Grådigheten tar nok kursen fra rundt disse nivåene og oppover igjen ganske så snart - for som du selv sier: Et forsiktig anslag for 2022 er 200 millioner dollar i overskudd... Og i mellomtiden skal vi ha utbytter


Lykke til alle sammen :)


*Edit: Så dere hvor lett algoen tjente penger nå? Rett ned til 12,18,- og rett opp igjen til 12,50,-
...Og dette er helt lovlig karer - såfremt dere har stor nok pengekasse! Nei... IKKE la dem skremme dere vekk fra fundamentale verdier - som sagt... Dette er bare et spill for galleriet
Redigert 21.04.2021 kl 18:54 Du må logge inn for å svare
Kbkristi
21.04.2021 kl 15:36 7165

Aksjen er jo opp 40 øre på 5 minutter.
Det er nok maskiner som styrer dette.

-Helt og holdent!

Og der det er algoer... Der er det gull å hente
Helg11
21.04.2021 kl 15:49 7107

Minner om:
Warren Buffett: "Aksjemarkedet er en mekanisme for å overføre penger fra de utålmodige til de tålmodige".
og
Margaret Thatcher: "Jeg er usedvanlig tålmodig så lenge jeg får det som jeg vil til slutt".
og
Analytiker forrige uke: "MPCC er det caset på Oslo Børs med best risk/reward".

Jeg er ikke flink nok til å trade inn og ut etc, og sitter helt stille i båten. Overskriften i tråden "Det kommer jo flere og flere positive analyser her." står fortsatt ved lag. Tallenes tale er helt klart veldig positivt for oss aksjonærer.

Det er nettopp det... Tallene forsvarer vesentlig høyere kurs...og snarlig utbytter

Er en kar som ikke skriver veldig ofte på diverse fora på internett, men fikk lyst til å legge inn et innlegg her. For det første tusen takk til alle gode krefter som deltar i denne tråden. Det er den beste analyse jeg noensinne har sett på nettet, og jeg er klar over at her ligger det mye arbeid bak. Jeg begynte selv å lese på tråden her i januar ved en tilfeldighet, og siden har jeg fulgt den omtrent daglig. Derfor en stor takk til dere. Jeg begynte selv å handle Mpcc på ca 5 kr i fjor, men har handlet i flere omganger sånn at jeg nå har en snittkurs på 7,80 på beholdningen min. Ble senest fristet til å kjøpe litt ekstra idag til 12,28 og har troen på at det kan bli bra med denne inngangsverdien også. Etter all informasjon jeg har fått her er det derfor blitt slik at jeg nå har ca 85% investert i Mpcc. Litt mange egg i en kurv kanskje, men har tro på denne og har ikke solgt en eneste aksje så langt. Begynner dog å tenke på om jeg skulle vurdere en stop/los på eksempelvis 10,50 slik at en uansett sitter med en OK fortjeneste. Hva tror dere ringrever? Er det fornuftig å sette en stop/loss i mitt tilfelle eller er det bare å påføre seg selv et tap på en dårlig børsdag? Må ellers til slutt få skryte av sakligheten her. Har ikke sett personangrep og det er en veldig fin tone i tråden.

Ønsker dere alle lykke til videre.
Kbkristi
21.04.2021 kl 17:19 6879

Hyggelig at det er folk igjen her fra starten av tråden. Har selv tenkt tanken på stop loss på 9-tallet, men ingenting er umulig på børsen. En riktig stygg dag kan maskinene kjøre alt i grøfta på noen minutter, for så å recovre noen minutter etter. Et feilaktig null inntastet av en storkar kan gjøre dette på et blunk.
Selv tenker jeg at vi får god tid til å komme oss ut. Markedet vil en eller annen gang snu. Da må det bli masse flere skip eller sterk fallende etterspørsel.
Alt annet er krusninger, eller bølger.
Jeg tror dette markedet vil vare lenge. Men det er jo min mening :)

Takker så mye. Har egentlig mye av de samme tankene selv. Kan ikke skjønne at denne skulle gå helt "på felgen" slik som markedet ser ut fremover. Er vel kanskje litt det at en får litt bange anelser når algoritmene setter i gang som du skriver:)