MPCC Bull 2021

Denne tråden er stengt for nye innlegg.
01.10.2021 kl 16:07
Kbkristi
MPCC 26.11.2020 kl 12:16 2205332

Da har jeg tatt for meg tallene til Mpcc. Det kommer jo flere og flere positive analyser her. Etter å ha gått igjennom hvert skip og sett på hvilke rater de får, har jeg dannet meg et bilde.
Paretos kursmål må være veldig kortsiktig. Oppnår selskapet rater mellom $11.000 for de minste og $16.000 for de største skipene, så går vi en meget lys framtid i møte.
For Q4-20 har jeg beholdt de samme rater som gjaldt i sept for okt og nov. Desember har jeg oppjustert til mellom $11.000 for de minste og $16.000 for de største.
Om noen sitter på mer eksakt info, så setter jeg stor pris på tilbakemelding.
Det vil gi et lite overskudd for Q4-20.
Q1-21 vil bli meget bra, hvor kanskje innseilt overskudd vil være rundt 10% av dagens aksjekurs.
Ser vi fram til Q3-21, så blir det enda bedre, og vil holde seg høyt, om de nå signerer kontrakter som varer 1-2 år.
Så min konklusjon blir at Dnb sitt bull senario:
aug-21 = NOK 11,50
nov-21 = NOK 16,40
Er høyst reell, og kanskje konservativt, om rater som rapporteres holder framover.
Min strategi blir akkumuler og gjøm på kistebunn de neste 9 måneder.
Vi er kun 5 uker unna Q1-21, og da begynner virkelig moroa :)

Mpc Q2-2021:
https://www.mpc-container.com/investors-and-media/financial-reports/mpc-container-ships-asa-reports-q2-and-six-month-2021-results/
Mpc H1-2021:
https://www.mpc-container.com/files/Public/17513/3399352/mpcc-h1-2021-financial-report.pdf

Her er en analyse fra vår regnearkekspert Helg11:
https://docs.google.com/spreadsheets/d/1a3YdATxno422KLYmlJAnTShft2cEaPunfYXI1AEQrTk/edit#gid=124036591
Teknisk analyse 13.4.21 fra Hammers:
https://www.tradingview.com/x/XlQNMdig/
Teknisk analyse fra Krosta 16.4.21:
https://s3.tradingview.com/snapshots/m/mdyELMDJ.png
Redigert 19.08.2021 kl 08:14 Du må logge inn for å svare
Struts
20.05.2021 kl 12:19 8094

Fjott! Containermarkedet var i dass i månedene etter at pandemien startet også. Samme kan det være, du har vel ingen aksjer, og er et ørlite troll muligens, under dekknavn av et afrikansk oljeselskap? Det man kan undres, hva er din interesse i alt dette ordgyteri om hvor katastrofalt alt er. Kanskje du burde gå ut og nyte sommeren, eller har du fått høysnue? Prosit og god bedring!
Redigert 20.05.2021 kl 12:28 Du må logge inn for å svare
Struts
20.05.2021 kl 12:20 8184

Endelig en fornuftig analyse! Noen av dere som har mulighet for å gjengi hovedpunktene i samme ...?
Redigert 20.05.2021 kl 12:33 Du må logge inn for å svare
Pentad
20.05.2021 kl 12:21 8372

Fantastisk. Takk for linken.
...og kursen er +% igjen. Dagen og uken kan få en fin avslutning.
velkjent
20.05.2021 kl 12:21 8468

Jeg synes det fokuseres for lite på marginene og bunnlinjen. Økte rater vil vel nesten 100% gå på bunnlinjen, så om ratene i 2Q ligger 10% høyere enn i 1Q,vil nettooverskuddet bli $8-9 mill, opp fra 3,5, og 10 % rateøkning er vel i minste laget, mest for å illustrere. Et nettooverskudd på over 10% av omsetningen er det ikke mange virksomheter som klarer.

Bull! 23 kr neste stopp!
Kbkristi
20.05.2021 kl 12:34 8494

Ja, nå snakker vi :) Så må de som tror vi står foran en total kollaps selge umiddelbart.

Kursmålet opp fra 15 til 23 kr.
MPC Container Ships' rater steg 29,4 prosent fra fjerde kvartal i fjor til første kvartal i år. Clarksons Platou øker kursmålet kraftig
Bjørn Segrov
10:26 - 20. mai | Oppdatert 11:58
Stian Jacobsen
10:26 - 20. mai | Oppdatert 11:58

Det sterke fraktmarkedet for containere har sendt inntjeningen rett opp for rederiene som eier og driver containerskip. MPC Container Ships er en av de store vinnerne, også på børsen.
Aksjen har mer enn doblet seg siden inngangen til 2021 og er så langt i år opp 122 prosent.
Torsdag falt den imidlertid nær 3 prosent til under 14 kroner i tidlig handel. Det mener Clarksons Platou Securities er høyst forbigående. Meglerhuset ser et betydelig potensial i aksjen og valgte torsdag å øke sitt kursmål på MPC fra 15 til 23 kroner.
Ratene har steget kraftig og selskapet har siden årsskiftet benyttet anledningen til å inngå flere periodekontrakter. 26 av disse er på over ett år og sikrer driftsinntekter på rundt 400 millioner dollar, ifølge kvartalsrapporten som ble offentliggjort torsdag.
Ytterligere rundt 25 kontraktsfornyelser gjenstår og ventes å falle på plass resten av året.
– Historisk sterkt
Rederisjef Constantin Baack beskriver markedet som historisk sterkt og venter at det vil fortsette inn i 2022. I tillegg til at ratene er høye, blir periodene som skipene leies ut for stadig lenger.
Mens det er bestilt flere nye store containerskip, har ikke ordreboken vokst særlig mye for skip i de størrelsessegmentene MPC Container Ships er involvert i; feeder-tonnasje med plass til mellom 1.000 og 3.000 standard 20-fots containere.
I første kvartal fikk MPC Container Ships et resultatet før skatt på 3,5 millioner dollar, mot et underskudd på 10,7 millioner dollar i samme periode i fjor.
Driftsresultatet endte på 9,1 millioner dollar, mot et negativt driftsresultat på 5,4 millioner dollar for et år siden.
I løpet av tremånedersperioden januar-mars hadde selskapet en utnyttelsesgrad på 99,2 prosent. Ved utgangen av kvartalet drev rederiet 65 containerskip, hvorav 57 var heleid mens 8 ble drevet i et joint venture.
https://finansavisen.no/nyheter/shipping/2021/05/20/7676222/mpc-opp-122-pst.?internal_source=sistenytt
Kbkristi
20.05.2021 kl 12:50 8414

Clarksons Platou er vel eneste meglerhus som har innsikt!
Goodwill
20.05.2021 kl 12:50 8549

Utilization på 99,2% er oppgitt excluding dry-docking days, ref. side 4 i presentasjonen. Tidligere er det indikert ca 24 dager per dry docking.
VolumOpp
20.05.2021 kl 12:53 8510

Som ytret mange ganger siste veka. Kjøp & Hold!
Helg11
20.05.2021 kl 13:06 8408

MPC Container Ships – Soft Q1 but expects to ‘reach the upper end’ of guidance
MPC delivered Q1 figures this morning, below what we and consensus expected.
EBITDA incl. JV but adjusted for a non-recurring USD 2m settlement came in at
USD 21m (PAS and consensus at USD 24m and USD 23m) as utilization came in a
tad lower than expected and opex a bit higher. The rest of the P&L was in line
and the company booked a small USD 1.7m adj. net profit (PAS and consensus
expecting USD ~6m)
MPC took delivery of ‘AS Nadia’ (3,600 TEU) while ‘AS Frida’ (1,300 TEU) was
delivered to her new owners. 26 fixtures have been made YTD (at continuously
higher levels for longer periods), yielding a backlog of more than USD 400m
The company expects to make ~25 additional fixtures in 2021 and to ‘reach the
upper end’ of its guidance (EBITDA: USD 120-140m). This is in line with our
estimates but should MPC continue to fix vessels ~30% above our estimates it
will obviously come up (though with >80% of 2021 booked, most of the upside is
in 2022-23)
Kbkristi
20.05.2021 kl 13:22 8370

Ny milepæl :)
Min jul kan ringes inn allerede i mai :)
Struts
20.05.2021 kl 13:34 8297

Jupp, med ham (og andre) om bord kan vi ta helgen "anytime"!
dato
20.05.2021 kl 13:40 8251

Kom på en faktor til som vanskeliggjør estimering av revenue. Ratene for pool skipene er jo oppgitt som antatt snitt for året. Vi kan regne med at ratene er gjennomsnittlig lavere begynnelsen av året enn i slutten av året, og at ratene i alle fall jeg har regnet inn for Q1 antagelig er for høye.

Så du forresten spørsmålet mitt ang utregningsmåte på cost?
Ser at selskapet selv oppgir $7900 som CBE for kvartalet, riktignok eksl dry dock.
Helg11
20.05.2021 kl 13:40 8222

Takk Goodwill. Da har jeg lagt inn 99,2% og merket inn de 14 DD og fratrukket 24 dager/skip i inntekter.

@dato: Jeg er fremdeles litt usikker på hvilke linjer som bør inn, men i utgangspunktet tenker jeg at alle kostnader bør være med for å få det korrekt ned til Earnings for å regne P/E. Hvis vi holder JV utenom så er kostnadene mellom Operating revenue og Earnings 52,5 mUSD, dvs. 584kUSD/day -> 10073 USD/day/vessel (58 skip). Men er bra hvis MPCC oppdaterer oss på dette senere. :-)

99.2% flåteutnyttelse betyr at 1 eller flere skip har ca 47 dagers teknisk og/eller kommersiell offhire. Det høres ut som 2 typisk dokkinger.
Kbkristi
20.05.2021 kl 14:01 8046

Oslo (TDN Direkt): Clarksons Platou Securities oppjusterer deres kursmål på MPC Container Ships til 23 kroner fra tidligere 15 kroner pr aksje, samtidig som det opprettholdes en kjøpsanbefaling.
Det fremgår av en analyse fra meglerhuset torsdag.

Clarksons Platou skriver at charter-markedet for containerskip fortsatt er brennhett og vil sannsynligvis gå over all-time-highs snart.

"Den gjennomsnittlige charter-varigheten for feeder-skip er nå på rundt 3 år. Basert på gjeldende bane estimerer vi at selskapet vil kunne booke 80 prosent av tilgjengelige dager i 2022 innen slutten av tredjekvartal 2021", skriver meglerhuset.

Martin Brennmoen martin.brennmoen@tdndirekt.com Infront TDN Direkt
Helg11
20.05.2021 kl 14:01 8108

Ref side 16:
UTILIZATION
Utilization in percentage is a commonly used KPI in the shipping industry. Utilization in percentage represents total
trading days including off-hire days relates to dry docks divided by the total number of ownership days during the
period.

Når jeg leser denne kommer jeg til at jeg ikke bør trekke fra DD på 99,2%?

ConTex er ellers opp til 1402 (1386 på tirsdag), hvor mange uker med sammenhengende vekst har den nå?
Redigert 20.05.2021 kl 14:11 Du må logge inn for å svare
Helg11
20.05.2021 kl 14:14 8052

Thursday, May 20, 14:30 - 16:55 CEST.

Join Fearnley Securities for a truly global container virtual event.
The container market is boiling hot. Industry profitability is at a 15-year high, and charter-rates are setting new records on a weekly basis.

Are we nearing the peak, or are we just getting started? Coming fresh out of 1q earnings we offer updated views from industry leaders across the container value chain - ranging from liner operators, container lessors and box lessors. You will also find complementary market research from Alphaliner, and of course, Fearnley’s top equity- and credit ideas.

We hope you join us on May 20th.


Agenda
CEST Company Subject
14:30 Fearnley Securities Introduction
14:35 Alphaliner Industry Outlook
14:55 Hapag-Lloyd Company presentation
15:15 ZIM Integrated Shipping Company presentation
15:35 Triton International Company presentation
15:55 CAI International Inc. Company presentation
16:15 Danaos Corporation Company presentation
16:35 MPC Container Ships Company presentation
16:55 Fearnley Securities Investment Perspectives

https://research.fearnleysecurities.no/Container/
Redigert 20.05.2021 kl 14:17 Du må logge inn for å svare
Goodwill
20.05.2021 kl 14:16 8037

Fikk følgende tilbakemelding i dag fra IR:
The utilization is per Q1 is 99.2% as stated in the Q1 report, the presentation with the footnote where it says “excluding” is incorrect and will be updated. Apologies for the inconvenience.
Helg11
20.05.2021 kl 14:20 8028

OK, nå er jeg svimmel igjen! Masse nye tall å se på, feil i rapportene, nye kursmål, nye PR-stunt fra MPCC med Fearnley. Tjobing.

Men takk: Da tenker vi altså at 99,2% er fratrukket dagene i DD?
Dado83
20.05.2021 kl 14:20 8030

Håper virkelig du bruker lit tid på å lese deg opp på MPCC, og ikke minst komme med fakta hvor det har vært hausing på aksjen her på forumet. Den eneste som har hauset denne aksjen her var Longsitingbulk, men han er ute på 5 kr, og tørr ikke vise seg her.
dato
20.05.2021 kl 14:27 7985

Mer enn snodig. De sier altså en ting i rapporten og en annen ting i presentasjonen; "Trading days excl. dry-dock days / ownership days"...
Granatmannen
20.05.2021 kl 15:02 7767

Ja, da er det bare å hente fram popcornet og sette seg til rette foran presentasjonen :)
dato
20.05.2021 kl 15:04 7763

Flott at du fant ut du sjekket opp det, Goodwill!
Jeg hadde ikke sett det når jeg svarte Helg11... :-)

Ser det er endret allerede :-)
Redigert 20.05.2021 kl 15:05 Du må logge inn for å svare
Helg11
20.05.2021 kl 15:50 7449

Jeg likte seansen med Frode Mørkedal.
EBITDA fra 20 mill i Q1, til 50 mill i Q4, og over 80 mill pr. kvartal neste år. (CB nevnte 340 mUSD/år EBITDA med dagens Clarksons rater).
Stemmer jo bra med våre utregninger.

Jeg ønsker dere all oppgang dere kan få, men tyngdeloven vil vel tilslutt gjøre seg gjeldende her også. Aksjen har steget ca 7.6 ganger siden low i Juli ifjor. Langt mer enn andre rederier med langt mer solid inntjening og ditto utsikter......... Noen som har regnet ut NAV på MPCC? Og hvorfor nedskriver rederiet skipsverdiene i regnskapsrapporten når skipsverdiene vitterlig har steget gjennom taket?




Sa ikke CB at de nettopp hadde slutet en 1500 teu 24mnd $20800?
Granatmannen
20.05.2021 kl 16:13 7479

Kan du ikke starte med å lese gjennom tråden og regnearket øverst? Der finner du svar på mange av spørsmålene dine. Så kan du komme med kritiske bemerkninger etterpå.
Helg11
20.05.2021 kl 16:16 7467

Korrekt: Et av skipene i pool. 2021-gjennomsnitt gross pool rate=$12400 på 1500 TEU...
Redigert 20.05.2021 kl 16:16 Du må logge inn for å svare

Så herlig med et kursmål på 23, begynner å ligne noe nå!

Måtte se på regnearket da som vanlig, det er jo nye tall i dag igjen.
Nå viser EPS under fanen 2022 7,03 og på 2023 arket står det hele 8,86
velkjent
20.05.2021 kl 16:21 7451

Poenget er vel å utnytte avskrivningsreglene, ikke å blåse opp egenkapitalen. Rederiet er neppe i markedet for å låne penger, så fokus på soliditeten har ingen prioritet.
Helg11
20.05.2021 kl 17:03 7187

Dagens bekreftede slutninger:
AS PAULINE 2500 gls fra 15,500 til 25,500 Feb-24 / Mar-24
AS CLARITA 2800 gls Evergreen 30,000 DD(1) 26,975 Apr-24 / Jun-24
AS PAULINA 2500 HR grd MSC 8,200 26,750 Mar-24 / May-24
AS Rxxxx 1500 TEU pool -> 20800 May-23

De to nederste er nyheter. Paulina fra 8200 til 26750 i 3 år er jo ganske rått.

Tusen takk til dere alle for oppdaterte opplysninger kontinuerlig. Er særdeles verdifullt for en amatør når en ser hva som skjer fra roboter og DNB til sine tider. Etter min ringe oppfatning ser dette bare bedre og bedre ut. Fikk også med meg webcasten kl. 1500 idag, og mye god info der også. Kommer til å legge meg med et stort smil rundt munnen i kveld.
Keefer
20.05.2021 kl 18:44 6711

Noen som fikk med seg og kan dele litt highlights fra arrangementet til Fearnley Securities i dag?
Helg11
20.05.2021 kl 19:07 6609

Highlights fra Fearnley:
14:35 Alphaliner Industry Outlook: Markedet er endret, og vil ikke komme tilbake til "den gamle normalen". Nytt gulv som vil vare i flere år.
14:55 - 15:55 Da så jeg på MPCC Q1 Presentasjonen.
16:15 Danaos Corporation Company presentation: Sikret kontrakter for de største skipene ut 2028 (større skip enn MPCC), innsalgspresentasjon for å få flere til å få øynene opp for containerskip-eiere som har mange gode år foran seg (Linere som Maersk, og all annen shipping dry/wet etc er mer usikkert i hans øyne)
16:35 MPC Container Ships Company: Mye likt fra Q1 presentasjonen, men litt mer innsalg for nye investorer. Constantin er 10 ganger bedre i både engelsk og til å holde seg til poenget vs. grekeren i Danaos.
16:55 Fearnley Securities Investment Perspectives: Espen avsluttet med det samme som Alphaliner startet med - dette er en ny verden, containershipping er spennende i mange år fremover. Aksjene må ha en ny reprising. Jeg har mailet med han i etterkant, og det kommer en ny analyse av MPCC "snart". :-)