En får selv ta stilling til om en skal lytte til DnB, som har bommet på sine kursmål/anbefalinger hele veien det siste året, eller det som vi nå daglig leser om at ratene vil fortsette og stige (som vi også får bekreftet hver uke) og at dette gode markedet minst vil gjelde til langt ut i 2022/2023.

Jeg registrerer med stor interesse at kursfallet i dag nesten utlignet gårsdagens stigning - men hvor omsetningen i går var over dobbelts så høyt sml med i dag...Kursen har flere ganger nærmet seg kr 26/27 på høyt volum og falt tilbake på lavt - er det bare jeg som venter på det virkelig store rykket gjennom motstanden på kr 26/27? Etter min oppfatning vil handelsmønsteret og volumsbalansen at rykket gjennom 26/27 snart vil komme.

Supply Shortages Skyrocket By 638% As Shipping Crisis Worsens & Supply Chains Dramatically Collapse

https://m.youtube.com/watch?v=rCg3O1dnYTY

Jøss, her skjer det jo ting etter stengetid. Borte fra skjermen i 6 timer etter stengetid, så er det en hel haug man må lese seg opp på.
Etter det som blir skrevet så gidder jeg ikke bruke tid på Dnb nå. Vi vet jo at de ikke er proffe.
Inntreden på OBX indeksen blir jo meget spennende. Da rykker vi inn blandt de store gutta, så bare det vil vel medføre mer omtale i media.
M/V Synergy Oakland: De himmelske raters tid er ikke forbi,... Vi får bare glise i skjegget :)
Nok en spennende dag venter.

Kort referat fra handler iht VPS-loggen pr dags dato (men da antagelig handler foretatt rundt tirsdag). Tall, særlig fra utenlandske banker, kan være misvisende.

Topp 50 øker med 31’ aksjer, og har med det (nok en gang) 71.86% av aksjene. Disse tall (som de nedenfor) varierer noe fra når på dagen man innhenter dem.

På salgssiden: Nordnet Livsforsikring minus 107’ (5,118’ totalt) og MSIP Equity ned 83’ (1,058’). Ellers bare noen små endringer.

På plussiden: Citigroup Global Markets pluss 279’ (2,661’ totalt), The Bank of NY Mellon + 76’ (1,197’) og Spiralen Holding (S. Morten Blix, Herkules Private Equity Fund) opp 25’ (9,083’ totalt). Ellers bare noen mindre endringer.

Ja, men kan ikke skjønne annet enn at det vil ha en innvirkning på kursen - i positiv forstand. Det betyr vel at en del av de store fondene må ta aksjen inn i porteføljene sine osv. Nå tar jeg som regel riktignok feil, men det skal uansett bli interessant å følge utviklingen frem til 17/9 (dvs i praksis fra mandag 20/9) og deretter. Jeg drømmer om oppgang allerede fra i dag, siden jeg lastet opp en liten haug i går, da var den jo helt på potta! Ok, ikke i forhold til noen skarve måneder siden da, men...

At vi skal inn på OBX vekker nok folka.
Fondene må nok laste inn nå.

MPCC: MPC Capital rumored to be in talks of ordering six 5,300 TEUs for USD ~390m
 MPC Capital (~13% ownership in MPC Container Ships and two out of five board seats)
is reportedly in talks with the South Korean shipyard Hanjin Heavy Industries &
Construction over six 5,300 TEU newbuilds for USD ~390m (four firm plus two
options). As the yard is starting back up again with commercial orders (having only
done military and other orders since 2014), it can deliver the vessels in about 24
months after contract signing
 While the orders are not confirmed by either party, or directly connected to MPCC, it
is still an interesting development. A need for equity to fund the order could result in
MPC Capital pushing for dividends from MPCC (which we would view as positive)
 Our TP of NOK 34 is comprised mainly of dividends in 2022-24e (NOK 20), with a
conversative 2015-19 average value on the fleet and net cash at YE’24
 Management has been clear in its desire to allocate capital to investors following
‘balance sheet optimization’ (e.g., USD 200m bond blocking dividends), and has stated
that ‘…MPCC is well positioned to pay dividends of up to 75% of net profits in 2022’
 However, dividends are still a board decision at the end of the day so any further
newbuild orders need to be watched carefully

Fra PAS.
Hva mener dere om det her?

Interessant. Verden trenger jo masse skip, og prisen er vel noenlunde grei.
$ 65 mill om den skal deles på 6 skip.
Vi må jo fornye oss, så det blir spennende å høre mer.
Så må vi bare håpe at ikke hele verden skal bestille nye skip.

Skrev egentlig hva jeg mente (ikke at det er så viktig) om det i går.

Håper egentlig ikke dette semmer. Det KAN være en bra investering på sikt selvsagt, men tror ikke det er bra for aksjekursen i 2022.. Dette er midler som kunne gått til utbytte, og utbytte er hva som vil bringe denne aksjen nord for 40.

En viss fornyelse av flåten må ethvert rederi gjennomføre. Og man skifter ikke ut hele flåten på en gang. Ethvert rederi vil også ha ambisjoner om vekst. Faren oppstår når veksten i rederiene blir større enn det etterspørselen i markedet kan forsvare. Det oppstår overkontrahering og referer trekker teppet under egne ben.

Nå er det for tidlig å si om den kontraheringen som nå skjer vil resultere i et ratekrakk. Dersom vi i fremtiden får krav om slowsteaming, så vil antall tonnmil øke betydelig og det må betydelig mer tonnasje til for å frakte dagens varemengde.

Samtidig kan en utvikling der produksjonen av varer trekkes ut av Asia og mot USA IG Europa kunne føre til et lavere behov for tonnasje.

Poenget er at det er veldig vanskelig å forutse hvordan utviklingen blir på noen års sikt.

Det står jeg at det ev er MPC Capital, ikke Container, som er i forhandlinger om disse skipene.
At MPC Capital er en av de største eierne i MPC Container, og at de da kanskje vil ønske utbytte fra MPC Container for å betale for skipene.
Så langt synes jeg det er positivt.
Da er det jo strengt tatt ikke 'vi' som tar risikoen her.

Så har de altså kursmål 34,- fremdeles. Her endres nok tallene etter hvert som MPCC legger frem nye slutninger.
Alle signaler er fremdeles bull.
I ettermiddag kommer nok en gang nye rater og enda bedre tall.

Om de vil bruke utbytte som finansiering, så må vel det være positivt? 🤔

Dette var gode nyheter. Etter å ha lest Struts kommentar om det samme i går var jeg på randen til å selge fordi jeg trodde MPC skulle bestille disse skipene. Nå viser det seg at det er MPC Capital som kanskje bestiller skip, og IKKE MPC. I tillegg vil MPC Capitals kapitalbehov vedrørende kjøpet kanskje føre til at de vil mase på MPC om større/tidligere utbytte. De har 13% eierskap og plasser i styret.

Denne skipsstørrelsen (Intermediate) er vel ikke i kokurranse med MPCCs feederflåte, men kan være støttende. Ellers visste jeg ikke at MPC Capital hadde 13% eierandel og såpass stor styrerepresentasjon, som 2 av 5 i MPCC. Ut fra hjemmesiden, tyder det på at det helst er fast eiendom selskapet er mest kapitalisert i, men det er interessant at det nå ser langsiktige muligheter og kanskje synergier ved å investere i nevnte "middelklasse"-skip.

Jeg har sjekket med IR:
Vedrørende MPC Capital bør kommenteres fra selskapet selv. For MPCC sin del så anses det noe tidlig med nybygg med tanke på brensel teknologi og planlagt leveranse av bestilling. Som nevnt tidligere i kvartalspresentasjoner er fokuset på å optimalisere balansen og rasjonell allokering av kapital.

Sry fikk ikke med meg at du skrev om det i går.

Eh, ikke noe å være sorry for det - blir ganske mange (gode) innlegg her, så det blir nesten heldagsjobb å følge med. En positiv sådan!

Det er enkelte faktorer som "glemmes" hos de analytikerne som kommenterer MPCC (les: især DNB):

* Man blander ofte feedere med ordinære containerskip, hvorav sistnevnte er mye større.

* Man sammenligner ratene på containerskip med ratene for feedere og trekker konklusjoner om flåtestørrelser og nykontraheringer basert på feil sektor.

* Man trekker inn ratene pr. i dag og unnlater (bevisst?) å kommentere de allerede inngåtte, langsiktige kontraktene som gir en helt annen forutsigbarhet enn om man kun vurderer dagens rater. Dersom et rederi forventer fornyelse av x antall kontrakter de neste seks månedene, er det viktig å vite at ratene vil holde seg på et høyt nivå så lenge disse kontraktene er i ferd med å bli fornyet.

* Man "glemmer" å se verdien av flåten opp mot andre rederiers flåter, og man "glemmer" å vurdere en realistisk PE.

* Man evner ikke å trekke inn forhold som kan øke verdien av flåten i fremtiden, slik som krav fra EU om saktere fart, laste- og lossekapasitet i havnene og ikke minst feederes evne til å levere raskere og bedre enn de store containerskipene.

Gårsdagens kommentarer fra DNB var en farsott og ikke verdig Norges største bank/meglerhus.

Tror nok det kan være greit av ledelsen å ha litt is i magen i den perioden vi nå er inne i. Det er rimelig sikkert at fossilt drivstoff i skip vil i beste fall bli dyrt å bruke, i verste fall forbudt på ett eller annet tidspunkt. Hva skal erstatte tungolje og diesel? Pr nå er det vel ammoniakk som fremstår som den beste kandidaten. Men det pågår mye forskning og mye er usikkert. Så det å gå til større innkjøp av ny tonnasje nå, er et sjansespill.

Tror at nettopp denne usikkerheten vil bidra til at situasjonen med et høyt ratenivå ikke vil gå over så raskt som mange tror. For MPCC er ikke detceneste rederiet som sitter på gjerdet. Og når en avklaring kommer vil det ta flere år før ny tonnasje vil ødelegge ratenivået.

Men her er det åpenbart mye usikkerhet.

Hva anbefalingene fra meglerhold er verd får en best forståelse av når en ser hva de skrev og skriver om de nye "grønne" selskapene. Det får meg til å tro at en stor del av provenyet fra børsintroduksjonen må ha gått til de samme meglerne.

Det har det helt sikkert.
Husk at DNB er mye mer opptatt av å tjene penger selv enn at kundene skal tjene penger.
Dersom deres kunder sitter i ro på sine MPCC- aksjer uten å handle så tjener ikke DNB penger. Da vil de forsøke å påvirke til å selge.
En må alltid huske hva som er målsettingen til den man hører på.
Min er høyere kurs i MPCC, men det tror jeg nok ikke overrasker noen her inne...

Skulle gjerne hørt en podcast eller sett et intervju der meglerne i DnB blir imøtegått disse vesentlighetene. Hørt hva de svarer og om de har så lite peiling som det virker som.
Det er tross alt forskjell på container-feeder og tankrederier som opererer i spotmarkedet.

Det er en DNB-ansatt som «intervjuer» en kollega.
Noen kritiske spørsmål er ikke å forvente.
Derfor får Paul Harper lire av seg overfladiske kommentar. Litt slik : «shipping er shipping, og ratene kan rask snu».

Nemlig!

Fortsatt opp

https://www.vhbs.de/index.php?id=5

Det finnes svært få dyktige analytikere i Norge som dekker containersektoren. MPC er det eneste rene selskapet av denne typen på Oslo Børs, og for et år siden var det en ubetydelig aktør med markedsverdi under 1 milliard.
Kompetansen mangler hos norske meglerhus, men noen hederlige unntak. Enkelte i denne gruppen besitter en helt annen kunnskap og forståelse for bransjen.
Dessverre er DNB den største aktøren og blir lyttet till.
Derfor er det bare å ha tålmodighet, og la rater og nøkkeltall tale etter hvert.

Sant nok, men noen (Pareto, Nordea) følger nøye med. At MPCC er oppjustert til et høyere nivå (børsmessig) innebærer (min mening) at de store fondene (som allerede påpekt) er "nødt" til å ta det inn i porteføljene sine. Men det er de jo ikke FØR 20.09.21, så i mellomtiden vet vi (eller i hvert fall ikke jeg) om de ser sitt snitt til å kjøre kursen ned. For så å hausse. Men, det er andre aksjer som skal oppjusteres, selv har (sorry, hadde inntil nå i ettermiddag) jeg noen aksjer i GIG (Gaming International), og de skal også overføres til et høyere nivå på OSE, den aksjen STEG nær 8% i dag. Om det var pga eller på tross av nyhetene skal ikke jeg ha sagt, men også Frontline og Kahoot har steget betydelig (prosentvis) i dag som følge av "oppjusteringene". Men ikke MPCC.

Da er det nok en gang bare å glede seg over nye tall på estimert overskudd pr aksje for de komme de tre år:
2022: 9,59
2023: 12,95
2024: 14,32
Totalt kr 36,86

Nei, det har de ennå ikke fått med seg - at det er forskjell på å kontrahere hundrevis av skip over 10,000 TEU og noen dusin under 4000 TEU. Og at det har noe å si for verdikjeden, Men du har kanskje et lite referat av artikkelen?

– Tar man utgangspunkt i spotratene ut av Kina er disse nå om lag seks ganger høyere enn vanlig, men på noen av rutene er ratene enda høyere. Fra Shanghai til Rotterdam koster nå frakt cirka 7.500 dollar pr. 20 fot container, som er 10 ganger høyere enn gjennomsnittet fra 2015 til 2019, sier Haugen.

Ifølge Kepler Cheuvreux-analytikeren er det tre hovedårsaker bak det ekstremt stramme containerskipmarkedet.
– Først og viktigst er at underliggende flåtevekst er forholdsvis lav, men også etterspørselen etter containervarer har steget kraftig det siste året samtidig som terminaler har lavere produktivitet grunnet covid-restriksjoner. På toppen av dette har det også kommet uforutsette hendelser som blokkeringen av Suezkanalen.

«Dyre» skoesker

Petter Haugen tror det er langt fra usannsynlig at vi vil få se enda høyere ratenivåer utover høsten og vinteren.
– I perioder med for mange ledige skip er det de variable kostnadene som i praksis bestemmer ratene og det er kun i perioder hvor hele flåten er sysselsatt at den underliggende betalingsvillighet for frakt faktisk avdekkes. I containermarkedet er vi åpenbart der nå og det er fullt mulig å se enda høyere rater.
Haugen trekker frem det klassiske skoeskecaset.
– Hvis man fyller en 20 fot container med skoesker har det de siste fem årene før 2020 kostet om lag 2 kroner pr. skoeske i frakt mellom Kina og Europa, men nå koster det altså cirka 20 kroner. Om et par Nike blir 20 kroner dyrere så har det fint lite å si for etterspørselen etter sko.


Petter Haugen ser ikke bort fra at containerratene kan komme til å doble seg en gang til.

Nok en ratedobling?
Men selv superoptimisten, Haugen,konkluderer med at det åpenbart er en grense for hvor høyt ratene kan gå, også dersom det ikke finnes ledige skip.
– Segmentet med kanskje den høyeste betalingsviljen for frakt er oljetankere og hvis man sammenligner hvordan disse utviklet seg i starten av lockdownen etter covid-utbruddene våren 2020 så kan containerratene doble seg én gang til.

Utfallsrommet er altså fremdeles stort, også på oppsiden, selv om ratene er all-time-high.
De ekstremt høye fraktratene betyr selvsagt at rederne langt fra sitter stille i båten. Kontraheringsaktiviteten har vært skyhøy det seneste året.
– Som alltid er det flåteveksten som tilslutt vil sørge for at containerfrakt igjen vil prises til variable kostnader og containerredere er allerede godt i gang med å fylle ordreboken.
Ved inngangen til september hadde ordreboken mer enn doblet seg til 22 prosent av flåten fra 9 prosent av flåten i september 2020.
– 22 prosent fordelt utover 3-4 år er antagelig mer enn hva markedet tåler uten av vi igjen ser lengre perioder med tapsbringende spotrater, men det er ennå for tidlig å konkludere endelig her. Dessuten ser 2022 fremdeles stramt ut og vi ser fremdeles oppside i Maersk hvor vi har et kursmål på 22.900 danske kroner, sier Petter Haugen.

Hvor for må de store fondene kjøpe etter 20 sept ?

Edit:
Totalverdien av OBX indeksen er ca 2461,5 Mrd dvs at MPCC på 11,3Mrd bør vektes 0,46%. Et fond på 1Mrd bør da inneha omtrent 180k aksjer i MPCC. Flere her på tråden sitter på flere aksjer enn dette. Dette er noe av begrunnelsen av at jeg ikke tror dette vil ha annet enn psykologisk betydning. Men dette sammen med alle de andre positive dryppene, bør snart gi grunnlag for mer solid oppgang....mange bekker små etc.

Fondene må ikke kjøpe før eller etter 20/9. MPCC blir inkudert i OBX indeksen fra denne datoen. Fond som har som mål å følge denne indeksen tettest mulig, bør da inkludere MPCC. Det er derimot få av fondene som følger OBX indeksen og flere av disse er allerede vektet opp (f.eks DnB?). Det viktigste for MPCC er å være på hovedlisten, men det at selskapet er på OBX viser stor interesse for aksjen. Andre fond som følger OSEBX bør også ha MPCC i porteføljen, men de ser vi ikke nødvendigvis på topp 50 aksjonærlisten.

Noen som hørte det BIMCO, Peter Sand, hadde å si om Containers?
- Måtte plukke opp jenta på skolen og gikk glipp av hele greia.

Ser at MPC presser på for at det skal utbetales utbytte, da kan de dryppe på oss også 😂😂

MPC Capital, MPCKk.
Store verdier pr. aksje, men lite overskudd. Noen som har satt seg mer inn i potensialet i dette firmaet.

Skal gjerne innrømme at jeg har misset hele dette containerskip caset.
Dere har hatt en eventyrlig reise og det er alltid hyggelig når grasrota kan tjene penger.
Har tenkt og tenk om jeg skal tørre å gå inn i MPCC og Nordic Semiconductor.....
Tror likevel jeg må holde meg unna fordi så fort jeg kjøper disse som har gått såpass mye vil sikkert nedturen starte.
Her er det mange som har tjent på opptur og noen få kommer til å tjene fett når de bestemmer seg for å shorte ned aksjene.

Du får lese deg litt opp (mye bra her på forumet) og så ta en vurdering selv om du har trua. Vanskelig å gi noe annet råd.

Det der er et valg du må ta men jeg tror ikke vi som har vært med lenge og stoler på tallene skal ut snart, det er 2-3 år med utbytter å få (minst) 👍 så har du også caset om at muligens så går container segmentet over på mer normale men fortsatt gode rater og da for min del så blir jeg enda lengre