AQUA skyter fart


Etter å ha eid denne aksjen i over 3 år er det herlig å se at aksjen endelig har skutt fart. Den har lenge vært saftig underpriset og er fremdeles billig. Fair pris basert på multipler og forut det siste oppkjøpet burde være 10-12 kr. Sammenligner da mot andre konsulenthus, men AQUA kan forsvare høyere multippel dersom vi sammenligner med green tech-selskaper. Jeg trodde det ville ta en stund å komme dit pga. lav oppmerksomhet, men i skrivende stund handles aksjen til 9.6.

Er det noen som har noen dypere analyser på hva som er en fair pris?

Har hatt en veldig hyggelig reise i denne aksjen med flere fine utbytter og selger ikke selv om vi på kort sikt skulle se 15-tallet.
Redigert 21.01.2021 kl 04:52 Du må logge inn for å svare

Legger bare til kommentaren fra Sp1markets analytiker Tommy, legg merke til siste bulletpoint.

AQUA (Buy, TP NOK 15): Q4 results somewhat below our estimates – 49% y/y growth in renewables – DPS up to NOK 0.25/share (6.4% yield)
• AqualisBraemar LOC reported Q4 revenues of USD 19.6m (ex LOC), spot on our estimate, while EBIT adj. came in at USD 1.3m vs our USD 1.0m estimate. Reported EBIT of USD -0.4m was negatively affected by transaction cost in connection with LOC acquisition. Note that LOC will be included in P&L figures from Q1’21 will the YE’20 balance sheet is for the combined company
• Renewables revenues grew 49% y/y to USD 3.4m, albeit down from USD 4.3m in Q3 due to seasonality. Europe is AQUA’s largest region within renewables, which has strongest seasons in Q2 and Q3. Reported EBIT margin was 9.1% in renewables, highest of the company’s reporting segment, which we believe is impressive considering the strong growth. AQUA expect continued strong growth in renewables in 2021.
• AQUA expects improved results in 2021, with a tilt towards second half of the year on positive effects from improved oil price and reduced travel restrictions as Covid-19 subsides.
• Net cash was strong at USD 15.5m, positively affected by an unusual drop in WC to only 107% of revenues ex LOC and 73% incl LOC. WC as % of revenues has been in the 127-146% since Q2’19, meaning the WC release was very strong in Q4. Some reversion of extraordinary WC release is expected in 2021, but still very encouraging to see WC continue in the right direction. The Braemar acquisition in 2019 came with a very large NWC position, which AQUA has managed to improve every quarter since the acquisition was completed.
• The company proposes a semi-annual dividend of NOK 0.25/share, up from NOK 0.20/share paid in both H1 and H2 of 2020. The new dividend equals an annualized yield of 6.4%. Returning cash to shareholders is a strategic priority for the company, and the improved capital efficiency and strong net cash position enables the increase in dividends.

• AQUA currently trades at 6.7x EV/EBIT on our 2021 estimate and 4.9x for 2022, which is very low, both in an absolute context and relative to peers. AQUA remains one of our top picks in our coverage universe.

Lovende info fra analysen Black Spread. Gøy også å se at ordrereserven er ca hele markedsverdien til selskapet pt.

Salg, kjøp 15kr for kr 8,- tidsbegrenset tilbud.
Fremtiden ser virkelig lys ut for Aqua må jeg si. Denne må da absolutt løsne snart.

Gg
Redigert 25.02.2021 kl 09:54 Du må logge inn for å svare
Tviler
25.02.2021 kl 10:07 3447

Ett bra Q4, men ekstremt lite sexy. Sexy er det som må til i denne aksjen for å sette fyr på den. Lite som taler for 15 med det første, men de legger ett godt fundament for en opptur på ett tidspunkt. Blir noen titalls-tusen i utbytte, så det er en mager trøst i første omgang.

Kjøper gjerne flere aksjer på tilbud, så gjør ikke meg noe om denne fortsetter å gå under radaren for de fleste. Flott utbytte, som jeg regner med vil øke, med større ordrereserver...

Enig, q4 var helt ok. Aksjen har tross alt gått 3-4 gangern siden dippen i mars så er nok flere som kvier seg for å kjøp på disse nivåene. Samtidig så må aksjene fra Braemar ut som skaper et naturlig salgspress på 8kr. Jeg holder aksjen for det lange løp, matematikken seirer nok til slutt.

Jaggu , 3års-kontrakt i dag også...

Petrobras signs up AqualisBraemar for DP approvals
Brazilian national oil company Petrobras has contracted AqualisBraemar with DP acceptance and annual trials for their DP shuttle tanker fleet operating in Brazil over the next three years.

https://aqualisbraemar.com/all-media/news/petrobras-signs-up-aqualisbraemar-for-dp-approvals/

Ser man det, her går det fort i svingene, kan være riski å stå utenfor før kursen går opp til et mer naturlig nivå.

Gg

Morsomt å se at kursen ikke rører seg en døyt ved melding om en ny kontrakt, fundamentet vil vinne til slutt, strikken strekker seg. Her er bare å handle med begge hender.

Gg
CRBLS
01.03.2021 kl 22:32 3197

Noen som har kontroll på record date for utbytte?

Alexandria Port expansion contract for LOC
March 11, 2021, by Eldin Ganic
Marine engineering consultancy LOC has been awarded a contract by Egyptian Group for Multi-Purpose Terminals (EGMPT) to provide engineering services related to the Alexandria Port navigation channel expansion.

https://www.offshore-energy.biz/alexandria-port-expansion-contract-for-loc/


Her trengs omsetning

Gg

Ikke kjekt å kjøpe, når noen presser ned prisen etter kjøp. En dag vil nok også verdien komme tilsyne i prisen.

Vel det er relativt, men om noen kjøper så er det også noen som selger, omsetningen er lav. Kursen reagerer ned ved meldinger om kontrakter, noe som strider mot sin natur, selskapet har ikke fått oppmerksomheten det fortjener.
Men igjen kan man handle på billig salg for de som ønsker det.
Noe underlig beveglse i kontekst med salget for en tid tilbake, kursen var bortimot 10kr på et tidspunkt, kom kjøpsanbefaling etc, så plutselig etterpå stille og kursen faller.
Om kursen går opp på høy omsetning og faller på lav omsetning har bevegelsen en naturlig forklaring, dette er i såfall en positiv indikator kursmessig.
15kr er i hvertfall siste target jeg har fått med meg, det betyr over 100% fra nåværende kurs. Om dette fortsatt er relevant må det da være en no brainer for de fleste at aksjen er billig.

Gg

Tekniksk, ser det veldig lovende ut på lengre sikt, månedschartet sier kjøp over hele linja (sterk kjøp).
Korsiktig ser det ikke så lyst ut pr. nå.
Fundamentalt: Kontrakter tikker inn, markedet ser ut til å være på en bedringens vei, oljeprisen har løftet seg markant, for hver dag som går nærmer vi forhåpentligvis en normalisering i hverdagen.

Gg
Soj
15.03.2021 kl 16:59 2728

Jeg har laaaastet opp. Stor tro på aqua !
Tviler
16.03.2021 kl 10:51 2619

Reduserte min andel i Aqua en periode og har vært med på litt kortsiktige oppturer i andre aksjer. Har vektet meg litt opp igjen i går og i dag i Aqua, så håper på litt action fremover. Ser ut til at det er litt moment i aksjen igjen.

Enda en kontrakt:

LOC Wins 5th MWS contract with Vietnamese Nearshore Wind Farm Award
Published 16 Mar 2021 in Renewables

LOC, part of AqualisBraemar LOC, is pleased to announce it has recently been awarded a contract to provide Marine Warranty Services (“MWS”) and consultancy, to support the development of the first phase of the Vietnamese Nearshore Wind Farm project (“NWF”), TRA VINH NO.3 at locationV1-3. This is LOC’s 5th MWS contract on a Vietnamese nearshore wind farm since the start of 2020.

https://loc-group.com/news/loc-wins-5th-mws-contract-with-vietnamese-nearshore-wind-farm-award/
S&U
19.03.2021 kl 09:45 2484

2020 2021
Omsättning 141,5 154
USD/NOK 8,5 8,5
Omstättning NOK 1203 1309

Antal aktier 92,5
Braemar warranter 1
LOC warranter 2
Antal Lösenpris Kassa
Option A 0,1 4,82 0,48
Option B 8,5 3,57 30,3
Option C 11 6,1 67,1

Förvärv Geo 0,65

Antal aktier pro forma maximalt 115,7
Aktiekurs 7,5
MV 867,75
Kassa 100
Optioner 100
Vinst 100
EV 2021 567
EV/S 2021 0,43

Så här ser min kalkyl ut. 141,5m pro-forma omsättning efter förvärven och för 2021 växer "renewable-segmentet" 50% allt annat lika 2020.
Då landar omsättningen på 154mUSD ~1300mNOK.
För EV så löser Braemar in 1m warranter och LOC 2m, alla utestående optioner förvandlas till aktier och GEO får maximal tilldelning.
Vinst 100mNOK 2021.
Då landar EV/S för "2021" på 0,43 (utspädningen kommer främst ske 2022-2023)

Vad krävs för att motivera EV/S 0,43? 5% EBIT-marginal och 5% tillväxt?
För att nå tillväxten räcker det med att "renewables" växer 25% och allt annat lika, mycket lägre än vad ledningen indikerar.
Ingen effekt ifrån högre oljepris inräknat men priserna är ner 40% i de segmenten sedan 2015 och oljepriset idag >60USD
För att nå 5% EBIT-marginal behövs inga förbättringar, det gör man redan, men förbättringar kan komma ifrån en högre andel renewables, synergier ifrån förvärven, högre oljepris och bättre diversifiering mellan segmenten.

Jag skulle säga att det är värt EV/S 1 om det växer 5% och har 10% EBIT-marginal.
Om renewables skall komma i närheten av att utgöra 50% 2025 så kommer dock tillväxten accelerera och öka mot 20% 2025 vilket motiverar en mycket högre multipel - men det är osäkert om det scenariot faller ut.

Summerat, låg nedsida - hög uppsida.
Redigert 19.03.2021 kl 10:15 Du må logge inn for å svare

AQUA: NORDEA MARKETS STARTER DEKNING MED KJØP, KURSMÅL 14
Oslo (TDN Direkt): Nordea Markets starter dekning av AqualisBraemar LOC (ABL) med en kjøpsanbefaling og kursmål 14 kroner pr aksje, ifølge en rapport fredag.

Meglerhuset venter at ABL vil konsolidere ytterligere innen offshore konsulent- og ingeniørtjenester. Nordea venter en god avkastning og akselerering av kontantstrømmen.

Meglerhuset kursmål innebærer en selskapsverdi (EV) mot driftsresultat på 11 ganger på 2022-estimatene.

NS, finans@tdn.no

Infront TDN Direkt, +47 21 95 60 70
marked1
19.03.2021 kl 11:04 2440

Måtte ta et lodd. Aksjen kan gå en god del kommende uker på det nye kursmålet på 14 kroner. Fra før har Sparebank1 kursmål 15 kroner.

Ikke dumt. Tror de fleste som sitter i denne aksjen vet hva de sitter med, og synes kursen er alt for lav.
Sitter selv `Long`og er fornøyd med stigende utbytte to ganger i året, oppkjøp og en ledelsen som gjør gode valg.
Risk er lav og oppside relativt god.

Deilig med flere meglerhus som bekrefter hva vi som sitter i aksjen "vet" :) Jeg er usikker på hvor mye kursbevegelse denne analysen vil skape, men gjør at jeg fester grepet om mine aksjer. For de som ikke kjenner aksjen fra før er det verdt å merke seg at dette er aksjen for de tålmodige. Det har lønt seg til gangs så langt.

Har vært så glad for at denne aksjen har gått under radaren til de fleste, har lastet opp over lang tid her og begynner å se fine resultater. Min erfaring er at anonyme selskaper som kan fremstå som kjedelige for mange, ofte er de aksjene med størst potensiale. Gode utbytter og dyktig ledelse, her er det bare tiden som skal til...

AqualisBraemar betaler halvårlige utbytter, og styret i konsulent- og ingeniørselskapet foreslår et utbytte på 0,25 kroner pr. aksje for første halvår 2021.
https://finansavisen.no/nyheter/energi/2021/02/25/7633227/gir-tilbake-til-aksjonaerene

Ser ut til at et blir totatl 0,50kr utbytte per aksje i år.Tilsvarer 5,4% dirketeavkastning med kurs på 9,25kr

Da foreligger det anbefaling på både 14 og 15 kr.
60-70% fra dagens nivå. Aksjen har potensial til å gå høyere også.

Her er det muligheter for pen gevinst

Gg.


Stadig noe nytt :)

OWC appointed owner’s engineer for Korean offshore wind farm
March 23, 2021
Korean engineering company Saman Corp. has hired international renewables consultancy OWC to take on the owners’ engineering role at the 300 MW Sinan offshore wind farm project offshore South Korea.

“OWC are very excited to bring our expertise to this project, one of the first large scale offshore wind projects in South Korea. OWC was involved with 44 offshore wind farms with a total capacity of 37 GW in 2020 alone. Our strategy is to be a global partner but also a local expert, bringing the best learnings from offshore wind farms all over the world to each individual project we are involved with. That will also be the case for the Sinan offshore wind project, which we will lead out of our office in Busan, South Korea, and support from other OWC offices,”
Tom Whittle, OWC’s director for the Asia Pacific region

https://aqualisbraemar.com/all-media/news/owc-appointed-owners-engineer-for-korean-offshore-wind-farm/
Soj
26.03.2021 kl 23:08 1789

Dette er en fantastisk aksje. Kontrakter kommer hele tiden.

Kan ikke forstå at folk velger luft fremfor fundamentale aksjer...

Aqualisbreamar gir utbytter og er i vekst, dekker flere sektorer. Rett og slett gull

Enig, og det er vel kjent at mange amatør-investorer på OB går etter risk, som det skulle vært norsk-tipping.

Virker også som det er en del roboter i full operasjon, 40-50aksjer opp og ned. Også 4900aksjer som er i mange aksjer. Jeg er ikke nervøs, det er det som er så deilig når du vet hva du har investert i:) Hold, og tiden hjelper deg.
Vekst-utbytte er gull! Og det kommer nok fler oppkjøp, om ikke vi blir kjøpt.

Man skal også merke seg at sist kursmål var ca8,-
Med de sitste to oppkjøp, så er det opp netsen dobbelt- 14-15. Lov og tenke i aksjemarkedet også;) cash generering er stor.



Redigert 27.03.2021 kl 02:13 Du må logge inn for å svare

Dette bør kommer om ikke så alt for lang tid

*Depending on approval timeline, the prospectus is currently expected published in late March / early April
*Subsequent offering will follow shortly after publication of prospectus

Dagens tilbud, bytt 8kroner mot 14-15 kr.
Når reprisingen i Aqua kommer for fullt blir det morsomt tenker jeg.

Gg
May-Liss
22.04.2021 kl 09:59 1181

Following the completion of AqualisBraemar’s acquisition of LOC Group in December 2020, the two groups have successfully finalised their integration process ahead of the original schedule, operating as AqualisBraemar LOC group effective from today.

https://abl-group.com/all-media/news/aqualisbraemar-and-loc-group-completes-company-integration-process/
Soj
23.04.2021 kl 09:39 1057

Emisjon nå. Hva tenker dere?
Jeg tenker det er en stor mulighet for å tegne seg for enda flere aksjer nå mens kursen enda er lav.


Det er vel en reparasjonsemisjon til oss som ikke fikk være med i den rettede. Den var i forbindelse med sist oppkjøp. Jeg kommer til å tegne meg for nesten hele 0.2648 per askje. Forstår ikke hvorfor kursen går ned, men mulig noen selger for å kjøpe i utdellingen? Faller den mer, er det nesten ikke vits å delta. Kursmålene står på 14-15, så jeg ser ikke grunnen til nedgangen utenom at folk vi sikkre seg cash til å delta... noen?
Redigert 23.04.2021 kl 10:33 Du må logge inn for å svare
Tviler
23.04.2021 kl 11:02 1028

Emisjonen utgjør vel en 5% av aksjetotalen. Emisjonen til 6,1 gir vel ett fall på 5-10%. Så skal vel en prosentandel av de som hang seg på emisjonen selge unna dette, som igjen trekker kursen ned i mai.
Kajtek
27.04.2021 kl 12:28 814

Jeg er ikke så veldig kjent med begrepene i finans språket derfor må jeg spørre dere. Hva mener man med IKKE- omsettelige aksjer? At jeg ikke kan selge dem eller? Fikk tildelt bare 264 aksjer. Kan man prøve seg på å tegne flere?
Kajtek
27.04.2021 kl 12:48 823

Et til spørsmål. Ser på regnskapet for 2019 på bors.finansavisen og der står det ( kUSD). Hva mener man med k ?

Det er vel Rettene du ikke får selge, om du ikke bruker dem blir de eliminert eller omfordelt til de som overtegner. Du kan overtegne ja, om du ønsker det. Du vil få svar på hvor mange du er blitt tildelt. Regnskap vises ofte som tusen, dvs. står det 1 betyr det 1 000 USD.