Noreco - årets nyttårsrakett?

DoReMi
NORECO 07.12.2020 kl 10:55 2433

Tipper Noreco blir utpekt som årets nyttårsrakett av meglerhus. Er på marsnivå fortsatt. Mens alt av oljeaksjer stiger og stiger etter oppgraderinger. Følg med denne.
Redigert 21.01.2021 kl 09:31 Du må logge inn for å svare


Tipper også at dette blir årets nyttårsrakett.

Men at raketten ikke går oppover, men nedover.

V.
Redigert 21.01.2021 kl 07:35 Du må logge inn for å svare
DoReMi
07.12.2020 kl 11:36 2352

:). Vi får se. Se bare på QEC nå. Blir ikke overrasket om det samme skjer Noreco.
Redigert 21.01.2021 kl 07:35 Du må logge inn for å svare
mber
07.12.2020 kl 12:56 2287

Kunne ikke vært mer enig!
Er en grunn for at Arctic og PAS har ny kursmål på 335kr begge to!
Og Q3 nylig overrasket positivt på alle estimater.

Verdt og også nevne at olja snart er 50$? Det er også bull på produksjonen fremover for Noreco da hedged ikke lengre er 100% etter 2020, men ca 70% for 2021.
Redigert 21.01.2021 kl 07:35 Du må logge inn for å svare
MrBurns
07.12.2020 kl 14:15 2221

Til gjengjeld er 2021-hedgingen på et mye lavere nivå, noen og femti usd per fat... :-(
Redigert 21.01.2021 kl 07:35 Du må logge inn for å svare
DoReMi
07.12.2020 kl 18:32 2129

I morgen spretter vi..
Redigert 21.01.2021 kl 07:35 Du må logge inn for å svare
DoReMi
08.12.2020 kl 07:52 1920

Arctic ute med bull-analyse. Kom vel for litt siden, men jeg leste den i går.
Redigert 21.01.2021 kl 07:35 Du må logge inn for å svare

Hadde det enda vært så vel.
Ser jo ut til å være vaksinert mot oppgang......
Redigert 21.01.2021 kl 07:35 Du må logge inn for å svare
Zohan
08.12.2020 kl 12:38 1686

Noen som har tatt stilling til hva dette har å si for Noreco på sikt?
https://finansavisen.no/nyheter/energi/2020/10/08/7575123/oljeeventyret-kan-naerme-seg-slutten-i-danmark
Redigert 21.01.2021 kl 07:35 Du må logge inn for å svare
mber
08.12.2020 kl 12:54 1655

Det er diskutert på en annen tråd, men kort så har dette liten påvirkening da DUC feltet er 80% av Danmarks bruksvare i gas og olje. Ergo Danmark er netto importør og må ha dette feltet for økonomiske årsaker. Videre så er Noreco ikke en leter, men en produsent, som vil si at det er litt bull da de stenger dørene for nye felt, og da blir eksisterende mer verdt frem til 2050. Noreco sitt er estimert ferdig i 2042 -2048. Derfor ble også frist satt til 2050 :)
Redigert 21.01.2021 kl 07:35 Du må logge inn for å svare
mber
08.12.2020 kl 12:58 1643

Fra PAS: Unjustified discount and underperformance to peers – BUY/TP NOK 335
We estimate Noreco’s NAV at NOK 335/share based on gradual recovery to Brent USD 60/bbl long-term, 10% WACC and USDNOK 9.0. This implies that the company trades at a 53% discount to over valuation (vs Norwegian producers at or above NAV), which upon a successful completion of the Tyra redevelopment will grow to above NOK 400/share. In addition, we see further potential as more of the resource upside is matured into reserves (currently valued at NOK 52/share, unrisked potential >NOK 200). Noreco’s share price has also underperformed peers by 14% since the turmoil commenced in March, which in our opinion creates an attractive buying opportunity in a company that has zero exposure to weak near-term oil prices. We also find insider buying from senior management and members of the board supportive for the upside potential (for instance, Chairman Riulf Rustad has acquired options with a strike of NOK 315 valid until Nov’2021). We initiate coverage on Noreco with BUY recommendation and TP NOK 335.

Fra arctic:
TP260, NAV 335kr

Trading at an unwarranted discount
Noreco trades at a P/NAV of 0.39x and 0.55x in our base case and on the fwd curve, respectively. As few E&P-names currently achieve full NAV and Noreco lacks immediate triggers to drive a repricing, our TP is set at a ~20% discount.
Redigert 21.01.2021 kl 07:35 Du må logge inn for å svare
Zohan
08.12.2020 kl 13:08 1622

Ok, skal se nærmere på tallene i kveld så få en vurdere en inngang her. Kan denne kjøpes med ASK?
Redigert 21.01.2021 kl 07:35 Du må logge inn for å svare
mber
08.12.2020 kl 16:40 1509

Ask ja, det som gjør dette litt mer attraktiv i mine øyne.
Anslås 30% årlig utbytte fra Sommern 2023 Tyra feltet onstream. fra 2023-2045 så er det mangedobling av investert kapital! (ved 60$ fatet)
Tørr ikke tenke om vi skulle få et 80-100$ scenario.
Redigert 21.01.2021 kl 07:35 Du må logge inn for å svare
mber
08.12.2020 kl 16:43 1500

60% FCF yield within reach when Tyra comes on stream

Although the Tyra project is now expected to come on stream in Q2/23, it remains on track to be completed on budget. From that point, Noreco has indicated a production level of ~50 kboe/d combined with an opex of ~12 USD/boe, laying the foundation for a very strong FCF and eventually dividends.
On page 3, we show that Noreco could generate a 60% FCF yield, and given a refinancing of the RBL and bond, could pay a 25-30% dividend yield and deleverage completely during 2023-30, based on USD 60/bbl Brent.

Etter dette er også all cash rett til aksjonærer fra 2030-2045 da vi er gjeldfrie. Litt av et case :P Om man tenker på vs å investere i bolig. Dette kan gi mangegangern.
Redigert 21.01.2021 kl 07:35 Du må logge inn for å svare
DoReMi
08.12.2020 kl 16:44 1495

Helt utrolig! Leste i dag i rapporten at de vil heve kursmål når Tyra er på plass. Og leste også at selskapet kan betale opp mot 60 prosent dividende, men de anslår 25 til 30 prosent årlig utbytte ut feltets levetid.
Redigert 21.01.2021 kl 07:35 Du må logge inn for å svare
mber
08.12.2020 kl 16:46 1485

Stemmer!

We estimate Noreco’s NAV at NOK 335/share based on gradual recovery to Brent USD 60/bbl long-term, 10% WACC and USDNOK 9.0.
This implies that the company trades at a 53% discount to over valuation (vs Norwegian producers at or above NAV), which upon a successful completion of the Tyra redevelopment will grow to above NOK 400/share.
- In addition, we see further potential as more of the resource upside is matured into reserves (currently valued at NOK 52/share, unrisked potential >NOK 200).
Redigert 21.01.2021 kl 07:35 Du må logge inn for å svare
DoReMi
08.12.2020 kl 17:13 1450

De skal altså betale ca kr 120,- i utbytte om 2 år i 25 år! Gitt oljepris på 60 dollar fatet.

(30 prosent av kr 400,-).
Redigert 21.01.2021 kl 07:35 Du må logge inn for å svare
JHoffa
08.12.2020 kl 21:06 1307

Nå betales ikke utbytte etter aksjekurs, men etter inntekt. Så om aksjekursen er 400kr, sier det ingenting om hva utbytte blir. Vi aksjonærer må bare smøre oss med tålmodighet og vente til Tyra er i drift, om noen år og håpe at gass og olje koster mer en i dag. Da blir det nok kroner på konto skal dere se. Den som venter, venter ikke forgjeves osv.
Redigert 21.01.2021 kl 07:35 Du må logge inn for å svare
DoReMi
08.12.2020 kl 21:15 1288

Det er estimatene Pareto jeg gjentar, slik jeg forstår det. De skriver at target er kr 400 (ved produksjon) og at et estimat på utbytte ligger fra 25 til 60 prosent utbytte avhengig av vekstambisjoner. Men du har rett i at vi får småre oss med tålmodighet. Men tror fortsatt på nyttårsrally.
Redigert 21.01.2021 kl 07:35 Du må logge inn for å svare