tenketanken
03.05.2021 kl 13:24 6255

Det underliggende resultatet hensyntatt FX kostnader og restruktureringskost.
er 4,7 mill .Dette er engangskostnader fra et vanskelig Corona marked.
Bedriften har vist handlekraft gjennom restrukturering og tilføring av kapital,
for løpende å kunne ta kostnadene og samtidig beholde en sterk likviditet.

Selskapet ser en forbedring i marked fremover, som sammen med kostnadsbesparende
tiltak vil igjen øke fortjenesten i -21. Det er forventningen til fremtiden på en lav P/E,
som nå får investorene til å ta posisjoner i Axa.
Det gjør at vi fremover får en verdifremskriving gjennom en høyere Mcap mot en Fair Value kurs på 17 kr.

En aksje vil over tid gå på fremtidige forventninger. Følger en selskapets bekrivelse av et forestående bedre marked fremover i 21-22,
så er dette kun et kjøpsnivå.

tenketanken
03.05.2021 kl 13:34 6230

Så nå at Nordea har skrive i dag : The tide will turn soon
We reiterate Buy 17 kr
china
03.05.2021 kl 13:59 6177

Link?
Takwe
03.05.2021 kl 14:09 6150

Det er riktig, Tenketanken. Nordea opprettholder i dag kursmålet på kr. 17,-
Takwe
03.05.2021 kl 14:13 6156

china skrev Link?
Da må du ha tilgang til Nordea Investor!
Business description
Axactor is a Norwegian debt-purchasing and third-party debt collection
company with operations in Norway, Sweden, Spain, Italy and Germany. It
focuses on non-performing loans, which it purchases and collects, with further
collections on behalf of third parties. Axactor specialises in amicable collections,
legal collection, and surveillance and recovery services. It also buys distressed
residential properties from banks in Spain for quick resale. It carries out its
operations through subsidiaries established in their local environments as well as
via joint ventures.
Investment case
We believe Axactor is in a position to take advantage of the coming NPL bull
market that we expect, with the potential for solid returns to shareholders over
several years. We expect the company to play the NPL cycle rather aggressively
(ie to grow its amount of invested capital).
Main risks
The main risk is that impairments have to be taken on the back-book (ie NPL
portfolios bought prior to the pandemic-induced recession). Other risks include a
failure of the NPL market to become as attractive as we expect and higher
interest rates, which could put pressure on the company's funding costs.
Estimate and valuation changes
Our EPS (adj.) estimate for 2021E is down 26%, but this is only due to the Q1
result and weaker 3PC revenue estimates for Q2. Our H2 2021 estimates are
unchanged. Our EPS (adj) estimates for 2022E and 2023E are up 2%, but this is
due to small calibrations based on the Q1 report. As our investment case is
unchanged after the Q1 report, we reiterate our Buy recommendation and DCFderived target price of NOK 17. Our target price implies a P/B (Q1 2021A) of 1.2x.
KEY INFO
Target price NOK 17.0
Fair Value NOK 17.0
Share price, close NOK 9.60
Nordea ESG rating B
Bloomberg AXA NO
Reuters AXAC.OL
Free Float 100%
Market cap. (bn) EUR 0.29/NOK 2.90
Company website www.axactor.com
Next report date 17 Aug 2021
Redigert 03.05.2021 kl 14:14 Du må logge inn for å svare
aksjenooben
03.05.2021 kl 14:19 6242

Den har litt startproblemer denne ACR-raketten :)

Anser muligheten for 100% avkastning på 12 måneder for å være god - kombinert med begrenset nedside. Mao. en god risk/reward for kjøpere som klarer å holde over noen måneder uten å stresse. Anbefaler KJØP.

Er du på jakt etter aksjen som går mest i morgen eller neste uke, tror jeg ACR bare vil stresse deg, og du har stor risiko for å tape penger pga. din utålmodighet. Anbefaler SELG.

Lykje til!
trani
03.05.2021 kl 16:06 6086

Hva skal til for at denne tar av?
lynx
03.05.2021 kl 20:14 5981

Den kommer ikke til å ta av. Den vil bare sige jevnt og langsomt oppover. Sees om et år eller to.
trani
03.05.2021 kl 20:50 6137

Den siger jo langsomt nedover?
china
04.05.2021 kl 09:01 5846

Hvordan kan B2 levere solide tall mens AXA leverer svakt??? Gjemme seg bak pandemien hjelper ikke da!
Viken79
04.05.2021 kl 09:14 6094

Hvordan forklarer man at B2H har kun 25% høyere markedsverdi enn Axactor? B2H leverte i 2020 et overskudd etter skatt på 309 millioner. Mens Axactor leverte et underskudd på 340 millioner kroner i 2020. Skjønn det den som kan.
navnkalle
04.05.2021 kl 09:28 6181

I dag gikk B2H forbi ACR i aksjekurs. Spådde det før jul en gang, men så har jo ACR fått en haug flere aksjer siden da... Jeg antar at grunnen til at det er så lite forskjell mellom disse to er forventet vekst. Markedet forventer tydeligvis en forbedring i ACR og en stagnering i B2H. Jeg er ikke enig i sistnevnte. Nordea kom i helga med analyse av ACR med kursmål 17 kr. I denne analysen er det estimerte inntjeninger fremover indikert. Her var det estimert 0,27 euro per aksje i 2023. Hvis dette slår til snakker vi ihvertfall om 4 dobling av kursen fra nå på ca 2 år. Håper dette slår til, men personlig tror jeg at B2H vil nå 2-3 kr inntjening først. Noen som kan forklare hvorfor ACR skal plutselig få så sinnsykt høy inntjening?
trani
04.05.2021 kl 09:48 6115

Salg av REO?
navnkalle
04.05.2021 kl 10:18 6032

Den porteføljen er bokført til 68 millioner euro. Tenker du at den har en mye høyere verdi hvis den blir solgt? Har de sagt at den skal selges? Ut ifra presentasjonen ser det ut til at den bare skal fases ut... (så ikke webcast, så si gjerne ifra hvis de ble nevnt noe der.) Forøvrig estimat fra Nordea var på 0,2 euro i 2022, så også veldig høy allerede der. Altså 0,2 i 2022 og 0,27 i 2023. Prøver å forstå hvorfor estimatene er så høye...
Takwe
04.05.2021 kl 11:25 5913

Holmen spesialfond m/styreleder Erik G Braathen øker med 850 000 aksjer. De satser på undervurderte selskap. :-)
Tectic
04.05.2021 kl 12:46 5805

Skal ikke lengre tilbake en 2019 så hadde Axactor er resultat etter skatt på +209 milloner mot B2Holding sitt resultat på +107 millioner. Altså hadde ACR det dobbelte av B2H....

Det er Lagt fram tall på forumet som viser styrken i cost to collection, funding og hoved essensen som Axctor har i forhold til B2Holding, nemlig muligheten til å kjøpe mer i Npl markedet, de har større finansiell muskelkraft. Axactor har tatt en god del større utgifter på besparelsen som vil vise seg i økt inntjening på sikt. De vil komme sterkt tilbake.

Tallene er som sagt lagt ut tidligere og oversett av samtlige, og jeg har ikke tid til å legge ut mer nå. Kanskje jeg kommer tilbake på det med en senere anledning.

Men jeg ønsker å gratulere B2Holding aksjonærene med gode resultater og hyggelig kursoppgang. Slik det skal og bør være når et selskap viser til god inntjening !
trani
04.05.2021 kl 15:13 5671

ABG Sundal Collier

Apart from factoring in Q1 figures, the latest ERC and accounting for the new cost savings presented in the Q1'21 report, we make few estimate changes. Our estimated EBITDA for 2022e-23e is up 3%, primarily driven by the EUR 4.8m annualized savings (from YE'21).

DCF mid-point valuation uplift of NOK 2.6/share from savings

Axactor continues to build profit brick by brick through cost discipline and further cost savings. Following the roll-up of Axactor Invest (announced in Q4'20) we estimate that we should see a meaningful earnings uptick going forward, while comps y-o-y should be relatively easy. We estimate a fair value range of NOK 8.4-26.8/share, where the low-end is implied by the '21e EV/EBIT of peers, while the high-end is implied by the mid-point of our DCF valuation (which is up NOK 2.6/share on estimate changes).

Redigert 04.05.2021 kl 15:18 Du må logge inn for å svare
Arky
04.05.2021 kl 16:06 5589

Det var et bra spenn på dette kursmålet 8,4 - 26,8....
navnkalle
04.05.2021 kl 19:28 5407

Jeg har vært inne i B2H siden før dippen. Snittet med ned til ca 6 kr GAV der og har for høy andel der til å kjøpe mer for øyeblikket. Derfor, siden jeg har klokketro på bransjen, så har jeg begynt å handle Axactor siden emisjonen. Kjøpt mer de siste dagene og er ca break even nå. Ble spesielt frelst av Pareto og Nordeas estimater på 2,6 og 2,7 EPS i 2023. Da bør vel aksjekursen over 30 kr. Kan vente 2 år på det jeg😎. Denne REO porteføljen, er det forventet stor regnskapsmessig gevinst når den blir avsluttet?
tenketanken
04.05.2021 kl 20:53 5283

Vi Gratulerer alle B2H aksjonærer med et resultat tilnærmet likt Q3-20
som absolutt fortjener dagens kursoppgang.

For de som ikke vet det så leverte B2H alt i -18 et kjemperesultat, netto
648.732.000,- tilsvarer kurs 28 kr .Axa som ungt selskap var i en tidlig oppbyggingsfase,
de leverte + tall for året, mener å huske for første gang.

I 2019 gjekk B2H på en omsetning smell tilsvarende en kurs på 5 kr
De måtte strukturere og skrive ned i Q2 men kom ut med plusstall.
Samme året levert Axa sitt beste resultat ever, tilsvarende kurs 25 kr

For -20 så måtte Axa ta nedskriving og restrukturering grunnet et vanskelig
Corona marked. Dette har utfordret samhandling strukturen i selskapet.
og påført kostnader i ferdigstillingen av Collection data systemer.
B2H kom seg tilsynelatende bedre gjennom perioden og leverte tall
tilsvarende kurs 14 kr. Corona har også kostet B2H, dermed skal vi ikke
se bort i fra, at også de må velge en emisjon for å styrke balansen.
Axa vil i -21 prioritere drift på helt moderate investeringer i sparemodus.
Så vil organisasjons effekter gi årlig Eur 3-5 mill i kostnadsreduksjon.

Tar vi dette inn i Q1-21 så ville effektene bli 4,7 mill (restrukturering+ Fx) og
estimer besparelse snitt pr år 4 mill = 8,7 mil gir 87 mill kr overskudd Q1-21
det ville ha gitt kurs 21 kr på P/E 18
Alt jeg her skriver dokumenteres gjennom PRESENTASJON Q1 21

Vi kan tenke oss et annet «morsomt» senario fra ledelsen. De lånt opp Axa
med 2,6 milliard og fordelte det på hver Q i-20 og frem til i dag. Det ville
ha tilført hver Q 520 mill kr. Da ville Axa og B2H i dag ha samme gjelden
iflg. balansen. Dette forteller at B2H har over tid lånt seg til velstand,
mens Axa har spart seg til fant. Uansett jeg liker strategien til ledelsen,
og er overbevist om at den vil seire til slutt.

Redigert 04.05.2021 kl 22:50 Du må logge inn for å svare
Takwe
04.05.2021 kl 21:56 5173

At vi fikk to innsidekjøp på dippen til q1 bør man kanskje tenke på om du er usikker på selskapet. Les grundig det Tenketanken skriver, da bør du kanskje forstå at salg nå, ikke er riktig tidspunkt. Denne får en rekyl nordover snart!
navnkalle
05.05.2021 kl 08:29 4887

Jeg ser at DNB solgt over 800 000 aksjer i går. Over halvparten av aksjene i ACR... En sannsynlig grunn til nedgangen i går kanskje? Men har ikke de anbefaling og Axactor i ukesporteføljen?
Funderer
05.05.2021 kl 08:32 4873

Det er jo slik de holder på . Anbefaler mens de samtidig selger seg ut . Det er jo kun for å hjelpe seg selv . Bare bøff !
Arky
05.05.2021 kl 08:44 4835

Meglerhuset kan ha en anbefaling, samtidig som de har kunder som og ønsker å selge
tenketanken
05.05.2021 kl 08:47 4822

Navnkalle , ser hva du skriver i forhold til analysen, som du med rette
mener er svært potent. For min del så hadde jeg i -21 EPS 0.93 på en
en revenue kr 770 mill med netto overskuddet 9,09% får vi kr 70 mill
pr Q netto på bunnlinjen. (Da er vi på et litt bedre resultat en Q 3 -20 )
Dette vil tilsvarer P/E 18 på kurs 17 kr det mener jeg er meget realistisk
og burde være godt innafor i 2021.Gjitt vellykka gjenåpningen i de fleste
marked vil oppsiden kunne være i intervallet på 17 – 25 kr

Etter mitt skjønn er de analytiske prognosene innafor i 22-23 ,forutsatt at Corona markedet
slipper take og vender tilbake mot normalen. Da snakker vi også om kurs prognoser på kr 30-40 ++

Pandemien har holde de fleste selskaper i et kveletak. Det vil gi et løft
på emisjoner og likviditetstilførsel når vi får gjenåpning etter Corona.
Da vil vi få de ettervirkningene, som på ingen måte er diskontert inn i samfunnsøkonomien forøvrig.
De vil komme til overflaten sakte men sikkert, og vil etterspørre Axa sine tjenester lagt sterkere fremover.
Redigert 05.05.2021 kl 08:49 Du må logge inn for å svare
Funderer
05.05.2021 kl 09:07 4770

Vis de har kunder som selger seg ut så står vel ikke de aksjene registrert på Dnb ?
Funderer
05.05.2021 kl 09:22 4722

t tanken
Du har jo vært kjempepositiv til Axa lenge . Også da kursen lå her kr 20-15 . Det var jo bare god ord fra deg dengang også .. Jeg tror du har meget røde tall . Så da blir jo det du kommer med påvirket av ditt snitt .. Ikke meningen å tråkke noen på tærne , men ingen vet jo noe som helst om det skal opp eller ned . Børsen er ikke kjempestor , så vis noen gjerne vil ha kursen ned så tror jeg de klarer det . Dem har hvertfall klart det så langt . Fremtiden er det ingen som vet noe som helst om . Nå går det mot sommer og det kan bli mindre aktivitet på Børsen . . Vis ting skjer ang renten på innskudd så vil jo mange heller sette pengene i banken .
china
05.05.2021 kl 10:18 4619

Hva er din spådom 2021 da?
tenketanken
05.05.2021 kl 10:27 4598

Jeg har ikke vert kjempepositiv, det er analytikerne som er.!
Dette vil du se om du leser den siste rapporten som ligger her på siden
Fremtiden er stikkord for den som ønsker å eie aksjer, da må man
også være utstyrt med strategisk tenking på analytiske disposisjoner.

Jeg har aldri lagt ut en eneste prognose, på et slikt ekspansivt nivå
Jeg dokumenterer til forskjell fra deg alt jeg skriver, løst prat på
antagelser får heller være din spesialitet.

Funderer
05.05.2021 kl 10:35 4568

Nå har det jo blitt slik at mange arver mengder med penger .Det er mange som arver 10 mil . I fremtiden blir forskjellen i samfunnet på fattig og rik ennå større . Når slike som arver putter penger i markedet så kan ting gå opp . Bare se på Nel , der er det mange som aldrig har hatt aksjer før . Der er det mange som allerede har tapt store beløp . Men det er det ingen som tørr innrømme .

En ting som mange ikke tenker på er at om din investering faller 50 % . Da må den gå 100% før man er tilbake til utgangspungtet .

Når det gjelder Axa og B2h så er jo alle på forumet meget positive til aksjekursen . Den skal opp . Men ingen av dere vet noe om det . Syns bare det er litt rart at ingen er litt kritiske .

china
05.05.2021 kl 10:39 4554

Dårlig analyse!!!
Funderer
05.05.2021 kl 10:47 4527

For dem som gidder / vet hvordan man gjør det ,kan jo lese loggen din så ser man jo hva du har skrevet . Om dem skjønner hva du skriver er jo noe annet . Du kan mange fine ord som andre må goggle for å forstå .
Takwe
05.05.2021 kl 10:52 4505

Funderer: Slik jeg forstår så har du solgt. Du liker fremdeles AXA ser jeg :-)
Takwe
05.05.2021 kl 10:56 4493

Har du hørt om Nominee account, Funderer? Du får google så finner du sikkert ut av det. Du mangler dessverre litt kunnskap om dette.
Takwe
05.05.2021 kl 11:04 4467

"En ting som mange ikke tenker på er at om din investering faller 50 % . Da må den gå 100% før man er tilbake til utgangspungtet " Funderer, du må ikke tenke så mye, da blir det bare rot, spesielt dersom du først nå har forstått prosent regning. Jeg tror du skal unngå å være på børs, det kan virke som det beste for deg. AXA kan selvfølgelig gå til helvete, men det kan alt. Poenget er å plukke selskap med substans, det har AXA.
Funderer
05.05.2021 kl 11:09 4447

Ikke hørt om Takwe .... Nominee account... Værsåsnill å lær meg det ?
trani
05.05.2021 kl 12:31 4327

Nå må Nina Mortensen kjøpe her!
Funderer
19.05.2021 kl 15:56 3144

tenketanken

Hvordan går det med trendkanalen / stigningstakten eller hva du nå så fint kaller det ?