Philly Shipyards - Arctic Securities: (Base Case: NOK 269) +370%

Fresh Prince
PHLY 29.12.2020 kl 09:50 9132

Tenker det er greit å minne folk på følgende ettersom jeg ser denne aksjen har falt ekstremt mye den siste tiden:

Det Aker-dominerte skipsverftet Philly Shipyard stod med tomme ordrebøker inntil de fikk en storordre fra det amerikanske forsvaret for minimum NOK 6,3 milliarder på bygging av to fartøy med opsjon på ytterligere tre som kan øke totalordren til NOK 15 milliarder. Selskapet har ikke hatt analysedekning, men nå har Arctic laget en intern presentasjon av analytikerne som ikke er publisert som offentlig analyse. Denne har dog komme ut på sosiale media i helgen. Iht denne har Arctic en base case mht verdi per aksje på NOK 269 som er betydelig høyere enn fredagens sluttkurs. Meglerhuset mener selskapets cash pluss verdi av ordre for to fartøy dekker NOK 62 av aksjekursen, utnyttes opsjonen stiger dette til NOK 113, ytterligere to års arbeid øker dette til NOK 189 og hvis man bruker diskontert antatt livstidsverdi på selskapet finner de en NAV for lav – base – høy estimat på hhv NOK 189, NOK 269 og NOK 362 per aksje.


Redigert 21.01.2021 kl 09:32 Du må logge inn for å svare
Slettet bruker
29.12.2020 kl 10:42 6242

Hvorfor er kursen da på 50 tallet?
Redigert 21.01.2021 kl 08:14 Du må logge inn for å svare
Fresh Prince
29.12.2020 kl 10:50 6223

Mangel på oppmerksomhet blant investorer, det er vanligvis relativt lav omsetning i aksjen slik at det er hovedsakelig småsparere som kjøper og selger. Dermed har vi sett at kursen har falt over tid ettersom småsparere blir utålmodige og selger seg ut. De kan selge selskapet i dag og dele ut utbytte på langt over 60kr. Jeg har holdt meg unna pga volumet har vært såpass lavt, men nå som volumet ser ut til å ha tatt seg opp en god del, samt at kursen nå er helt latterlig lav så frister det for mye. Kommer til å kjøpe mer utover de neste ukene da det i mine øyne er bokstavelig talt penger på gaten.
Redigert 21.01.2021 kl 08:14 Du må logge inn for å svare
murpy
29.12.2020 kl 11:22 6147

The United States Congress has approved $390 million to fund the construction of a fourth National Security Multi-Mission Vessel (NSMV) to be assigned to the Texas A&M Maritime Academy in Galveston, Texas, the Academy announced Tuesday.
The funds were approved as part of a massive omnibus appropriations bill passed by Congress on Monday night.
The state-of-the-art ship will serve as a training ship for future merchant mariners and offer humanitarian disaster assistance in times of need. The ship is expected to be delivered to the school in 2025.
“Investment in the Gulf Coast’s only state maritime academy is essential to strengthening Texas’ maritime industry, which provides billions in economic support to the state and ensures rapid response capabilities in the most hurricane-prone region of the United States,” said John Sharp, chancellor of The Texas A&M University System. “We are grateful to the Texas congressional delegation, state elected officials, former students and industry leaders for their support in securing this resource.”
The new NSMV is the fourth in a series of five vessels to replace the nation’s state maritime academies, with the State University of New York Maritime Academy, Massachusetts Maritime Academy, and Maine Maritime Academy receiving the first three.
Philly Shipyard, which cut steel on the first NSMV this month, holds the exclusive contract for the five-ship deal. TOTE Services serves as the Vessel Construction Manager.
The purpose-built NSMVs will feature instructional spaces, a full training bridge, and have space for up to 600 cadets. Each ship will also be equipped for humanitarian and disaster relief, with hospital facilities, a helicopter pad, and the ability to accommodate up to 1,000 people in times of humanitarian need. The vessels will also provide needed roll-on/roll-off and container storage capacity for use during disaster relief missions.
Redigert 21.01.2021 kl 08:14 Du må logge inn for å svare
Fljo
29.12.2020 kl 11:48 6114

Det virker å være noe som trekker kursen nedover. Denne meldingen her virker nøytral. Kan det være at de ligger etter skjema med byggingen av de to første slik at de kan miste byggingen av de siste tre ?
Redigert 21.01.2021 kl 08:14 Du må logge inn for å svare
Fresh Prince
29.12.2020 kl 12:11 6073

Da er de lovpålagt å melde ifra om det så snart de er klar over dette selv, så det er nok ikke grunnen. Men om du har sett på tidligere tråder så er det udiskutabelt mye robothandel som fungerer slik:
Eksempel:
* Du kjøper aksjer til asking price kl. 12:00:00 for NOK 60
* I millisekundet du kjøper aksjene så aktiveres algoritmehandelen slik at kl. 12:00:01 selges aksjer til NOK 59.

Ettersom dette er hundre prosent bevist at er tilfellet (gjennom veldig mange forsøk der det har skjedd hver eneste gang), så er spørsmålet hvorfor det forsøkes å dytte kursen aktivt nedover. Det er et par alternativer:

1) Et stort hedgefond e.l. shorter aksjen og benytter robothandel til å dytte ned kursen. Dette er lite sannsynlig ettersom hvis de hadde en short-posisjon av noe som helst størrelse så hadde det blitt opplyst på Short Sale Registeret https://ssr.finanstilsynet.no/. Med andre ord er dette da ikke noen short-posisjon.
2) Et stort hedgefond e.l. dytter kursen ned med robothandel for muliggjøre billigere inngang, som i mine øyne er det mest sannsynlige.
3) Selskapet er i ferd med å kjøpes opp, muligens Aker som ønsker snappe opp resterende del av selskapet ettersom de eier i overkant av 57% allerede. Eventuelt kan det være en konkurrerende shipyard-aktør eller PE-fond.

Oppsummert så har alle de mulige alternativene noe med robothandel å gjøre.
Redigert 21.01.2021 kl 08:14 Du må logge inn for å svare
murpy
29.12.2020 kl 12:39 6030

Må være skatterelaterte salg, Kan ikke skjønne annet. tror selger også tar imot nedover.
Redigert 21.01.2021 kl 08:14 Du må logge inn for å svare
Fresh Prince
29.12.2020 kl 12:44 6010

Var dette jeg skulle til å skrive selv, det er nok en stor del av forklaringen også da mange kjøpte seg inn på 80kr og skal nette mot gevinst i andre aksjer.
Redigert 21.01.2021 kl 08:14 Du må logge inn for å svare
Fresh Prince
29.12.2020 kl 13:02 5980

De slapp en video for 1 uke siden at de har nådd sin første milestone:

TOTE Services, LLC, (“TOTE Services”) and Philly Shipyard, Inc., (“Philly Shipyard”) today began a new era in maritime education with the cutting of steel for the new National Security Multi-Mission Vessel (NSMV) at Philly Shipyard. This is the initial major construction milestone for the first purpose-built, state-of-the-art training vessel for America’s state maritime academies. In addition to providing world-class training for America’s future mariners, the NSMV will be available to support humanitarian assistance and disaster relief missions.

https://www.youtube.com/watch?v=xs95cbQE3yQ&ab_channel=PhillyShipyardInc.
Redigert 21.01.2021 kl 08:14 Du må logge inn for å svare
JahMason
29.12.2020 kl 14:50 5891

Spennende case. Virker som selskapet er posisjonert for mye jobb fremover. Morsomt hvis Artic sin base case analyse slår til :)
Redigert 21.01.2021 kl 08:14 Du må logge inn for å svare
Slettet bruker
29.12.2020 kl 16:17 5805

En bra dag å sikre seg noen rimelige aksjer på. Skatterelatert, snittrelatert osv kanskje . Men hvorfor dette skjer har liten betydning
Blir nok en bratt oppgang over nyåret
Redigert 21.01.2021 kl 08:14 Du må logge inn for å svare
Garcia
29.12.2020 kl 17:49 5708

Det tror jeg også...
Tok litt fortjeneste i dag og kjøpte mer i philly , tror ikke det var så dumt...
Får jo kjøpt til en pris nå som tilsvarer kontant beholdningen i selskapet....
Redigert 21.01.2021 kl 08:14 Du må logge inn for å svare
Fresh Prince
29.12.2020 kl 18:30 5665

Tenker øke posisjonen min i morgen, muligens mest underprisede aksjen på Oslo Børs i mine øyne. :)
Redigert 21.01.2021 kl 08:14 Du må logge inn for å svare
Slettet bruker
30.12.2020 kl 09:57 5458

Et visst salspress. Ser en 40-tallet snart?
Hvis ikke verftet tjener penger på ordrene er det også en heller dårlig investering, men det er vanskelig å si.
Kanskje lurt å komme seg ut og se det an?
Redigert 21.01.2021 kl 08:14 Du må logge inn for å svare
JahMason
30.12.2020 kl 10:27 5408

EBITDA margin of 7.8% since 2006 and 11.0% in 2012-17 avg.

Er vel innenfor å håpe på marginer fra skipsbyggingen et sted mellom 5-8%. Så man handler aksjen fordi man tror de klarer å tjene penger på ordrene
Redigert 21.01.2021 kl 08:14 Du må logge inn for å svare
Slettet bruker
30.12.2020 kl 10:40 5458

Dette er meget gode marginer. Men tidene er ikke normale. Når så mange personer er samlet så skal det godt gjøres å unngå et Coronautbrudd
Og jeg tror ikke det er så mange støtteordninger i Statene. En kan i verste fall få en nedstenging av hele verftet
Redigert 21.01.2021 kl 08:14 Du må logge inn for å svare
JahMason
30.12.2020 kl 11:14 5669

Det gjelder vel de fleste selskapet og bedrifter i verden. Heldigvis er vaksinen på vei og de fleste har vel utviklet strenge retningslinjer for smittevern i løpet av dette året.

Base caset til Artic på 269kr per aksje er muligens litt høyt, men basert på marginer og utøvde opsjoner. Det kan også komme en bestilling på sykehusskip oppe på det hele. Kan godt ta *low caset* med 189kr per aksje. Men også det gjenspeiler flere ordre etter 2023.

Med 5-6% marginer burde kursen stå betydelig høyere i løpet av 2021 - Så får vi håpe PHLY innfrir og ikke går over budsjett ! :)
Redigert 21.01.2021 kl 08:14 Du må logge inn for å svare
Slettet bruker
30.12.2020 kl 12:07 5610

Arctic dreit seg vel skikkelig ut for en tid tilbake. Ikke dermed sagt at de gjør det igjen.Men de prøver kanskje å hjelpe seg selv eller andre ut av aksjen. At mange andre bedrifter er i samme situasjon er ingen trøst. Men for all del, det er lysning i sikte , og verftet kan gjøre det rimelig bra
Redigert 21.01.2021 kl 08:14 Du må logge inn for å svare
Fresh Prince
30.12.2020 kl 12:26 5563

Blir nok en kurs på over NOK 80 etter jul, alle de som selger nå for skattemessige årsaker vil måtte kjøpe seg inn igjen på nyåret, så det skaper nok et kraftig kjøpspress. Basert på kursutviklingen skulle man trodd de var på vei til å bli meldt konkurs, selv om det åpenbart ikke er tilfellet når cash-beholdningen deres alene er verdt mer enn markedsverdien til selskapet. Det er nok en kombinasjon av 1) investorer som utnytter økt volum til å selge større kvantum, 2) Skattemessig salg, dette har skjedd flere ganger tidligere for PHLY for så å bli etterfulgt av kraftig økning i Januar, 3) Nettløker som blir redde og dumper aksjene sine fordi de ikke skjønner noenting. Til slutt får matten alltid rett, så jeg vil anbefale andre å holde og snitte ned som meg:)
Redigert 21.01.2021 kl 08:14 Du må logge inn for å svare
Slettet bruker
30.12.2020 kl 13:06 5516

Ja, jeg tenker vi får sitte i ro. Det gjør Ro også :)
Redigert 21.01.2021 kl 08:14 Du må logge inn for å svare
Manor
30.12.2020 kl 13:58 5447

Lastet opp fullt på denne i dag. Meget billig og spennende aksje.
Redigert 21.01.2021 kl 08:14 Du må logge inn for å svare
kentove
30.12.2020 kl 19:49 5306

lukter litt skatte-handel her, "stort" volum for å være denne, men tror ikke man har så veldig dårlig tid med å kjøpe mer, i utgangspunktet ingen utbytter mens de 2 første produseres ifølge q2(regner med dette vil forandre seg hvis man får opsjonene/annet arbeid også), og aksjen er veldig usynlig, så bare å handle forsiktig så kan man nok akkumulere en god del til røverpris her hvis man er tålmodig, solgte litt nel denne og forrige uken og puttet inn her, denne er null nedside på selv om den er kjedelig, tør ikke sette alt i acc, sagapure og alle de andre esg-aksjene som har russiske prosenter daglig :) Godt nyttår
Redigert 21.01.2021 kl 08:14 Du må logge inn for å svare
Slettet bruker
30.12.2020 kl 22:46 5172

Litt tidlig og snitte enda!
Ser denne i 47 kr snart.

Redigert 21.01.2021 kl 08:14 Du må logge inn for å svare
ArneO1
30.12.2020 kl 22:53 5156

Litt tidlig det også!
Ser denne i 28 kr snart.

Alt for lenge til de er ferdige med båten
Redigert 21.01.2021 kl 08:14 Du må logge inn for å svare
Slettet bruker
30.12.2020 kl 23:12 5119

Ser ikke bra ut,emisjon?Røkke og Røkke jr er sikkert klar for og få en bedre snitt.
Redigert 21.01.2021 kl 08:14 Du må logge inn for å svare
ArneO1
30.12.2020 kl 23:56 5074

JA vil tro det jeg også! De vil ha behov for et kjempebeløp for å kjøpe alle delene de trenger. Så har regnet ut at de trenger 30 millioner nye aksjer til ca 32 kr stykket. Hvem har råd til å sitte med?
Redigert 21.01.2021 kl 08:14 Du må logge inn for å svare
bravi
31.12.2020 kl 00:30 5028

Man skulle tro det er mere positivt for kursen at selskapet har kontrakt på 2++ båter de skal bygge enn ingen oppdrag. Det bruker å være slik for andre selskaper ihvertfall. At et etablert skipsverft trenger emisjon for å kjøpe materialer og utstyr til starte på nybyggene er ganske uvanlig, vanligvis vil det komme nok cash til slike innkjøp gjennom milepelsutbetalinger og/ eller det blir tatt høyde for i byggefinansiering.
Det er merkelig at kursen har gått ned i det siste, vet ikke hva det skyldes. Om de kommer til å tjene eller tape på kontraktene er for tidlig å si.
Redigert 21.01.2021 kl 08:14 Du må logge inn for å svare
awkward
31.12.2020 kl 08:25 4875

Hehe, årets siste innspurt på trolling? De sitter med cash til over dagens børsverdi, så denne var fin!
Redigert 21.01.2021 kl 08:14 Du må logge inn for å svare
Slettet bruker
31.12.2020 kl 09:08 4834

Hahaha. PHLY er ikke populær nok til at noen av aksjonærene tror på slikt vås. Aker kjøre emisjon for å kjøpe deler? Hørt om milestone payments? PHLY har allerede kommunisert at de ikke kommer til å trenge å ta opp lån for å finansiere bygging av NSMV. Finn deg en ESG aksje og prøv deg der heller..
Redigert 21.01.2021 kl 08:14 Du må logge inn for å svare
forzavinger
31.12.2020 kl 10:03 4765

PHLY ble det anbefalt å følge med fremover,her kan det komme en kraftig rekyl,da det i følge podcasten "Aksjesladder"som ble lagt ut i går,er et større amerikansk fond som har solgt seg ned nå før nyttår.Så denne kan bli spennende nå i 2021::))))
Redigert 21.01.2021 kl 08:14 Du må logge inn for å svare
inva
31.12.2020 kl 11:25 4674

ArneO1
I går kl 23:56 387
JA vil tro det jeg også! De vil ha behov for et kjempebeløp for å kjøpe alle delene de trenger. Så har regnet ut at de trenger 30 millioner nye aksjer til ca 32 kr stykket. Hvem har råd til å sitte med?
-------------------------
Arne, her har du mulighet til å lære noe, fra deg selv faktisk!
Lykke til og godt nytt år.
-------------------------
ArneO1
03.05.2020 kl 16:05
1604
Fresh Prince skrev
Har ikke satt meg inn i caset, men vil det ikke være sannsynlig at PHLY må hente inn kapital i form ..

De tar opp byggelån for hvert skip slik de har gjort uten problemer på alle de forrige skipene. Det er jo ikke slik at de må bruke egne cash til å kjøpe materialer til båtene. Dette dekkes av lån som tilbakebetales etter hvert som innbetalingene kommer fra kjøper.

https://finansavisen.no/forum/thread/94567/view/1980892?legacy=0
Redigert 21.01.2021 kl 08:14 Du må logge inn for å svare
bravi
31.12.2020 kl 12:59 4595

Kan nedgangen i kursen skyldes frykt for emisjon? Sett at Aker/ Røkke ønsker en større bit av kaka da kan de bare skremme med emisjon for å riste ut billige aksjer eller ta en emisjon på 30mill a 32kr, det blir 960 mill.
Redigert 21.01.2021 kl 08:14 Du må logge inn for å svare
Slettet bruker
31.12.2020 kl 13:21 4556

For de som har reel interesse av PHLY og er lei tankeløs haussing og baissing så finnes en bra kanal med mye vettug info på xtrainvestor.
Redigert 21.01.2021 kl 08:14 Du må logge inn for å svare
Fresh Prince
31.12.2020 kl 17:55 4401

Du har ikke peiling på hva du snakker om. At du engang foreslår at kursen skal ned til NOK 28 viser at du mangler regneferdigheter. Men igjen, for å oppdatere dere andre har jeg snakket med CEO. Han sa at absolutt alt sammen er on-track og at de ikke har peiling på hvorfor kursen har falt. Med andre ord har salget dermed etter all sannsynlighet vært motivert av skattemessige årsaker. Inva har forøvrig helt rett med tanke på pengebehov. Det er forøvrig helt latterlig å anta at de skal ha en emisjon på NOK 32 når kursen er 54, skjerpings. Jeg har hatt rett i Thunderful, Salmon Evolution, Freyr, Storm Real Estate, Cloudberry, NattoPharma, Ice Fish og Pexip, og jeg er ganske sikker på min sak i denne aksjen også.
Redigert 21.01.2021 kl 08:14 Du må logge inn for å svare
Slettet bruker
31.12.2020 kl 19:38 4329

Er det forhåndsfinansierte kontrakter eller betaling ved overtakelse?
Før denne kontrakten skrev flere finansielle analytikere at de kunne gå konkurs om de ikke fikk inn penger snart?Permiteringer er vanlig men er det en god kontrakt må finansieringen være sikret av Aker evt og da kan de løse dette med emisjon eller som andre sier et banklån,eller begge deler.
Røkke er som alle andre finansfolk med haugevis av penger grådig og at de sikrer sikrer ikke bestandig alle aksjonærer.
Redigert 21.01.2021 kl 08:14 Du må logge inn for å svare
Slettet bruker
31.12.2020 kl 19:57 4312

Milestone payments er normen ved slike bygg. Det har vel vært snakk om likvidering, ikke konkurs. PHLY har mye cash, alt kan finnes i kvartalrapport. Tror uten å finregne at PHLY har mer netto cash enn mcap er i skrivende stund. CEO har som sagt tidligere bekreftet i kvartalsrapport at ytterligere finansiering (lån) for gjennomføring av NSMV prosjektet ikke er nødvendig. Da er det naturlig å tenke at emisjon som det hausses om her ikke er nødvendig.
Redigert 21.01.2021 kl 08:14 Du må logge inn for å svare
Slettet bruker
02.01.2021 kl 08:59 3925

https://pbs.twimg.com/media/EqFppDnXAAAkh9r?format=jpg&name=medium

Oppgangen bør starte allerede i morgen ,hvis salgene var skatterelaterte
Og med såpass gode utsikter skal en ikke se bort fra at Røkke velger å 'likvidere' verftet
Eller selge det , for å bruke et mer humant uttrykk
Og det som har vært antydet tidligere er rundt NOK 300/ aksje
Dette kan skje allerede i år, siden de nå har en rimelig lys framtid. Og en skal ikke se bort fra at det er dette tidspunktet Røke& Co har sett for seg
På den annen side er PHIL også en rimelig god og stabil melkeku.
Redigert 21.01.2021 kl 08:14 Du må logge inn for å svare
Slettet bruker
03.01.2021 kl 22:44 3555

Denne tråden er fult av piperøykende folk.....så mye tull og fjas om emisjon osv. Legg vekk pipa les dere opp og skaff dere kunnskap. Er så lei å belære folk.....ta dere ssmmen
Redigert 21.01.2021 kl 08:14 Du må logge inn for å svare
ArneO1
03.01.2021 kl 23:37 3480

Å det sier du!! som snakker med deg selv i det uendelige uten noe som helst begrunnelse... hahahaha
Redigert 21.01.2021 kl 08:14 Du må logge inn for å svare
Manor
03.01.2021 kl 23:46 3457

150kr innen 2021 er over
Redigert 21.01.2021 kl 08:14 Du må logge inn for å svare