Avance Gas i 2021


Ny tråd med ny ticker! Avance ligger an til å tjene store penger for Q4 2020 og enda bedre i Q1 2021. Voleon Capital Managment prøver nå forsiktig å redusere short posisjonen sin. Fra 22/12 til 28/12 har de kjøpt tilbake drøyt 50.000 aksjer og i morgen får vi se hva de (kanskje) har foretatt seg i dag.

Kursmålene ligger høyt foran oss, det er stort sett bare Hannisdahl som er pessimistisk. Tiden vil vise hvem som har rett. Om kursen stiger til 60 ila 2021 skal vi være bra fornøyd spør du meg, men jeg er på ingen måte noen ekspert.

Så... kjør debatt! :)

Edit: Shortposisjoner i Avance Gas Holding kan man følge her: https://ssr.finanstilsynet.no/Home/Details/BMG067231032

Edit2: Baltic LPG Futures: https://www.cmegroup.com/trading/energy/freight/freight-route-lpg-baltic-futures.html

Edit3: Fearnleys weekly report: https://fearnpulse.com/#3
Redigert 21.01.2021 kl 09:41 Du må logge inn for å svare

FFA faller over hele linja i kveld igjen, ser vi lavsessong i.30-40k snart?
Redigert 21.01.2021 kl 08:47 Du må logge inn for å svare
Muggost
18.01.2021 kl 22:58 392

Lagt til lenker til Fearnleys og Baltic LPG exchange i hovedinnlegget.
Redigert 21.01.2021 kl 08:47 Du må logge inn for å svare
utkant
19.01.2021 kl 01:17 396

Tja... North? Reach? Enig i at Avance skal man bare holde.
Redigert 21.01.2021 kl 08:47 Du må logge inn for å svare

Fearnley
Avance Gas (Buy, TP NOK 50)

Alike the first two NBs, we expect favorable payment terms with a tail-heavy structure. We believe leverage on the assets would be in 60-70% range, suggesting an equity outlay of USD 46-62m. In terms of dividend capacity, there will still be capacity to pay c. 50% of EPS under our assumptions.
Redigert 21.01.2021 kl 08:47 Du må logge inn for å svare

TP er inline med BW LPG TP basert på DNB rapport dersom en tar hensyn til rasio av aksjer og totalskipp mellom de to.
Min enkel beregning er BW LPG pris = 1.6 x AGAS pris.
Redigert 21.01.2021 kl 08:47 Du må logge inn for å svare

Yesterday, AGAS announced that it has entered into contracts for the construction of 2x 91,000 cbm, LPG dual fuel VLGCs at DSME. The vessels, which are capable of burning LPG, will also be fitted with shaft generators, meaning that the use of auxiliary engines will be avoided while sailing, removing the requirement to burn 5-7mt of hydrocarbon fuel per day.

The vessels are scheduled for delivery in Q4/22 and Q1/23. Prices were not disclosed, however, the vessels are similar to the 2x VLGCs that AGAS ordered back in December 2019.

Back then, the price per vessel was USD ~78m, with a tail-heavy payment structure (5%/5%/10%/10%/70%). Since AGAS is now returning to DSME for similar vessels, we would expect similar terms - both in terms of pricing and payment structure.

Having secured an attractive payment structure, and with the financing that is available to the company, AGAS notes that its capacity to pay dividends will be maintained. As we highlighted in the LPG sector report that we published last week, we expect a dividend of USD 0.16 per share to be announced for Q4 (50% payout ratio), marking the first quarterly dividend from AGAS since Q4/19.
Redigert 21.01.2021 kl 08:47 Du må logge inn for å svare

Er du sikker på det? Kanskje skal vi tilbake til kr. 18.-?

Å kontrahere flere skip var visst en kjempeblunder?
Redigert 21.01.2021 kl 08:47 Du må logge inn for å svare
Muggost
19.01.2021 kl 15:39 396

Sandum skrev Innlegget er slettet
Interessant... Shortposisjonen i bwlpg ble kjøpt inn igjen i går, den stod ikke lenge!

Avance ingen endring. Mon tro om Voleon har benyttet sjansen å kjøpe tilbake nede på 38-39 i dag? Det vil i så fall si noe om hvor de tror kursen vil gå... 🤩
Redigert 21.01.2021 kl 08:47 Du må logge inn for å svare
Drowsy
19.01.2021 kl 15:58 397

Det er umulig å forstå hvordan Voleon driver shorten sin. Alle deres investeringer styres av AI som lærer seg selv reglene for investeringene. Her inne har jeg lest om hvordan de må tape penger og blø - men ifølge en nettside jeg fant så ble shortposisjonen de har i dag satt på 48kr. Da har de med andre ord tjent masse penger. Posisjonen ble satt 11 januar i år står det og at de har tjent 6,59 millioner kr på posisjonen foreløpig.
Redigert 21.01.2021 kl 08:47 Du må logge inn for å svare

Bortsett fra shorting, hva er det som skjer i dette segmentet. Og hvorfor?

Dorian også ned nå mer enn 4%!
Redigert 21.01.2021 kl 08:47 Du må logge inn for å svare

Det stemmer ikke med finanstilsynet nettside. Voleon har redusert sin short fra 1,24 til 1,18% på 11. januar. Det kan stemme med dagens pris til AGAS at Voleon har redusert deres potensiel tapt med 6,59 mill kr.
Redigert 21.01.2021 kl 08:47 Du må logge inn for å svare

Hva som skjer? rater går ned, da går shipping aksjer ned, så enkelt er det.

Shipping aksjer går opp når rater går opp og ned når rater går ned, barneskole materie dette her.
Redigert 21.01.2021 kl 08:47 Du må logge inn for å svare

Det forstår vel både jeg og flere andre med. Men, når ratene er skyhøye, og det samme fortjenesten, hva så. Og, ratene må jo ned mer enn 70% for at lønnsomheten kan betviles. Ikke sant?

Vi får se hva Poten kommer med i ettermiddag.
Redigert 21.01.2021 kl 08:47 Du må logge inn for å svare

Poten: 89819 idag
Redigert 21.01.2021 kl 08:47 Du må logge inn for å svare

Det var jo et stort fall, ned 20k fra toppen allerede

Fortsetter det i samme tempo er vi snart på 70 k, ikke like trivelig å ha handlet aksjen på 50 kroner da

På 60/70k var jo aksjen på 24kr
Redigert 21.01.2021 kl 08:47 Du må logge inn for å svare

Flex er kun beskjedent ned de siste dagene til tross for at i LNG virkelig stuper ratene...... Baltic LNG er ildrødt!
Redigert 21.01.2021 kl 08:47 Du må logge inn for å svare

Forventet at prisene skulle falle mye mer, irriterende at jeg ikke fikk kjøpt på slutten av børsdagen :(
Redigert 21.01.2021 kl 08:47 Du må logge inn for å svare

haha hva i all verden snakker du om? Det er da aldeles ikke tilfellet at LNG-ratene stuper, obs: jeg har ingen LNG-aksjer.
160M3 Tri-fuel diesel electric (West) er fremdeles på 200 000 I DAG, så vet ikke hvor du får dine tall fra.
Redigert 21.01.2021 kl 08:47 Du må logge inn for å svare

Ta det helt med ro, ratene skal falle langt mer.

Ja Sonat, godt en kom seg ut av Flex på 87kr, og Gaslog på 5,8 dollar, sitter ikke der når ratene faller.
Redigert 21.01.2021 kl 08:47 Du må logge inn for å svare

Haha vel, du har jo spådd utviklingen til rater tidligere, og da har jeg observert flere ganger der det det gikk fullstendig motsatt retning, så tenker jeg gjør mine egne tanker enn så lenge:) Usikker hvor ratene skal selv, så avventer litt med kjøp!
Redigert 21.01.2021 kl 08:47 Du må logge inn for å svare

Ser nå at børsen i USA er ganske kraftig opp i kveld, holder det seg like høyt nå så tar jeg nok en råsjanse på å skaffe meg noen aksjer i morgen tidlig hvis hele OSE blir trukket opp med den. Dette til tross for at jeg forventer ratene vil falle mot $40k-$50k i løpet av de neste månedene. Det virker i alle fall som at investorene priser aksjen slik at det forventes rater på rundt dette nivået. OBS: Hvis jeg får noe i morgen tidlig blir det en veldig kortsiktig trade, ingenting langsiktig.
Redigert 21.01.2021 kl 08:47 Du må logge inn for å svare

Hvis raten faller til 40k står denne i 25 kr.
Det var noe møkk at de skulle gire opp med flere skip nå,, ja kjøp av skip fører bare til problemer, hver gang, og en ser det allerede på aksjekursen hvor skuffet aksjonærene er.

Trist at Dorian er rød på disse pene børsene, men sånn er det når rater faller.
Redigert 21.01.2021 kl 08:47 Du må logge inn for å svare
propan
19.01.2021 kl 21:37 399

Ratene er på 77479 idag, ifølge jokke.
https://mobile.twitter.com/JHannisdahl/status/1351573060483223553/photo/1
Angående Q4 resultatet, forventer folk her inne utbytte?
Jeg har vært en skuffet aksjonær de siste tre kvartalene. Syntes agas har oppnåd elendig gjennomsnitt tross for at har flest skuter i spot markedet.
Redigert 21.01.2021 kl 08:47 Du må logge inn for å svare

Det lå inne forventninger på 5 kr aksjen, nå kan en bare glemme det, selskapet vil fornye tonnasjen og det vil svi på aksjonærenes pung.

Jeg antar selskapet vil utbetale ca 1,5 -2 kr dividende for q4, mulig 2- 2,5 for q1
Så spørs det videre, hva raten vil ligge på, men disse 2 nye ordrene vil 1/2 vere dividende kapasiteten slik jeg ser det.

Det er slutt på de tidene der Fredriksen tapper kassen, vi har sett det nylig i Fro, Gogl , Mhg og Avance siste 3 kvartaler.
I sum er det bare fornuftig omstilling av JF selskapene, det er bærekraftig over tid, men aksjonærene liker det ikke.
Redigert 21.01.2021 kl 08:47 Du må logge inn for å svare

Logst: "Jeg antar selskapet vil utbetale ca 1,5 -2 kr dividende for q4, mulig 2- 2,5 for q1"
Det skulle vel bety at dine pessimistiske anslag vil gi AGAS en utbytteavkastning på 10% på et halvt år!!!!
Ingen grunn til å selge slike aksjer nå.
Redigert 21.01.2021 kl 08:47 Du må logge inn for å svare
propan
19.01.2021 kl 22:37 409

Hvis aksjen står i 30 om et halv år så...
Redigert 21.01.2021 kl 08:47 Du må logge inn for å svare
Drowsy
19.01.2021 kl 22:48 410

Futures ned ganske så voldsomt i løpet av dagen i dag. Større fall enn de andre dagene. Store spørsmålet er om kursfallet allerede har vært så stort at det ikke følger futures slavisk. Ender vi opp på sluttkurs i morgen på 38,20 eller ser vi 36-tallet.

Hvor går grensen for å følge futures? Pr idag kan man estimere en EPS på 14,5 kr. Enig med Longsits siste resonnement. Avance Gas har blitt betydelig mer solide og har mindre gjeld - men aksjonærene ønsker Herbjørn Hanssons "cashmaskin" med dividender herfra til evigheten. Jeg har tidligere tippet 2 kr i utbytte i Q4 og 4-5 kr i utbytte for Q1 2021.

Om ratene/futures ikke starter å peke nordover igjen må man vente til rapport i februar før man får neste positive trigger, eventuelt at det kommer en nyhet om BW LPG og deres aksjepost. Må bare si at jeg elsker denne aksjen.
Redigert 21.01.2021 kl 08:47 Du må logge inn for å svare

Det er vel ingen som forventet 5 i utbytte for kvartalet.
Og hvis Longsts anslag på 3,5 til 4,5 for 2 kvartaler er riktig, er Springers utregning på at dette er 10 % , korrekt med en kurs på 40.-
Og så skal man huske på at Longst er veldig negativ nå, han forsøker å prate ned aksjen Så anslaget er nok konservativt.
10 % utbytte (4 kr.)pr. 6 mndr. er uansett meget bra, og bedre enn noen andre selskaper på Oslo Børs
Og forresten, kurs 50.- med rater på 70 K er et røverkjøp.
Redigert 21.01.2021 kl 08:47 Du må logge inn for å svare
J.T.
19.01.2021 kl 22:55 404

Minner om at Pareto har kursmål 50 med en snittrate på 40k for 2021.
Redigert 21.01.2021 kl 08:47 Du må logge inn for å svare

Huh, tror du folk med bachelor- og mastergrad, samt årevis med erfaring regner bedre enn en hobbyinvestor? Er vel en liiiiten sjanse for at du har rett i det! But who knows
Redigert 21.01.2021 kl 08:47 Du må logge inn for å svare
Drowsy
19.01.2021 kl 23:34 404

Man trenger virkelig ikke spesielt god utdanning for å regne hjem et ganske godt estimat på selskaper som Avance Gas, men hobbyinvestorer har større troverdighet enn disse meglerhusene.

Man skal selvsagt få lov til å tenke at det er konspirasjonsteorier etc, men produksjonen av analyser er ikke det meglerhus som f.eks DNB lever av. De lever av emisjoner, børsnoteringer, finne kjøpere til selskap osv og i det segmentet tar de grisegodt betalt. Hadde du hatt drevet og eid et selskap du mener du kunne fått solgt for ca 100-150 millioner kroner og hadde trengt et meglerhus til å finne den riktige kjøperen hadde ikke disse meglerhusene tatt i casen din en gang. Rett og slett fordi det er for lite penger involvert. Så når analytikere sitter med kalkulatoren skal du alltid ha i mente at disse analysene vel så ofte handler om å smigre seg inn på selskaper for å vinne kontrakter om å gjennomføre emisjoner.

Ta Pareto som et eksempel - de hadde vel en tid hvor de rett og slett ikke hadde en eneste salgsanbefaling og uansett hvor bear markedet er vil du aldri se et eneste meglerhus ha flere salgsanbefalinger enn kjøp. De kan til nøds dra ned til hold. Den bransjen er skitten og derfor bør man regne selv.

Avance Gas er utelukkende vanskelig å regne på ettersom ratene er så volatile. For bare en uke siden ville de estimerte ratene for 2021 bety et resultat på 24 kr pr aksje. Nå er det nede i ca 16 kr. Det betyr fortsatt at aksjekursen burde være høyere, men når den ikke er det, så er det fordi flertallet mener (som Longsitinbulk) at ratene mest sannsynlig kommer til å falle ytterligere.

I morgen kommer nok aksjen til å falle ned til et sted mellom 36 (worst case) og 38 kr. Om den ikke faller videre i morgen blir jeg forundret....dette fordi futures har hatt et fall på over 7 prosent fra i går til i dag.
Redigert 21.01.2021 kl 08:47 Du må logge inn for å svare

Det er jo svært få som er uenige at ratene skal ned, det burde alle vite, dette er en syklisk bransje. Uenigheten handler jo om hvordan en rate på $40k-$50k vil reflekteres i aksjekursen. Ingen av oss vet hvordan kursen åpner i morgen, vi vet ikke hva aktørene som faktisk har påvirkning på aksjekursen mener om hva som er priset inn og ikke priset inn. Tviler STERKT på at den faller like mye som du ser for deg da den allerede har falt kraftig og i 7 dager non-stop, men vi får se i morgen:)

Da gjør jeg i så fall en kortsiktig dagstrade hehe
Redigert 21.01.2021 kl 08:47 Du må logge inn for å svare

Veldig stygge FFA fall i går 5-15%

Krakker snart denne

Kursmål 28
Redigert 21.01.2021 kl 08:47 Du må logge inn for å svare

Shipping prises ikke på eps 10, shipping prises på eps 2-3
Redigert 21.01.2021 kl 08:47 Du må logge inn for å svare