Avance Gas i 2021


Ny tråd med ny ticker! Avance ligger an til å tjene store penger for Q4 2020 og enda bedre i Q1 2021. Voleon Capital Managment prøver nå forsiktig å redusere short posisjonen sin. Fra 22/12 til 28/12 har de kjøpt tilbake drøyt 50.000 aksjer og i morgen får vi se hva de (kanskje) har foretatt seg i dag.

Kursmålene ligger høyt foran oss, det er stort sett bare Hannisdahl som er pessimistisk. Tiden vil vise hvem som har rett. Om kursen stiger til 60 ila 2021 skal vi være bra fornøyd spør du meg, men jeg er på ingen måte noen ekspert.

Så... kjør debatt! :)

Edit: Shortposisjoner i Avance Gas Holding kan man følge her: https://ssr.finanstilsynet.no/Home/Details/BMG067231032

Edit2: Baltic LPG Futures: https://www.cmegroup.com/trading/energy/freight/freight-route-lpg-baltic-futures.html

Edit3: Fearnleys weekly report: https://fearnpulse.com/#3
Redigert 21.01.2021 kl 09:41 Du må logge inn for å svare
Just me
13.01.2021 kl 10:20 3279

Oslo (TDN Direkt): Oslo Børs falt tilbake på ukens første handelsdag på linje med resten av de europeiske børsene.

Innen shipping fortsetter fraktrater innen LNG- og LPG-segmentet å styrke seg. Pareto Securities skriver mandag at VLGC spot-ratene holder seg over 100.000 dollar pr dag og TC-aktiviteten har tatt seg noe opp over helgen.

"Først, en indisk befrakter har gjort en slutning med et 12 år gammelt fartøy på 45.000 dollar dagen med 15 måneders varighet, nummer to, Zodiac har chartret ut deres 2021 nybygg med leveranse denne måneden til en ukjent charter på 52-53.000 dollar dagen", skriver meglerhuset.

Pareto legger til at begge disse kontraktene er langt over deres estimat på 40.000 dollar pr dag for 2021, hvor forward-kurven indikerer rundt 60.000 dollar dagen. Meglerhuset trekker frem at de vil gjøre positive estimatendringer for første- og andrekvartal i deres fjerdekvartals-preview, hvor de peker på at henholdsvis 80.000 og 60.000 dollar pr dag ser konservativt ut selv med gjeldende estimater på 52.500 og 40.000 dollar pr dag, men legger til at full flåte-utnyttelse på 6-sifrede rater er litt urealistisk å forvente.

"Likevel vil disse tallene doble våre eps-estimater og dytte oss langt over gjeldende konsensus. Sådan anbefaler vi fortsatt kjøp av VLGC-aksjer på bakgrunn av nåværende superprofitt og veldig positive estimatutvikling", skriver meglerhuset.
Redigert 21.01.2021 kl 04:28 Du må logge inn for å svare

Dette er typisk megler pjatt når ting er over the top, og typisk pirato piratstreker som sikkert nå er på selgern.
At Pareto ligger inne med for lave estimater viser jo bare hvor slett jobb de har gjordt i forkant, pjattet de nå skriver er jo noe vi alle allerede vet .

Hvorfor komme med det akkurat nå, nå som ratene skal falle til 50-60 neste måneder? Piratostreker
Redigert 21.01.2021 kl 04:28 Du må logge inn for å svare
Joligark
13.01.2021 kl 10:43 3190

Som tidligere nevt er aksjen priset inn et stort fall i ratene. Spiller ingen rolle om ratene halverer seg. Selskapet tjener store penger og realiteten vil inntreffe markedet i februar. Det er bare å holde på aksjene =)
Redigert 21.01.2021 kl 04:28 Du må logge inn for å svare
Just me
13.01.2021 kl 10:53 3244

BWLPG/AGAS: ARCTIC SECURITIES OPPJUSTERER KURSMÅL I SEKTORRAPPORT
Oslo (TDN Direkt): Arctic Securities oppjusterer kursmålene på BW LPG og Avance Gas til henholdsvis 85 og 64 kroner pr aksje fra tidligere 55 og 40 kroner og gjentar kjøpsanbefaling på begge.

Det fremgår av en sektorrapport fra meglerhuset tirsdag kveld.

"VLGC markedet er nå på nivåer ikke sett siden 2014-2015, og selv om aksjer i sektoren er opp 50-60 prosent de siste to månedene tror vi VLGC-eiere har noen veldig gode år fremover", skriver meglerhuset.

Arctic Securities trekker frem amerikansk eksport, stor øst-vest arbitrasje, stor opphopning i Panamakanalen samt ineffektivitet i flåten som drivere av markedet.

Meglerhuset skriver at basert på oppdaterte tilbuds- og etterspørselsantagelser ser de et trangere marked i 2021 og oppjusterer deres rate-estimater 50.000 dollar pr dag i 2021 og 45.000 dollar pr dag i 2022 fra tidligere 32.000 og 35.000 dollar pr dag.

Martin Brennmoen martin.brennmoen@tdndirekt.com

Infront TDN Direkt
Redigert 21.01.2021 kl 04:28 Du må logge inn for å svare

Ser man det, enda flere luringer som prøver selge ut når ratene er over the top.

pirat streker på topp av syklusen.

men lykke til skal dere ha med å få den opp på fallende rater.
Redigert 21.01.2021 kl 04:28 Du må logge inn for å svare
Just me
13.01.2021 kl 11:08 3233

Hvis du er så sikker på at LPG skal falle, så er det bare å shorte Dorian i US. De er på samme nivå nå som de var før covid- 19. mens LPG i Oslo ligger 20% under kursen for 1 år siden. Hvis selskapene klarer å oppnå gjennomsnitt rate på 40-50` så kommer de til å betale 8 kr i utbytte for 2021. Så ingen her har tro på gjennomsnitt rate over det. Husk at breakeven er 20-22K, alt over er overskudd. Finnes nesten ingen tryggere selskaper enn BWlpg og Ava på oslobørs nå som tjener og kommer til å tjene penger i 2021-22.

Lykke til med Shorten uansett, Long

Redigert 21.01.2021 kl 04:28 Du må logge inn for å svare

Longsitinbulk, hvor shortere du AGAS aksjer? Jeg kunne ikke finne noe AGAS shortproduk hos Nordnet.

Jeg vurdere å utvide min aksjetrading når fundamental i LPG snur.
Redigert 21.01.2021 kl 03:59 Du må logge inn for å svare
kodenavn
13.01.2021 kl 11:31 3182

LPG: VLGC rates turned downwards yesterday with the Index dropping a TCE equivalent of USD 3.2k/d to USD 107.6k/d

Ganske greie rater :)
Redigert 21.01.2021 kl 07:38 Du må logge inn for å svare

Arctic Securities med sektorrapport: Ser Avance opp 40 prosent
Tror BW LPG skal opp 32 prosent, mens Avance Gas blir spådd en opptur på 42 prosent av meglerhuset.


TILTRO: Arctic Securities tror på gode tider Advance Gas fremover. Her Kristian Sørensen som er ansatt som ny adm. direktør i Advance Gas, og tiltrer i stillingen 1. april.
Shipping
Bendik Haug Aurdal
11:24 - 13. jan.

ANNONSE
Både Avance Gas og BW LPG blir oppjustert av Arctic Securities i deres sektorrapport som ble presentert tirsdag kveld, og meglerhuset tror VLGC-eierne har noen gode år foran seg, skriver TDN Direkt.
– VLGC markedet er nå på nivåer ikke sett siden 2014-2015, og selv om aksjer i sektoren er opp 50-60 prosent de siste to månedene tror vi VLGC-eiere har noen veldig gode år fremover, skriver meglerhuset i rapporten.
Avslår Sohmen-Paos fusjonsinvitt

BW LPG får kursmålet sitt høynet med 30 kroner – fra 55 til 85 kroner pr. aksje. Mens Avance Gas' kursmål blir justert opp fra 40 kroner til 64 kroner pr. aksje.
Ifølge TDN Direkt tror Arctic Securities at markedet vil bli trangere i 2021, og de oppjusterer rateprognosene fra 32.000 til 50.000 dollar pr. dag i 2021, og fra 35.000 til 45.000 dollar pr. dag i 2022.
Redigert 21.01.2021 kl 07:38 Du må logge inn for å svare

Longsitbulk,bare å kjøpe deg inn igjen!👍🏻
Redigert 21.01.2021 kl 07:38 Du må logge inn for å svare
modestyB
13.01.2021 kl 12:38 3080

Ja. LPG it is. Long not short :)
Redigert 21.01.2021 kl 07:38 Du må logge inn for å svare
Kenevil
13.01.2021 kl 12:51 3083

Svært høy omsetning på AGAS i dag syns jeg... Mon tro om det kommer en børsmelding igjen i ettermiddag
Redigert 21.01.2021 kl 07:38 Du må logge inn for å svare

Det er i ferd med å bli dannet et signal som jeg kaller for Tors hammer.Mjølner skal knuse Jotnene( shortere og de som tror de traff toppen ved hjelp av intradag) 60kr.
Redigert 21.01.2021 kl 07:38 Du må logge inn for å svare

BWLPG gir seg ikke så lett,og dem får det stort sett som dem vil.Jeg tror det vil komme meldinger om at dem fortsetter oppkjøpet uten «velsignelse» fra Storeulv,for det trenger dem egentlig ikke
Redigert 21.01.2021 kl 07:38 Du må logge inn for å svare
Drowsy
13.01.2021 kl 12:58 3040

Syns det er vanskelig å si hvor kursen skal på kort sikt - spesielt når Avance i dag blir pepret med triggere - både negative og positive.

Det var et voldsomt fall i futures det siste døgnet. 10-15 prosent over hele linja. Når det er sagt er futures fortsatt på et veldig høyt nivå. Om ikke disse analytikerne hadde kommet med sin rapport i dag hadde det blitt blodrødt. Det var mange som solgte seg ut i dag basert på futures. Nå er det mange som kjøper seg inn på analytikernes rapport.

Syns det er utrolig vanskelig å si hvilken vei denne går den neste uka. Det eneste som er sikkert er at Avance håver inn penger på ratene som er i dag. Noen som vet om hvorfor futures faller så voldsomt nå? Er det utvikling i Panama-kanalen f.eks? Anyone knows?
Redigert 21.01.2021 kl 07:38 Du må logge inn for å svare
modestyB
13.01.2021 kl 13:17 2978

Det var det da. Børsen kan og gå nedover.
Kanskje satse der det er inntjening, og da fungerer både LPG og containermarkdet grunnet fortsatt veldig høye rater.
Redigert 21.01.2021 kl 07:38 Du må logge inn for å svare

Her er executive summary av rapporten og argumentene til Arctic:

100,000 reasons to be cheerful!

The VLGC market is now at levels not seen since the 2014-15 heydays, and although shares are up ~50-60% in the last two months, we believe that VLGC owners are in for some very good years ahead. On our new 2021 rate estimate of USD 50k/d (32k/d), the listed VLGC names are trading at sub ~4x P/E multiples and FCFE yields in the 22-32% range. We reiterate our Buy recommendations, and lift our target prices across the board to reflect higher estimates


Party like it’s 2014!

Fuelled by record high US exports, a wide open ARB, significant Panama Canal congestion and fleet inefficiencies, the VLGC market has been red hot since recovering from a brief, albeit steep drop in the spring/summer last year.

However, shares didn’t move much until spot rates were closing in on the USD 100k/d mark and the paper market traded markedly higher, as a muted volume outlook for 2021 overshadowed any spot optimism. We argue that the volume concerns are overdone, and that VLGC owners are in for some great years ahead. Much like, dare we say it, 2014 and 2015.

PCA decision likely to boost ton-mile demand!

If the USD 100k/d spot market isn’t getting you excited, the Panama Canal Authority’s new tier system should. In a letter dated 31 December, the PCA announced that it had changed its booking priorities to favour full container, passenger and LNG vessels, making it very difficult for VLGC owners to plan for transits.

As such, we believe that the mile part of the ton-mile equation will get a significant boost as more VLGCs will be forced around the Cape of Good Hope. This was also reflected in the paper market, where the Cal’21 FFA surged USD ~15k/d after the news emerged. Apart from this, oil prices exceeding USD 50/bbl should also be good news for VLGC owners, as these price levels could spur production activity (and thereby exports) in both main supply basins.


Manageable supply growth!

21x VLGC were delivered during 2020, and based on the current delivery schedule, another 21x vessels will hit the water in 2021. However, given our view on demand growth, as well as the fact that 70x vessels are scheduled for special surveys in 2021 (~23% of the fleet), we believe that this is a manageable number. We estimate ~4%/~3% VLGC supply growth in ’21/’22, which compares to our demand growth estimates of ~7% and ~4%.

We raise our VLGC rate assumptions for ’21 and ’22… !

On the back of our updated supply and demand assumptions, we model a tightening market in 2021. In 2020, spot rates averaged USD ~42k/d, and we raise our rate assumptions to USD 50k/d (32k/d) and USD 45k/d (35k/d) for 2021 and 2022, respectively. This is more or less in line with where recent 12m period business has been concluded (just north of USD 50k/d), but still well below the Cal’21 FFA which is trading at USD ~61k/d.

…and lift our target prices across the board!

Our new rate assumptions point to 2021 earnings multiples below 4x, while owners will generate FCFE yields in the 22-32% range (some of which will go straight into the pockets of the shareholders). We reiterate our Buy ratings and raise our target prices across the board.

Redigert 21.01.2021 kl 07:38 Du må logge inn for å svare

Er det noen negative triggere? Vet ikke om noen jeg.....
Redigert 21.01.2021 kl 07:38 Du må logge inn for å svare
modestyB
13.01.2021 kl 13:36 2907

Nope. Kun de som nå dumper for å begrense tapet sitt, men det blir jo bare en rask dipp :)
Redigert 21.01.2021 kl 07:38 Du må logge inn for å svare
Drowsy
13.01.2021 kl 13:45 2875

Det er negative triggere ja. Det er derfor den faller. Futures har falt tre dager på rad og i dag falt aksjekursen hardt ved børsstart fordi futures falt mellom 10-15 prosent for alle månedene i 2021 utenom januar.

Det endrer likevel ikke det faktum at pengene renner inn i Avance Gas med ratene vi har i dag.
Redigert 21.01.2021 kl 07:38 Du må logge inn for å svare

Dagens rater reflekterer over hodet ikke dagens meget gode rater!
For hver $ 10 000 margin over "break even cost", som er rundt $ 20 000, tjener Avance rundt kr 6 per aksje, for sine 13 skip. (Regnet da med 340 årlige seilings dager.)
Dersom ratene i snitt for 2021, bare skulle i snitt bli på $ 40 000 dagen, vil det likevel bli en netto inntjening på kr 12 per aksje. Dette gir en PE på under 4.
I forhold til reelle verdier som er minst kr 60 per aksje, er der også en god substans rabatt.
(Om dagens drømme rater på $ 100 000+ skulle holde seg, vil hele selskapet være inntjent på under ett år.)

Redigert 21.01.2021 kl 07:38 Du må logge inn for å svare
kodenavn
13.01.2021 kl 13:48 2919

Our new rate assumptions point to 2021 earnings multiples below 4x, while owners will generate FCFE yields in the 22-32% range (some of which will go straight into the pockets of the shareholders). We reiterate our Buy ratings and raise our target prices across the board.

Med en P/E på under 4 basert på snittrater på 50 K, ser dette ekstremt bra ut.
Ratene er i dag 100 K, så Q1-ratesnitt blir fantastisk. Man kan i dag få 12 mndr-konraklter i området 50 K, så sannsynligheten er meget høy for at årssnittet blir langt over 50 K.
Det ser bedre ut nå enn det gjorde for et år siden. og kursen er langt lavere. Og aksjen var absolutt ikke dyr i jan. 2019 heller. Så her bør det være potensiale.
Redigert 21.01.2021 kl 07:38 Du må logge inn for å svare
modestyB
13.01.2021 kl 13:54 2900

Ja, fallet i futures kan påvirke, om det er det som påvirker LPG er kanskje litt tidlig å si enda.
Kanskje vi og ser en generell dreining på børsen, hvor nå populære luftaksjer faller, og de med reelle inntekter er de som holder seg bedre, evt stiger.

Avance Gas har solide inntekter.
Ikke vanskelig å konkludere da.
Redigert 21.01.2021 kl 07:38 Du må logge inn for å svare
Drowsy
13.01.2021 kl 14:17 2921

Du er litt for optimistisk i utregningen. Antall seilingsdager blir færre enn 340 pr skip blant annet. Med snitt på 40 000 dagen har jeg regnet meg frem til ca 8 kr pr aksje. Når det er sagt er det fortsatt god inntjening. :)
Redigert 21.01.2021 kl 07:38 Du må logge inn for å svare
Drowsy
13.01.2021 kl 14:21 2948

Spennende tanke du har der.

Satt å så litt på det i dag. Alle disse luftboblene folk hiver penger inn i faller som stein på børsen i dag. Jeg sitter faktisk med en følelse av at det fort smeller inn en korreksjon fra siden her nå. Det flommer over av nye småinvestorer. Selskaper fulle av ideer og med ingenting fundamentalt har flydd. Jeg blir ikke overrasket om børsene smeller ned veldig snart, men blir glad om det egentlig bare er en dreining over til selskaper som tjener penger.
Redigert 21.01.2021 kl 07:38 Du må logge inn for å svare

Fearnleys:3.250.000$/måned
Redigert 21.01.2021 kl 07:38 Du må logge inn for å svare

Drowsy,
Muligens 340 seilings dager er for mye. Selv om jeg justerer antall seilings dager til 300, kommer jeg likevel til over kr 10 for året, med snitt rater på $ 40 000.
Har forstått det slik at Avance er ferdig med scrubber installasjonene. Har også justert for at Avance eier 833 000 egne aksjer.
Mitt overslag er jo veldig enkelt. Trolig ligger fasiten et sted i mellom ditt og mitt anslag?
Redigert 21.01.2021 kl 07:38 Du må logge inn for å svare

Kjøttmopeden skrev Fearnleys:3.250.000$/måned
Venter på dagens Poten, men er dette voldsom nedgang i ratene?

Må innrømme at jeg grøsser litt når jeg ser at Dorian også nå er ned 5%!
Redigert 21.01.2021 kl 07:38 Du må logge inn for å svare

3.250.000 er samme rate som uke 1.Vi får vente å se på hva Dorian sier👍🏻Men klart, det som skjedde i dag er selvfølgelig ikke særlig positivt med tanke på det volumet vi gikk ned på.Blir spennende å se Poten og hvordan det går med Dorian utover kvelden.
Redigert 21.01.2021 kl 07:38 Du må logge inn for å svare

Poten: rett ned til 107,563$/dag...😂
Redigert 21.01.2021 kl 07:38 Du må logge inn for å svare

Akkurat. Det er ikke ratene det er feil på men shorterottene som får kapitalherje med dine og mine kroner. Uten konsekvenser. Kapitalsyke heter det vel. Det er ikke bare klimaet som bringer oss nedenom og hjem nei!
Redigert 21.01.2021 kl 07:38 Du må logge inn for å svare
suspekt
13.01.2021 kl 19:50 2356

LPG: Arctic øker kursmålet i BW LPG og Avance Gas til hhv NOK 85 (55) og NOK 64 (40), kjøp gjentas for begge.

Blir nok mer moro her fremover!! Hold på aksjene!!!



Redigert 21.01.2021 kl 07:38 Du må logge inn for å svare

Det var nok shorterne og truseskvetterne som dominerte i dag
Redigert 21.01.2021 kl 07:38 Du må logge inn for å svare

Dorian ned 6%
Ava ned 12% i morgen?
Blir helsvart i morgen som sagt.
Redigert 21.01.2021 kl 07:38 Du må logge inn for å svare

Jeg følger Pareto daglig, og er imponert over shippingdekningen deres. De kommer med daglige oppdateringer på rater og betraktninger innenfor alle segmenter. De har vært mye mer bull på lpg og lng enn øvrige hus, og har fått rett. Jeg har stor glede av deres analyser, og blir tryggere i mine shippinginvesteringer. Sånn det ser ut for meg er avance underpriset. Jeg sitter.
Redigert 21.01.2021 kl 07:38 Du må logge inn for å svare
uldiuldi
13.01.2021 kl 22:02 2211

Jeg sitter.
Redigert 21.01.2021 kl 07:38 Du må logge inn for å svare

10-15% fall over hele FFA linja, skjønte det var noe alvorlig på gang når det kom 2 hauuse analyser på samme dag fra 2 megler pirat hus, selvfølgelig oppgraderer de aksjene nå som toppen er forbi på rate siden, selvfølgelig vil de at du kjøper dere aksjer når de peiser ut etter en fantastisk reise.
Nesten på kanten av bedrageri dette, bare jeg som advarer dere om at dette kommer til å gå rett ned.
Fare for tvangssalg osv om markedene knekker i takt med rater, det får vi ta etter hvert, blir event ikke første gangen noe slik skjer i shipping aksjer i Oslo.

Uansett, lykke til
Redigert 21.01.2021 kl 07:38 Du må logge inn for å svare
hogan
13.01.2021 kl 22:49 2093

Nu sier de kjøp, når den sto i 18-20 kr i våres og 50000 us rater da sa de selg
Kan man stole på de folka der
Redigert 21.01.2021 kl 07:38 Du må logge inn for å svare
Muggost
13.01.2021 kl 23:15 2145

Trodde Svart var bra jeg! Du mente kanskje helrødt?

Hei!
Kan du hjelpe meg?
Jeg er så innmari lei!
Når børsen er ugrei
Da går jeg min vei
Men aksjer kan fyke opp i en fei
Ikke lett å vite hvilken vei
Avance skal drive i morgen nei

Redigert 21.01.2021 kl 07:38 Du må logge inn for å svare