NAPATECH 2021

aksjenooben
NAPA 03.01.2021 kl 23:42 106951

Helt under radaren for alle fenomenale IT-analytikere i Norge har NAPA i 2021 hatt en stigning på 156% (fra 4,5 kr til 12,00 kr). Jeg er rimelig sikker på at denne stigningen vil fortsette i 2021 og videre. Ikke overraskende er NAPA fremdeles ikke på IT-analytikernes liste for 2021 (https://finansavisen.no/nyheter/teknologi/2021/01/03/7601328/it-aksjene-dnb-markets-og-arctic-securities-satser-pa-i-2021). NAPA er fremdeles en av de uoppdagede, underanalyserte og underprisede aksjene på Oslo børs.

Hva gjør NAPA: NAPA bygger FPGA Smart-NICs (hardware og software). Smart NICs er absolutt nødvendig for at serverparker skal kunne fungere effektivt og med så liten forsinkelse som mulig (forutsetning for 5G, IoT osv.). Dette skjer ved at Smart-NICs både overtar kontrollen over datatrafikken på nettverk og effektiviserer nettverk ved å dele de opp i flere virtuelle nettverk (slicing). Smart-NICs avlaster da CPU som kan benytte datakraften til å kjøre primærprogramvaren, enten dette er spill (cloud computing), 5G, administrere ressurser (IOT), finans (handel/børs), cloud computing, VPN osv. Smart NICs er nødvendig både med hensyn til datatrafikk mellom individuelle servere i dataparker og inn/ut av dataparkene. Kortene overvåker all trafikk på nettverket og er således helt esssensielle for å ivareta stadig økende krav til datasikkerhet og hastighet.

Hva er NAPAs marked: De har spesialisert seg på FPGA Smart-NICs. Nåværende størrelse på markedet (2020) er ca. $700 mrd. Dette var pre-Covid forventet å vokse til $2300 mrd. i 2024. Covid har imidlertid medført betydelig økt datatrafikk med reduksjon av hastighet som resultat. Teleoperatører (f.eks. Verizon) og videokonferanseselskap (f.eks. Zoom) har derfor forsert investeringene innenfor dette området med flere mrd. USD allerede inneværende år (bl.a. 5G).
NAPA er den største selvstendige leverandør av FPGA Smart-NICs i verden, med en markedsandel på 5-7% (og voksende). De er også blant de beste, noe som tydeliggjøres av at de stadig vinner designpriser for sine Smart-NICs (konkurransefordel).

NAPA lager i tillegg sin maskinvare i USA (som også er hovedmarkedet). Dette reduserer risiko knyttet til tariffer og sikkerhet. Det er ikke uten grunn at NAPA har mange store kunder innenfor forsvar- og sikkerhetssektoren.

NAPA resultater: 2020 er året hvor NAPA har snudd underskudd til overskudd. Positiv bunnlinje og positiv kontantstrøm. Forretningsmodellen er sterkt skalerbar og bruttomarginen er på hele 72%. Dette betyr at økte inntekter i all hovedsak vil legge seg på bunnlinjen og medføre økt kontantstrøm. Et eksempel: Fra 2019 (Q1-Q3) til 2020 (Q1-Q3) økte inntekten fra 116 mill. DKK til 141 mill. DKK (+25 mill. DKK). Fri kontantstrøm økte samtidig fra 1 mill. DKK til 24 mill. DKK (+23 mill. DKK). NAPA guider en årlig vekst på minst 30% YoY (konservativt).

NAPA ledelse: Ledelsen er bunnsolid og har både sterk faglig kunnskap og markedskunnskap. Dette er en ledelse som er nøktern i sine prognoser, men som samtidig lever bunnsolid etter guiding kvartal etter kvartal. Samtidig er kostnadene under meget god kontroll. Fokus er lønnsom vekst.

NAPA prognose 2020Q4: Resultatet skal presenteres 25. februar 2021. NAPA har guidet en omsetning på 185 – 205 mill. DKK. Q4 er normalt et godt kvartal og i 2019 var inntekten i Q4 54 mill. DKK. En omsetning som forespeilet bør derfor være uproblematisk. Sannsynligvis er imidlertid omsetningen rundt 70 mill. DKK.

NAPA prognose 2024 (enkel): Dersom NAPA i 2024 opprettholder en markedsandel på 5-7% i et marked som er estimert til å være på rundt 20 mrd. NOK ($2,35 mrd.) så vil årlig inntekt bli rundt 1 til 1.4 mrd. NOK. Bruttomargin vil være rundt 720 – 1000 mill. NOK. I underkant av 200 mill. til administrasjon, avskrivninger med mer gir en bunnlinje på 520 - 800 mill. NOK før skatt. Da kan du velge P/E verdi selv, for å komme fram til markedsverdien.

Det er svært sannsynlig at det totale markedet vil øke (oppjusteres hvert kvartal) og det er sannsynlig at NAPA vil ta ytterligere markedsandeler med sin markedsledende teknologi.

En prising av selskapet i vekst på rundt 10 mrd (P/E 20). NOK innen 4 år er etter min mening sannsynlig. Det tilsvarer en kurs på i overkant av 120 kr/aksje.

NAPA-bonus: NAPA er et av selskapene som vil bli «grønnvasket» når EU taksonomien for bærekraftig aktivitet innføres 1. januar 2022. Dette fordi FPGS Smart-NICs reduserer behovet for størrelsen på serverparker og dermed behovet for kjøling betraktelig (gitt samme output). Med andre ord behov for mindre materialer og betydelig mindre strøm. Dette fordi FPGA Smart-NICs kan gjøre oppgaven de er konstruert for betydelig mer effektivt enn dersom en CPU skulle gjøre disse oppgavene (i tillegg til alt annet den uansett må gjøre). Det er ikke bare resirkulering og solenergi som faller innenfor den «grønne» klassifiseringen (og mye av det man i dag tror er grønt – vil ikke bli det).

NAPA-festbrems: NAPA kommer til å bli kjøpt opp før 2024 av et av de store IT-selskapene. Spørsmålet er bare når og til hvilken pris, med andre ord hvor stor del av potensialet tilfaller dagens investorer. Caset er bunnsolid. De 20 største investorene eier omtrent 80% av NAPA og største eier er Verdane (venture capital) med 28% som har det som overordnet mål i alle sine investeringer.

NAPA-tålmodighetsprøve: Aksjen er lite likvid og har en tendens til å synke mellom kvartalsrapporter. Sannsynligvis pga. utålmodige spekulanter og få nyheter fra selskapet mellom kvartalsrapportene. Svært få børsmeldinger, skal du få informasjon må du følge med på andre kanaler (twitter, fagforum med mer). Dette er imidlertid et «Warren Buffet» selskap som du kun kjøper og holder over tid – gitt likviditeten er det sannsynligvis flere som har skjønt dette allerede!

Det er mulig dere tror jeg bare farer med løgn – ett råd: LES DERE OPP!

NAPA – UOPPDAGET – UNDERANALYSERT – UNDERPRISET!
Redigert 21.01.2021 kl 09:34 Du må logge inn for å svare
Totter
22.03.2021 kl 15:04 4564

Jeg forstår ikke, hvad det er Jabern skriver !
Jeg tror dagens optrend mod kurs 19, skyldes at Sharemate kl. 11.59 i dag udsendte en analyse under overskriften "Danske Napatech er en vækst-case i et attraktivt marked" og underoverskriften "Napatech forventer langsigtet årlig vækst på mere end 30 %". Sharemate distribuerer aktieanalyser fra ABG Sundal Corrier, Danske Bank, H.C.Andersen Capital, Nordea og SEB. Der er ikke så meget nyt i forhold til Kapitalmarkedsdagen og ABG analysen, men det er VIGTIGT at dækningen kommer længere ud. Det ser vi både på volumen og dagens kurs.
Finans360
22.03.2021 kl 15:09 4558

Det ville højst sandsynligt være mindre, ikke-børsnoterede aktører, der sidder på interessant teknologi. Der er en stor underskov af små virksomheder der arbejder med FPGA-teknologi ift netværksløsninger

Aktører der ikke har Napatechs kundenetværk

Ift opkøb af Napatech kan man omvendt nævne mange, store kandidater forskellige steder i værdikæden.
Tradinator
22.03.2021 kl 15:13 4563

At Napa kan bli kjøpt opp er jo en kjent sak, selv syns jeg det hadde vært spennende om de selv gjorde oppkjøp for å styrke seg ytterligere i markedet.
Jabern
22.03.2021 kl 16:01 4522

Vi må unngå oppkjøp for alt det er verdt! Vi aksjonærer taper vel på det? Spesielt med napatech som har et så stort potensiale?
Tradinator
22.03.2021 kl 16:10 4577

Et oppkjøp i dag vil i alle fall ikke skje under 24,- Men det er langt under det jeg ser kursen vil bli i Napa litt frem i tid. Håper selvsagt de holder beilerne unna.
Slettet bruker
22.03.2021 kl 17:07 4537

Hvis styret og aksjonærene mener at NAPA har stor oppside på mellomlang og lang sikt, så vil et bud ikke bli anbefalt av styret.
Så enkelt er det.

Ingen lovende selskaper blir oppkjøpt i en fase der man fortsatt ser for seg en stor oppside.

Jeg sier som Ray Smets uttalte til FA på ettrrsommeren i 2020.
" Jeg tror dette bare er begynnelsen på utviklingen i Napatech ".
Tradinator
23.03.2021 kl 08:15 4299

Prøver igjen, denne må ha blitt slettet pga en feil, link til en artikkel som vedrører Napa kan vel ikke være ulovlig her inne?
https://aithority.com/it-and-devops/napatech-software-optimized-for-silicoms-latest-intel-fpga-based-smartnics/
Tradinator
23.03.2021 kl 09:52 4208

Holder oss over 19 kroner og fortsatt inn på hotstocks lista. Er vi i ferd med å etablere denne på 18-20 er det i tråd med utviklingen mellom kvartalene i de siste åra. Det går litt opp for hvert kvartal som går.....Da skal vi nok mot 20-22 inn mot Q1
Slettet bruker
23.03.2021 kl 10:08 4244

Veldig bra Tradinator

Napatec har kommet langt i et nesten ubegrenset marked.
Her kan det ligge an til større økning enn 30% Y over Y.

Nå er dette blitt det mest spennende og lovende selskapet jeg er eksponert det i.

Har til og med anbefalt venner å gå inn i NAPA, og slikt er det sjelden jeg gjør.


Finans360
23.03.2021 kl 11:01 4207

Lad os se om ikke at Lenovo-aftalen gir’ anledning til en aftale med en stor amerikansk partner om meget kort tid

Det handler om momentum, troværdighed, lemming-effekt

Here we come
Slettet bruker
23.03.2021 kl 14:39 4064

Noen har begynt å legge merke til oss.
Høyt volum og opp over 9% igår, og høyt volum og oppgang idag også, selv med en betydelig rødfarge på hovedindeksen og OSEBX.

Veldig hyggelig.

Når man tenker på Ray Smets, lederen med stor troverdighet og selskapets samarbeidspartnere, da trenger en ikke å være rakettforsker for å forstå at det kan bli svært hyggelig å være aksjonær i NAPA i tiden som kommer.
Slettet bruker
23.03.2021 kl 14:40 4073

Noen har begynt å legge merke til oss.
Høyt volum og opp over 9% igår, og høyt volum og oppgang idag også, selv med en betydelig rødfarge på hovedindeksen og OSEBX.

Veldig hyggelig.

Når man tenker på Ray Smets, lederen med stor troverdighet og selskapets samarbeidspartnere, da trenger en ikke å være rakettforsker for å forstå at det kan bli svært hyggelig å være aksjonær i NAPA i tiden som kommer.
omac
23.03.2021 kl 14:42 4298

Godt å se så kan jeg tegne meg på vinnerlisten også med mitt grusomme snitt :D
Tradinator
23.03.2021 kl 16:39 4222

Noterer også det økende volumet og meget godt levert på en syltynn dag på børsen. Virker som om noen vil være med på turen videre nå.
aksjenooben
23.03.2021 kl 18:15 4162

La meg få arrestere deg med en gang. Dersom du har en inngang på rundt 19 i NAPA så vil du om to år ha et meget bra snitt:) Det er kun snakk om perspektiv.
Slettet bruker
24.03.2021 kl 11:15 3880

Plutselig kom volumet tilbake igjen.

Ingen tvil om at nye investorer har sett NAPA som et interessant case nå.
Mye morsommere å sitte i en aksje med volum.
Håper volumet har kommet for å bli.
Dette blir den 3. dagen med høyt volum, og enda er det 5 uker igjen til presentasjon av Q1.
Redigert 24.03.2021 kl 12:18 Du må logge inn for å svare
Tradinator
24.03.2021 kl 12:32 3826

Noen har sett presentasjonen....
Torashe
24.03.2021 kl 12:56 3824

Ikke bare årsrapporten som skal legges frem imorgen som har dratt opp di siste dager da?
Finans360
24.03.2021 kl 12:59 3980

Meget muligt. Der kan meget vel komme nye meddelelser i morgen
Tradinator
24.03.2021 kl 13:43 3961

Ligner ikke Napa med altfor mye ny info i morgen rett etter en CMD, men hvem vet. Tror mest det er en overbevisende utvikling de siste årene og guidingen fremover som gjør at flere kaster seg på.
Slettet bruker
24.03.2021 kl 14:40 3912

Når det går opp for markedet generelt hvilke samarbeidspartnere selskapet har, og hvor mye markedet til NAPA vil vokse i tiden framover, så blir nok omsetningen enda høyere i handelen over børs.

Da vil markedet også i større grad prise inn fremtidige inntekter.
Og med økt handel kommer også traderne på banen, noe som vil øke omsetningen av aksjer ytterligere.
Slettet bruker
24.03.2021 kl 14:43 3952

De store investorene er ikke begeistret for illikvide aksjer.
Nå kan vi håpe det snart blir en varig endring i dette.
Jabern
24.03.2021 kl 15:05 3922

Hvorfor er det lite insiderkjøp i Napatech?
handellogik
25.03.2021 kl 10:41 3691

Lidt trends på det generelle aktiemarkede, som i hvertfald i mine øre er fuglesang for os investorere!

Valueaktier ligger godt i kommende trends - Eller Warren Buffet aktier, ligeså Napa :D

https://borsen.dk/nyheder/investor/tegn-paa-valueaktier-kan-overtage-herredommet-fra-vaekstaktier?fbclid=IwAR13BWNX5ln0r2tMOvzPsICJYdOGwsFpNJJnpPdtapFtmmFa3c92HQFLowA
Tradinator
25.03.2021 kl 11:07 3667

Det ser meget bra ut. Lenge siden det har vært noe kjøp fra innsiden, de har vel et bonusprogrm etter EMI for noen år siden mener jeg og huske. Noen som har oversikt over innsidernes aksjer? Kanskje vi snart får et overraskende innsidekjøp? Det vil jo booste ytterligere.
Finans360
25.03.2021 kl 12:00 3609

Ifølge Financial Calender får vi årsregnskab idag efter luk

Tallene er kendt. Men ledelsesberetningen?

Blir’ interessant at se om der præsenteres særlige meddelelser

Ingen downside ved at sidde i aktien idag. Men hva’ med upside?
Finans360
25.03.2021 kl 12:03 3604

Lad os se om ikke at vi krydser kurs 20 inden luk
Totter
30.03.2021 kl 20:37 3048

Kursen kravler langsomt opad mod kurs 20. Jeg har fortsat kontakt til Børsen og jeg kikker hver dag efter deres analyse af Napatech. Jeg tror bestemt den kommer.
Jeg har rundet et gennemsnitligt afkast på 412 %, og det understreger endnu engang, at dette er en aktie, som man køber og beholder mange år frem. Halvdelen af min beholdning har givet en gevinst på godt 700 %.
Slettet bruker
31.03.2021 kl 00:32 2954

Siden jeg kom inni i fjor sommer har det ikke skjedd at kursen har steget så mye uten å falle tilbake i etterkant.
Det lover godt for fremtiden.

Mitt personlige kursmål ived årets utgang har ligget på 25, men nå tror jeg nærmere 30 er mulig
Tradinator
31.03.2021 kl 07:16 2909

Har vært i denne siden krabba rundt på knea rundt krona, da jeg storhandlet og tok gevinst på fem kroner, før den falt tilbake på tre kroner og da kjøpte jeg igjen, det som er 90% av dagens beholdning. Har tatt påfyll på 10-12-15 og er så tungt inne som mine portefølje regler tillater. Jeg tror vi siger mot 25 kroner i 2021 men at vi er nærmere 50 i 2024.
Slettet bruker
31.03.2021 kl 10:04 2883

I mine tanker er NAPA kursen over 50 i 2022, og >>100 i 2024.
Tradinator
31.03.2021 kl 11:07 2855

Spennede Totter, skal lese meg litt opp på den. Ellers er det en liten milepæl i dag, det psykologiske 20 tallet er nådd. Herfra går det kun en vei, mot 30 :-)
aksjenooben
31.03.2021 kl 12:26 2874

Vil nok dessverre fremdeles gå litt opp og ned fremover, men jeg har vært imponert over stayerevnen til NAPA etter Q1. Høyere omsetning og mindre volatilitet - kanskje tiden med inntil 25% dipper i hvert kvartal er forbi....

Smets guider en omsetning på 100 mill USD i 2024. Det er kun en annen måte å si 'jeg guider en aksjekurs på 120 kr i 2024' på. Oppsiden er stor og Smets har tydeligvis troen.

For dere som har etterlyst innsidekjøp:

Det er et meget bra opsjonsprogram i NAPA så både ledelse og styre er godt eksponert mot stigende aksjekurs (Smets har vel rundt 2 mill aksjer og warrants). Ledelsen er eksponert tilsvarende 4% av selskapet frem mot 2028. Har roet ned på opsjonstildeling fra og med i år. Opsjonene (warrants) har lav innløsningskurs (ca. 5 kr i gjennomsnitt) og lang løpetid (2-8 år). Mange ble gitt i perioden hvor kurs var 2 - 5 kroner. Noen går ut ila dette året og vi må forvente at de løses inn og forhåpentligvis beholdes som aksjer. Det er imidlertid ingen som løses ut på disse kursene uten at de løper ut. Dette er et meget godt tegn for oss aksjonærer - ledelsen forventer høyere kurser! Warrants tildeles til markedspris slik at de som gis i år får en innløsningskurs på rundt 20 kr 2 til 8 år frem i tid.

Når ledelsen løser inn warrants og selger aksjene de får kan vi bli bekymret, men det skjer nok ikke før vi ser 120 i kurs eller NAPA blir kjøpt opp.

Kjøp og hold - 500% gevinst å gå på før 2025.

Takk for meg og god påske!
Redigert 31.03.2021 kl 12:31 Du må logge inn for å svare
Finans360
31.03.2021 kl 12:47 2952

Totter skrev Innlegget er slettet
Jeg har kigget kort på den ved din sidste anbefaling

Så vidt jeg husker har de næsten ingen omsætning og likvider kun et par mdr endnu. Til gengæld mangler de ikke faste omkostninger. Er det fortsat gældende?

rocky_dan
01.04.2021 kl 08:17 2875

Det vil jeg også meget gerne høre...