PHO- Mer kortsiktig kursmål enn tidligere kursmål 1900.

focuss
PHO 03.10.2018 kl 18:41 17025

Verdivurdering av PHO med 20 % markedsandel i USA er fra før etablert til kr 1900 kr/aksje. Tidspunktet for når denne markedsandelen kan nåes er det krevende å ha sterke meninger om. Ikke minst da PHO i første omgang fokuserer på 25 av de mest befolkningstette områdene.

Vi kan da definere disse 25 MSA som fase 1 av Photocurs ekspansjon i USA og se på hva kurspotensialet blir ved å oppnå 20% markeds potensiale i disse områdene.

Photocure opplyser at markedet i disse områdene er på 670 millioner usd. Med dagens dollarkurs, 8,2 nok/usd så blir markedet på 5,5 mrd kroner. Med 20% markedsandel blir det USA salg på 1,1 mrd kroner. Legger vi til grunn kostnader på ca 300 millioner kroner , det dobbelte av dagens kostnader, og fortsatt inntekt på 100 mill per år fra Ipsen pluss norden, så ender vi opp med 900 mill kroner på bunnlinjen
P/E=20 og 21,5 millioner aksjer gir kurs = 837 kr/aksje.

I dette estimatet er 1 million prosedyrer for første diagnoser relevant for dette området ikke inkludert. Med andre ord et marked på 8,2 mrd kroner er utelatt fra vurderingen. Hvorfor har jeg utelatt dette? Egentlig bare fordi kursverdien blir så absurd.
Hvor lang tid trenger PHO for å etablere 20% markedsandel i disse områdene hvor de satser først med sin salgsorganisasjon? Det er 1000 kroners spørsmålet. Det som er helt sikkert er at det går raskere enn å ta 20 % av hele USA markedet. Det vi også vet at i Baltimore/Washington området er vi der allerede og vel så det i følge Ambaw Bellete, President PHO Inc.
Redigert 03.10.2018 kl 18:52 Du må logge inn for å svare

Hva er det dere frelste ser som ingen av de store aktørene ser? Kursen nærmer seg igjen 40 tallet og dere snakker om kursen på kr 1900 før jul? Skal se at Q3 blir elendig og da raser kursen ytterligere. Alt er ikke fryd og gammen, da hadde kursen vært mye høyere.
04.10.2018 kl 12:02 2368

tør ikke vente , kjøpte mere på den dippen der.
Computum
04.10.2018 kl 12:04 2360

Ingen har spådd 1900 før jul, YNWA. Men det skal bli spennende å se topp20 på mandag. Er det de store som fortsetter nedsalget eller er det de små som kastet seg på oppgangsbølgen som nå må ut igjen?

Gratulerer, Tåka :-)
Sikkert noen som hadde lagt inn en automatsik stopp-loss.
Jeg kjøpte i går på 51,1 men var for sein på avtrekkeren nå. Sånn er livet :-)
pafo
04.10.2018 kl 12:10 2337

Aksellered vekst bruker ikke bli elendig, så kursen blir nok høyere. Men hvor mye ?????
04.10.2018 kl 12:11 2333

ja, alt er jo hel svart om en sammenligner med porteføljen i slutten av august.


snittet mitt gikk opp i 36 , men det får en leve med.
04.10.2018 kl 12:17 2299

Hvem vet, ser at han satser på noe annet. Tilliten svekkes for hver gang!
bravi
04.10.2018 kl 12:23 2268

Grei redegjørelse Us/ norden av Snøffelen.
Når det er 40% markedsandel (turbt) i norden og Tyskland bør man på sikt greie det i Usa også med den satsningen som er. Hva det kan bli for alle aktuelle surveillance prosedyrene gjenstår å se, kanskje burde andelen her bli enda høyere.
Kunne vært greit med en oppstilling av kursmål for de forskjellige scenariene.

Focuss, jeg tenker at man kan justere med følgende Norden vs US:
1. Befolkning, og antar samme rate av blærekrft, which may be less or more, faktor 12-13
2. Surveilancemarkedet er 3-4 ganger så stor, hvilket vil tilsifaktor 4-5, siden totalen(4-5) er TURB(1) + Surveilance.
3 Jeg justerer med faktor 1,5 siden prisen på Cysview i US sies å være 1000$ hvilket er ca 1,5 ganger listepris i Norge på Hexvix (5 800 NOK), tviler på at man får noe mer i Sverige, altså er faktor 1,5 kurrant.
4. Prefylte sprøyter koster rundt regnet 20% mer ( 6 800 NOK i Norge), kontra vanlig hetteglass ( 5 800), og siden PFS er nylig introdusert i Norden tviler jeg på at det har fått umiddelbart en stor andel

mao 13*4,5*1,5*1,2 = 105, som blir faktor ved 40% markedsandel i TURB + Surveilance i US, evt faktor 53 ved 20%

Så om jeg bruker dine tall focuss på 44 millNOK per år pt så blir det med Surveilance+PFS 44mNOK*53 = 2 332 mill pa på 20% andel.

Tipper man minst bør sitte igjen med 50% på bunnlinja og at man mist bør regne PE på 20, med 22 millioner aksjer skulle det bli kurs 1060 NOK aksje på 20% markedsandel.
Da tror jeg det ble rett.
04.10.2018 kl 12:36 2203

Pene kursmål - 900 til 1060kr.

Men eg tror ikke de klarer mer enn 5-10% marked i løpet av 2019,

så kortsiktig 235 til 530kr i 2019 mål, er ikke værst det heller da...

Jeg har bestemt meg for å selge 70 % mot utgangen av 2021, så jeg burde vel ikke bry meg mye med hva som skjer kortsiktig.
Har man lønn, -og/eller penger nok til det daglige brød, så er det jo ingen langsiktige som skal selge nå allikevel.
Noen er det nok uansett, for slike nedturer er skremmende for opptil flere som har bestemt seg for å være langsiktige.

Jeg støtter meg på en nøye overveielse av at vi har med et fantastisk case å gjøre som ikke helt har blitt oppdaget enda.
Så får heller traderne skremme dem som lar seg skremme.

Lykke til
thepower
04.10.2018 kl 12:49 2107

RSI shows that we may see a rally soon. Down 25% from the top.

If you look at the trading pattern and the amounts being traded it`s all small posts. That`s positive at least.

Some positive news is needed here.
focuss
04.10.2018 kl 12:50 2102

Snøffelen
På Q2 trakk Bellete frem et nytt marked på 5 millioner prosedyrer i EU/USA. Det har blitt diskutert hva som ligger i begrepet i USA og har vel landet på første diagnose ved misstanke om blærekreft. Dersom vi legger til grunn 2,5 millioner prosedyrer i USA så er dette markedet større enn TURBT og surveillance og vil øke markedet i USA fra 15 til 35 milliarder. Har du gjort deg noen tanker om dette?
stimar
04.10.2018 kl 12:51 2093

Slik, da har jeg kjoept mer Pho og Pcib. Pakker sekken og hagla i bilen og tar helg, har en treffende avtale med noen fjellryper.
Saa faar jeg haape at "stumtjenerne" til ledelse i vedkommende selskaper snart aapner kjeften med noe positivt.
God helg og lykke til med den foreloepige depresjonen, det blir nok bra til slutt.
Stimar


Computum, det er mulig det ikke var før jul, men rett over tenker jeg. Foccus som har regnet ut dette. Han har regnet ut at selv med 2,2% markedsandel i USA vil forsvare en kurs på kr 200,- Da sier jeg; hvorfor er det bare småløker på forumet som kjøper når topp20 hele tiden selger? Da er det ikke like lyserosa som enkelte skal ha det til. Ikke misforstå, jeg ønsker virkelig at PHO lykkes. Men idioter som baisser som faen uten substans på andre tråder og hausser hinsides all fornuft i aksjer de selv sitte i gjør meg glovarm og da må jeg innimellom skrive litt. Kursen var nære å nå 48 tallet og det er ikke umulig den igjen skal nedover mot kr 45 i første omgang.
thepower
04.10.2018 kl 12:58 2073

YNWA. Agreed, however you will never change a believer`s mind. I just hope people who bought in over 60kr did not do so on the basis of what they read on here day after day.

You have to take responsibility for your own actions. I was laughed out of town as a huge idiot when I said i considered selling out at 60kr.

Itserves as reminder that the market is a cruel plave at times. I do however sense that we are nearing the bottom of this sell off and it may be time to jump back in tomorrow.
focuss
04.10.2018 kl 13:08 2029

Kan ikke være morsomt å sitte i PCIB nå og ha tegnet seg for mange aksjer i emisjonen og kan få aksjene billigere på børs. Da må man finne penger der det er noe å hente og noen henter vel penger fra PHO.
bravi
04.10.2018 kl 13:10 2018

Fint å investere i pharma aksjer??.
Vanlig hendelses forløp er at man kjøper til lav pris tidlig i utviklings fasen, dvs. før de har fått til særlig salg eller når de har kommet i gang med det regulatoriske evighets løpet. Etter en stund kommer en melding om veldig positive resultater, kursen går rett opp, verdien dobler seg. Det er akkurat her de fleste gjør den feilen at de blir "langsiktige". Så blir det stille en periode og kursen begynner å gå nedover, samtidig som skrivingen på forumet øker. Deretter kommer det emisjon og kursen faller enda mere samtidig som de "langsiktige" sitter krampaktig å biter i nettingen og ser på at kursen går stødig nedover. Dette gjelder generelt for denne sektoren.
pafo
04.10.2018 kl 13:21 4035

Ja den 8/11 ser vi om de som har solgt fra 64 kr og nedåt har gjort en god affær. Eller om det er de som sitter med
aksjer da. Fasit kommer og eg har i alle fall tru på att det er mest lønnsomt att eie aksjer i PHO 8/11.
Oregon
04.10.2018 kl 13:26 4015

Pho gikk inn i en hode skulderformasjon med topp på kurs 64 og med skuldre rundt 53-55. Hang en stund på skulderen på 55-53 og en oppgang derfra var heller ikke usannsynlig innenfor en viss trendkanal. Men PHO har nå ramlet ned fra skulderen og søker neste støttenivå på nedsiden. Det er vel også et gap etter den veldige kursstigningen som nå skal tettes. De som er bedre enn meg i PHO historikk kan kanskje synliggjøre neste støttenivå.
Redigert 04.10.2018 kl 13:27 Du må logge inn for å svare

I området 33-35 bør det begynne å bremse
thepower
04.10.2018 kl 13:32 3980

Oregon, true there is little technical support at all. However I feel we have hit the bottom of this downward trend and have taken a fair sized post today. Hope I`m right.

Back on the roundabout. This should be fun.

henhold til min ringe TA kompetanse så kan det se ut som om kursdippen er i ferd med å bunne ut og at vi starter ny opptur senest mandag. Dor tror jeg nok at enkelte vil kjøpe seg inn før helgen og således utelukker jeg ikke et lite ettermiddagsrally i løpet av morgendagen. Men for dem som tror at dette er en garanti for kursoppgang, så vil jeg understreke at dette er ene og alene en vurdering fra min side og slett ingen garanti.
Otard
04.10.2018 kl 14:18 3841

Det har jeg prøvd DTT, men det svir fortsatt, kanskje fordi tuben har gått ut på dato?
04.10.2018 kl 14:34 3776

51,8 fy kor rask de er å dumpe den ned igjen.

Ut fra at jeg mener vi nå befinner oss nær en bunn for denne omgang måtte jeg bare laste inn noe mer PHO, og gjorde vel med det stikk motsatt av hva robotene ønsker vi skal gjøre. Men å selge PHO på disse nivåene er ikke aktuelt. Ser med spenning frem mot resten av oktober, for ikke å snakke om hva som skjer etter 8 nov.
Redigert 04.10.2018 kl 14:58 Du må logge inn for å svare
heilo888
04.10.2018 kl 15:16 3613

Londonm.;
Basert på TA anbefales det å vente med kjøp da aksjen kortsiktig trolig skal lenger ned. Men greit å sitte gjennom et kortsvarig fall med det man allerede har av PHO-aksjer.

Joda, godt mulig det, men jeg velger å kjøpe mer før den snur, så slipper jeg å løpe etter når den har bunnet. Det er kun backtradere som treffer bunner og topper perfekt. Men jeg tror vi er nær bunn på dette nivået.
Ha en trivelig ettermiddag!
rockpus
04.10.2018 kl 15:48 3471

Hvorfor selger du deg ikke ut når du har så lite tro på selskapet??
focuss
04.10.2018 kl 16:11 3390

Jeg lurer på hvordan aksjonærer flest analyserer og vurderer Photocure. Hvordan betraktninger legger de til grunn? Dette med første diagnose er jo ikke inkludert i noen vurderinger så langt, heller ikke hos Edison eller tilsvarende. Dersom 1 % av diagnostiseringene i USA benytter Cysview så betyr det 25000 kit med Cysview eller 225 millioner ekstra i salg eller bidra med 110 kroner ekstra på aksjekursen hvis halvparten går til å dekke kostnader. Per prosent diagnoser. Det er jo helt spinnvilt.
Redigert 04.10.2018 kl 16:14 Du må logge inn for å svare
04.10.2018 kl 16:15 3316

ja, forstår ikke noe.
focuss
04.10.2018 kl 16:17 3292

Når jeg tenker meg om litt så skjønner jeg jo hva de legger til grunn. Det er at BLC Cysview ikke vil selge stort mer enn hva som gjøres i dag.
04.10.2018 kl 16:20 3239

No trenger vi sjefen i stolen , pri 1 - et innside start kjøp ;) så trøkk på her skal det selges. 5% i H1-2019 ;)
onuk
04.10.2018 kl 16:21 3217

Focus, vet du eller noen annen total antall sykehus i USA? Jeg mener å har lest en eller annen gang en eller annen plass at det er 5000. Noen som kan ta stilling til denne tall?
kreinh
04.10.2018 kl 16:52 3133

Synes at Photocure skal forklare hva akselererende vekst egentlig betyr via info/oppdatering. Er det sant det du skriver bør det være i selskapets interesse å formidle dette regnestykket siden det vil ha innflytelse på verdi vurderingen av Photocure. Kan vi lure på hva som er i selskapets interesse? Her går focuss og maler ut veldig informativt og iherdig om hvor bra dette kommer til å gå. Men fra Photocure får vi ingen slik forståelse om skyhøye forventninger til mega inntjening. Eller er det nettopp det selskapet forbereder med den nye guidingen som kommer.
Redigert 04.10.2018 kl 17:09 Du må logge inn for å svare
bravi
04.10.2018 kl 16:55 3109

I dag fortsatte kursen ned, sluttet under 50 kr, ned 4.41%
Fallet begynner nå å bli så stort at det krever en forklaring, ikke bla. bla. bortforklaringer. Det må være på tide at selskapet rykker ut og støtter kursen hvis de mener at det fundamentale i caset ikke tilsier at verdien skal reduseres med 25% uten noen nyheter i hele tatt.