Borr Drilling - Er tiden inne?

zavva
BORR 10.01.2021 kl 08:24 11406

Tapssluket Borr kan endelig være en spennende aksje.
Jeg tror tiden kan være inne for tyngre kjøp.

Har regnet på det og jeg tror emisjonskursen blir rundt 7kr. Det basert på antall nye aksjer de ba om å utvide aksjekapitalen med på EGM på fredag. ca 50mill nye aksjer og de skal hente 40musd.

7kr x 50mill / 8,4 = ca 40musd

Emisjonen kommer snart - jeg tipper senest utgangen av kommende uke men er de smarte kjører de den på mandag.

Borr har den utvilsomt nyeste jackup flåten og prises til P/B 0,14.

Det er behov for betydelig scrapping innen jackup segmentet og det er legacy rigs som scrappes. Nå kommer snart Noble og Valaris ut av chapter 11 med betydelig bedre balanser. Alle snakker om at storyen for 2021 blir konsolidering innen rigg. Og om Borr nå henter kapital og skyver på forfall til 2023 så er de vel et perfekt target for sammenslåing med enten Nobel eller Valaris?

Her skjer det ting på styrenivå nå tror jeg.

«The offshore drilling industry will likely change significantly during the next 12-18 months and we are determined to contribute positively in this process, creating value for our investors, customers and other stakeholders,” Borr said.
Redigert 21.01.2021 kl 09:30 Du må logge inn for å svare

NYSE gir blanke. Foreløpig.

E24; «De siste par dagers kursfall for Tor Olav Trøims riggselskap er fullstendig rasjonelt.»
- NYSE er på samme nivå de var på i hele forrige uke, og sist mandag.

DN; « DNB gjør narr av Borr Drilling-styrets løfter – investorene som kjøpte aksjer for en halv milliard ler neppe»
- Og NYSE gjør narr av DNB. Spurte en god venn av meg fra US som jeg vet spekulerer i rigg, angående hva han og investor miljøet på NYSE tenker om de nylige norske nyhetene.

«Barely manifested itself in US. Nothing significant. Big does not flinch.»

Jeg spurte deretter hva en tenker om narrativet rundt DNB.
Svaret var kort og enkelt; «Who?»
- Dette var selvfølgelig sarkasme, men viser mentaliteten over dammen. Skal også nevnes gutta i NY er kjent for å være cocky.
Redigert 21.01.2021 kl 08:32 Du må logge inn for å svare

Ja når det gjelder borr så har jeg lært meg at man skal kjøpe og ikke selge når dritt pakkene kommer 😎 Borr er så potent nå at det skal lite til før den går 30-50 prosent opp i et par rykk. Jeg har mer tro på styret i borr enn dritt pakkene fra DN E24 og Finansavisen. De som laster godt nå vil bli rikelig belønnet på sikt.Skal man sammenligne med RIG så har borr mye å ta igjen. Når emien er satt så kommer de store til å.kaste seg over borr å kjøre denne opp i 25-40 kr. Bare vent å se.
Redigert 21.01.2021 kl 08:32 Du må logge inn for å svare

Jeg selv plukker før, i og etter. Venter man med all kapital er d sjanse for at du ikke rekker å komme inn. Men utjevning av risiko med å ha kapital på hånd er heller ikke dumt. Jeg har alltid kapital på hånd. Alltid. Når BORR går, så går den. En ting er å komme seg inn på OsloBørs, men når Oslo stenger, og NYSE fortsetter. Kan du våkne opp med en helt annen kurs.

Jeg handler på begge børser.
Redigert 21.01.2021 kl 08:32 Du må logge inn for å svare
zavva
15.01.2021 kl 11:11 2956

Nærmer seg vel løsning nå. DN og Thor klarte å riste ut en god del småaksjonærer på onsdag.
En selvfølgelighet at bankene har kriseplaner på store offshore engasjement.

https://e24.no/boers-og-finans/i/Qm5QbQ/dnb-redningen-av-borr-er-fortsatt-hovedmaalet
Redigert 21.01.2021 kl 08:32 Du må logge inn for å svare

Denne kommer til å løpe nordover i US i kveld. Kommer snart til å utligne gapet til RIG .Kommer meldingen om at finansieringen er på plass etter stengetid i dag så er inngang på 7,7 borte :)
Redigert 21.01.2021 kl 08:32 Du må logge inn for å svare

Håper det kommer en flåtemelding til, med noe som ikke var helt avklart før - at emien blir satt og fullført på drivet som er og har vært.
Redigert 21.01.2021 kl 08:32 Du må logge inn for å svare
St8
15.01.2021 kl 22:32 2638

Hvordan klarer man å være så jæ....lig positiv til en skakkjørt case!!?
Siste i rekken, https://www.dn.no/rigg/borr-drilling/dnb/tor-olav-troim/storbank-forsokte-a-dumpe-borr-gjeld-til-halv-pris-men-fant-ingen-kjopere/2-1-945525.......
Redigert 21.01.2021 kl 08:32 Du må logge inn for å svare
zavva
15.01.2021 kl 22:55 2601

Jeg må le. De forsøkte å selge gjelden i oktober/november - forstår godt at ingen ville kjøpe den da. Godt det ikke har skjedd noen helt fundamentale endringer siden den tid. Eller har det? Var det V...aksine, oljeprisr...ally?

Overskrift: Storbank forsøkte å dumpe Borr-gjeld til halv pris, men fant ingen kjøpere

Fra artikkel:

DN kjenner til at den amerikanske storbanken Citibank i høst forsøkte å kvitte seg med hele sin låneeksponering på 50 millioner dollar, eller litt over 420 millioner kroner. Men banken fant ingen kjøpere – til tross for at den senket prisen til 50 prosent av pålydende i november etter først å ha krevd mellom 65 og 70 prosent måneden før.

Clickbait journalistikk på sitt beste. Har nok fått en del nye lesere etter «breaking news» saken sin om at bankene har en plan B på et engasjement på et par milliarder. Så da pøser en på med nye artikler med skandaleoverskrift bak betalingsmur.

Borr sluttet opp 1% i usa med blodrød oljeserviceindeks.
Er vel ganske tydelig at markedet har brukt kalkulatoren og regnet seg frem til at emisjonen kommer på rundt 0,8$. Eller tar markedet feil og Dagens Næringsliv med sine tastaturkrigere rett? Jeg holder en knapp på Wall Street, Trøim og Kibsgaard.
Redigert 21.01.2021 kl 08:32 Du må logge inn for å svare
zavva
15.01.2021 kl 23:11 2564

Og for de som blir skremt av alle disse artiklene. Borr er en av det mest risikofylte aksjene du får på børs. Høy gjeld og null inntjening er en giftig kombinasjon.

MEN; Det er en vesentlig forskjell på caset nå kontra høsten 2020. Jeg ville ikke røre caset selv i høst men begynner å finne risk/reward attraktivt nå og har beskrevet hvorfor innledningsvis i denne tråden. Landes denne pakken som styret er «meget sikre» på så har selskapet cash ut 2021 om de kun aktiverer de fire riggene som ikke krever noe særlig capex. Og aktiveres disse er selskapet trolig cashflow positivt på drift.
Redigert 21.01.2021 kl 08:32 Du må logge inn for å svare
St8
15.01.2021 kl 23:19 2540

Finnes mange andre bedre risk/reward caser, se til
N
O
L.

Vel de samme som synes NAS har vært en god investering siden mars, som nå hopper på her. En kommer aldri til å se en langsiktig emisjon til rundt 0,8.. isåfall blir det ny runde med å tisse i buksen for å holde seg varm, og en er enda mer fucked i neste runde. Skal slite med å finne jobb til flåten sin i 2021.
Redigert 21.01.2021 kl 08:32 Du må logge inn for å svare
zavva
16.01.2021 kl 00:46 2466

Er inne i både NOL og ODL. Vi får se St8 - tror tiden er inne for noen bets innen jackup. Det blir betydelig kontrahering i Q2-Q3 når OPEC ruller av kuttene og skal opp med produksjonen igjen. Vi får plukke opp denne tråden om noen uker.
Redigert 21.01.2021 kl 08:32 Du må logge inn for å svare
Gullit
16.01.2021 kl 08:33 2353

Vil bare minne på hva Borr ledelsen uttalte i september, siden den gang er oljeprisen opp 40%+


Borr Kan gi “mind blowing” avkastning
Etter å ha vært oppe i rundt 100.000 dollar før coronaviruset og oljepriskrigen sendte riggmarkedet i knestående, har dagratene for moderne jackup-rigger falt til 70.000 dollar.
Men selv med kun halvparten av sine 28 moderne rigger i arbeid på det nivået neste år, estimerer selskapet at det vil nå cash break even.
– Hvis hele flåten jobbet på rater rundt 100.000 dollar pr. dag, ville avkastningen riggene genererte vært “mind blowing”, sier Schorn.
Selskapet estimerer at rater på det historiske snittet -140.000 dollar pr. dag - ville gitt et driftsresultat før av- og nedskrivninger (EBITDA) på 900 millioner dollar - 8,5 milliarder kroner.
Borr-sjefen tror markedet snur neste år.
– Nå er det 345 aktive jackup-rigger og neste år venter vi at dette vil ha økt til 370, så ting blir definitivt bedre. Etter hvert venter vi også at dagratene vil returnere til sunne nivåer, sier Schorn.



Og som vi nå vet er prisene kraftig forbedret og lite gjenstår økonomisk før vi er sikret drift til 2023.
Eg e med!!
Redigert 21.01.2021 kl 08:32 Du må logge inn for å svare

Haha, mens norske investorer pisser i buksa sier US investorer kjør på. Som flere kanskje har skjønt, stammer ikke min mentalitet fra Norge.

NYSE gir totalt blanke. Ser du noe særlig til WallStreet artikler om gjelden til Borr? Gjerne heng dere opp i den søte gjelden Borr har, er d for skremmende, ok move along. Jeg er hovedsaklig på amerikansk og asiatisk marked og jeg har sett mer ekstreme bedritne case gå igjennom. Med mye, og jeg gjentar, mye mere gjeld.

Forecasts tilsier markedet treffer bunn Mai 2021. Derifra vil flere aspekter av markedet ta seg opp. Dette vet US investorer. Ergo; Går refinansieringen igjennom, så kan d bli veldig lukrativt å være i Borr.

Flere har anbefalt andre case de siste 6 mnd på Borr tråder. Vel, kanskje fint andre får nyss om d, men jeg selv er i f eks DNO, ODL, SHLF, NOL, NODL(Solgt meg ut med 100% i NODL). Jeg plukket Borr på 2,7 intra. Jeg plukket Shelf på 2kr. NOL på 5 kr. ODL på 10 kr. DNO på 3 kr. NODL på 2,8 kr.
Nicket RussianOil er ikke tilfeldig.

Dette er hva jeg er i på norsk marked. Fin avkastning og noen fine case. Men jeg sier dette bare en gang; Klarer Borr dette og kommer seg på bena til 2022 kan ODL, DNO, NOL, SHLF legge seg. Lilleputt.

Risiko er spennende. Selvom flere case har en god del mindre risiko, er d ingen på norsk marked som kan måle seg med potensielt reward som i Borr. Ingen. Tør du å ta sjansen? Jeg anbefaler ingen å følge til punkt og prikke hva jeg gjør. Jeg har en bred portefølje, med god kapital, derfor har jeg råd til risiko som Borr. Bare ikke sats alt du eier og har:-)
Redigert 21.01.2021 kl 08:32 Du må logge inn for å svare

Du har kommet med veldig mye bra Zavva. Og dette stemmer, utsiktene nå er helt annerledes enn i sommer. På flere punkter, hvis ikke alle.

Kult å ha deg med
Redigert 21.01.2021 kl 08:32 Du må logge inn for å svare
zavva
16.01.2021 kl 15:59 2033

Takk for det. Satser på selskapet lander dette. Mener 50musd inkl rep emi skal holde en god stund ettersom de har tatt flere grep den siste tiden som har frigjort kapital - ca 50musd i Q4 (emisjon, salg av rigger og paragon).

Forrige rep.emi ble betydelig overtegnet så forhåpentligvis kjører de en ganske saftig rep.emi også.

- Den som intet våger, intet vinner.
Redigert 21.01.2021 kl 08:32 Du må logge inn for å svare

Jeg har kursmål 1kr i DNB drilling.
Sinna Thor i DN har 0øre
Redigert 21.01.2021 kl 08:32 Du må logge inn for å svare
zavva
16.01.2021 kl 16:46 1962

Akkurat det tviler jeg ikke et sekund på 😉
Komme deg inn rundt 7kr Long så får vi en like fin reise som i NOL på 5kr. Caset er bedre enn hva det kan se ut som før en går litt i dybden. De har flere muligheter - blant annet spin-off av nybygg om markedet bedrer seg. Men som NOL tror jeg ikke BORR består som selskap i 2022/2023. Og før alle skriver konkurs så er det ikke det jeg mener med det.
Redigert 21.01.2021 kl 08:32 Du må logge inn for å svare

Her tror jeg du bommer grovt, jeg leker ikke med pengene mine, sammenligne Nol og Borr, har du tatt deg noen skarpe allerede? så tidlig på dagen.
Redigert 21.01.2021 kl 08:32 Du må logge inn for å svare
zavva
16.01.2021 kl 17:00 1927

Jeg sammenligner ikke selskapene men ser at reisen på 7kr kan bli tilsvarene den i NOL på 5kr. Eier solide poster både i NOL og ODL så har nok HE eksponering.

Nå skal jeg ha jackup eksponering ettersom det markedet kommer først tilbake. Og av Jackup selskap foretrekker jeg Borr kontra Shelf. Skjønner godt dere som skyr aksjen så får vi se hvordan dette går. Med din historikk så tar jeg det meste med en klype salt uansett ettersom det som regel skifter fra dag til dag.
Redigert 21.01.2021 kl 08:32 Du må logge inn for å svare

Lykke til videre i DNB drilling.
Redigert 21.01.2021 kl 08:32 Du må logge inn for å svare

Teknisk så skal det ikke rare positive gnisten til før den spretter opp 50 prosent.
Redigert 21.01.2021 kl 08:32 Du må logge inn for å svare

Hva kan vi forvente oss i nesten uke? Kommer emien på plass?
Redigert 21.01.2021 kl 08:32 Du må logge inn for å svare
zavva
17.01.2021 kl 18:02 1441

Nyheter kan komme når som helst men tror på avklaring rundt riggene i Mexico først - så emisjon og ferdigstillelse av «refinansiering».
Redigert 21.01.2021 kl 08:32 Du må logge inn for å svare

Ikke sikkert det kommer noen emisjon overhode, det kommer helt an på de som eier gjelden, det er de som bestemmer.

Hvis det er rett i at Dnb drilling skal selges i deler, noe det rolig er hold i.

Alternativ 2 er at gjeldsinnehaverne krever en langt større kapital innhenting/emisjon, 10 x opprinnelig tøyse beløp som Tot først antydet.
Redigert 21.01.2021 kl 08:32 Du må logge inn for å svare
cinet
18.01.2021 kl 13:47 1000

jeg tar et lodd på 6-tallet.
Redigert 21.01.2021 kl 08:32 Du må logge inn for å svare

Vil tro denne fredagen eller neste:-)
Redigert 21.01.2021 kl 08:32 Du må logge inn for å svare
zavva
19.01.2021 kl 16:25 725

Da var avtalen med bankene og verftene i boks. Regner med det blir emisjon nå etter stengetid i Oslo eller senest i kveld når NYSE stenger.

Jekker opp forventet emisjonskurs fra 6,5-7kr til 7,2-7,7kr.
Tipper mellom 0,85-0,90$.
Redigert 21.01.2021 kl 08:32 Du må logge inn for å svare
zavva
24.01.2021 kl 17:43 579

Noen som har tall på hva det koster å aktivere de seks riggene som ligger i Singapore?

Selskapet har fire rigger som kan kjøres på kontrakt uten særlig capex men spørsmålet er hvor mye vi snakker pr rigg på de resterende seks som ikke har vært i drift før.

«The recent awards will bring the total number of committed and contracted rigs up to 13, and we are encouraged about this increased activity in the shallow water jack-up drilling market. Borr has four additional warm stacked rigs that can be brought into operation without significant activation capex.»
Redigert 24.01.2021 kl 17:44 Du må logge inn for å svare