BW Offshore- Får sitt kursmål oppjustert til 65 kroner.

Gappo
BWO 13.01.2021 kl 19:27 75835

https://finansavisen.no/nyheter/oljeservice/2021/01/13/7607668/kepler-cheuvreux-oppjusterer-oljeserviceselskaper

BW Offshore får sitt kursmål oppjustert til 65 kroner fra 58 kroner samtidig som kjøpsanbefalingen opprettholdes.
Redigert 21.01.2021 kl 09:38 Du må logge inn for å svare
Zohan
09.04.2021 kl 21:14 5231

Takker😅 Gikk litt fort i skrivinga på mobilen. Hadde ikke blitt mye krem på kaka av det

Berge Helene, gammel dame, skroget bygget i 1976. Har gjort jobben i mange år. Hvil i fred, kan man si det ?
Med utgangspunkt i Zohan sitt oppsett, ca kr. 1,- pr aksje.
Når Berge Helene takker for seg så bør det være et passende beløp å betale ut til aksjonærene som ekstra dividende.
Redigert 09.04.2021 kl 23:10 Du må logge inn for å svare
Zohan
09.04.2021 kl 22:06 5358

ErikNordnet en må bruke Lightweight LDT, det er vekt på fartøyet ved levering. Om en ser på en ULCC som er et større skrog en Berge Helene som er en ombygd VLCC. Her er en ULCC denne har en LDT på 67000. Men som jeg nevner så er det endel stålkonstruksjoner og rør på dekket til Berge Helene som vil utgjøre mange tonn. De 50000 LDT jeg la frem er en moderat vurdering.

https://www.wartsila.com/encyclopedia/term/ultra-large-crude-carrier-hellespont-alhambra
St8
09.04.2021 kl 22:25 5395

Når man ser Berge Helene har den rimelig enkle og spinkle prosess moduler, vil påstå dette totalt ligger på ca 15 000 tonn (max!).
Redigert 09.04.2021 kl 22:26 Du må logge inn for å svare
Zohan
09.04.2021 kl 22:35 5378

Enig i det St8, så om vi bruker en LDT mellom 50000-65000 så er vi nok ikke så langt fra sannheten
Redigert 09.04.2021 kl 22:46 Du må logge inn for å svare
danmark1
10.04.2021 kl 09:46 5219

Flydende havvind har tilsyneladende et kæmpe potentiale, når man taler om projekter som dette. BWI og dermed BWO har fat i den lange i forhold til flydende havvind generelt.
https://e24.no/det-groenne-skiftet/i/M3Gz2B/irske-esb-planlegger-flytende-havvindgigant-vil-satse-stort-med-equinor
zavva
10.04.2021 kl 10:53 5158

Enig med deg i at det fundamentale vinner til slutt. Er også usikker på hvor stor effekt den konvertible har men har en mistanke om at den er vesentlig. Aksjeopsjonen i den konvertible er svært attraktiv med tanke på at konverteringskurs synker for hvert kvartal med utbytte samt at selskapet tjener penger. Lavt volum i aksjen gjør det også enklere for hedgefondene å kontrollere utviklingen.

Kanskje ledelsen har en genial plan hvor en ender opp med at store deler av shorten må dekkes ved konvertering? Jeg tror fort det kan skje dersom denne utviklingen fortsetter og det vil bare styrke selskapet.

Konverteringskurs nå er 8,94$ - ca 75kr pr aksje. Denne synker med ca 1,3kr pr kvartal med utbytte. Dvs en reduksjon på litt over 5kr pr år med utbytte på nåværende nivå. Det gir konverteringskurs på 70kr i starten av 2022 og 65kr i starten av 2023. Eventuelt økt utbytte vil redusere dette ytterligere. Så igjen - det er mekanismer her som i dag er negative for aksjekursen men som snart vil snu i positiv retning. En massiv konvertering på 65kr vil være det samme som en emisjon satt på samme kurs.

Les mer om det her;

https://www.firstfondene.no/aktuelt/2020/konvertible-obligasjoner-er-bra-for-investorer-og-desperate-selskaper
danmark1
10.04.2021 kl 11:46 5102

Der har været en stor omsætning, så jeg tror ikke, at shorterne holder meget længere. Kursen ligger nu med 100% op til kursmål, det frister til køb.
oto1
10.04.2021 kl 14:55 4984

Zavva

Per nå er utbyttet ca 1,30 per år og ikke 1,30 per kvartal.

Så konverteringskursen blir nok høyere, men den vil jo også avhenge av dollarkurs.
Og den er jeg vel mer skeptisk til.

Faller dollaren mye, vil oljeprisen stige mye.
Så jeg tror kanskje långiverne kommer til å tjene mer på konvertering av lånet i 24 enn de kommer til å gjøre på renter og short.
Om konverteringen skjer ved en aksjekurs på 100 er det helt ok for meg.
zavva
10.04.2021 kl 15:09 4973

Konverteringskursen ble nedjustert med 0,16$ både i Q4 og Q3 - altså 1,3kr pr kvartal. Mye mer enn utbytte på 0,035$.

Er i perioden 26.02.20 - 25.02.21 nedjustert fra 10,24$ til 8,95$. Altså 1,29$ - ca 11kr med dagens dollarkurs.

Aksjeopsjonen i den konvertible til BWO er vel en av de mest gullkantede opsjonene en finner med den heftige nedjusteringen av konverteringskursen. Nesten slik at jeg håper de fjerner utbyttet.
Redigert 10.04.2021 kl 15:12 Du må logge inn for å svare
Fevang
11.04.2021 kl 15:47 4601

Mener å huske at jeg nylig leste i FA at fondet til Martin Mølsæter har BWO som en av sine største aksjeposter. Husker jeg riktig?
Fevang
11.04.2021 kl 16:17 4558

Takk for svar. Merkelig at aksjen er så svak. Uansett mener jeg nedsiden bør være begrenset.
Jeg har en svært liten post i den og øker hvis den faller ned mot 31. Jeg kjøpte på 35,50.
danmark1
11.04.2021 kl 16:20 4557

Jeg tror, at shorterne er færdige, eller bliver det i denne uge. Den kan ikke holdes nede meget længere, med de mange positive ting, der har været omkring aktien på det sidste. Prisen er meget attraktiv lige nu, med 100% op til seneste kursmål.
zavva
11.04.2021 kl 16:25 4554

Når BWO snur går det fort. Tror Q1 tallene kan være en katalysator dersom en leverer på drift og en får litt mer kjøtt på beinet mtp Barossa kontrakten. Da kommer nok oppgraderingene også. Egentlig merkelig at det ikke har kommet oppgraderinger etter kontrakten ble landet.

Nedsalget i forbindelse med exit fra indeks burde også i stor grad være over nå så ser ikke helt hva som skal presse den noe særlig mer ned. Snur oljeservice sentimentet positivt igjen og selskapet leverer gode resultater ser vi 50kr i løpet av sommeren.
Redigert 11.04.2021 kl 16:37 Du må logge inn for å svare
zavva
11.04.2021 kl 21:16 4279

Nettopp derfor mener jeg BWO er en god plass å være. Med P/E på 6, solid cashflow og utbytte er det langt i fra en boble slik vi ser i andre deler av markedet.

BWO er den strake motsetningen til «grønne» aksjer som prises til milliarder, pengene renner ut og baserer seg på inntekter fra 2030.
Fevang
11.04.2021 kl 21:21 4280

Hvis hele markedet krasjer følger det aller meste ned - også oljeprisen sannsynligvis. Men jeg tror at BWO er så lavt priset at den kommer til å klare seg bedre enn mye annet hvis markedet går på en smell.
At det er mye luft i grønne aksjer er jeg ikke i tvil om.

Synes det alltid er greit å ha i bakhodet hva som kan gå galt - så slipper man å sitte helt sjokka hvis det går feil vei...
Redigert 11.04.2021 kl 21:28 Du må logge inn for å svare
zavva
11.04.2021 kl 21:37 4246

Ja kanskje. BWO vil selvsagt få seg en smell som alt annet men som du sier bør den falle vesentlig mindre. Men jeg ser ikke helt at oljeprisen skal krasje nå når verden snart åpner opp igjen og ALLE skal ut å reise.

Har selv planlagt flere turer til høsten og det tror jeg gjelder svært mange. Det er en enorm undertrykket etterspørsel etter reise som igjen er positivt for etterspørsel etter olje. Kommer inflasjonen i tillegg bør alt være rigget for en etterlengtet opptur i olje og oljeservice.
Fevang
11.04.2021 kl 22:48 4139

Gjenåpningen kan skape nye problemer - intet overrasker lenger. Men et lite lysglimt dukket opp i kveld:

BW Offshore slippes denne uken inn i Dovre-porteføljen.

Lange kontrakter gir nedsidebeskyttelse og god visibilitet i førstnevnte, samtidig som en sterkere oljepris gir vekstmuligheter. Med en 2021-P/E på 6-tallet fremstår aksjen som billig.
royhamm
12.04.2021 kl 07:38 3962

Stig Myrseth i Dovre, har som flere andre våkne analytikere, fått med seg at BWO er på billigsalg!
danmark1
12.04.2021 kl 09:51 3823

Kursen vender op i denne uge. Der er simpelthen for mange positive udmeldinger og en kurs under det halve af seneste analyse/kursmål.
undrende
12.04.2021 kl 15:55 3721

Nå ligger det an til en fin korreksjon opp i dag. Olja spretter litt også. Blir spennende siste halvtimen her i dag.
Resten av uka er nok litt avhengig av at det ikke faller tilbake på slutten.

Når Paereto skriver at BW Offshore handels til p/e ratio 6 tar de "Markeds cap for hele selskapet / earnings" også inkludert eierskap i BWE og BWI. P/E for driften er egentlig laverer..

35% av Resultatet i 2020 til BWE er ikke med i inntjeningen til BW offshore,
oto1
12.04.2021 kl 19:13 3540

zavva

Har sett litt mer på endring i konverteringskurs vs utbytter, da jeg synes dette var merkelig.
Har funnet ut at det kanskje ikke er så merkelig likevel.

Når lånet ble inngått i nov 2019, var konverteringskursen usd 10,24. 37,5% over børskurs usd 7,45.

Det er jo vanlig og fullt ut forståelig at konverteringskursen justeres med utbytter. Hvis ikke kunne jo selskapet tømt selskapet for cash, mens konverteringskursen var den samme.
Det man kan reagere på et at konverteringskursen endres mye mer enn utbyttene, og altså det jeg synes selv var merkelig.

Utbytte nr 1 kom som følge av BWE listing. BWO aksjonærer fikk da BWE aksjer tilsvarende ca usd 100 mill fra BWO i utbytte.
Som følge av dette ble konverteringskursen justert fra usd 10,24 til usd 9,2695.
Dette tilsvarer usd 0,97 i endring.
Dollarkursen rundt 20 feb 2020 når bwe aksjene ble utdelt var ca 9,30
Det ble alså delt ut 930 mill NOK, eller kr 5,14 per aksje.
Konverteringskursen ble redusert med ca 9 kr per aksje, et forhold på 1,75

Neste utbyttebetaling fra bwo var 2 juni 2020 på 0,034 per aksje. Ingen endring i konverteringskurs meldt.

Tredje utbytte var 03.09-2020, også på 0,034 per aksje.
Konverteringskursen ble da justert fra 9,2695 til 9,1029. En endring på 0,1666
De 2 utbyttene i perioden var til sammen på usd 0,068, og folholdet er 2,45.

Fjerde utbyttet fra bwo 25/11-20 var på 0,035
Ingen endring i konverteringskurs

Femte utbytte fra bwo var 25/2-21, også 0,035
Endring i konverteringskurs fra 9,1029 til 8,9479, en endring på 0,155
2 utbytter på 0,07 til sammen gir et forhold på 2,21

Akkurat hva som er avtalen vet jeg ikke.
Jeg hadde ikke hatt noen problemer med å skjønne at konverteringskursen ble redusert tilsvarende utbytte + 37,5%, altså for siste endring med 0,07 x 1,375 = 0,09625.

Men konverteringskursen er altså nedjustert mer enn dette, noe som må bety at långiver har sikret seg ekstra ved utbytter.
Men fullt så galt som du skriver er det dog ikke.
Dette skyldes at bwo gir kvartalsvise utbytter, mens låneavtalen blir regulert halvårlig.

Men ellers er jeg enig i at det ikke helt er til vår fordel at bwo betaler utbytter.
Men neddiskontert over låneperioden så er det vel greit nok at konverteringskursen blir nedjustert noe høyere enn utbyttene +37,5%.
Forskjellen vil trolig avta etter hvert som vi nærmer oss låneforfall.
Redigert 12.04.2021 kl 19:16 Du må logge inn for å svare

Hva er problemet med BWO? Olja er bra, Ose er bra, kursmål på mer en dobling.
undrende
13.04.2021 kl 16:26 3199

Ikke godt å si hva som skjer, Følger ODL også, og den har falt bakover siste dagene, stikk i strid med det fundamentale.
BWO er vel mer forklart på tråden ved flere anledninger.
Gasman
13.04.2021 kl 19:44 3008

Vet ikke hva som er galt, og er litt lei av å komme på nye forklaringer. Men i dag faller 10-åringen litt så mye av festen på OSE har vært i vekstaksjer. Selskap som tjener på inflasjon eller som ikke er spesielt sårbare for dette gjorde det mindre bra. I BWO håper vi jo på at et skifte fra vekst til verdi skal gi oppdrift. Med renteangsten litt på avstand, drøyer det skiftet. Samtidig er jeg litt redd for at en sektorrotasjon kanskje vil føre investorene mest inn i store og «trygge» aksjer og at BWO må vente på tur også der. Håper jo jeg tar feil, men BWO fikk jo svært lite hjelp av oljeoppturen som var og som løftet det aller meste av andre aksjer i sektoren. Til tross for en gigantkontrakt, etablering av BW Ideol og ellers god drift i denne perioden, er vi tilbake på nivåer fra da oljeprisen lå midt på 30-tallet. Når man da tar med at BWE har steget rundt 10 kr, som tilsvarer 5 kr på BWO, fremstår det jo helt tragisk. Jeg vet virkelig ikke hva som kan snu dette. Aksjen virker rett og slett spedalsk, samtidig som det knapt er noen aksje analytikerene er mer samstemt positive til...

According to the q4 presentation. BWO would start a FSRU joint venture with Invenergy *(Usa) and Bw group.

Quite sure Bwo will have a stake in this project. Will be interesting to get more info.

https://www.offshore-energy.biz/bw-lng-starts-el-salvador-fsru-project-conversion/

Ah, I found!

EDP and Shell have executed a long-term agreement for supply of LNG for the project. In partnership with BW LNG and BW Offshore, LNG will be converted to natural gas on an FSRU that will be permanently moored offshore. Saam Towage will provide tug support services for the project. LNG delivered to the FSRU will be regasified and transported from the FSRU to the power plant through a sub-sea pipeline to be engineered and constructed by maritime infrastructure contractor Boskalis.

https://www.google.com/amp/s/www.lngindustry.com/liquid-natural-gas/02012020/financing-secured-for-lng-to-power-project-in-el-salvador/amp/
cinet
14.04.2021 kl 13:17 2608

En mager trøst... BW Ideol (BWIDL) stiger 10%, kontrakt på gang? Vi eier 50%. Ser for meg et genialt og innbringende sammarbeid mellom BWO/BWE og BWIDL.
Jøllis
14.04.2021 kl 13:27 2588

Her tror jeg det kun snakk om salg av noen engineeringstimer for BWO til BW LNG. Ingen betydning for BWO

Sendte en mail til IR BW offshore med en del spørsmål.

Publiserar de ikke alle her, men ang Berge Helene:

Berge Helene is one of the units in our fleet that is being considered for recycling but no transaction for this unit has been closed. Further, we will issue a stock exchange announcement if a decision/transaction is made.

Ang BW Uomora
Plan is still to complete disconnection late April / early May

Ang utbytte
As we have communicated earlier in our quarterly presentation, BWO’s current focus is to keep the dividend at a level which we believe is sustainable throughout the cycles.

Ang joint venture med Invenergy
There is no change to what we communicated in the Q4 Presentation in February
Reflect
14.04.2021 kl 23:49 2226

BWO harmye på gang, etter mitt syn ett konsern i BW konsernet. Har sollgt meg ut, - BNP opptrer ed shorting som som etter mitt syn vil holde kursen nede med +30% inntiil avtalene er mer avklarte- ser ut som premien med BNP er høy, men kannskje ok i langtidsperspektiv. Så jej vurderer å komme tilbake i 2023/24 ved avklaring av BNP konvertering. I mellomtiden ser jeg BWE som interressant.
cinet
15.04.2021 kl 21:53 1950

BWO er en uslepen diamant bland "upopulære" offshore selskaper. De har i tillegg et enormt potensiale i bw ideol (50%), og BWE. (35%) vil snart avsløre samarbeidsplaner utenfor Afrika og Brasil. Gled dere ,!

Lyft på hatten... 🙂

BWO er ikke lengre den mest shortade aksjen på OSB..

https://ssr.finanstilsynet.no/