Jeg legger til grunn "netto", dvs. etter fratrekk OPEX, skatt/royalty etc. Kan like dine "brutto" tall også. Veldig mye penger, både for PEN og BWE, samme hvilken metode som anvendes.

Blir spennende med OPEC+ oppsamlingsheat i morgen. Tror det blir en smule produksjonsøkning, men ikke mer enn oljeprisen ala i dag kan forsvares.

OK. Da skjønner jeg. Blir spennende H2 for begge selskapene ja. Kanskje aller mest for PEN dersom resultat fra brønn i Sør-Afrika er kjent før nyttår. Det skal nok holde hardt. Men det er jo også et boreprogram startet opp med infill produksjonsbrønner på EG også som er spennende nok. Får håpe BWE snart starter virksomhet på andre assets også så de får samme spenning. Maroba eller kjøpe seg inn på et annet asset med pågående virksomhet.

60.000.000 USD x 8,60 = 516.000.000 NOK
Antall aksjer = 258.000.000
Overskudd per aksje: 2 NOK per kvartal = 8 NOK per år
Ikke helt som å være eier av et kontainer-skip, men ikke langt ifra :-)

Hentet fra xi:

BWE: LEVERT BUD PÅ PETROBRAS-FELT MED DBO ENERGY -REUTERS-KILDER
Oslo (TDN Direkt): BW Energy og brasilianske DBO Energy har lagt inn bindende bud på Petrobras sitt Golfinho-felt.

Det melder Reuters onsdag og viser til to kilder med kjennskap til saken.

Ifølge Reuters er Golfinho-feltet lokalisert ved den sørøstre kysten av Brasil, og hadde en produksjon i 2020 på om lag 14.900 fat olje, og rundt 750.000 kubikkmeter med gass pr dag.

https://finansavisen.no/nyheter/olje/2021/07/01/7698630/bw-byr-pa-brasil-felt

Som jeg sa, dersom BWE foretar noe innen M&A, blir det Brasil.

Nå ser vi at krigskassen og tørt krutt kan komme til anvendelse. BWE er bare i støpeskjeen.

https://www.offshore-technology.com/news/petrobras-bids-golfinho-oilfield-cluster/

https://www.reuters.com/article/petrobras-divestiture-golfinho/norways-bw-energy-dbo-bid-for-petrobras-golfinho-fields-say-sources-idUSL2N2OC1XD#:~:text=Petrobras%20had%20previously,information%20about%20Golfinho.

Petrobras had previously entered into bilateral negotiations to sell the asset to DBO, which is composed of Brazilian and Norwegian executives, Reuters reported in January. The parties were discussing valuations in the low hundreds of millions of dollars, Reuters reported at the time.

However, those talks failed to result in a final accord and Petrobras later re-opened bidding, after disclosing additional technical information about Golfinho.

While BW had previously taken a look at the asset, its interest in Golfinho has increased significantly following the additional disclosures by Petrobras, according to one of the sources, who spoke to Reuters in recent days.

BW and DBO submitted their bids in mid-June, though they have not been previously reported. Petrobras is expected to begin bilateral negotiations with the top bidder in the coming weeks or days, added the sources, who requested anonymity to discuss confidential matters. (Reporting by Gram Slattery Editing by Paul Simao)

Helt tydelig at dette ikke er premature forhandlinger, men en prosess som har vedvart over tid. Imidlertid kan det store gjennombruddet være at DBO Energy i sterkere grad tidligere har vurdert feltet, mens BWO er mer fersk. Jeg vurderer en endelig deal som realtivt høy. Dette basert på prosessens utvikling og bl.a. BWO/BWE ikke er ukjent for ANP eller myndighetene, rent generelt. .

Kjempemelding idag! 💪 Antar BWE ser store muligheter for gass fremover. Med en solid partner kan det også kanskje være samarbeide på gang for KUDU i Namibia? Jeg kaster ihvertfall fram ideen.

En glinsende fin sperre fra XTX på 27kr ligger klar. He,he. Førstemann?

BWO/BWE bliver mere og mere interessante, selvom det har og er en tålmodighedsprøve. Proppen kan springe når som helst.

Mine flyvetanker om realisering av en deal:

DBO Energy takes pole position in Petrobras deepwater sale, sources say

RIO DE JANEIRO, Jan 12 (Reuters) - DBO Energy, an oil and gas firm backed by Germany’s RWE AG, is in bilateral talks with Petrobras to buy the Golfinho oilfield cluster in Brazil, two sources said, as the state-run oil company kicks its ambitious divestment program back into gear.

https://www.reuters.com/article/petrobras-divestiture-dbo-idUSL1N2JM1GX

Dette betyr at DBO Energy allerede i januar og før denne tid, har vært i forhandlinger med Petrobras. Min enkle vurdering av, dersom det er riktig at DBO Energy, vurderer å kjøpe sammen med BW Energy. at salgssummen av Golfinho er så høy, kanskje 9-sifret, så behøver DBO Energy en partner å dele kostnadene med. Implisitt, forhandlingene er kommet langt og kan muligens avsluttes rimelig raskt. Sannsynligvis, man snakker om dager, ikke uker.

Av artikkelen nevnes DBO Energy, an oil and gas firm backed by Germany’s RWE AG, så om RWE AG henger med fremdeles eller dette selskapet er ute og BW Energy inne, vites ikke med sikkerhet. Tiden vil vise, behøver ikke bli en deal, men DBO Energy synes være kommet langt i prosessen.

Godt innspill her. Nå gjelder det å se fremover. Mens olje/gas priser stiger mot nye høyder, får man fylle depoet etter evne. Akkumulere er mantraet mitt!! 😉

Kjenner dere igjen denne karen?

https://www.fpsonetwork.com/events-fpsobrazilcongress/speakers/kjetil-solbraekke

BWE legger bud på oljefelt med eksisterende produksjon med tilhørende oljerigg/platform.
Dvs. Det blir ikke redepolyment av FPSO hvis dette går i boks?

Liv og lære strategien til BWE synes ikke helt å være sammenfallende - og bra er det. Her satses det tydeligvis langt tyngre innen M&A, Brasil enn markedet har vært klar over:

https://www.bnamericas.com/en/news/bw-energy-goes-after-brazilian-oil-and-gas-assets

feltet hadde i 2003 450 m fat i reserver(vet ikke om det er P1/P2/P3). Hva betaler man per fat i reserver nå for tiden? In the low hundreds, for hele feltet leste jeg. Snakker vi under 1 usd fatet? Høres for utrolig ut.

https://www.offshore-technology.com/projects/golfinhofieldespirit/

Ser ut til at leiekontrakten på dagens FPSO på Golfinho løper ut ved utgangen av 2022, med mindre forlenging har blitt avtalt siste tiden
https://translate.google.com/translate?sl=auto&tl=en&u=https://petroleohoje.editorabrasilenergia.com.br/petrobras-negocia-renovacao-de-fpso/

De viste tydeligvis interesse for minst ett år siden.

https://www.oedigital.com/news/480083-norway-linked-firms-might-bid-for-petrobras-golfinho-field-offshore-brazil

Vel, vi får være varsomme og ikke selge skinnet før bjørnen er skutt. Men det må jo være mulig å glede seg litt for eventuelle fremtidige muligheter.👍

Tipper BW Cidade de São Vicente er i radarn...

Tipper de jobber med en deal der finansieringen er nøkkelen. I dagens klima bør det være mulig å få til en milepel-strategi. En pen sum up-front, deretter en selgerkreditt
med endelig pris knyttet til volum og brent. Hvis selger kreditt er vanskelig så er jeg sikker på at de kinesiske bankene stiller med lån. Begynner vi å nærme oss 50.000 f/d i slutten av 2022?

Hvorfor det. Den skal jo tydeligvis forlate Brasil nå i juli engang.

« The FPSO Cidade de São Vicente will leave Brazil possibly in July. After trying unsuccessfully to negotiate a new contract in the country, BW Offshore will take the production unit abroad. The likely destination is Asia.

https://brazilenergyinsight.com/2021/06/15/fpso-cidade-de-sao-vicente-to-leave-brazil/

The decision to withdraw the FPSO from Brazil was taken recently by BW Offshore, after negotiations with Trident and Perenco for the use of the unit in projects in the Campos Basin had been exhausted. Cidade São Vicente has been stationary at the Brasfels shipyard, in Angra dos Reis (RJ), since October 2020, when the charter contract with Petrobras came to an end.»

Kjetil tidligere bl.a.CEO panoro energy.....og forhandlingssjef for Statoil Brazil . Blir , hvis dersom, en kanondeal

Med gladmeldigen fra PEN vedr. DTM-7H

Pluss:

Alle skriveriene her på forumet og i media om koblingen DBO Energy og BWE Energy og mulig kjøp av Golfinho, burde i tillegg til DTM-7H og en oljepris i stigende trend, ha sendt BWE aksjen til himmels.

Egentlig blir jeg ikke så voldsomt forundret, markedet er en snodig sak. Poenget er bare at noen alltid skjønner betydningen av en god investering før andre- gjelder også i angjeldende sak.

Skulle det bli Golfinho deal, hiver BWE seg på samme bølge som Equinor - noen som sa at Brasil var en uting?

"Derfor slår Solbrække fast:

– Innen ti år vil Equinor tjene mer på oljevirksomheten i Brasil enn i Norge."

https://www.nrk.no/rogaland/det-nye-lykkelandet-1.14508844

Fordi et eventuelt kjøp av Golfinho vil være en game changer for BWE, har jeg brukt noe tid på denne saken. Imidlertid går det ikke klokkerent frem at DBO og BWE sammen har levert inn bud. Dvs. det skrives i media, som om dette er et felles anliggende. Dersom det forholder seg slik at disse to selskapene sammen byr på Golfinho. synes jeg sannsynligheten for at det blir en deal er meget høy, ettersom DBO tidligere skal ha vært høyeste tilbyder. Reuters omtaler bud som bids, altså flere bud.

Petrobras had previously entered bilateral negotiations with DBO Energy, a local oil and gas firm founded by Norwegian and Brazilian executives, to sell Golfinho, after DBO presented the highest offer in an open bidding round, Reuters reported in January.

Those talks did not result in a final deal, and Petrobras will accept a new round of offers from interested parties in late May, the sources said, requesting anonymity to discuss confidential matters.

DBO will likely place another bid and Norway's BW Energy Ltd is also in the hunt, the sources said. Sector-focused private equity firm Seacrest Capital expressed interest for Golfinho in past rounds, although its status in the latest round was unclear, the sources added.

https://ca.movies.yahoo.com/brazils-petrobras-reopens-bidding-golfinho-204202006.html

Og etter Solbrække sa det kom denne smellen for Equinor:

« Equinors oljeproduksjon i Brasil har kollapset – på grunn av rust
Alle stigerørene på Peregrino-feltet må byttes ut og det vil ta veldig lang tid for Equinor.»


« https://finansavisen.no/nyheter/olje/2020/08/13/7555455/equinors-produksjon-i-brasil-har-kollapset

igjen, konkurrerer DBO og BWE om Golfinho, er sjansen betydelig lavere for at BWE får tilslaget. Må være at BWO/BWE sammen kan skreddersy et opplegg etter 2022.

Uansett, liker BWEs engasjement, men langt frem til gross 15.000 nye fat olje og gass.

Medlingen fra Reuters

https://www.reuters.com/article/idUSL2N2OC1XD

Medlingen fra Reuters

https://www.reuters.com/article/idUSL2N2OC1XD

Den daglige nedpressingen er i full gang. Selger dere til robotmafiaen?

"Vårt bullish syn på råolje fastholdes. Vi forventer at en eller annen form for redusert kompromiss vil bli spikret i dag, sier analytikere i OCBC Treasury Research, ifølge CNBC."

Og da ønsker jeg "NORVE" en god jakt på den nye jaktmarken Hibiscus North! 👍

Ser Finansavisen idag har oppslag om turbotraderne som febrilsk søker lottoaksjer. I stedet får vi investere i selskap som tjener hysterisk med cash. BWE skal vel dele ut 1/2 parten av inntjeningen etter hvert. 😊

Har ikke sett at DBO Energy har inngått annen konkret deal med Petrobras enn følgende:

Petróleo Brasileiro S.A. – Petrobras, following up on the release disclosed on August 5, 2019, informs that it has signed with the companies OP Energia Ltda. and DBO Energia S.A. a contract for the sale of the totality of its participations in the production fields of Peroá and Cangoá, and in the concession BM-ES-21 (Malombe Discovery Evaluation Plan), jointly named Peroá Cluster, located in the Espírito Santo Basin. OP Energia and DBO Energia will form a consortium to acquire the Peroá Cluster, with a 50% stake each, with the first company as operator.

https://brazilenergyinsight.com/2021/02/01/petrobras-signs-contract-for-sale-of-shallow-water-ep-assets-in-espirito-santo/

Hva som er interessant med denne handelen, er at DBO inngår i et konsortium, dvs. ikke kjøper alene. Et annet forhold, selve betalingsmekanismen.

Det går ikke entydig frem av hva Reuters eller andre skriver, hvordan en transaksjon ifm. Golfinho eventuelt er antatt bli realisert, dvs. DBO som tilbyder i en konkurransesituasjon eller sammen med f.eks. BWE. Slik det beskrives på nettet, Golfinho selget etter prinsippet - «successful bidder». DBO er meldt tidligere ha forhandlet med Petrobras som tilbyder, uten at avtale ble lukket. Petrobras klarte den gang ikke å selge Golfinho, uten at man vet eksakt årsaken. Hva man imidlertid vet denne gang er at Petrobras skal ha ønsket å selge Golfinho og at DBO og BWE skal ha lagt inn bindende bud. Det er ikke vis til andre tilbydere.

Basert på salget av Peroá Cluster. Februar 2021, synes det vel ambisiøst om DBO skulle gyve løs alene på hva som indikeres om mulig beløp, trolig i hundremillioners klassen (USD 200-400 mill?). For min del lyser det lang vei et samarbeid og delt eierskap mellom DBO og BWE. I tillegg kan det, uten at noe kan klubbes, bli en åpning for at BWO kan benytte en FPSO, etter 2022, som har arbeidet offshore Brasil, etter spec og brasilianske godkjennelser.

At DBO ved forrige anledning og forhandlinger med Petrobras ikke lykkes med en endelig deal, må tolkes som at DBO denne gang må heve budet for å sikre seg Golfinho. Oljeprisen ligger i stigende trend, men på den annen side – markedet florerer med assets for salg. Ref. også Big Oils nedsalg pga klima/miljøkrav. Dette er en god tid å være rik, ha krigskassen og tørt krutt. I en slik situasjon, selv med forpliktelser egne assets, ligger BWE godt an vs. Golfinho.

Har litt vanskelig for å se at DBO eller BWE ser for seg å eie Golfinho alene. Begge selskap kan dra god synergieffekt, som samtidig halverer funding. Dog ha i mente hvordan betalingsmekanismen kan anordnes, dvs. ikke cash umiddelbart alene.

Gitt det kun er to tilbydere for Golfinho, samt fruktbar synergieffekt, investering og matchende asset, tror jeg BWE ligger meget godt an i løypen til å ta dette her hjem. Enten alene eller mer trolig – sammen med DBO.

Peroá Cluster, med gass - nesten 700.000m3/dag ble solgt for USD 55 mill. Golfinho med rundt 750.000 m3 og 15.000 fat olje per dag i tillegg bør indikativt ligge i nedre del av USD 100-mill. klassen. Reserver etc. må med.

Både DBO og BWE går for modne felt, som produserer og kan videreutvikles. Golfinho er en god match for begge selskap. Blir det en eller annen form for konsortium, er sjansen meget høy for deal.

DBO backes opp av RWE AG. som i tiltakende grad satser på den grønne bølgen.

Bare for å estimere veldig grovt og sjanse for at BWE kjøper Golfinho - sammen med BDO eller alene - jeg tipper 60-70%.

... fordi Cidade de São Vicente har operert og er konstruert for vann utenfor Brazil (*enligt Bwo)

Fpso:n skal til asia fordi den kommer å bli i Singapore på opplag sammen med de andre som venter på nye oppdrag.
Unnat Polvo som blir vaerende i Brazil for Maromba.

Hva aksjonærene særlig bør merke seg, er viljen til selskapet om å kjøpe produksjon. Dette avviker fra hva Arnet (CEO) og selskapet forfektet ifm. Q4. Imidlertid ble det ikke snakket noe om M&A eller utvikle kun egne assets på Q1.

At BWE nå skal ha lagt inn bindende bud på Golfinho, finner jeg så interessant at det igjen er verdt å følge med på selskapets meldingsfront. Blir ikke BWE successful bidder for Golfinho, har iallefall BWE vist at det er i markedet for gode kjøp, herav også produksjon..

For min del har det blitt noen henvendelser til selskapet, hvor det ble hevdet at det kan være en fordel for selskapet om det differensierer og benytter de gode kjøpsmulighetene innen M&A i markedet. Har tilsvarende skrytt av hva media viser til, dvs. BWE er på hugget i markedet.

Kan virkelig like at BWE ikke kun satser på egne assets, med kun produksjon fra ett land, jf. Dussafu.

Man kan bare leke med tanken om BWE skulle, enten sammen med DBO Energy eller alene, få lagt til ca. 15.000 fat olje og 750.000 m3 gass eller halvdelen sammen med DBO. Med sterkt forbehold, så i en artikkel at for Golfinho var det estimert reserver på rundt 450 mill fat. Dette må som sagt tas med stor klype salt, men det bør da være reserver å ta av. igjen, begrepet reserver kan være så mangt.

I tillegg vet man at BWE vil få netto ~16.000 f/d uavhengig Golfinho i løpet av Q3..

Det kunne vært befriende med en melding om volum og framdrift ved DTM-6H og DTM-7H nå. 💪

Aug-19;
BW Offshore (BWO) is pleased to announce that The Brazilian National Agency of Petroleum, Natural Gas and Biofuels (ANP) has granted BW Offshore status as operator in Brazil and approved the transfer of Chevron and Petrobras’ participating interest in the Maromba field to BW Offshore.

Selger Petrobras ( Kjøper ble utskilt til BWE)

juni-21;
The Golfinho field is located in the Espírito Santo basin 60km off the shore of Brazil. The light oil field lies at depths of 1,300m-1,640m and is the first ultra-deepwater project in the Espírito Santo basin.The field is owned and operated by Brazilian firm Petrobras. Oil was first produced there in May 2006.

Selger er Petrobras. Kjøper blie trolgi en som kjenner Brazil ekstremt godt Kjetil DBO og BWE

Gunnar; Ser du noen synergieffekt mellom disse to feltene? Gode kontakter med Petrobras/Brazilianske myndigheter. Er det to helt forskjellige typer felt? Dybde?, langt fra hverandre? Samme landbase? samme utbygging?

Golfinho:

Geology and reserves

The Golfinho field consists of two reservoirs of the Campanian and Maastrichtian age. The reservoirs are separated by normal and transfer faults and are found at depths of 3,000m-5,000m. They consist of conglomerates, diamictites and very coarse-grained sandstones.

Oil is found in a complex structure of amalgamated turbiditic channels. The Campanian reservoir contains 40° API oil and the Maastrichtian reservoir contains 28° API oil. The oil found in the field is of high commercial value as it contains low levels of sulphur and is parafinic.

The field is estimated to contain 450mbbl of oil reserves. It also contains gas in a reservoir of the Santonian age.

https://www.offshore-technology.com/projects/golfinhofieldespirit/

Har mest vært opptatt av historikken og mulighetene til BWE. Ser ikke helt hensikten med å gå for mye i dybden på nåværende tidspunkt. For Golfinho, kan like at API viser lettere olje enn Maromba med tungolje. Derfor kan jeg like Golfinho, fordi det både skal inneholde tung og lettolje. Reservegrunnlaget er så pass stort at dette bør tilfredsstille både BWE og DBO.

Bindene tilbud fra BWE skal ha blitt innlevert medio 2021. Det er denne prosessen som nå opptar meg mest, sammen med om BWE og DBO oppretter et slags konsortium eller kjører alene. Man snakker tross alt om kanskje noen små hundre mill dollar, så det vil påvirke det finansielle for begge selskap, uansett modell.

Jeg finner likefullt Golfinho mer komplekst og omfattende enn noe av det andre BWE driver med, iallefall om feltet er så modent at det må oppgraderes. Så kanskje sammen med BDO er å foretrekke. Kort fortalt, jeg er ikke så sikker på at det hele går i boks, til at alle kluter settes inn. Men spennende er det og sjansen for suksess er absolutt tilstede. Dette viser igjen hvor stort og omfattende BWE kan vokse til. Snart (1-2 år) produserer BWE kanskje netto >40-50.000 f/d.

Jeg kan ikke se noe annet norsk mindre/mellomstort O&G selskap som har slikt potensial som BWE. Går dette som selskapet legger opp til og oljeprisen holdes stabilt høy, står aksjekursen til BWE om 2år >NOK 100. Dividende policy vil her spille en stor rolle.

BWE ble valgt fra min side, nettopp fordi her ser jeg muligheten til at BWE har vekstpotensial hinsides noe annet mindre norsk oljeselskap, samt har fremdeles krigskassen og tørt krutt, med null gjeld.

Skulle det bli suksess med Golfinho, vil dette bli en game changer for BWE. Både på produksjonssiden med olje og gass og som et felt som bryter med tidligere strategi, dvs. kun utvikle egne assets og ikke kjøpe produksjon. Selskapet har rett og slett skjønt det. Kjøp assets av Big Oil, men kun for de som ikke har brent kruttet.

Det er et paradoks at kursforskjellen mellom f.eks. BWE og PEN er kun NOK 2-3 per aksje. Men dette er kun nåtid, snart sier BWE takk for seg og rykker i fra.