BWE 2021

cinet
BWE 18.01.2021 kl 13:19 137936

BWE blir en pengemaskin i 2021. Utbyggingsplan på hovedfelt Gabon skjøvet fram i tid pga corona. Vær oppmerksom på at betalingen for lifting nr. 2 kommer i 1Q ( + en ny lifting) Her sprøytes pengene inn. I tillegg kjøpt seg opp i gassfelt Namibia, og... Brazil venter i fremtiden.
BW Energy: Q4 2020 trading update

BW Energy today provides an update on the operation and development of the Dussafu Marin license in Gabon. The Company will publish its financial report for the fourth quarter and full year 2020 on Friday, 19 February 2021.
Gross production from the Tortue field averaged approximately 13,500 barrels of oil per day in the fourth quarter of 2020, amounting to a total gross production of 1.24 million barrels of oil for the period. BW Adolo had scheduled downtime of 11 days in October for its annual maintenance program and to comply with Gabonese production allocations to meet the nation’s OPEC quotas.
BW Energy completed two liftings in the quarter, realising an average price of approximately USD 46.5 per barrel. The latter lifting will be paid to the Company in January 2021. Production cost (excluding royalties) was USD 22.7 per barrel. This includes approximately USD 2.2 million of additional costs related to handling the COVID-19 pandemic in the quarter.
BW Energy’s share of gross production was approximately 914,000 barrels of oil. Net sold volume, which is the basis for revenue recognition in the financial statement, was 1.26 million barrels including approximately 162.000 barrels of fourth quarter DMO deliveries and an over-lift position of around 41,000 barrels at the end of the period.
Execution of Dussafu development plan is progressing with the recent award of a drilling contract for one development well (DTM-7H) and one exploration well. Additionally, BW Energy holds an option for another exploration well subject to the results of the drilling campaign.
In November 2020, BW Energy concluded on an alternative development plan for the Hibiscus/Ruche satellite field, utilising a converted jack-up as an offshore installation. Planning for the Hibiscus Alpha conversion project is progressing with focus on structural engineering and yard selection. The use of a converted jack-up is expected to reduce capital investments by around USD 100 million compared to constructing and installing a new wellhead platform.
BW Energy had a cash balance of USD 120 million at 31 December 2020, compared to USD 145 million at 30 September 2020. The decrease is mainly due to the abovementioned working capital impact of the December lifting and previously announced payments for the acquisition of two jack-ups.

https://www.bwenergy.no/media/press-releases/detail/BW-Energy-Q4-2020-trading-update

+
Norway's BW Energy has increased its stake in the Kudu License offshore Namibia from 56% to 95%, following the signing of a farm-in and carry agreement with the National Petroleum Corporation of Namibia (NAMCOR). NAMCOR will retain the remaining 5% working interest.
Carl K. Arnet, the CEO of BW Energy said: "Kudu gas is an important project for the energy sector and for Namibia. It has the potential to provide a valuable contribution to Namibia’s energy mix and local value creation by monetizing stranded gas which is an untapped natural resource in Namibia. The next step for the Kudu joint venture will be to secure long-term commercial gas sales agreements, update the development plan to meet offtake needs and ensure robust financial project returns.”
Redigert 21.01.2021 kl 09:40 Du må logge inn for å svare
solb
28.02.2021 kl 16:26 4515

Må virkelig erkjenne at jeg fikk litt å tenke over på fredag, og samtidig noe å studere nærmere. Det hadde unngått min oppmerksomhet hvor de hadde planlagt å bore på Great Hibiscus. Det trengtes å forstørre bildene maksimalt for å skjønne tegninga. Meget interessant plassering av planlagte brønner! Kan vi få en ytterlig økning av dette feltet oppe i NØ?
Fluefiskeren
28.02.2021 kl 16:36 4510

Klart man kan. Man kan også får en økning gjennom Hibiscus South som også inngår i Greater Hibiscus.
Kingiscash
01.03.2021 kl 09:31 4320

Pareto beholder BWE i mars:

BWE (BW Energy) traded in line with the index in February (+4.1%), despite a 17% increase in oil prices.
solb
01.03.2021 kl 10:16 4295

Gunnarius liker å fortelle oss om øretriller som manipulerer kursen. Slik er det nok ikke! Meglerhuset XTX, det 5. største på Oslo børs, har gjort sitt inntog i aksjen. De kjører et 0-spill. Like mange aksjer ut som inn i løpet av dagen. Hele tiden er hensikten å senke kursen. Dette er nok etter å ha mottatt et market maker oppdrag. Av hvem, vet jeg ennå ikke. Følg med!🤢
Fortun25
01.03.2021 kl 11:31 4221

Avkastning sålangt i år:

Pen + 34%
Eqnr. + 17%
Akrbp. +. 8%

Bwe. - 9,5%


Dersom en vil fortsette å kaste penger ut av vinduet er det bare å investere videre i BWE. Verste oljeproduserende aksje på børsen.

Redigert 01.03.2021 kl 11:32 Du må logge inn for å svare
Reflect
01.03.2021 kl 12:09 4169

Altså 17-43% oppside i BWE - ikke verst!
solb
01.03.2021 kl 13:27 4080

Og mens robotene plukker i lommebøkene våre, er en tanker på vei mot Adolo for å hente en last av det sorte gull. 👍
gunnarius
01.03.2021 kl 13:31 4082

Sannelig om jeg vet, men det er da fremkommet en del info som for min del i et kortsiktig perpsektiv ikke ble særlig godt mottatt. Tenker da på hva jeg opplever som reversering eller en smule endring i strategi ifm. emisjon og bruk av ny kapital, RBL med ukjent timing og M&A. Nå er det ikke like gøy med å skru på PC for nye meldinger. Ok, liv og lære. har ikke helt oppgitt tanken på noe innen RBL og M&A og selskapet kan melde noe her. Men muligheten oppleves som redusert. Klart at BWE kan melde news annet enn innen det som nevnes.

Mener at BWE er blitt en type selskap hvor money talks. Dvs. vis meg penga, så tror jeg på deg. Det ligger an til et soft Q1 og Q2. .

Kort fortalt: BWE er et glimrende case og et av få top picks innen olje. Dog selskapet trenger tillit og fri kontantstrøm av betydlig dimensjon for å bli full suksess, jf. Q3 før markedet går inn med full tyngde. Avgrensningsbrønnen i Q2, dersom det blir oppstart som guidet, vil også kunne beruse. men markedet må gi BWE aksjen 2-3 mnd. til, da folkens da smeller aksjekursen opp - om ikke før.

Alt betinger at OPEC+ skikker sitt bo 4. mars. Noe mer olje kommer på markedet, men hvor mye? Skal vi si 1-1.5 mill for april og 0.5 milll for hver av de neste to mnd?

Men så skal det vel øretriles på dette også. Kan det antas at oljeprisen synker fra rundt $65 ned litt (mot $60) - gitt mer olje inn i markedet?

BWE aksjen er særdeles treig, men den kommer.

solb
01.03.2021 kl 14:19 4064

Du velger å bruke: "Avgrensningsbrønnen i Q2". Jeg liker bedre denne formuleringen:
« Next slide, please. Just a reminder of Hibiscus because we talked about Hibiscus a lot. BW Energy has talked about Hibiscus a lot. What's interesting, and just to remind people, is that we're going to be drilling a well in the second quarter, probably in April, drilling something called the Hibiscus Extension well. And this is a well that has been talked about a lot, but has only recently in the past few weeks, been confirmed that this will be drilled in April, which is just around the corner, frankly.»
Som det ligger an, kan vi godt se for oss en utvidelse av Hibiscus mot NØ. Kanskje Hib Nord knyttes sammenhengende til Hib? Da snakker vi! 👍
cinet
01.03.2021 kl 16:37 3981

Han velger å bruke ordet som er i nærheten av «utvidelse» , men formålet er å få en bedre indiktator over det sorte gullet som venter på oss. Skal vi gange med 3 , eller kanskje 6? Svaret får vi ca.1.6.21. BWE har stor oppside .
solb
01.03.2021 kl 16:52 3963

"Extension well" er et veldiiiig klart begrep. 👍
gunnarius
01.03.2021 kl 23:31 3800

Spennende uke for oljeprisen. Man kan gjerne uttale og mene noe om oljepris, men denne håpløse vinklingen og problemstillingen må forumdebattantene ha i mente når jeg uttaler meg En håpløs oppgave, som ikke bygger på annet enn hva som oppleves som situasjonen i dag.

Interessant å registrere at Venezuela for februar (Reuters) skal ha eksportert ~700.000 fat olje per dag, mest til Asia. Dette er ikke all verden mindre enn før pandemien i 2020 på 1.11 mill.fat per dag. I tillegg har man at Iran og Venezuela har en bytte - og salgsprosess gående. Med andre ord, USAs sanksjoner forbigås eller har liten relevans. Venezuela, om eksporten i størrelsesorden 700.000 f/d fortsetter, må inn i OPEC+ regnskapet.

Det meldes at Kina begyner å få stappfulle oljelagre og ikke kan forventes å ta like mye olje som tidligere.

Selv om verdens globale oljelagre tappes vesentlig, ligger de fremdeles og generelt over tidligere norm før pandemien. Og slippes 1-2 mill. fat olje etter vedtak OPEC+ 4. mars, er det ikke sikkert at økning i etterspørsel (koronaen) nødvendigvis er beredt til å slippe for mye olje inn i markedet på en gang. Momentum tilsier økning i verdenes oljeetterspørsel på rundt 5-6 mill. fat per dag i 2021. Hva det enn blir, men f.eks. ca. 2 mill av dette på nåværende tidspunkt kan synes mye - i en tid hvor jet fuel ikke etterspørres synderlig og Kina har fått midlertidig nok. Kan medføre en nedgang i oljeprisen, kanskje ned mot $60.

Uhyre vanskelig å predikere oljeprisen fremover. Positivt er garantert om USAs krisepakke blir vedtatt i senatet innen noen små uker.

USA bomber i Syria og ser hen mot tilknytning til Iran, som angivelig forsøker seg i Nord-Irak.

Det er nå så ille at Iran nekter å komme til atomforhandlinger med USA og EU. Dette kan ta tid og Biden løfter ikke sanksjonene før både atomavtalen og trolig missilene kommer inn under samme bolk,

Bloomberg skriver i dag:

Shale’s Private Army Ramping Up Means Supply Wild Card for OPEC

The production restraint shown by publicly traded U.S. oil companies is at risk from private operators who are running more drill rigs.

By David Wethe, Kevin Crowley, and Sheela Tobben
March 1, 2021, 10:00 AM GMT+1

Take the case of little known, closely held DoublePoint Energy. It’s now running more rigs in the Permian Basin than giant Chevron Corp. Meanwhile, family-owned Mewbourne Oil Co. has about the same number of rigs as Exxon Mobil Corp.

https://www.bloomberg.com/news/articles/2021-03-01/shale-s-private-army-ramping-up-means-supply-wild-card-for-opec?sref=5dj0X2VO

Russland og UAE kommer trolig til å fronte mer olje inn i markedet 4. mars, hva gjør saudiene denne gang?
Redigert 01.03.2021 kl 23:43 Du må logge inn for å svare
solb
02.03.2021 kl 13:01 3607

Tar frem denne artikkelen nå. Vi har mange nye aksjonærer som ikke har lest seg opp på dette. Også for å vise hva vi har å se frem mot i april. Ikke lenge før rigg er på plass.👍
https://finansavisen.no/nyheter/energi/2020/11/02/7583042/bw-energy-kjoper-rigg-av-tor-olav-troims-borr-drilling-for-a-spare-penger
Fluefiskeren
02.03.2021 kl 13:42 3569

Denne riggen skal jo bygges om og erstatte en brønnhoderigg. Det er under utvikling og produksjon denne vil bli brukt. Ikke i letefasen. Da er det Norve som benyttes. Den ligger ved Port Gentil lenger nord i Gabon.
Redigert 02.03.2021 kl 14:10 Du må logge inn for å svare
Fluefiskeren
02.03.2021 kl 18:07 3412

Hmmmm. Den er ikke datert. I følge Marine Traffic ligger den allerede i Port Gentil. Vi kan jo ikke vente noen boring før i midten av april uansett.
gunnarius
02.03.2021 kl 19:11 3407

Tøver jeg, men er ikke hva som nevnes selve forflytningen til Port-Gentil? Borr opplyser at LOI ble omgjort til kontrakt med virkning april, så neppe noe med Norve og kontrakt før den tid.

Ad OPEC+ uken - ingen klar anbefaling I dag, men hva Amena Bakr, glimrende energi journalist, skriver virker troverdig. For saudiene opphører trolig med sitt frivillige kutt på 1 mill fat per dag ekstra fra april og OPEC+ har pålagt seg selv mulig økning per mnd. med 500.000 f/d:

Amena Bakr
@Amena__Bakr

The JTC just ended. The committee reviewed the current state of the market and they examined scenarios where the group’s production rises by 1.4 million bpd in April - sources #OOTT #opec

I morgen lokal tid 14:00 Wien er det JMMC og på torsdag avholdes selve hovedmøtet.

Litt på siden, Iran fremstår som steinhard og legger for dagen en forhandlingsstrategi ifm. sanksjonene til å opphøre, som skal bli særdeles vanskelig å ta videre. Så har da også Biden snurpet det hele inn og fastholder at Iran må møte til forhandlinger, dvs. intet opphør av noenting før det er forhandlet.

Det skrives på Twitter at Iran's Rouhani og France's Macron har diskutert atomavtalen på telefon.

First Squawk
@FirstSquawk

IRAN'S PRESIDENT HAS ORDERED A TEMPORARY HALT TO THE CONTROVERSIAL PRODUCTION OF URANIUM METAL, ACCORDING TO IRANIAN HARDLINER NEWSPAPER

Hm, ser man konturene av Iran´s mulige forhandlingsvilje?


Fluefiskeren
02.03.2021 kl 20:10 3364

Skal man stole på Marine Traffic så ligger Norve ankret opp utenfor Port-Gentil.

https://www.marinetraffic.com/en/ais/home/centerx:8.8/centery:-0.8/zoom:11
Redigert 02.03.2021 kl 20:11 Du må logge inn for å svare
Kingiscash
02.03.2021 kl 20:39 3346

og Alp Striker i Foinaven så det er nok en gammel melding fra Alp Maritime:

https://www.vesselfinder.com/vessels/ALP-STRIKER-IMO-9737230-MMSI-244870443
solb
02.03.2021 kl 22:36 3304

"ALP Centre" ved Adolo nå. Tanker også på plass.
https://www.marinetraffic.com/en/ais/home/centerx:10.8/centery:-4.2/zoom:10
Kingiscash
02.03.2021 kl 23:03 3270

Med kun en lifting i q1 så vil vi kanskje forstå mer av når oljen faktisk blir solgt. 30 dager før lift? 60 dager før lift?
solb
03.03.2021 kl 09:09 3120

Er det like greit å gå ut av BWE? XTX har åpenbart full kontroll her. Styrer kursen fra morgen til kveld.
gunnarius
03.03.2021 kl 09:30 3113

Er vel enkelte av oss som - på den ene siden er vilt begeistret for BWE, men på den andre siden hopper og spretter litt i aksjen. Mao. det er ytre forhold man også må ta i betraktning. Da tenkes først og fremst på oljeprisen.

Stoler ikke lenger på OPEC+ og særlig saudiene. Sannsynligvis holder Saudi Arabia videre stram line. Men saudiene har blitt ilagt sanksjoner av USA ifm. journalistdrapet og Russland sanksjoner av bl.a. USA for fengslingen av Navalny.

Russland har tidligere ytret ønske om å stagge USAs shale.

Selv om saudiene ikke sier dette utad (shale), må det være innlysenede at dette ønsker også Saudi Arabia. Dvs. sanksjonene mot seg fra USA har disse to landene felles og iveren etter å ta grep om USAs shale har de også felles.

Hva da med å øke produksjonen for en periode som avbøtende tiltak?

Igjen, tror det ikke, men alt er egentlig mulig.

Derfor må OPEC+ møtet i morgen først avholdes, før man kan si mer konkret om å bli eller ikke i BWE vil være optimalt. Dette sagt i et kortsiktig perspektiv og for de som tør balansere porteføljen. For de som sitter long, ja de fortsetter med å sitte long. Oljeprisen svinger hele tiden.
Redigert 03.03.2021 kl 09:41 Du må logge inn for å svare
solb
03.03.2021 kl 10:43 3219

Ser det ligger 2 tankskip i nærheten av Adolo nå. Kan de klare å fylle begge? 😎
Fluefiskeren
03.03.2021 kl 11:05 3197

Det er i hvert fall tydelig at det er lifting. Atalandi er en oljetanker. Den andre er vel neppe det. Det er nok et forsyningsskip.
solb
03.03.2021 kl 11:08 3196

Kan så være? Blir likevel angitt som Tanker.
Kaisovski
03.03.2021 kl 11:22 3177

Uten produksjonsøkning fra OPEC stoppes vel planene for nye produksjonsbrønner på Tortue nok en gang?

Så BWE er litt skviset med både økning av produksjon(=redusert oljepris) og videre oljekutt(stans av boringer og fremgang i Gabon)?
Fluefiskeren
03.03.2021 kl 11:25 3147

Det kan jo være f. eks. fuel. Da bruker man jo en tanker.
Kaisovski
03.03.2021 kl 12:04 3070

Kan ikke starte prosessen før OPEC vedtar økning antar jeg. Utsettes det igjen imorgen, vil fort BWEs planer utsettes tilsvarende.
solb
03.03.2021 kl 17:19 2932

Bull til tusen. Her ser det nok ut til at det blir behov for olje!
"The US distillate draw of 9.719mb is the largest one since 2003, the gasoline draw of 13.624mb is the largest since 1990 - EIA"
Fluefiskeren
03.03.2021 kl 17:28 2917

Absolutt. Den vil ikke kobles til før siste brønn er ferdigboret.
Kingiscash
03.03.2021 kl 20:01 2838

bør nok ikke glemme lageroppbygging av crude. Biggest Ever.

https://www.zerohedge.com/energy/wti-tumbles-after-record-storm-impacted-crude-gasoline-inventory-swings

Nedsiden er nok større enn oppsiden for oljeprisen relatert til Opec+ møtet. Men uansett ikke all verden som er priset inn i BWE så den bør holde seg relativt bra vs peers.
solb
04.03.2021 kl 09:35 2651

Selvfølgelig er det slik at jo lenger, over tid, market maker XTX greier å senke kursen, jo større blir sjangsen for at småaksjonærene kaster kortene. Det jobbes dagstøtt.👍
gunnarius
04.03.2021 kl 09:46 2640

Liker det ikke – Petrobras fragmenteres og transformeres til «eks militært diktatur» ved at kompetansen forsvinner og Bolsonaro setter politikken og popularitet/velgerne som det viktigste. Patrobras oppbemannes med personell med militær bakgrunn. Bringer inn noe risk hva angår BWE og Maromba. Hvem vet, kanskje det nå selges flere assets i Brasil, men inntil videre litt spooky og usikkert. Uansett, prosesser som FID etc. løper videre og langt frem til first oil.

Også ANP (myndighetsorganet i Brasil) - var iallefall en eks admiral på topp - har tislvarende struktur. Så kanskje det ikke betyr all verden. Men foretrekker uansett komeptanse fremfor militære muskler.

Another Petrobras director to follow CEO out, shares slide

https://www.reuters.com/article/us-petrobras-directors/another-petrobras-director-to-follow-ceo-out-shares-slide-idUSKBN2AV08G

Mulige konsekvenser:

https://www2.argusmedia.com/en/news/2192341-petrobras-board-withdrawals-signal-discontent?backToResults=true
Redigert 04.03.2021 kl 10:15 Du må logge inn for å svare
gunnarius
04.03.2021 kl 10:46 2613

Hvorfor jeg tar opp dette med Petrobras og ved å bringe politikk og eks militært personell inn i ledende posisjoner i Brasils olje, viser bare etter mitt syn - og ja er man uenig i BWEs strategi, så er det bare å ta eget grep - at BWE i en tid med gode kjøp innen M&A og lav oljepris burde har kjøpt produksjon i et produserende asset.

En eventuell økning (M&A) på f.eks. 5.000 f/d ville ha sendt aksjekursen til himmels.

Har PEN klart det med omtrent tom verktøykasse, ville trolig en slik deal ha vært en luksusutfordring for BWE, med angivelig både RBL og cash.

Ja, jeg er utrolig skuffet over at BWE ikke har kjøpt produksjon og spredt risk på flere assets, samt har evnet å bringe ytterligere cash flow opp i nåtid.

Usikkerheten rundt koronaen og oppstart og langsiktigheten til BWE - basert på egne assets frem i tid - tror jeg er hva som straffer aksjen i øyeblikket. Er iallefall hvordan dette vurderes fra mitt ståsted.

La det også være sagt: Management og styre til BWE tar også riktige grep: Som å benytte eksisterende og etter spec FPSO Polvo til Maromba - og ta drastisk ned kostnadene til prosjektet, samt kjøpe og ombygge to jack-up rigger ifm. Dussafu.. Men selskapet viser kun til det fremtidige uten å lokke med det kortsiktige i form av rask og vesentlig økning i fri kontantstrøm.

Jeg har nevnt det tidligere: Tenk hva PENs management og styre kunne ha utrettet i BWE. Likefullt, står fast ved at BWE har kapitalen og det ressursmessige på plass, men det var dette her med tiden. BWE med 73.5% eierandel i Dussafu er verdt et bet i BWE aksjen alene.

Skulle det vise seg at Hibiscus er 3x så stort vil dette uten tvil være en game changer, men dette øker ikke den frie og umiddelbare kontantstrømmen. Markedet er snodig og går mer for cash enn reserver. Iallefall for flere av oss og speisielt med oljepris i stigende trend.
Redigert 04.03.2021 kl 10:55 Du må logge inn for å svare
40something
04.03.2021 kl 12:14 2540

Det ser ut til at mange har kastet kortene grunnet det lave volumet. Veldig få som kjøper seg inn nå utenom algoen. Det er jo selvsagt flere som er long, men de handler ikke så mye.