Natto: KAYDENCE (EMISJON)

Herman*
NATTO 05.10.2018 kl 12:23 13425

Da har det kommet brev fra Kaydence, og jeg trenger noen kloke hoder til å regne litt sammen med meg. De ønsker å utstede inntil 1 457 600 nye aksjer for å hente inntil 40 millioner kroner. NattoPharma skal konvertere sin andel som da vil være ca 18 mill om vi tar utgangspunkt i eierandel på 45%. De sier at kontantdelen vil være inntil 20 mill, så her er det et par millioner jeg ikke har kontroll på. Men hvis vi deler 40 mill på 1.4576 mill aksjer, får vi en kurs på 27 kroner. Det vil da være 5 072 843 aksjer i selskapet, og selskapet prises da til 136 millioner. Det som skurrer litt er følgende. Da selskapet ble etalbert, ble det sagt at 5 kroner (Prising: 18 mill) ikke representerte den reele verdien, og at det var en gavepakke for aksjonærene å få bli med på 5 kroner. Deretter skulle en hel rekke personer med tilknytning til selskapet har enormt med opsjoner til 5 kroner, og da ble vi forsikret om at 18 mill (5 kroner) var en fair prising av selskapet og at vi hadde misforstått. I mellomtiden har ikke Kaydence offentliggjort noen kursdrivende nyheter, og nå er altså en fornuftig prising 27 kroner aksjen. Videre, er det jo slik at denne verdiøkningen tilsvarer over 2 kroner per aksje i Natto, men det har ikke kommet noen slik reaksjon i aksjekursen. Hvis jeg har regnet feil, er det fint om noen påpeker dette slik at jeg kan korrigere mitt eget innlegg.
Redigert 20.01.2021 kl 23:06 Du må logge inn for å svare
Herman*
11.10.2018 kl 11:31 5599

Det husker jeg ikke. Vet bare at de ba om en fullmakt nå som på ingen måte er nok til å dra i land 40 mill på 17.50.

Herman
Redigert 20.01.2021 kl 23:06 Du må logge inn for å svare
pips
11.10.2018 kl 11:53 5587

Er det noe i NP sfæren som ikke bare er ROT.
Ikke får man innkalling og brev, slik at man kan følge med.
Det som står i brev stemmer ikke overens med det som vedtas.
Hva i helvete?
Hvor forbasket vanskelig hadde det vært å lagt innkallingen digitalt på VPS. Da hadde nå alle fått det.
Hvorfor har du info om emisjonen oxion?
Hadde man ikke fulgt med på forumet her hadde alt dette gått en hus forbi.
Jævla rot og tull.
Redigert 20.01.2021 kl 23:06 Du må logge inn for å svare
Slettet bruker
11.10.2018 kl 12:48 5559

pipsen, det er ikke for ingenting at natto har fått advarsler fra ose
Redigert 20.01.2021 kl 23:06 Du må logge inn for å svare
holmes
11.10.2018 kl 13:34 5524

Om emisjonen fulltegnes vil Kaydence altså få en market cap på 5900958*17.50 = 103 mnok. Posten til Natto vil da være verdt 46 mnok.

20% av pengene som kommer inn skal betales inn til NP, dersom vi regner 20%*20mnok = 4 mnok. Lånet fra NP til Kaydence reduseres med 20mnok, men vil fortsatt være verdt 57.5-20= 37.50.

Det vil si at selve NP (ekskl. Kaydence) da verdettes til 157 - 37.50 - 4 - 46 = 69.5 mnok. Natto fremstår isåfall ekstremt billig med tanke på omsetningen som er ventet å nærme seg 100 mnok i år og med gode vekstutsikter fremover. Dessuten vil Kaydence aksjene ha over tredoblet verdien på et år dersom de drar dette i havn.
Redigert 20.01.2021 kl 23:06 Du må logge inn for å svare
Herman*
11.10.2018 kl 14:06 5495

Tallene dine virker korrekte, jeg vil dog presisere følgende: 1) Burde ikke de 20% beregnes ut fra hele emisjonsbeløpet?
2) Er det ikke mulig at Natto frasier seg dette kravet om de 20% Tar intet for gitt.

3) Mener det blir helt feil å si at vi har hatt en god avkastning på investeringen i Kaydence. Kursen på 5 kroner hadde ingenting med markedspris å gjøre. Det var bare en formell overføring av verdier til aksjonærene. De kunne like gjerne satt verdien til 17,50 på det tidspunktet, noe som ikke hadde endret noe i forhold til de underliggende verdiene.
4) 350 000 opsjoner til 5 kroner er et ran av øvrige aksjonærer hvis markedsprisen er 17,50. strike på opsjonene burde ha blitt satt til samme nivå som kurs i første reele emisjon, dvs 17,50. Dette er en stygg ripe i lakken for selskapet, og viser at de desverre har tatt med seg den velkjente Natto kulturen inn i denne juvelen av et selskap. La oss håpe de impliserte parter-i hvert fall de interne, sier fra seg en del av disse opsjonene. Har stor tro på Rosenbaum, blir spennende å se hva han får til det neste året,

Herman
Redigert 20.01.2021 kl 23:06 Du må logge inn for å svare
holmes
11.10.2018 kl 14:36 5469

Jeg har basert meg på årsrapporten der det står "NattoPharma will be entitled to 20% of the proceeds" og definisjonen her

"Proceeds from Issuance of Common Stock
The cash inflow from the additional capital contribution to the entity." https://www.stock-analysis-on.net/Knowledge-Base/Proceeds-from-Issuance-of-Common-Stock

Dvs NP har rett på 20% av cash delen av emisjonen.

Redigert 20.01.2021 kl 23:06 Du må logge inn for å svare
oxion
11.10.2018 kl 15:34 5432

pips .. jeg har heller ikke fått noe info. jeg har lest her at det skal kjøres emi, og at det skulle være en presentasjon i stockholm på tirsdag.
derfor sendte jeg en mail til Danier i går kveld.
og fikk mailet presentasjonen fra tirsdag..
Trendi kaydence er ikke notert noen plass, og trenger ikke melde ..
mail tilrettelegger eller Daniel..
Redigert 20.01.2021 kl 23:06 Du må logge inn for å svare
Herman*
15.10.2018 kl 15:41 5197

Er det noen som har gjort seg noen tanker om hvorfor Kaydence ikke har skaffet seg et garanti konsortium i denne emisjonen? Kan jo skyldes både at de er svært selvsikre eller alternativt at dette ikke har latt seg gjøre. Er det noen av dere som har diskutert dette med selskapet?
Redigert 20.01.2021 kl 23:06 Du må logge inn for å svare
holmes
15.10.2018 kl 16:06 5178

Fordi det er en rettet emisjon.
Redigert 20.01.2021 kl 23:06 Du må logge inn for å svare
Herman*
15.10.2018 kl 16:34 5157

OK, er det jeg som må børste støvet av mine finanskunnskaper? Det er jo ikke uvanlig at rettede emisjoner også garanteres av et garantist konsortium. Se f eks her

"I forbindelse med den Rettede Emisjonen har Selskapet inngått en garantiavtale med et garantikonsortium bestående av Danske Bank
, Norwegian branch, ABG Sundal Collier Norge ASA og enkelte eksisterende aksjonærer, som på visse vilkår og betingelser
proratarisk ,og ikke solidarisk, garanterer tegningen av samtlige aksjer som tilbys i den Rettede Emisjonen".
Redigert 20.01.2021 kl 23:06 Du må logge inn for å svare
junope
15.10.2018 kl 16:55 3631

Denne emisjonen - og detaljene rundt denne - deles tilsynelatende ikke med alle aksjonærene, Som jeg har skrevet tidligere måtte jeg kontakte selskapet for å få innkalling og agenda til EGF. Har ikke mottatt noe referat fra nevnte møte, eller fått opplysninger om hvordan emisjonen er tenkt utført.
Redigert 20.01.2021 kl 23:06 Du må logge inn for å svare
holmes
15.10.2018 kl 17:46 3602

Den kan garanteres så klart, men det er ikke like viktig som i en fortrinnsrettsemisjon. Den er jo også delvis garantert gjennom at NattoPharma og Synergia Life Sciences har forpliktet seg til å tegne aksjer.
Redigert 20.01.2021 kl 23:06 Du må logge inn for å svare
Svensson1
19.11.2018 kl 11:14 3340

Info regarding the placement was included in today's update from NattoPharma. ( http://news.cision.com/nattopharma-asa/r/nattopharma-market-update,c2676127 ).
The placement resulted in about 10 Million NOK, mainly from major shareholders and executive management.

Although it's a disappointment that the placement was not fully subscribed, I must say that I like that major shareholders and executive management now have increased their stake in Kaydence, paying 17.5 NOK per share.

From the news below:
--------------------------
Kaydence Pharma has closed the initial phase of the ongoing share issue, achieving approximately 50% of the upper-end gross proceeds target based on participation from several of the major shareholders and executive management. This group, which includes Pro AS, Synergia Life Sciences Pvt Ltd and TG Montgomery AS, contributed approximately NOK 10 million in cash. NattoPharma ASA will convert a similar amount of the outstanding seller’s credit to maintain the ownership at current level, i.e. at approx. 46%. In accordance with the loan agreement, Kaydence Pharma will use a portion of the cash proceeds for reduction of outstanding debt held by NattoPharma. This cash will be received by NattoPharma in the 4th quarter.

Kaydence continues to make excellent progress on its pharmaceutical development, with an ultimate goal of full drug registration. The company is on track to achieve its initial set of milestones focused on regulatory submissions and non-clinical studies. Preparation for upcoming clinical development trials are also underway.
Redigert 20.01.2021 kl 23:06 Du må logge inn for å svare
fabian2
19.11.2018 kl 13:18 3297

"Full drug registration" er jo bare en manøver-fantasi , her vil ting være "underway" i uendelig fremtid...gjengen skal leve av emisjoner.
Redigert 20.01.2021 kl 23:06 Du må logge inn for å svare
Herman*
19.11.2018 kl 17:16 3232

Ord som «excellent progress» og påstander om at interessen for emisjonen var større enn forventet, bidrar bare til å ødelegge for selskapet. I stedet bør styret gå i seg selv for å vurdere hva som gikk galt når de tilsynelatende ikke klarte å overbevise en eneste større (ekstern) investor til tross for en lang tegningsperiode og flere presentasjoner. Nå bør de fokusere på å hente penger i USA, ser ikke ut som de klare å skape tilstrekkelig tillit i Norge/Sverige. Når dette er sagt, klarer jeg ikke å finne mange svakheter ved selve caset. Håper derfor styret har tilstrekkelig kompetanse til å foreta de grepene som kan sikre Rosenbaum den finansieringen han trenger for å nå de kommende milepælene, samtidig som en parallelt bygger aksjonærverdier.
Redigert 20.01.2021 kl 23:06 Du må logge inn for å svare
fabian2
23.11.2018 kl 13:43 3111

"Excellent progress" er jo bare tulleord for å berolige
Redigert 20.01.2021 kl 23:06 Du må logge inn for å svare
karamell
23.11.2018 kl 18:06 3066

Kanskje de burde leie inn Davor Sutija fra ThinFilm ?
Han har i en årrekke fått investorer til å stappe milliarder inn i et selskap som ikke kommer til å tjene penger på mange år enda. ;-)

Redigert 20.01.2021 kl 23:06 Du må logge inn for å svare
Herman*
29.11.2018 kl 13:08 2919

Slik jeg forstår det, åpnet de "boka" igjen etter å ha hentet ca 10 mill fra sentrale aksjonærer. Antar at de så avslutter emisjonen i nærmeste fremtid og at neste tema på agendaen er børsnortering. Vet ikke hvordan de tenker, men antar at de ikke går på børs før de har kursdrivende nyheter. En fallende kurs vil jo undergrave arbeidet med innhenting av kapital i neste runde, mens en økende kurs vil jo gjøre ting tilsvarende lettere. Tipper de går på børs på nyåret og at i forbindelse med dette eller rett i forkant, presenterer noen kursdrivende nyheter.
Redigert 20.01.2021 kl 23:06 Du må logge inn for å svare
fabian2
29.11.2018 kl 13:44 2897

Tror ikke det er noe kursdrivende å melde overhodet
Redigert 20.01.2021 kl 23:06 Du må logge inn for å svare
Herman*
11.12.2018 kl 14:24 2737

Noen som vet om Kaydence har tenkt seg på børs i nærmeste fremtid?
Redigert 20.01.2021 kl 23:06 Du må logge inn for å svare
Slettet bruker
12.12.2018 kl 00:38 2659

hvem bryr seg???? sånne selskaper har ikke livets rett over langen
Redigert 20.01.2021 kl 23:06 Du må logge inn for å svare