Philly Shipyards - Arctic: Oppside på 143%, 247% eller 366%

Fresh Prince
PHLY 21.01.2021 kl 10:31 12444

Arctic kommer nok med en oppdatering av sin analyse, men tenker det er greit å minne om dette fra tidligere:

Det Aker-dominerte skipsverftet Philly Shipyard stod med tomme ordrebøker inntil de fikk en storordre fra det amerikanske forsvaret for minimum NOK 6,3 milliarder på bygging av to fartøy med opsjon på ytterligere tre som kan øke totalordren til NOK 15 milliarder. Selskapet har ikke hatt analysedekning, men nå har Arctic laget en intern presentasjon av analytikerne som ikke er publisert som offentlig analyse. Denne har dog komme ut på sosiale media i helgen. Iht denne har Arctic en base case mht verdi per aksje på NOK 269 som er betydelig høyere enn fredagens sluttkurs. Meglerhuset mener selskapets cash pluss verdi av ordre for to fartøy dekker NOK 62 av aksjekursen, utnyttes opsjonen stiger dette til NOK 113, ytterligere to års arbeid øker dette til NOK 189 og hvis man bruker diskontert antatt livstidsverdi på selskapet finner de en NAV for lav – base – høy estimat på hhv NOK 189, NOK 269 og NOK 362 per aksje.

Dagens kurs: NOK 77,6

Oppsiden er dermed som følger (iflg. Arctic Securites):
Bear Case Scenario - 143% Oppside
Base Case Scenario - 247% Oppside
Bull Case Scenario - 366% Oppside

En annen bruker nevnte også følgende:

Hvis Aker vil selge Philly så er tidspunktet nå perfekt. De har virkelig kommet seg inn på militær/offentlige oppdrag som er den store aktøren innen US skipsbygging. De har fulle ordrebøker ut 2024. Og kommersiell skipsbygging kan generelt se bra ut hvis det er slik at det må bygges nye fartøy knyttet til vindkraftinstallasjoner offshore USA. P/B er nå ca 1,35 hvorav ca 40% net cash. Enorme Huntington Ingalls har en P/B på 3,7.

Med andre ord, utelukkende basert på P/B til direkte peers burde selskapet prises til NOK 212. Jeg er imidlertid litt mer konservativ da sistnevnte peer har flere ben å stå på, så jeg hadde diskontert kursen en del slik at kursen i mine øyne burde ligge på rundt NOK 180. Det tilsvarer en oppside på omtrent 131%. MERK: Da handles aksjen til en stor rabatt ifht. peers. Videre er det slik at det er veldig godt mulig Aker ønsker å selge selskapet, og nå som caset er fullstendig de-risket gir det en oppkjøper (f.eks. Huntington Ingalls) en god mulighet til å kjøpe opp selskapet og samtidig få ned sin egen P/B slik at selskapet fremstår billigere.
d12m
23.01.2021 kl 21:16 3919

Link? Tja. Sjekk det amerikanske budsjettet for 2021 så ser du at det inneholder finansiering for skip 3 og 4. Altså ikke 5. Det kan tidligst komme neste år (2022).

rischioso
23.01.2021 kl 15:29 4112

Skal vi være nøyaktige og det bør vi jo så snakkes det jo her om 1 + 6 altså 7 skip.

Patron72
23.01.2021 kl 12:12 4179

Ja det er mulig. Har du noen link til at denne tildelingen ikke skjer før 22?

Utover dette så ligger det en artikkel på hjemmesiden til philly hvor det snakkes om 6 skip.
Noen som vet noe rundt dette?

http://www.phillyshipyard.com/s.cfm/2-38_99/Philly-Shipyard-Will-Participate-in-the-US-Navy-T-AGOS-Industry-Studies
bravi
23.01.2021 kl 12:11 4142

Ja kan bli ørkenvandring, dessverre. Folk vil heller ha grønne aksjer virker det som. Uansett, kontraktene på skip 3 og 4 i tillegg til de 2 første burde holde til å få opp kursen vesentlig. Dette er en storkontrakt med Navy og vil normalt gi mere oppdrag. Det kan bli en stund til skip 5 kommer, når Biden og myndighetene får realitets orientert seg kan det komme innsparinger.
Bullen
23.01.2021 kl 11:50 4170

Er ikke selv aksjonær akkurat nå, men jeg er sikker på at verftet får kontrakten på skip nr. 5. Har også en følelse av at Røkke ikke ofrer mye energi på selskapet. Kommer det et ok tilbud tror jeg at han selger.
d12m
23.01.2021 kl 08:19 4303

Nå har du flere ganger fått svar at skip 5 ikke vil tildeles før MARAD har fått finansiering for skip 5 fra statsbudsjettet. Det skjer -tidligst- i 2022, men kan også bli senere. Slutt å hold pusten for skip 5. Det er minst 12 mnd unna.
Bullen
22.01.2021 kl 21:59 4472

Nå kommer ørkenvandringen. De har akkurat begynt å skjære stålet til de 2 første båten. Her gjelder det å ta på de lange brillene og håpe på det beste.
Redigert 22.01.2021 kl 22:40 Du må logge inn for å svare
Patron72
22.01.2021 kl 21:53 4475

Mener dette er et godt valg. Kommer selv til å øke min posisjon her til uka 👍
Patron72
22.01.2021 kl 20:58 4523

Forøvrig tror jeg mange har benyttet anledningen nå til å selge seg ut. De som har vært tålmodige lenge fikk endelig oppgangen de lenge har ventet på.

Nå skal ferden mot 100 starte og den skal jeg være med på.
rischioso
22.01.2021 kl 20:48 4512

Det hender fra tid til annen at større aktører bestemmer seg for å selge seg ned og/eller ut. Det betyr jo ikke at de ikke har tro på caset, men at investeringsmålet som var bestemt før inngang er nådd alternativt at de gjør en omrokkering i porteføljen. Slike betydelige bevegelser gir kurspress en begrenset periode hvor store deler av beholdningen plutselig handles utenfor børs og vipps så er de ute og nedsalget er over. Uansett, dette skaper også muligheter som ellers ikke ville ha vært mulig, men fryktelig irriterende om man ikke har mer å handle for.

Mitt bet er at lav 70 er bunnen for kommer den under så vil jo merverdien av milliardkontrakten være nullet ut og Apollo er jo heller ikke interessert i å gi bort aksjene så sannsynligheten er høy for at det veldig snart og igjen blir et skyv - kanskje allerede på mandag ... ;)

God Helg!
rosgun
22.01.2021 kl 19:33 4569

Tror nok interessen er enorm.... er nok ikke lenge igjen til det kommer større eiere inn og vipps står den i 200 kr. Det ventes i disse dager designwin på 60 skip og 7 skip....

De som vil inn og står utenfor er ikke vel bevart .

Lykke til!
Redigert 22.01.2021 kl 19:34 Du må logge inn for å svare
Patron72
22.01.2021 kl 15:07 4664

Vi må nok tåle å se noen stygge minuser her en periode. Men håpet er når nedsalget er over vil det by på ny og fin inngangsport.
Jeg kjøper mere om vi faller ned til 60kr.
Nye kontrakter vil komme og interressen for aksjen vil øke. Æ e long 💪
Slettet bruker
22.01.2021 kl 15:04 4672

Jeg svarer meg selv, kursen er nær min spådom i dag..70,2 i øyeblikket.. sukk
AlanS
22.01.2021 kl 15:03 4722

DNInvestor
"Apollo Management selger seg ned i Philly Shipyard
Apollo Management solgte torsdag 69.402 aksjer i Philly Shipyard og eier etter transaksjonen 1.853.415 aksjer, tilsvarende 14,739 prosent av utestående aksjer og stemmeretter."
murpy
22.01.2021 kl 13:54 4792

Begriper ikke hvor alle disse aksjene kommer fra.
Slettet bruker
22.01.2021 kl 12:23 4904

Hadde jeg bare hatt ledig kapital nå.. (kurs 72,6) Her skal man ha tålmodighet!
Llaalljj
22.01.2021 kl 10:42 5045

ikke forvreng eller bryt forumet bare ved å tenke på andres feil språk ... bekymre dere for sin egen livet ...skjønner at alle kan vær her og ingen plass jeg har vært respektløst med noen....ikke miste fokus hvis jeg snakker riktig norsk.. det ikke dere sitt problem...det blit useriøs virkelighet akurat nå..:/
Redigert 22.01.2021 kl 11:54 Du må logge inn for å svare
nofilter
22.01.2021 kl 10:34 5082

For en latterlig kommentar, foreslår at du lærer deg folkeskikk før du skriver på forumet her...
True
22.01.2021 kl 10:29 5107

Nei, nettopp. Derfor jeg brukte anførselstegn :) Jeg vurderer selv å kjøpe i dag.
Slettet bruker
22.01.2021 kl 10:27 5119

Jeg vet ikke om dette nivået er "for sent"..?
True
22.01.2021 kl 10:26 5119

Ironisk at du kaller min kommentar "hissig". Jaja, lykke til videre...
Llaalljj
22.01.2021 kl 10:24 5124

TRUE...BEKLAGER HVIS JEG SNAKKER IKKE RIKTIG NORSK... JEG 100% SIKKERT AT DU KLARE IKKE MIN SPRÅK HELLER OG SE UT VELDIG IDIOT OG KLOV NÅR DU REISE TIL SPANIA OG PROVE DET....FORUN ER IKKE FOR SNAKKET OM SPRÅK.. ALT FOR HISSIG DITT KOMENTAR....BEDRE HOLDE DU KJEFT HVIS SKAL IKKE SIER NOEN POSITIV
Redigert 22.01.2021 kl 10:29 Du må logge inn for å svare
True
22.01.2021 kl 10:24 5103

Muligens du har fått en dårlig inngangspris og har kommet inn "for sent", men dersom du har et 5 års perspektiv og ser det store bildet, har det fint lite å si fourtsatt at selskapet lykkes så klart (og det har det jo alle forutsetninger for å gjøre mht. dagens informasjon).
rischioso
22.01.2021 kl 10:23 5106

Enig, vi må nok ikke vente lenge før galskapen slipper og en reprising kommer ... ;)
rosgun
22.01.2021 kl 10:18 5123

En long aksje venter på nyheter og inntekter som grønne aksjer som får inntekter om 3-10 år....

Denne er vel såpass feil priset at et long begrep her er feil bruk av begrepet. Kurs burde stå i 200 nå og så kunne man sittet long for å få utbytte og nye kurser på flere 1000 ila 114 år
True
22.01.2021 kl 10:13 5147

At kursen korrigerer er jo helt normalt, spesielt etter den har skytet opp. Skulle tro folk tror at kursen går konstant i 90 grader om dagen. Have some patience! Dette er en long-aksje.
True
22.01.2021 kl 10:07 5157

Foreslår at du tar deg et Norsk kurs før du skriver på forumet her. Umulig å ta deg seriøst.
rischioso
22.01.2021 kl 09:35 5241

Den kommer, vi ser nok 80 tallet før 60 tallet - 60 tallet betyr nulling av kontraktsverdien noe som faller på sin egen urimelighet og 80tallet betyr at kun halvparten av intradag oppgangen på meldingsdagen er tatt tilbake - for å sette det i perspektiv ... ;)
Slettet bruker
22.01.2021 kl 09:29 5265

Jeg må nok innrømme at jeg har bommet på aksjekjøp nok en gang, lønnsomme selskap blir ikke godt mottatt i markedet. Hadde Nel fått kontrakt på 10 mrd, så hadde mcap øket med 200 mrd, minst! Jeg blir trett. Vi er nok under 70 i dag eller mandag. Men jeg skal sitte på aksjene til kursen reflekterer verdiene!
rosgun
22.01.2021 kl 09:28 5266

Til JOKKE:

Hør fra 16:16:
Huntington er en kjent leverandør til forsvaret....
«80 % marginer på produkter til forsvaret»

https://open.spotify.com/episode/311S7AnKwC0ZETdSjpLR3q?si=0b6TTYi9SJODkijVHwxyDg
rosgun
22.01.2021 kl 09:25 5270

Til JOKKE:

Hvis noen tror at salgsmarginer på produkter til forsvaret i USA er 6-7% må tro om igjen......

Husk at dette er tilpassede og skreddersøm skip som er en del av et utviklingsprosjekt..... Basert på studier og samspill kontrakter. Dette er noe de har brukt år på å utvikle sammen med forsvaret. Løsning teller mer enn pris!!!Husk at på denne type skip har de faktisk ingen konkurrenter!!!!
Dette er et nåløye, og har de først kommer i dette segmentet er det en helt vill spin off for senere kontrakter. De er nå med i ny studie med forsvaret på 60+7
, ja 60 +7 nye båter.

Tror noen bør lese seg opp om hva som er gjeldende historiske salgsmarginer til det amerikanske forsvaret !!!

Tror dere Røkke og Co gidder å satse i et lavprissegment ????
——————————-////////———
Røkke jr. er velutdannet og 10 X vassere enn faren..

I tvil:??

https://e24.no/boers-og-finans/i/x3O4QQ/roekke-junior-vil-gaa-paa-boers-med-et-groent-investerings-kinderegg


Minner om at Røkke jr var daglig leder i mange år- han er et fotrretningsgeni.....Nå er han styreformann ......
.

https://e24.no/naeringsliv/i/70jpE4/roekke-jr-har-snudd-aker-philly-skuta

«Aker Philadelphia Shipyard har de siste seks månedene hatt en kursoppgang på 300 prosent de siste månedene, og er verdsatt til 180 millioner kroner.»

https://e24.no/boers-og-finans/i/kao9R9/millionoverskudd-for-roekke-junior

Reprise av denne MINST:

«Aker Philadelphia Shipyard - som er notert på «mini-børsen Oslo Axess» har de siste 12 månedene hatt en kursoppgang på 654 prosent, og selskapet er verdsatt til 328 millioner kroner.»

https://www.dn.no/shipping/aker-philadelphia-shipyard/aker/aker-aker/selger-unna-produkttankere/1-1-5435532


«Supergevinst for Aker Philadelphia-verftet. Aksjen rykker til.»

https://www.dn.no/aker-philadelphia-shipyard/monsen-rokke-toppet-lonnen-etter-ryddejobb/1-1-5344515


«Kristian Monsen Røkke (32) har stått bak en gedigen snuoperasjon for Aker Philadelphia Yards»

« Kjell Inge Røkkes eldste sønn har ledet verftet gjennom en snuoperasjon av de sjeldne.
Under hans ledelse, fra 2011 til ifjor vår, gikk verftet fra tomme dokker til fulle ordrebøker. Samtidig økte markedsverdien fra 40 millioner til 2,6 milliarder kroner

«Sørget for lønnsomhet
Under Røkkes ledelse styrke også Aker Yards Philadelphia lønnsomheten mot slutten av fjoråret. Aker Philadelphia Shipyard fikk et resultat før skatt på 3 millioner dollar i fjerde kvartal 2014, mot 0,4 millioner dollar i samme periode året før. Styret i selskapet har godkjent å betale et utbytte på 0,25 dollar pr aksje for kvartalet«
rosgun
22.01.2021 kl 09:20 5308

Hva består usikkerheten i nå egentlig :):):):)

1 eller 2 mrd i overskudd i 2021 og og påflgend år frem tom 2024 ??

------

Dette er gutten å satse på nå, også om det blir usikkerhet i markedet.. Disse har jo kremjobber nå i 4 år med kjempemarginer ....(potensielt 80%)

15.4.2020, 07:53 · TDN Finans Delayed
PHLY: KRISTIAN RØKKE FORESLÅS SOM STYRELEDER
Oslo (TDN Direkt): Kristian Røkke foreslås som styreleder i Philly Shipyard, mens dagens styreleder, Jim Miller, går ut av styret og over i en leder-rolle i selskapet.
Det opplyses i en melding onsdag.

TDN Direkt finans@tdn.no Infront TDN Direkt, +47 21 95 60 70
Redigert 22.01.2021 kl 09:22 Du må logge inn for å svare
rischioso
22.01.2021 kl 09:08 5353

Ser vi konturene på en utflating - i så fall kan det være at den bunner ut her.
Slettet bruker
22.01.2021 kl 08:43 5417

Rosgun sier marginene ligger på 80%... ;)
Stokk Dum
21.01.2021 kl 23:03 5644

Nest største aksjonær (Apollo) hadde 16.41% av aksjene 4. januar.
Derfra og ned til 15% og flaggeplikt er det 247 362 aksjer.

mvh
Slettet bruker
21.01.2021 kl 21:30 5794

$1 i utbytte pr kvartal ville nok fristet flere enn bare meg.. ;) Lov å drømme.
Frodon
21.01.2021 kl 21:20 5811

Jeg blir ikke overrasket om de lanserer utbytter på presentasjonen i mars, med cash de har på bok fra før. De gjør det sannsynligvis ikke pga pandemien, men de kunne eks begynt å utbetale faste smø utbytter hvert kvartal for å øke interessen til investorer