Høegh LNG den mest undervurderte på OBX


Gleder meg til tallene blir lagt frem så flere kan få øynene opp for Høegh LNG. Ser ut som den går under radaren hos de fleste. Avenir får nå båter i fleng som går rett inn i gode charter som vil gode bidrag in til Høegh LNG. Uansett blir det kontraktene det arbeides med som vil booste kursen. Det kan skje i den nærmeste fremtid da flere kontraker skal avgjøres snart
cold
08.03.2021 kl 09:35 2912

Om Leif Høgh hadde lagt 40 kr/aksjen på bordet ville selskapet fortsatt ikke vært i nærheten av fair value.
Derfor håper jeg 23.50 blir forkastet. HLNG er en pengemaskin som har vært sjokkerende underpriset siden pandemien. Selvfølgelig forsøker Leif Høgh å utnytte en stupid og dysfunksjonell Oslo børs.
Skal man børsnotere et slikt selskap som HLNG må man gjøre det i USA og ikke på et drittsted som Oslo.
Leif kommer til å tjene minst 5 milliarder kroner viss han lykkes med skambudet sitt.
Redigert 08.03.2021 kl 09:37 Du må logge inn for å svare

Cold, veldig enig med deg.
Som jeg har skrevet på denne tråd for noen uker siden, er der verdier i HLNG langt over budet. Et moderat anslag utifra bokførte verdier og verdijusterte verdier, er de et sted mellom 60 og 85 kroner. Bare den 45,8% store eierandelen i HLMP, notert på Nyse børsen, er mer verdt enn dagens bud.
Dette er et "grisete" bud. DNB Markets er tilrettelegger for budet. De kom for noen dager siden med et kursmål på kr 19. Dette er jeg ganske så sikker på var et ledd i strategien for å presse ned kursen i forkant av budet. Jeg håper Finansavisen, Dagens næringsliv eller E-24, tar tak i dette.
cold
08.03.2021 kl 10:01 2775

Spot on. Budet er rett og slett grisete. Verken markedet eller aksjeanalytikere ser ut til å forstå eierstrukturen i partneren HMLP (som er børsnotert på NYSE, slik du poengterer). HLNG eier hele 45.8 % av partneren - som er et mye mindre selskap, men som likevel har en MYE høyere børsverdi, over $500 mill. Samtidig ble HOLDING- selskapet (HLNG) på fredag verdsatt til latterlig lave 1.3 mrd. kroner eller i 153 mill. DOLLAR!

Det er grisete hvis han lykkes i å kjøpe HOLDING - selskapet for kroner null! For HLNG sin eierandel i partneren HMLP utgjør 27 kr for hver HLNG aksje!!)

Det er jæv.. stygt men så lenge Oslo børs fremstår dysfunksjonell samtidig som analytikerne løper rundt som hodeløse høns, disse som ikke turte å ta i spada før Leif Høgh tok grep selv. Nå forsøker han å kuppe HLNG og det skal bli interessant å se diskusjonene omkring 23.50 kr - ikke minst hvem de er!

Jeg synes det er blitt mer tydelig at børsanalytikere, spes. de som har dekket HLNG kan ha mangelfulle basiskunnskaper i makroøkonomi og FSRU markedet spesielt. Det virker også en noe lettvint og amatørmessig tilnærmingen til HLNG . Jeg mistenker helt enkelt at det også kan dreie seg om manglende elementære kunnskaper i matematikk. Det ser ut som de er livredde for å tenke og jobbe selvstendig og ikke tør de å mene noe som helst.

Mens jeg ventet på at HLNG skulle nå kursmålet 70 - 100 kr/aksjen forsøker Leif Høgh "himself" å kuppe holding-selskapet (HLNG) og stikke av med 5-6 mrd. kroner som han kan putte i egen lomme. Hvorfor skal han "dele" verdiene med en dysfunksjonell og tilbakestående jalla-børs og markedsplass. Leif Høgh har forstått dette, men "marked" og analytikerne ikke ser ut til å forstå noen ting. Oslo børs må være en av Europas verste og mest stupide markedsplasser for aksjehandel.
Redigert 08.03.2021 kl 15:42 Du må logge inn for å svare
lynx
08.03.2021 kl 10:06 2765

Dette budet kan umulig gå gjennom, selv ikke Leif Høegh kan tro det, og han er jo ingen bankrøver. Kanskje det rett og slett er et forsøk på å synliggjøre verdien av selskapet og sørge for en reprising i markedet? Uansett vil det være en tabbe å akseptere. Bare se hva som skjedde i Infront. Der kom det et mye bedre tilbud etter det første budet, men da hadde mange allerede solgt på tilbudsprisen (meg selv inkludert).
Mulla3
08.03.2021 kl 10:33 2692

Dette tilbudet viser at Oslo Børs er er et tilholdssted for kriminell markedskrefter. Denne planen om oppkjøp var ikke en ide som oppsto på søndag kveld. Dette oppkjøpet har det vert jobbet med lenge. Vi ser det på kursutviklingen i aksjen, der den er blitt tradet ned over lang tid. For så å komme med et bud som tilsynelatende ser svært ok ut. 5 kroner til ville vert en ok pris, fra mitt ståsted.
rammern
08.03.2021 kl 11:04 2617

Kursbilde nå er preget av algoritmehandel . Så ikke selg ;)
HLNG vil støvsuge markedet for aksjer under tilbud fremover .
Redigert 08.03.2021 kl 11:08 Du må logge inn for å svare
Keefer
08.03.2021 kl 11:16 2574

Burde være en grei risk/reward å kjøpe nå på dette nivået?
Dufour
08.03.2021 kl 11:29 2534

Dette er ran på åpenlys dag! Hvilke alternativer har vi her?? Avvise det latterlige lave tilbudet. Hva med å organisere en felles juridisk sak om de går til tvangsinnløsning av aksjene? Eller er det «game over» for oss og ta tapet?
Redigert 08.03.2021 kl 11:30 Du må logge inn for å svare

I think the price offered by the Hoegh family is too far from HLNG's fair value. Remember LHC itself has bought shares at a price of +29 Krone.
And now he wants to buy the rest of the company for 23 Kr.
This is clearly manipulated game run and planed over years.
1. Drop the price of the share by algorithmic trading.
2. make an occasional purchase on the way so ordinary shareholders keep finding the volume on the seller side.
3. When the price is dropped to an extremely low level keep it there for some time and then, offer the premium of 30-50% from manipulated extremely low stock price.
4. Try to convince the ordinary shareholders that it's fair value. (W*T*F)
5. Now all morons Brokerage houses are just behaving like ash**les.
This is clearly an opportunistic bid.

"GUYS VOTE FOR NO" to this offer.
Redigert 08.03.2021 kl 11:34 Du må logge inn for å svare
Keefer
08.03.2021 kl 11:35 2512

Jeg tenker de burde ha et godt svar under møtet på hvorfor de mener aksjonærene ikke burde være bedre tjent med å selge ut eierposten i HMLP på NYSE først før et evt. salg gjennomføres.
Redigert 08.03.2021 kl 11:39 Du må logge inn for å svare

If they manage to convince following shareholders to accept this offer, we are done guys. Together with LHC they make more than 66% of total shares.


CITIBANK EUROPE PLC 5,156,160 6.67 NOM IRL
CITIBANK EUROPE PLC 3,667,705 4.75 NOM IRL
BNP PARIBAS SECURITIES SERVICES 2,260,115 2.93 NOM GBR
BROWN BROTHERS HARRIMAN (LUX.) SCA 2,140,863 2.77 NOM LUX
MORGAN STANLEY & CO. INT. PLC. 1,103,609 1.43 NOM GBR
Keefer
08.03.2021 kl 11:49 2480

Considering Morgen Stanley Infrastructure Partners is a part of the bid, number 5 is most likely accepting the offer

Dette blir sparket i gjennom, slik er det når hovedeier har tett på 50%
Ran dette her

If this Bid gets completed, an alarm is ringing for
OCY, DNO, FLNG, BWLPG and ELK.
Redigert 08.03.2021 kl 12:00 Du må logge inn for å svare
Bertelli
08.03.2021 kl 12:25 2359

Det er ikke lenge til de er over 50%
bernes
08.03.2021 kl 12:44 2310

De trenger vel 2/3 for å få full kontroll.
Det spørs...
Dufour
08.03.2021 kl 12:49 2297

Jeg selger ikke en aksje frivillig!!

For å kreve tvangsutløsning kreves det minst 90% eierandel. Dersom man da ikke er fornøyd, kan man rettens vei for en fair verdi fast setting av aksjeverdien. Dette er jo ikke helt risikofritt ettersom der kan påløpe saks og advokat utgifter.
Leif Hoegh & Co. har jo forsåvidt full kontroll da de før budet eier 50,4% av aksjene.
R19
08.03.2021 kl 13:25 2231

Ja, ble ikke akkurat en høy pris men det er nok bare selge aksjen til den prisen. Hvis man er positiv til LNG markedet kan må for eksempel kjøpe Golar Lng som også er lavt priset.
bernes
08.03.2021 kl 13:31 2205

Selger ikke over børs på dette nivået.
Avventer og ser hvordan dette utvikler seg.
Bertelli
08.03.2021 kl 13:33 2195

Samme her. Hvorfor selge det er så og si null nedside. Man får håpe at en av de store aksjonærene lager litt bråk vedr prisen.
bernes
08.03.2021 kl 13:38 2182

Sikkert mange av de store som har vært med fra 50 for et par år siden og sitter enda.
Tviler på at de er fornøyd med de verdiene som er i HLNG og hva som venter fremover når FSRU kontraktene begynner i 2021/22.
finnco
08.03.2021 kl 14:28 2078

Denne prisen er jo fullstendig idioti. Innsidere / ansatte har jo selv kjøpt ved kurs 60,- og det er heller ikke lenge siden CEO kjøpte på kurs over 30,-. Underliggende verdier bare i HLMP er jo mye høyere en denne jallaprisen. Ikke rart L.Høegh himselfe er rik, men her blir også de ansatte lurt, ikke bare aksjonærene
cold
08.03.2021 kl 15:21 1992

Mistanken mot Oslo børs og analytiker -"tantene" kulminerte i dag.
Nylig ble det oppjustert et "kursmål" på 25 kr for HLNG, mens et annet kursmål landet på 19 kr(!!). Det merkelige er at "oppjusteringen" utelukkende var basert på HLNG sitt store eierskap partneren HMLP , som kjent, utgjør det hele 27 kr. pr HLNG aksje!

HLNG er ikke verdt kr 0 !. Fredag 5. mars ble jo sluttkursen 17.30 kr (og i dag ligger HLNG på 23).

Elementær matematikk tilsier da at vi må legge sammen verdiene i de to selskapene basert på fredagskursene: (A) HLNG = 17.30 kr + (B) HMLP = 27 kr. A+B = 44.30 kr!!
Kursmålet til HLNG burde på fredag verdt 44 kr/aksje. (Mandag 8. mars burde kursen på HLNG vært nøyaktig 50.15 kr).

De skjulte verdiene i selskapet utgjør over 100%. Hvorfor?

Spørsmål 1)
Hvordan er det mulig å feilprise dette selskapet så fullstendig?

Spørsmål 2)
Hvordan er det mulig å komme frem til kursmål på 25 og 19 kr gitt at disse folkene forstår elementær matematikk, har grunnleggende makroøkonomisk forståelse og samtidig tar hensyn til HLNGs oppnådde kontrakter og fenomenale fremtidsutsikter??
Redigert 08.03.2021 kl 15:40 Du må logge inn for å svare
agoodman
08.03.2021 kl 15:57 1928

Du må ikke overvurdere "evnene" til disse analytiker "tantene" og det viser med all tydelighet at det som har vært drøftet her på forumet vedr. verdi og eiendeler i datterselskapet med all tydelighet demonstrerer deres inkompetanse. Og den inkompetansen har de all grunn til å være stolt av!

Det som er mer alvorlig er at dette også viser at det er lett å manipulere en aksjekurs nedover med litt god bistand fra en helt "fraværende analytiker tante" i DNB, som kommer med et helt håpløst kursmål, som selvfølgelig er en plan i bestrebelsene for å ta over selskapet til en latterlig pris.

Det som er mest urovekkende her, er at jeg tviler på at det er vanntette skott mellom de som er tilretteleggere her og de som kommer med kursmålet.

Dette vanntette "skottet" ligner nok mest på en "lekk sil" som flyter med informasjon til glede for "medhjelperne".

Og med tanke på at det var DNB Markets som også var tilretteleggere når selskapet ble børsnotert i sin tid, så har de førsthåndskjennskap til de "skjulte" verdiene i selskapet som en del har fått øye på og som jeg mener har aksellerert denne prosessen.

Skal blir spenende å følge datterselskapets utvikling på NYSE de nærmeste dagene.

Redigert 08.03.2021 kl 18:23 Du må logge inn for å svare
Mooi
08.03.2021 kl 17:28 1766

Har tatt en lengre siesta fra Hegnar forum, men det stoppet med denne nyheten.

Dette er ikke noe annet en et ran. Jeg er ekstremt skeptisk til DNB sin rolle.
Jeg kommer med 100% overbevisning stemme nei til dette.

Kommer samme hva ikke investere i et selskap som Høegh er involvert i igjen.
pisco
08.03.2021 kl 18:38 1647

Med de underliggende verdiene som fins her, er dette et skambud. Jeg stemmer NEI.
Karybdis
08.03.2021 kl 19:50 1551

Selger ikke en aksje, frivillig.
Dette er et skambud. Trodde de ville
trenge 90% aksept for tvangsinnløsing?
er der noen tynge aksjeeier(gruppe) som kan
forventes å motsettende seg dette??
Dere husker jo Hafslund; de ble tatt
til retten og saksøkerne fikk medhold.

Hvorfor er det ikke slik at fair value er HMLP aksjene og at HLNG har negativ verdi? Ergo, budet er fair?

Aksjen var i 10kr for en stund tilbake....Verdien på den flåten og de kontraktene er jo ikke akkurat noe å snakke om med tanke på gjelden disse FSRUene har. Med andre ord, disse skipene tilhører mer bankene enn dere som aksjonærer.

Forstår frustrasjonen til dere som har eid dette for lenge, men dere har eid ett selskap som kjøper assets på mellom 230 og 300 millioner dollar med 70 og 80 prosent gjeldsgrad og lang nedbetalingsprofil. Så kan man regne seg frem til at disse skipene i dag basert på enkle nåverdiberegninger vil generere 120 til 150 millioner dollar i verdi. Blir ikke mye positiv verdi per aksje det.....

Hjelper ikke å skylde på Oslo Børs, Leif Höegh, analytikere eller noen andre enn dere selv. Dette har vi med kalkulatorer sett for lenge siden, og derfor aksjen aldri skulle tilbake til gamle høyder
Redigert 08.03.2021 kl 23:53 Du må logge inn for å svare
finnco
09.03.2021 kl 00:18 1316

Dette er ikke korrekt bajas, Meglerhuset K C estimerte nylig utbytte på 10% for Hlng aksjen fra 2023, samt høyere kursmål enn budet nå. Negativ verdi mener du? Foruten skipene med stabile inntekter er det og gassterminaler, - og rosinen i pylsa HLMP. Sistnevnte trynte også ned massivt v/koronautbruddet helt ned til 5 Usd og ligger nå på tidligere aksjekurs på 16 Usd. Hlng er også på vei opp igjen etter tryningen, men det prøver Høegh famlilien nå å kuppe med et latterlig lavt bud. Det må seff ikke aksepteres

Hvor mye av det utbyttet er basert på skipene i HMLP og 10% av dagens kurs?

Hva er din nåverdi fratrukket gjeld på skipene som ligger i HLNG?

Ellers er stabile inntekter irrelevant. Det relevante er hva som blir igjen til aksjonærene etter at alt er betalt, og med referanse til all gjelden på disse skipene, så er ikke det mye.

HMLP er enkel siden den er børsnotert, derfor mitt spørsmål. Budet er basert på rosinen i pølsa som du kaller det og ikke HLNG

R19
09.03.2021 kl 00:29 1317

Helt klart, selskapet har ca 1,7 mrd usd i gjeld og skipene er nok ikke verdt dette, og andelen i Hogh lng partners er verdt ca 250 mill usd som er lite i forhold til den totale gjelden. Kontraktene hlng får idag er mye svakere enn 5 år siden da de fikk 40-50 mill usd i årlig ebitda bidrag. Siste kontrakt i India var på 20-25 mill usd.
Redigert 09.03.2021 kl 00:31 Du må logge inn for å svare

Jepp. Riktig. Og skipene de har bestilt var før inntjeningen og dermed avkastningen falt såpass, som gjør at avkastningen som forsvarte en verdi på 80-130 kroner per aksje ikke er relevant lenger
R19
09.03.2021 kl 00:38 1304

Leie ut skip på denne måten er ikke lenger lønnsomt og det var derfor golar solgte seg ut. Nfe kan tjene penger på det pga de sitter i flere ledd.
agoodman
09.03.2021 kl 01:49 1268

Kanskje du heller ikke har fått med deg at de har en stor eierpost i Avenir også ?

Den er vel kanskje også verdsatt til NOK 0 da ? eller ?

Derfor jeg spør hva slags NPV man har i HLNG for å fastslå at det er milevis unna fair value? Avenir har de vel 22% eierskap i og markedsverdi er rundt 600 millioner kroner, så beskjedne 1.7 kr per aksje for Höegh sin post hvis man er snill og vurderer det til 100% av verdien i en aksjepost de ikke får solgt 100% av til den prisen.

Fullt mulig at NPV i HLNG er - 5 kr, hva er din NPV av HLNG flåten?
Redigert 09.03.2021 kl 07:12 Du må logge inn for å svare
Mooi
09.03.2021 kl 07:40 1099

Ser at det er noen som forsvarer dette budet.

Bare sånn at jeg forstår resonnementet.
Høegh ønsker å ta Høegh LNG av børs for å "skåne" oss for evt tap frem i tid?

Dette er jo like åpenbart som grunnen til at mange selskap går på børs for tiden (mange som er overpriset og investorer ønsker exit).
Høegh derimot ønsker ikke exit, de ønsker maksimal eksponering til lavest mulig pris før mange av skipene går inn på verdifulle FSRU kontrakter.

Det er ikke lenge siden DNB mente aksjen var verdt 60 - 100 NOK. Det er ikke sånn at tap fra 2019 frem til nå kan forsvare forskjellen på de estimatene og hva de mener er "fair value" nå. Det vil naturligvis endre seg når HLNG har fått gjennom mange skip på FSRU kontrakter på 10år.
Da skal du se at Høegh ønsker å gå på børs igjen og ta all fortjenesten selv i stedet for oss småaksjonærer (alternativt så kan jo lukrative selskap beholdes privat hvis ikke behov for ekstern kapital).

I forhold til børsnoteringer til overpris så er det investorer ansvar å investere til riktig pris. I denne sammenheng så er det rent maktmisbruk og for å være ærlig veldig rart at DN / E24 ikke skriver noe om dette.

/Mooi
Redigert 09.03.2021 kl 07:40 Du må logge inn for å svare
Mooi
09.03.2021 kl 07:42 1101

Hadde Høegh hatt noe redelighet så hadde de lagt inn bud på aksjene og beholdt aksjen på børs. De har bestemt seg for å presse oss ut i stedet.