DNO er total undervurderet

wingum
DNO 06.02.2021 kl 15:00 15703

Den 11.2. vil ændre synet på DNO. Jeg tænker, at vi vil få nyt om det nye felt i Kurdistan. Den norske del af DNO bliver mere og mere vigtig. Men frem for alt vil indtægterne vælte ind i 2021!

lol
Redigert 17.02.2021 kl 12:52 Du må logge inn for å svare
cinet
17.02.2021 kl 15:58 5831

Da ser det ut som om 7 tallet er tilbakelagt for denne gang. Nye kursmål kommer i slutten av uken , og ferden mot 10 kan starte. Betalingene vil være en sterk kursdriver .
JosMag
17.02.2021 kl 16:38 5739

Fikk dessverre ikke med meg innslag fra DNO i dag, men så at Genel økte innteksprognosene fra 75 - 100 millioner usd til 100 - 125 for dette året. I tillegg kommer tilbake betaling for manglende betaling nå i januar og utover. Lover godt for DNO!!
Redigert 17.02.2021 kl 16:39 Du må logge inn for å svare
cinet
17.02.2021 kl 17:32 5615

Betalingene..... Avtale med myndighetene ble inngått i des-20. De skal betale Dno 259 M USD når oljeprisen er over 50 usd pr .fat. Fikk ikke med meg hvor mye ad gangen/tidsplan, var det noen som klarte å se/lese PPP som Haakon S viste oss ?
wingum
19.02.2021 kl 15:18 5136

Vi får snart de 250 mill. Dollar i kassen. Vi kan ende året med over 1 mrd. Dollar i kassen!
Nexhal
19.02.2021 kl 15:34 5102

Et år tror jeg er mer korrekt, men man vet aldri
Anywhere
22.02.2021 kl 13:07 4489

63 dollar på fatet gir en tilbakebetaling på akkurat 1,5 år ja på de skyldige ekstra 259 mill dollar. Det betyr ca 1,4 millarder ekstra inn dette året i tillegg til cashflowen forøvrig.
Men det er også klart at oljepris godt over 60 dollar booster inntjeningen vesentlig. Genel har allerede oppjustert ca 25% inntjeningsanlsag, og DNO ligger i samme området. 62 dollar gir ekstra inntekt på på godt og vel 2,5 milliarder på årsbasis sammenlignet med 50 dollar.
Holder oljepris 63 er vi da altså på rundt 4 kroner pr aksje i ekstra inntjening fremfor det man har kalkulert hos diverse meglerhus. Så, dersom DNO ikke ser annet positiv anvendelse for disse midlene, så regn med 4 kroner i ekstraordinært utbytte i 2022...
Anywhere
22.02.2021 kl 16:03 4368

Nærmer seg en vurdering på å legge en ny trade over på RECSI igjen. Men strengt tatt føler jeg en del oljerelatert har mye å gå på i det kortere bildet.
Samtidig er RECSI skviset ned mot absolutt teknisk trading-bunn.

Noen som har forresten har fått med seg hvorfor oljeprisen igjen knaller oppover? Er nå igjen lik årets høyest nivå.
Bare for å forsyne DNO med enda mer cash??
Redigert 22.02.2021 kl 16:15 Du må logge inn for å svare

Tipper vi ser høyere oljepris i ettermiddag pga rullering av kontrakter.
Hva sier det om oljetradere sitt syn på tilgangen på olje fremover?

"March WTI crude contract expires at the end of the session."
Marketwatch.com


RECSI kan jeg ikke hjelpe deg med.
mvh
Redigert 22.02.2021 kl 19:08 Du må logge inn for å svare
halvpris
22.02.2021 kl 18:53 4147

Var det ikke Morgan Stanly som hadde olja opp mot 70 dollar, her forleden ?
sveipen
22.02.2021 kl 20:09 4056

Oljeprisen passerer snart 65$ og om ikke DNO snart passerer 9 kroner de nærmeste dagene er det mange investorer som ikke skjønner hvordan det fundamentale virker. Selskap som ikke tjener eller har tjent ett øre, prises helt hensides. DNO som driver i en næring som vil bestå i flere tiår, og tjener penger er konkurspriset.
Men olje kommer til å bestå som indistriråvare, og energi drivstoff i flere generasjoner, og selskapene som driver med dette vil tjene penger. Kjøp nå, og sitt i ett år.
Det vil garantert gi eg god avkastning. Kjøp.
opek
22.02.2021 kl 20:12 4046

Oljjoo... Mot 70
Else
22.02.2021 kl 20:38 3950

Som vi lenge har skrevet så stiger DNO når "oljo stig", og i dag ga en oljepris på 65$ Igjen en DNO-kurs på 8kr. Nå ser jeg at noen analytikere regner med at oljeprisen vil fortsette å stige til 70$ og da kan vi nok også regne med at DNO øker til 10kr, kanskje allerede før påske? Skal vintre noe særlig på at "reelle og fundamentale forhold bestemmer aksjekursen" så bør DNO snart være klar for 10kr igjen. Flere lete- og utviklingsprosjekter i gang bør vel også snart gi uttelling på aksjekursen.
wingum
22.02.2021 kl 21:39 3816

Det generelle aktie markedet vil nok falde i den kommende tid, da inflationen er på vej op med den stigende olie pris. Men DNO skal bare op nu!
cinet
23.02.2021 kl 22:41 3517

Noen som kort kan forklare tilbakebetalingen fra kurdiske myndigheter ? De skulle begynne å betale i feb 21, hvis oljepris over 60. Hvor mye pr Vil betalingene bli børsmeldt?
Kanin89
23.02.2021 kl 23:03 3453

På alle ekstrainntekter Kurdistan har frå at oljekursen er over $50, så går halvparten til å betale ned oljeselskapa som dei skyldar pengar. Med $65 olje så vil det ta ca 1,5 år før nedbetalinga til DNO på $260 millionar er ferdig.
Redigert 23.02.2021 kl 23:03 Du må logge inn for å svare
cinet
23.02.2021 kl 23:22 3386

Det er vell brent spot som er i ca. 65 +/-, hva er betalingen for oljen der borte? må vi gjette oss til betalingene, med å følge Genel, eller vil Dno børmelde denne gangen?
oto1
24.02.2021 kl 00:55 3291

Genel kommer sikkert til å melde, så da trenger man ikke gjette seg til noe som helst.
Kanskje til og med DNO kommer til å overraske med en betalngsmelding, men ikke forvent det.

DNO's betalinger fra produsert olje i Kurdistan er nå fra januar 3-delt.

1. Normal betaling fra produksjon/eksport som KRG har betalt de siste årene, med unntak av 4 mnd i slutten av 2019, begynnelsen av 2020. Betaling for disse 4 mnd er de 259 mill usd som KRG skylder DNO.
Denne ordinære betalingen følger oljepris og produksjon, samt investeringsnivå.
For januar tilsier mitt estimat 34,1 mill usd, men den kan variere en del basert på hvor mye dno har investert (cost oil).

2. Override payment.
I august 2017 ble det inngått en avtale mellom DNO og KRG der gjelda til KRG den gang ble gjort opp med at DNO økte sin eierandel på Tawke fra 55% til 75% (de overtok KRG sin eierandel), og at DNO skulle få 3% brutto av oljesalg fra Tawke i 5 år.
Dvs at hvis oljesalg fra Tawke en mnd er på 150 mill usd totalt, så vil DNO få 4,5 mill USD.
Denne override betalingen stanset KRG fra februar i fjor, og den blir gjenopptatt fra januar.
For januar har jeg estimert 3,94 mill usd til DNO, og eventuelle avvik fra dette skyldes i så fall at mitt produksjonsestimat ikke stemmer helt med reell produksjon.
Men det blir ikke noen stor bom.

3. Tilbakebetaling av gjeld.

Som nevnt i punkt 1 så skylder KRG DNO usd 259 mill. Egentlig med renter i tillegg, Dette er noe de forhandler om.
Tilbakebetaling på denne gjelden skjer ved oljepris over 50, og da deles ekstra inntekter på oljepris over 50 likt mellom KRG og lisensinnehavere.
F. eks dersom oljeprisen er 60 en mnd, produksjonen er 100.000 fat/d så tar man 100.000 x 30 (antall dager per mnd) x 5 (halvparten av oljepris 60 - gulv 50) = 15 mill USD.
Disse 15 mill fordeles da mellom DNO og Genel ihht eierandel, slik at DNO får 75% (11,25 mill usd), og Genel får resten.
Med et slikt beløp så reduseres altså gjelda fra usd 259 mill til usdm 247,75, og dette fortsetter inntil gjelda er tilbakebetalt.

Hvor mye som betales ned på gjelda hver mnd vil da variere med oljepris og produksjon.

Legg også merke til at jeg skriver fra januar.
Alle disse 3 betalingene DNO mottar nå i februar er for januar produksjon og januar oljepriser.
Oljepris i januar var usd 54,77, så gjeldsbetaling etc er begrenset i forhold til det DNO vil motta i mars for februar eksport og oljepris.
Forløpig ligger vi an til en oljepris i februar på ca usd 63.
Jeg estimerer en gjeldsbetaling for januar på usd 6 mill til DNO.

Samlet vil altså DNO en av de kommende dagene motta ca usdm 44 fra KRG (34,1 mill + 3,9 mill + 6 mill).

Betaling i mars for februar estimerer jeg til ca 57,6 mill usd (oljepris 63 for februar).
Og om oljeprisen skulle holde seg på 63 så vil april betaling for mars utgjøre ca 62,4 mill usd (3 dager mer i mars enn februar).
Dwette er jo det doble av det DNO har mottatt de siste 5-6 mnd som har lagt i området noen og 20 til litt over 30 mill usd per mnd.

Ikke rart Dno er under 10kr, vet jo ikke om de får betalt eller ikke...like spennende hver mnd pga usikkerheten !

For punkt 3, det 15 MUSD inneholder normal betaling til DNO også. Så beløpet som er for gjeld nedbetaling vil avhenge av oljepris og normal betaling. Normal betaling vil avhenge av investering også.

Takk for god info om betalingsmekanismer.
Overraskende økning i oljelager i US meldt i går kveld med påfølgende bratt, men begrenset fall i oljepris.

mvh
cinet
25.02.2021 kl 09:50 2520

Genel meldte 28.jan 21 følgende;
"Genel Energy plcReceipt of paymentsfor KRI oil salesGenel Energy plc ('Genel' or ‘the Company’) announces that paymentshavebeen received from the Kurdistan Regional Government for oil sales during DECEMBER 2020. The Tawkepartners have received a gross payment of $43.1million, with Genel's net share of the payment being $10.5million.The Sarta partners have received agross payment of $2.9 million, with Genel’s net share of the payment being $1.4million.Payment for Taq Taq is expected in coming days following a reconciliation of 2020 costs. This payment will not be announced separately."

Begynner "gjelds-nedbetalingen" først i januar 21?, dvs en medling kommer i slutten påfølgende måned, stipulert til nå fredag eller mandag?
china
25.02.2021 kl 10:11 2451

0,80 opp hehe LOOOOOL
nucleus
25.02.2021 kl 11:02 2368

Brent oljeprisen på 67,3 dollar /fat.., DNO burde vært passert 10kr /aksje nå..

Det som er rart er vel heller at den er godt på 8-tallet all den tid du mente at den aldri ville gå over 5.
china
25.02.2021 kl 17:08 1972

Da endte vi ned!!! Helt naturlig når oljen er svakt ned!!! Glem at oljen var kraftig opp i går kveld, la oss kosentrere oss om at den er ned i dag!!! LOOOOLLL

Ender ned på denne oljeprisen, varsellampene bør blinke ! Sist olja var så høy så var Dno godt over 10kr ! Troen på Dno er sterkt synkende . Tenk når olja begynner å gå nedover, da er veien kort til under 5kr

Seigt dette her.. De må vise resultater selv, det er eneste som nytter.. Fortsetter folk å selge nervøst + at folk presser ned, så mister folk tillit til aksjen..
sveipen
25.02.2021 kl 17:37 1890

Ja, selvsagt.
Dette er en skandale.
DNO og Archer er de to dårligst prisede aksjene på børsen. Folk har mistet troen på begge, og bruker heller pengene på luftslott som NEL og andre aksjer med hensides prising. Det fundamentale betyr ingen ting, og de store flytter aksjene dit de vil. Forkastelig.
oto1
25.02.2021 kl 17:52 1826

Ja.

Selskapene får betalt påfølgende mnd, noe som jo er naturlig all den tid betaling er avhengig av produksjon og oljepris, og den er jo ikke kjent før siste dag i mnd.

Gjeldsbetaling skulle starte med oljepris over 50, og det skjedde ikke før i januar.
halvpris
25.02.2021 kl 18:02 1800

oto1 er iallefall velkommen tilbake i Dno :-)
opek
25.02.2021 kl 19:17 1661

Enig. Oto er bra.
cinet
25.02.2021 kl 20:11 1536

Da får vi følge med på meldinger fra genel. Av en eller annen merkelig grunn (?) sluttet dno å melde innbetalinger , og de gjør det vell neppe nå heller . En forunderlig IR-policy
nucleus
25.02.2021 kl 20:39 1460

Takk for en imponerende oversikt oto1..! Burde bli hyggelig fremover for DNO og oss aksjenærer.
oto1
25.02.2021 kl 20:49 1418

cinet

Det er lenge siden DNO sluttet å melde betalinger. Det gjorde de når KRG i ca 2 år hadde betalt regelmessig, og er jo egentlig det normale.

For DNO er det business as usual, og DNO har inntektsført etter gjeldende PSA kontrakt, selv i perioden KRG ikke har betalt.
Manglende betaling er ført som fordring.

Inntil det foreligger en eventuell ny avtale mellom partene så er det PSA kontrakt som gjelder.
Den betalingsmekanismen som er nå er det KRG som ensidig har innført, Det er ikke en avtale.

Jeg er helt enig i at det er merkelig at DNO har inntatt en policy som er forskjellig fra alle de andre aktørene i Kurdistan (som alle melder betalinger), men de har nok sitt på det tørre rent forretningsmessig.

Så lenge Genel melder så får vi i det minste den info vi trenger for å regne ut alt, men det er jo ikke vanlig at oljeselskap melder at kunden har betalt.
Det skjer vel kun i Kurdistan, men så er jo det litt spesielt det som skjer der og.