RECSI - Long term estimates reiterated (buy 25)
PAS er ute med en oppdatering (rapport) på RECSI i dag. De skriver blant annet følgende:
"Long term estimates reiterated
We reiterate our REC Silicon thesis, with gradual improvements in the PV industry and a continuous growing demand for silane gasses in the battery industry. We expect a restart of Moses Lake late 2022 and eye 2024e EBITDA of USD 200m. Buy, TP NOK 25 reiterated.
EBITDA of USD 1m expected for Q4 – report due 19 Feb
We reduce our estimate for Q4’20 slightly, now expecting EBITDA of USD 1m. We assume flat volumes sold from Butte y/y, but slightly better margins with higher production (and thus better utilisation). Butte should then yield EBITDA of USD ~9m with Moses Lake draining USD ~3m and HQ/other cost amounting to USD ~5m.
Long term thesis reiterated
We keep our mid-to-long-term estimates unchanged for now, expecting gradual improvements in the solar markets and more demand for silane gas. We estimate a restart of the Moses Lake plant in late 2022e capitalising on the non-Chinese PV initiatives and silicon product’s role in battery development. The latter seems to grow in importance with the battery pathway seeming highly interesting for REC – both with regards to the current Group14 partnership but also other US battery technology companies scaling up their silicon battery efforts. We foresee 2024e EBITDA of USD 200m. Should the Moses Lake facility sell all its silane gas capacity for USD ~20/kg in 2024e however, we see ~75% upside to our current 2024e EBITDA.
Buy and TP NOK 25 reiterated
We reiterate our Buy rating and NOK 25 TP. This is based on several approaches, all with a WACC of 9.5%. As a Moses Lake reopening edges closer and partnerships shapes up, we see de-risking potential.
Contact analyst(s)
Analyst(s):
Gard Aarvik
Kari Eide Hartvedt"
Litt skuffende kursmål må jeg ærlig talt si, men denne oppdateringen er nok med på å løfte aksjen videre i dag. Det kan jo hende PAS vil endre kursmålet når de 1) vet hva RØKKE vil utrette som styreleder, og 2) når tallene for Q420 foreligger.
Så vidt jeg har registrert er det ingen andre analytikere som har kommet med oppdateringer etter gårdagens nyhet, eller i forkant av tallene, men det kan jo hende det drypper litt info fra andre analytikere i løpet av dagen eller de kommende dagene.
"Long term estimates reiterated
We reiterate our REC Silicon thesis, with gradual improvements in the PV industry and a continuous growing demand for silane gasses in the battery industry. We expect a restart of Moses Lake late 2022 and eye 2024e EBITDA of USD 200m. Buy, TP NOK 25 reiterated.
EBITDA of USD 1m expected for Q4 – report due 19 Feb
We reduce our estimate for Q4’20 slightly, now expecting EBITDA of USD 1m. We assume flat volumes sold from Butte y/y, but slightly better margins with higher production (and thus better utilisation). Butte should then yield EBITDA of USD ~9m with Moses Lake draining USD ~3m and HQ/other cost amounting to USD ~5m.
Long term thesis reiterated
We keep our mid-to-long-term estimates unchanged for now, expecting gradual improvements in the solar markets and more demand for silane gas. We estimate a restart of the Moses Lake plant in late 2022e capitalising on the non-Chinese PV initiatives and silicon product’s role in battery development. The latter seems to grow in importance with the battery pathway seeming highly interesting for REC – both with regards to the current Group14 partnership but also other US battery technology companies scaling up their silicon battery efforts. We foresee 2024e EBITDA of USD 200m. Should the Moses Lake facility sell all its silane gas capacity for USD ~20/kg in 2024e however, we see ~75% upside to our current 2024e EBITDA.
Buy and TP NOK 25 reiterated
We reiterate our Buy rating and NOK 25 TP. This is based on several approaches, all with a WACC of 9.5%. As a Moses Lake reopening edges closer and partnerships shapes up, we see de-risking potential.
Contact analyst(s)
Analyst(s):
Gard Aarvik
Kari Eide Hartvedt"
Litt skuffende kursmål må jeg ærlig talt si, men denne oppdateringen er nok med på å løfte aksjen videre i dag. Det kan jo hende PAS vil endre kursmålet når de 1) vet hva RØKKE vil utrette som styreleder, og 2) når tallene for Q420 foreligger.
Så vidt jeg har registrert er det ingen andre analytikere som har kommet med oppdateringer etter gårdagens nyhet, eller i forkant av tallene, men det kan jo hende det drypper litt info fra andre analytikere i løpet av dagen eller de kommende dagene.
Redigert 09.02.2021 kl 08:34
Du må logge inn for å svare
-
«
- 1
- 2 »
Sa2ri
09.02.2021 kl 08:30
7212
Kan jo ellers nevne at RECSI i følge SB1M sin syntetiske indeks, lagger mot sine peers med hhv 30% på 3 måneders sikt, og 12,1% den siste måneden - selv etter den siste tids oppgang. Det er med andre ord mer å hente dersom aksjen skal opp på samme nivå som sine peers.
Hva legger du i denne "negative" spådommen?
dagens værmelding:
https://www.tradingview.com/x/ck8wdzIq/
4 t chart
DAY chart viser også kjøpsignal fra i går og rsi stoch samsvarer med 4 timers chartet at vi skal opp i dag for dagen også.
https://www.tradingview.com/x/ZJVP8crp/
30 min chart også kjøpsignal
https://www.tradingview.com/x/ACXGCkT4/
Alt teknisk peker på vi skal opp fra start!
https://www.tradingview.com/x/ck8wdzIq/
4 t chart
DAY chart viser også kjøpsignal fra i går og rsi stoch samsvarer med 4 timers chartet at vi skal opp i dag for dagen også.
https://www.tradingview.com/x/ZJVP8crp/
30 min chart også kjøpsignal
https://www.tradingview.com/x/ACXGCkT4/
Alt teknisk peker på vi skal opp fra start!
Hehe, ja- skal man komme med så konservative kursmål - så kan hvem som helst bli «analytiker».
Jeg mener det er en god vurdering av selskapene som venter med analyser og kursmål til ETTER Q4 og guiding,
De må jo ha oversikten over selskapets planer, før de kan analysere hva dette betyr i kroner og øre.
Og, de har vel like lite peiling på Røkkes Ess som oss.
Uansett, ebidta på 200 millioner (latterlig lavt) betyr en prising med deres kursmål på ebitda x 5 - eller 20% årlig avkastning.
Tipper vi ser kursmål mot 100 etter den 19.2
Jeg mener det er en god vurdering av selskapene som venter med analyser og kursmål til ETTER Q4 og guiding,
De må jo ha oversikten over selskapets planer, før de kan analysere hva dette betyr i kroner og øre.
Og, de har vel like lite peiling på Røkkes Ess som oss.
Uansett, ebidta på 200 millioner (latterlig lavt) betyr en prising med deres kursmål på ebitda x 5 - eller 20% årlig avkastning.
Tipper vi ser kursmål mot 100 etter den 19.2
Interessant at de ser 75 prosent oppside i EBITDA ....
Hvis batterier slår til, og det vet vi jo at det gjør.
Ellers ganske tamme saker.
Hvis batterier slår til, og det vet vi jo at det gjør.
Ellers ganske tamme saker.
MorganKane
09.02.2021 kl 08:47
6648
Jeg er rimelig overbevist at dette er skikkelig low case scenario. Røkke hadde neppe hatt det så travelt med å komme inn som styreleder hvis ML skulle åpne seint 2022. Det er rimelig åpenbart at han ønsker å få kontroll på TING så raskt som mulig og helst før ML åpner. Etter at ML åpner vil aksjekursen gå i taket og det vil være forseint for Røkke å gjøre noen finansielle akrobatiske kromspring for å øke akskeposten sin i REC for en relativt billig penge.
Er det noen andre som har vurdert hvor sannsynlig det er at han “kjøper seg opp" i REC igjennom å slå sammen solar-delen i Mainstream og REC (vind delen slås sammen med AOW)? Og hva det vil bety for REC?
Er det noen andre som har vurdert hvor sannsynlig det er at han “kjøper seg opp" i REC igjennom å slå sammen solar-delen i Mainstream og REC (vind delen slås sammen med AOW)? Og hva det vil bety for REC?
Anywhere
09.02.2021 kl 08:52
6514
Pareto diskonterer 2024-resultater med foreløpig solid usikkerhet, og det er egentlig greit. Vi har ingen sikkerhet for oppstart i ML enda, annet enn troen ofr forventningen, og det har aksjen begynt å prises på.
Jeg mener selvsagt også at prising på 5 x EBITda på 2024-resultater er for lavt, det bør nok for RECSI minst ligge på 10 x, altså omkring 44 kroner. Men igjen, dette er jo fra analytiks hold bare fulger på taket og derfor risikorabatt.
Aksjen ligger ved start mot taket i trend, og man kan kanskje forvente en teknisk reaksjon tilbake, neppe så mye som vi har sett siste tider dog. Plukk på 20,60-isch.
Siden Pareto flekser litt med uttalelse er det nok noen kunder der, som har sittet lenge, som skal ut i dag:)
Jeg mener selvsagt også at prising på 5 x EBITda på 2024-resultater er for lavt, det bør nok for RECSI minst ligge på 10 x, altså omkring 44 kroner. Men igjen, dette er jo fra analytiks hold bare fulger på taket og derfor risikorabatt.
Aksjen ligger ved start mot taket i trend, og man kan kanskje forvente en teknisk reaksjon tilbake, neppe så mye som vi har sett siste tider dog. Plukk på 20,60-isch.
Siden Pareto flekser litt med uttalelse er det nok noen kunder der, som har sittet lenge, som skal ut i dag:)
Redigert 09.02.2021 kl 08:54
Du må logge inn for å svare
Sa2ri
09.02.2021 kl 09:00
6299
De har et EBITDA estimat for 2022 på 62 MUSD. Hvis man skal begynne å prise RECSI som et ESG-selskap, ja da skal nok ursmålet opp ganske mye.
Man skal ikke undervurder hva Røkke pønsker på. Melding kan komme når som helst. Galskap å selge nå.0
Hvordan tolker du denne twitter-meldingen fra Nicolay Grove i går da?
@nicolay_grove
Svar til
@thor_chr
Rec blir kjøpt opp eller står i fare for å bli det og Røkke vil ivareta Aker sine interesser
6:02 p.m. · 8. feb. 2021·Twitter for iPhone
@nicolay_grove
Svar til
@thor_chr
Rec blir kjøpt opp eller står i fare for å bli det og Røkke vil ivareta Aker sine interesser
6:02 p.m. · 8. feb. 2021·Twitter for iPhone
Har selv tenkt den tanken at Rec kan bli kjøpt opp, men jeg skal da ha grovt betalt om det hadde skjedd. Nekter å selge for knapper og glansbilder:)
Hvilke rettigheter har vi som små-akjsonærer? Vet du noe om det? : )
Tror du feiler stygt her det er ikke rom for kun teknisk tenking her nå:). Røkke kommer inn og man kan vente at mye skjer fremover her + kursen er veldig lav i forhold til potensiale og fundamentale. Så da skjønner jeg ikke hva du snakker om når du prater om når du baserer handlingen nå på teknisk reaksjon, Rec er ikke lengre som før det er det ikke tid til:)
Slettet brukerskrev Hvilke rettigheter har vi som små-akjsonærer? Vet du noe om det? : )
Ikke godta første bud om dette skjer:)
Sa2ri
09.02.2021 kl 09:28
5656
Slettet brukerskrev Hvilke rettigheter har vi som små-akjsonærer? Vet du noe om det? : )
Skulle det komme et bud på selskapet er det med all sannsynlighet basert på en volume weighted average price (VWAP) over de siste tre månedene, og da med en premie på ca. 30% (det er det normale).
Aksjonærene kan akseptere, eller forkaste et slikt bud. Dersom "noen" får 90% av aksjene kan de resterende tvangsinnløses. Men, de siste 10% kan, dersom de ikke er fornøyde med budet motsette seg tvangsinnløsning og ta saken til retten som igjen vil fastsette en kurs tilbyder skal betale. Mange scenarier her, men dette er hoved trekkene.
Aksjonærene kan akseptere, eller forkaste et slikt bud. Dersom "noen" får 90% av aksjene kan de resterende tvangsinnløses. Men, de siste 10% kan, dersom de ikke er fornøyde med budet motsette seg tvangsinnløsning og ta saken til retten som igjen vil fastsette en kurs tilbyder skal betale. Mange scenarier her, men dette er hoved trekkene.
Slettet brukerskrev Ikke godta første bud om dette skjer:)
Assets verdi alene er 90. Det er større verdier enn det i REC. Patenter, Know-how og kontrakter. Ekspansjonsmuligheter i et marked som ikke vil bli mettet de neste årene...
Jeg selger ikke én aksje under 120. Sikkert ikke da heller...
Jeg selger ikke én aksje under 120. Sikkert ikke da heller...
Om REC selges til utenlandske hender gjør vi en kjempetabbe. Vi kan stå ovenfor et fantastisk eventyr for norsk industri om vi blir en de ledende landene i verden på batteriteknologi. Hva med en REC-fabrikk samlokalisert med en batterifabrikk fra Gjeldsten? Man vet ikke hva som kan skje om 4-5 år og Røkke er alt for smart (og lur) til å la denne muligheten gå fra seg.
Sa2ri du var vel med når Recsol ble solgt også , mange av oss gjorde mye penger den gangen men det kunne blitt så mye mer. Synes det er synd om det samme skulle skjedd igjen. Ja vi vil tjene mye, men vil være med lenger da jeg tro dette blir mye større enn vi tror . Verden skriker etter batter og solenergi.
Uansett bud eller ikke skjønner ikke at noen selger eller tenker på salg på disse kurser, når vi veldig snart vet mer:)
Redigert 09.02.2021 kl 09:35
Du må logge inn for å svare
Sa2ri
09.02.2021 kl 09:35
5479
Jeg var med den gangen ja, det er riktig. Her er det vel ikke snakk om å selge en del av RECSI, men hele selskapet. Men, dersom de skiller ut Butte som et eget "asset" er jo det noe helt annet selv om det er litt vanskelig med obligasjonen som har sikkerhet i Butte.
Når det er sagt, en børsnotering i USA kunne jo også være et tenkt scenarie som kan løfte kursen videre oppover.
Når det er sagt, en børsnotering i USA kunne jo også være et tenkt scenarie som kan løfte kursen videre oppover.
Redigert 09.02.2021 kl 09:41
Du må logge inn for å svare
Jeg selger ikke en aksje under 200 slik sitsen er nå. Ikke ofte slike muligheter dukker opp. Se på Scatec som ble handlet på 30-40 kr for bare fire år siden. Den var i januar oppe i 400 kr. Med de fremtidsutsiktene vi har for REC nå ser jeg det ikke som usannsynlig at vi kan oppleve det samme her. Hold på de j***** aksjene deres. Redd for mange tenker for smått her.
Redigert 09.02.2021 kl 09:37
Du må logge inn for å svare
Enig den:)
Det er fordi rec før har falt tilbake det har vært vanlig, men om man bare følger med litt så har nå mye endret seg:) Men tydelig at ikke flere ser det og gambler på traiding:)
seth
09.02.2021 kl 09:39
5337
Hvorfor skulle de kjøpe hele REC? Det holder vel med å eie 51%, slik de gjør med Carbon og Wind?
senots
09.02.2021 kl 09:41
5421
Slettet brukerskrev Enig den:)
En eventuell budpris vil nok ligge godt over 30%.
Jeg var med i Origio i 2012 og budprisen den gangen var på drøye 70% økning.
Men uansett vil en eventuell budpris være for lav :)
Jeg var med i Origio i 2012 og budprisen den gangen var på drøye 70% økning.
Men uansett vil en eventuell budpris være for lav :)
Ja enig, men samtidig tror jeg vi med Aker og Røkke har fått inn mer stabile investorer også. KIR er kjent for å skape verdier så å bli sittende i hans selskaper har historisk vist seg å gi solid avkastning.
Slettet brukerskrev Enig den:)
Men syns dere ikke det er litt rart for å si det slik å komme med en oppdatering dagen etter at REC kunngjør at det skal holdes EGF for å velge ny styreleder - og at denne ikke er hvem som helst? Og vi er også bare halvannen uke unna Q4 hvor man er veldig spent på guidingen der man kan få viktig info om bl.a. oppstartstidspunkt for ML, og Violet Power burde bare være en dag eller to unna sitt "public statement".
Jeg skjønner ikke helt timingen til denne oppdateringen.
Jeg skjønner ikke helt timingen til denne oppdateringen.
Vi får snart vite mer og er overbevist om at kursen pr i dag er alt for lav her burde man ikke selge en eneste aksje heller ikke trade for dem som driver med det. Stor risiko og man kan bli løpende etter. Rett og slett ikke tid til dette rett før nyheter/meldinger.
Redigert 09.02.2021 kl 09:52
Du må logge inn for å svare
xray292
09.02.2021 kl 09:51
5155
PHOinvestor skrev jeg selger faa..n meg ikke under 50,-
Jeg har lite tro på at Røkke vil kjøpe opp REC. Han har nok gode hensikter med å utvikle REC og igangsette åpning av ML. Det å oppløse et selskap kreves det minst 60% eierandel, og tiden er for knapp til at Røkke vil klare dette. Men la oss si at det skulle være tilfelle, blir det unødvendig dyrt for Aker Horizion. REC har en potensial til å oppnå 200kr+ på mellomlang sikt.. Og kjenner jeg Røkke rett vil han kunne oppnå 400-500kr hvis han gjør de rette grepene.
Dere må for all del ikke akseptere et bud under 200kr! Det er mitt råd til alle småaksjonærer. Pust ut og hold hodet kaldt.
Dere må for all del ikke akseptere et bud under 200kr! Det er mitt råd til alle småaksjonærer. Pust ut og hold hodet kaldt.
Sa2ri
09.02.2021 kl 09:52
5124
Det er flere meglerhus som kommer med oppdateringer i forkant av tall. At den kommer nå var kanskje planlagt, men du har et poeng vedrørende timingen.
Enig i den og tenkte akkurat det samme da jeg så det. Men se på hvem som er analytikerne bak analysen, da ser du at det er noen som er ferske i gamet. Virker nesten som at PAS ikke har lagt all verden til prestisje i denne analysen. Timingen er jo mildt sagt dårlig når den kan være utdatert neste fredag.
Redigert 09.02.2021 kl 09:59
Du må logge inn for å svare
Jepp. Analytikerne er begge juniorer
Det er jo moro å spekulere, men la oss anta at det finnes en potensiell kjøper (altså ikke Aker), kunne vi hatt en bedre "selger" enn den nye påtroppende styreformannen Røkke? Er det den eneste grunnen til at han blir styreleder - for å lede salgsprosessen?
Sa2ri
09.02.2021 kl 10:04
4880
Slettet brukerskrev Jepp. Analytikerne er begge juniorer
Vel, de får i hvertfall oppmerksomhet og det er jo også viktig som analaytiker.
Sikkert dyktige analytikere dette og en plass må man begynne. Det er ingenting som er bekreftet enda så å kaste ut et kursmål på 70-100 kr nå gjør seg heller ikke for meglerhuset. Forhåpentligvis får vi nok info neste fredag til at disse kursmålene kan komme.
t3sm
09.02.2021 kl 10:16
4684
Overraskende at de fremholder kursmålet på NOK 25. der er vi jo snart. Tipper uansett at situasjonen etter Q4 er en annen, men informasjonen som har kommet da.
-
«
- 1
- 2 »