BREAKING ** Panoro kjøper 6 nye felt og øker på Dussafu.

Fluefiskeren
PEN 09.02.2021 kl 17:21 125153

Selskapet kjøper en produksjon på 6900 bopd i tillegg til eksisterene produksjon slik at totalen blir ca 9000 bopd. Det er litt av en økning. Prosentandel på Dussafu stiger fra 7,5% til 17,5 % . Dussafu ver vi hva står for.

Samlet sum 140 mill USD som finansieres ved emisjon og lån.

https://newsweb.oslobors.no/message/524192
Børsbjarne
10.02.2021 kl 10:27 3831

Når aftalen er faldet helt på plads vil vi se en aktiekurs der er væsentlig højere end i dag den kan gå +10 kr på ingen tid. men i tyverne der skal vi op. Vent at se når analytikerne kommer med deres estimater, så vil de ligge i en kurs 30+
Paypal
10.02.2021 kl 10:26 3825

Men det vil likevel være risikofylt å selge i dag for så å håpe på å fylle opp igjen i rep. emi. Det kan bli færre aksjer på hver enkelt av dagens aksjonærer. Et annet scenario er vel at aksjen kan stige fra nå av uansett.
Jajaja
10.02.2021 kl 10:25 3831

> Tror uansett ikke at vi vil få tegningsretter som blir omsettelig så kommer det en rep. emi med tegniingsretter blir det sikkert use it or loose it.

Dette er meldt: Såfremt det blir rep.emi på 5,5 mill aksjer, så blir det ikke med omsettelige tegningsretter.
Fluefiskeren
10.02.2021 kl 10:24 3812

Noen som har lagt merke til hvilken oljekvalitet vi snakker om? Lettolje? API?
cinet
10.02.2021 kl 10:15 3848

Med dagens aksjekurs vil det bli rep-emisjon til gårsdagens aksjonærer. Dvs man får kjøpe til 15,50kr. Måtte da eie 9.2. Nye aksjer kommer nå i 3 bølger, de første 5 mil kommer i morgen. Hvis kursen fram til EGF skulle dippe under 15,50 vil rep-emisjonen falle bort ( som BWE) Her står helgarderingen;

"The Company will consider to carry out a subsequent offering without tradeable
subscription rights of up to 5,500,000 new shares in the Company (the
"Subsequent Offering") towards existing shareholders in Panoro as of close of
the Oslo Stock Exchange on 9 February 2021 (as registered in the Norwegian
Central Securities Depositary ("VPS") on 11 February 2021) who (i) were not
allocated Offer Shares in the Private Placement; (ii) were not invited to
subscribe for shares in the pre-sounding of the Private Placement; and (iii) are
not resident in a jurisdiction where such offering would be unlawful or, for
jurisdictions other than Norway, would require any prospectus, filing,
registration or similar action. The shares of Panoro will therefore be traded
exclusive of the right to participate in the proposed repair issue as from
today, 10 February 2021. Whether a Subsequent Offering will be carried out will
inter alia depend on the development of the Company's share price following
completion of the Private Placement."

De 5 mil rep-emisjon askjene vil bli forbeholdt oss smågutter :)
Redigert 10.02.2021 kl 10:17 Du må logge inn for å svare
Paypal
10.02.2021 kl 10:14 3819

Enig i det. Noen som husker hva vi vurderte Tullows andel til i pris ?
JUICEitUP
10.02.2021 kl 10:10 3827

Re Trond.heim
Det er fordi det ikke er utstedt tegningsretter. Emisjonen var som kjent direkte rettet mot større investorer og de tegnet seg for X antall aksjer og ikke tegningsretter.

Siden kursen akkurat nå trender over emisjonskurs så er det mulig at det kommer en rep.emi (håper ikke at det skjer) hvor man får mulighet til å tegne seg for aksjer til samme kurs basert på antallet aksjer man har i dag. Det kan bli i et 1:1 forhold eller et helt annet forhold. Tror uansett ikke at vi vil få tegningsretter som blir omsettelig så kommer det en rep. emi med tegniingsretter blir det sikkert use it or loose it.
Redigert 10.02.2021 kl 10:12 Du må logge inn for å svare
bmw5
10.02.2021 kl 10:09 3811

Kjøpet av Tullow oil sine 10 % er en ønske drøm vi har håpet på skulle gå i oppfyllelse og det gjorde det. Dette kommer til å bli større en stort.
cinet
10.02.2021 kl 09:22 4008

MULTIPLE TIMES OVERSUBSCRIBED.......

"Panoro is pleased to announce
that it has successfully raised US$ 70 million (equivalent to approximately NOK
593 million) in gross proceeds through the Private Placement of 38,276,451 new
shares in the Company (the "Offer Shares"). The Private Placement was multiple
times oversubscribed at a price per Offer Share of NOK 15.50 (the "Offer
Price"), representing a 2% discount to the last closing price and equivalent to
the 30-day VWAP. The Private Placement received strong interest from both
existing and new investors, including high quality institutional investors in
the Nordics and internationally.

The net proceeds from the Private Placement will be used to partially finance
the acquisitions in Equatorial Guinea and Gabon announced on 9 February 2021,
and related fees and expenses as well as for general corporate purposes. In the
event that one or both acquisitions do not close, the net proceeds will (in
whole or in part) be used for general corporate purposes."

Tullow litt ned i dag, la oss håpe de sier ja på EGF, stipulert til 8.3.
Redigert 10.02.2021 kl 09:40 Du må logge inn for å svare
Foreigner
10.02.2021 kl 09:20 4004

So...a transformational deal... company multiplying its size... price up 12%... oil has truly become an investment non-grata...
JUICEitUP
10.02.2021 kl 09:13 4015

Holy f...

Basert på presentasjonen i dag ser dette ut til å være en helt vill deal. Hele greia ble forhandlet under et oljepris regime på 40-45 dollar.

Likte svaret på spørsmålet mitt vedr. 3 års nedbetaling som presentasjonen viste - som Hamilton sa "what can I say- it's a very attractive deal".
cinet
10.02.2021 kl 09:10 4031

18,22 uten tegningsrett er meget bra ! Var oppe i 18,50. Husk at det kommer 5 mill nye aksjer i handel i morgen. Tegningsretten til de som hadde den i går.
Redigert 10.02.2021 kl 09:15 Du må logge inn for å svare
Jajaja
10.02.2021 kl 08:29 4158

Full rulle altså! PEN-ledelsen imponerer!
cinet
10.02.2021 kl 06:13 4362

Relativ stor stipulert prisforskjell på kjøpet.
Purchase price
EG,Ceiba/ Okume(14.25%)US$/bbl(2P working int.)US$ 6.6
Gabon, Dussafu (10%) US$/bbl(2P working int.)US$ 4.2

Forøvrig kan det være edruelig å lese Tullow sin pressemelding vedrørende salgsavtalen. Bl.a.;
"The Tullow Board also undertook a review of Tullow’s portfolio and corporate strategy which led Tullow to exit a number of licences and countries. Tullow’s new business plan and operating strategy (the New Business Plan and Operating Strategy) was presented to investors and the wider market at a Capital Markets Day on 25 November 2020. The New Business Plan and Operating Strategy is focused on short-cycle, high-return opportunities and the substantial potential associated with Tullow’s producing assets within its large resource base. The New Business Plan and Operating Strategy, alongside a rigorous focus on costs, is expected to generate material cash flow over the next decade, which the Group anticipates will enable reduction of its current debt levels and deliver significant value for its host nations and investors. The New Business Plan and Operating Strategy will deliver production growth in the medium term and the ability to sustain production over the longer term.

At the Capital Markets Day, Tullow also stated that it would continue to consider additional asset sales, provided that they are value accretive and strengthen the balance sheet. The EG Transaction is in line with this strategy, reducing Tullow’s capital commitments and operating expenditure per barrel and allowing the Group to focus its investment on the highest value and highest return opportunities within its portfolio."

Tullow var tydligvis engstelig for nye utbygging/letekostnader ( estimert til 14M USD for 2021);
"Subject to completion, the Dussafu Transaction will remove all future capital expenditure associated with the Dussafu PSC, estimated to be around US$14 million in 2021 while Tullow will retain a number of other assets in Gabon it will have no exposure to the Dussafu PSC beyond the additional contingent payments related to the production from the Hibiscus and Ruche discoveries described above. Upon completion of the Dussafu Transaction, Group production forecast for 2021 will reduce by approximately 1,500 bopd, Group 2P reserves will reduce by approximately 5 million barrels, 3P reserves will reduce by approximately 10 million barrels and 2C resources will reduce by approximately 5 million barrels."
Redigert 10.02.2021 kl 10:19 Du må logge inn for å svare
JUICEitUP
09.02.2021 kl 23:21 4575

Det et helt sikkert noen synergier her i form av stordriftsfordeler på Dussafu selv om det nok ikke utgjør all verden.

Dette handler nok mest om at Tullow omtrent måtte selge. Les deres begrunnelse for salget så skjønner du hva jeg mener.

Å være på kjøpern når det nesten er snakk om brannsalg er alltid en fordelaktig posisjon å sitte i.
40something
09.02.2021 kl 23:03 4646

Ser ikke analysen i sammenligning. Vanligvis så blir alle aksjer som går i emi drivet opp i forkant. Ikk noe unikt slik sett. Pen har ikke vist at de primært går for emi, men gjennom M&A så vil det bli konsekvens. Muigens smartere å vise hva de ønsker finansiering til enn BWE som kun ønsket seg mer power for ..... ?

Noen som kan si hvorfor dette blir mer lønnsomt i PEN sin regi enn Tullow sin, og verdivurering sammenlignet hvis Tullow hadde fortsatt eierskap med hva PEN får ut av dette netto?
Meldingen sier også at hvis ikke kjøpet blir av så vil emisjonen gå til generelle selskapsformål, akkurat detsamme som BWE. Det gikk ikke så bra, så får håpe at kjøpet blir av.

Redigert 09.02.2021 kl 23:39 Du må logge inn for å svare
JUICEitUP
09.02.2021 kl 22:58 4671

På kort sikt - umulig å si. Markedet er irrasjonelt så det holder. Kan godt hende at aksjen blir solgt under 15,50 bare for at skal slippe en langdryg rep. Emi.
På lang sikt - holder olja seg over 55 dollar blir nok dette særdeles gull.
Børsbjarne
09.02.2021 kl 22:55 4673

Er der nogen, der har en ide om hvad den nyhed, har af indflydelse på kursen i morgen og fremover
JUICEitUP
09.02.2021 kl 22:53 4671

Skal man ha noen som helst form for portefølje tankegang og risk reduksjon kan man ikke gå inn og omtrent eie en hel lisens alene. Var nok derfor Pen fikk kjøpe disse 10%.

Dussafu vet vi er en gull kalv. Der har vi bare så vidt startet. At de nå får kjøpe nesten u overkant av 130% mer enn opprinnelig eierandel er helt gull. Ser samtidig at prisen for Dussafu var betydelig lavere enn for lisensen i EG. Da bør sistnevnte være bra.

Har alt for lite kunnskap til å kunne vurdere dealen, dvs verdien av lisensene vs. prisen. Lener meg derfor på at Tullow slitet økonomisk og trengte cash og at det kun er to år til Pen er i utbytte posisjon. Det burde vel fortelle det meste.

Redigert 09.02.2021 kl 22:55 Du må logge inn for å svare
Fluefiskeren
09.02.2021 kl 22:07 4821

Kan svare på det første spørsmålet: Ja. Det dreier seg om de 10 % som Tullow hadde back- in right på. Tullow vil etter dette salget ha null eiendeler i Dussafu. Hamilton snakket meget positivt om Tullow og deres samarbeide på Q3. De har nok hatt en god tone og tipper det var dette som drev fram denne avtalen. Det er veldig bra. Det er også interessant at BWE ikke trådde inn i dette salget av Tullow sin andel. Tror de som operatør kunne krevd å gå inn i egenskap som operatør, men det er vel i deres politikk nå å heller redusere eierandelene deres framfor å øke. Skjønt de gjorde vel det på Kudu nylig hvis jeg ikke husker feil.
Haussegutten
09.02.2021 kl 22:03 4824

Alt står jo i press-releasen om du tar deg tif til å lese 🤣
The loan will be made available in two tranches, Tranche A of up to US$ 55 million in respect of the EG Acquisition and Tranche B of up to US$ 27 million in respect of the Dussafu Acquisition; provided that Tranche B shall automatically increase to up to US$ 35 million upon the completion of the EG Transaction. Tranche A and Tranche B can be drawn separately and are not conditional on each other. Each loan will amortise over a period of 5 years, and carries an annual interest rate of 3M LIBOR plus 7.5%. Amongst other fees under the terms agreed, the loan facility is being made available against the issuance of US$ 562,500 worth of Panoro shares issued in conjunction with, and in addition to the shares issued in, the Private Placement. As part of this transaction, Trafigura will also provide (i) in addition to the acquisition financing facilities, a working capital facility of up to US$ 20 million to address the irregular nature of crude liftings; and (ii) crude oil marketing. Panoro and Trafigura have signed a binding commitment letter for this debt financing subject to long form financing documentation and certain customary conditions precedent being fulfilled. An accordion option for an additional US$ 50 million is included alongside (and in addition to) the acquisition finance facilities. There is no long-term oil price hedging obligation, although Panoro will seek to hedge a portion of near term production to manage price risk for its lifting schedule.
cinet
09.02.2021 kl 21:45 4904

Kjøper de tilbake samme prosentandelen i Gabon, som Tullow hadde opsjon på å få tilbake ?
Noen som har info ang lånebetingelser? Trafigura har litt omdiskutert track record...
helloween
09.02.2021 kl 21:34 4979

Nydelig 😃gratulerer 😎
piff
09.02.2021 kl 21:31 4998

Kan ikke sammenlignes Bwes emisjonen med pen sin, Bwe ble i forkant hauset kraftig opp i forkant.
En gledens dag i dag. Dette jeg hadde håpet på skulle komme ,men ikke tort og tro på. Strålende fornøyd.
Dette lar seg høre i markede.
Redigert 09.02.2021 kl 21:35 Du må logge inn for å svare
Fluefiskeren
09.02.2021 kl 21:19 5050

Vi får følge litt med på denne i morgen:

«A corporate presentation will be available shortly on Panoro's website
www.panoroenergy.com and the Company will hold a webinar presentation for
Investors at 8.30am CET on 10 February 2021.

The webinar presentation can be accessed through registering at the link below
and the online event will be equipped with features to ask live questions.
Joining instructions for participating online or through using local dial-in
numbers will be available upon completion of registration.

Date and 10 February 2021, 08:30 .a.m. CET
Time:
Registration: https://register.gotowebinar.com/register/5255107441268667664


After registering, participants will receive a confirmation
email containing information about joining the webinar.
Participants can use their telephone or computer microphone and
speakers (VoIP).»
Foreigner
09.02.2021 kl 21:15 5068

Finally some transformational M&A within the small oil companies in Oslo!!! Yahoo!!!:))

Now the calculators are smoking red hot in many houses tonight:))
sulzrox
09.02.2021 kl 21:12 5083

Takker. Suveren presisering.
Ikkje alltid like enkelt å forstå og få med seg alt.

Skal bli interessant å sjå hva analytiker sei om denne avtalen og hva PEN kan bli prisa til om noen år.
Slettet bruker
09.02.2021 kl 21:06 5099

Du trenger ikke vente til i morgen. Er over 61 nå.
Fluefiskeren
09.02.2021 kl 20:59 5130

Ser at Finansavisen fortsatt bruker uttrykket de elsker på små oljeselskaper som Panoro. Nemlig «oljemygg» Kanskje for siste gang nå?
Haussegutten
09.02.2021 kl 20:12 5284

Var litt unøyaktig av E24 her da de kun betaler 89+46 musd som blir 135mn. I tillegg er jo CP performance obligations så stødige at om de slår til så renner pengene inn i selskapet! Se bla på Dussafu CP som også capper årlig betaling til 5mn, så går det dårlig i et eller flere år (dvs for lavt volum eller lav oljepris) så kan det ikke hentes inn i senere år. I tillegg vil ikke superår på slutten ( med feks høy produksjon og høye oljepriser gi mer enn 5mn payout.
Slettet bruker
09.02.2021 kl 19:38 5406

Bare gjettet jeg.

Ambisiøs plan. Blir en cash cow dette.
sulzrox
09.02.2021 kl 19:12 5473

Fra E24:

"I første omgang skal Panoro betale 140 millioner dollar til Tullow og deretter opp til 40 millioner dollar til, gitt at visse vilkår innfris. Totalen kan dermed ende på 180 millioner dollar, eller 1,5 milliarder kroner med dagens kurs."

https://e24.no/olje-og-energi/i/LnjlPV/oljemyggen-panoro-vil-mangedoble-stoerrelsen-blar-opp-inntil-15-mrd-for-oljefelt-i-vest-afrika
Trond.heim
09.02.2021 kl 19:09 28883

Møresilda: Stemmer ikke.

Positivt at vi kan glede oss til utbytte i 2023, to år går fort.
Strong free cash flow, positioning the Company for dividend payments from 2023