1. genterapi er en global megatrend

En utmerket eksponering mot den veritable heksegryten av big farma og skogen av startups som rusher utviklingen av genterapi er AZ’s SAN (salt active nuclease). 100ish av dem bruker SAN allerede, men ingen av disse har oppnådd markedsføringstillatelse ennå. ArcticZymes tjener på dette uansett om de lykkes eller ikke. Om man gjør et serviett-regnestykke og anslår at 20 medikamenter kommer på markedet innen 2 år, er det 200 mnok til AZ gitt at hvert legemiddel forbruker for 10 mnok per år. Et enkelt men realistisk anslag.

En fin oversikt over hva som skjer kan man lese her: https://www.nature.com/articles/s41392-021-00487-6

2. PCR strategien bærer frukter

2020 var året PCR kom på alles lepper. Takket være corona hysteriet. For oss som har holdt aksjen en stund så er det ikke noe nytt. Det som blir nytt er at produktspekteret blir komplettert med sentrale produkter som TAQ polymeraser og Reverse transkriptaser. Merk bruken av flertall. Det setter selskapet i en annen divisjon som totalleverandør. Og om de har hodet med seg lager de også master mixer som sine konkurrenter.

3. Økonomien er råsterk

En million fra driften hver uke gjennom 2020. Og balansen er sterk som fy. En annen ting jeg liker er at de gjennom mange år har lært nøysomhet. Og jeg tror ikke Jethro er personen til å begynne med ekspansiv pengebruk uten at det er en plan om å få pengene til å yngle.

4. The Next big thing

AZ har en rekke utviklingsprosjekter vi vet lite om. Horizon 2020, synthetic biology, diverse skreddersøm for kunder kommer fra toppen av hodet. Men ikke bare det, også forretningen åpner for et bredere marked. Stikkord: India og Kina.

5. Oppkjøpskandidat?

Normalt sett ikke noe jeg legger vekt på. Men det er noe jeg har sett modnes over tid. Det er rett og slett mange grunner for å plukke AZ. Spesielt om noen av genterapiene slår gjennom. Med beta glucanene ute av bildet, er også dette et hinder mindre for den rette motparten. Aksjonærstrukturen er også perfekt i så måte siden den er åpen uten noen kontrollerende eiere.