BRABANK og Q4


Ser at BRABANK slipper q4 den 18.02 .. Har vært noen innsidekjøp i den . Er det noen som kjenner til denne aksjen ?.
Kitchen
16.02.2021 kl 17:23 2804

Tre forbrukslånsbanker som gjennom sammenslåinger har blitt til en. I størrelse ligger de litt bak Komp med ca 6 mrd i utlån mot ca 8 mrd for Komp.
To av de tre bankene, Monobank og den opprinnelige BRAbank gjorde det ikke så bra. På tross av at navnet på den sammenslåtte banken heter BRAbank er det den siste av de tre opprinnelige bankene, Easybank som driver videre. Easybank gjorde sakene sine bra før sammenslåingen, så det er kanskje like bra.
Det er den lavest prisede av alle forbruksbankene, mye pga dårlig drift i de to øvrige bankene. De tar sikte på å drive med en meget slank organisasjon og lave kostnader, så om de lykkes med det så vil de kunne bli ganske lønnsomme raskt. De har også en satsing på utlån til SME-markedet som virker spennende.

Hvis de viser at de kan levere på planene sine bør det være muligheter for en reprising i første omgang opp mot resten av sektoren.
Siden 11. november ser jeg det er 9 innsidekjøp, ingen salg.


Meget bra oppsummert
Blir spennende torsdag morgen!
Flame
16.02.2021 kl 20:54 2719

Easy med Svein Lindbak i spissen har levert hele veien.
Nå drar de på masse daukjøtt fra de to « evneveike « bankene.
Her skal masse kostnader kuttes og folk sparkes.
Antar de tar hele operasjonen i 2020 . Så er det nye blanke ark i år....men slikt koster mye. Ikke lett å bli kvitt bankansatte i Norge uten store etterlønnspakker.
Kitchen
17.02.2021 kl 19:50 2544

Monobanks tabber var å satse på kredittkort, en digital satsing på egen app og et egenutviklet IT-system. Kredittkortet ble lansert samtidig som myndighetene satte bremsene på og de fikk lite volum. Appen skulle bringe inn strategiske partnere men det ble lite av det. Tilbake satt banken med kostnadene det medførte å ha dobbelt så stor stab som sammenlignbare konkurrenter. Så i stedet for å prioritere å generere bra med profitt tidlig som kunne finansiert vekst, så ble det behov for stadige emisjoner. Tror ikke låneboken som blir med over i den samlede banken i seg selv er så verst.
Det fine nå er at den samlede banken har solgt ut IT-satsingen og kredittkortet slik at kostnadene kan tas ned.
Så med lavere kostnader (de satser på å nå C/I under 20%) og samlet lånebok på 6,5 mrd er bankens mål netto resultat på 110 mill i 2021, økende til 200mill i 2022 og 280mill i 2023. Dette er fra bankens presentasjon om sammenslåing fra juni 2020.

Staben mener jeg er ferdig slanket og det er ikke såå dyrt å sparke folk som du vil ha det til. Tror vi snakker noen måneders sluttpakker for de fleste. Det spares i alle tilfelle inn på et kvartal eller to

C/I under 20% virker optimistisk, men vi får nå se. Selv om vi slår av en del fra bankens målsetning er banken et godt case om de begynner å levere.
Det har vært en del klumsing for noen av forløperne til denne banken, men så er banken til gjengjeld priset for knall og fall. Hvis de får skikk på skuten nå så er det mye oppside.

Den samlede banken er priset til 635 mill, egenkapitalen er 1300mill, så en P/B på 0,5. (Q3)
Til sammenligning er Instabank som har under halve låneboken (2,7mrd) priset til 532mill med en egenkapital på 580mill, P/B på ca 0,9. (Q4)
Redigert 17.02.2021 kl 19:52 Du må logge inn for å svare

Ingen tvil om at Bra er billig på pris/ bok spesielt mål mot Insta.
Årsaken er som det skrives at det har vært klumset mye i to av bankene.
De gikk i realiteten neste konk og Easy var redningen.
Man fikk Monos lånebok nesten gratis.
At Insta prises høyere har sin bakgrunn i kontinuerlig god drift og raske tilpasninger til endrede rammebetingelser.
Så får inneværende år vise om prisningsforskjellen er der den skal være.
Flame
18.02.2021 kl 08:31 2396

Alltid vanskelig å vurdere slike tall med så mye extras.
Men justert bunnlinje før skatt på 23,5 mill på lånebok over 6 milliarder , mot Instas ca19 med lånebok 2,8 milliarder ?
Avventer call og analytiker- dissekering for å kunne mene noe veldig klart om dette.
bjartmar
18.02.2021 kl 09:11 2350

Denne her må da gå under radaren . Lite oppfølging av finansavisen bl.a og den er i en god gryende start virker det som . Får høre ordene om firmaet i dag kl 10.00
MrLarsen
18.02.2021 kl 18:55 2209

Hvis du leser presentasjonen i dag, er stort sett alle kostnader knyttet til fusjonen tatt i Q3 og Q4 2020. Kostnadene med ansatte/etterlønn/sluttpakker beløper seg til MNOK 17,5.

Totale fusjonskostnader endte 55-60%(husker ikke eksakt) LAVERE enn det som fremkom i fusjonsplanen i sommer!
MrLarsen
18.02.2021 kl 19:18 2178

https://finansavisen.no/nyheter/bank/2021/02/18/7627206/fusjonering-ga-oppsving-for-brabank

- MNOK 325 i resultat før skatt.
- solid balanse.
- Utsatt skattefordel på 180 MNOK drevet av skattemessige underskudd fremført før fusjonen.
- MNOK 6.200 i utlån
- alle fusjonskostnader tatt - 60% lavere enn i fusjonsprospektet i sommer

-> Easybank’s kjøp av Brabank er en genistrek!

Iom. at Brabank har mye kapital som ikke er sysselsatt, kan kanskje aksjonærene få utbytte allerede i vår. NOFI har vedtatt maksimalt utbytte i forhold til Finanstilsynets retningslinjer, altså maks 30% av resultatet for 2019 og 2020.

Easybank hadde i 2019 resultat før skatt på MNOK 86. Gamle Brabank hadde et underskudd på MNOK 119. Med MNOK 325 i 2020 åpner det for utbytte på MNOK 100, altså rett under kr 1,-/aksje.

Vil vi se 50-70 øre i utbytte pr. aksje?
Redigert 18.02.2021 kl 19:19 Du må logge inn for å svare
Flame
18.02.2021 kl 20:16 2137

Fusjonskostnadene var overraskende lave...hadde Mono/ Bra i friskt minne.
Lindbak gir ikke ved dørene og han elsker utbytter.
Med en gang yA hadde gjenvunnet egenkapitalen kom utbyttet først 10 øre ,så en krone .
Han er litt som Fredriksen, send pengene til eierne med en eneste gang det er mulig.
Kitchen
19.02.2021 kl 00:52 2046

De skal fokusere på kostnader, spesielt forenkle produkter og redusere IT-utgifter.
Ser i de siste sidene i presentasjonen som de ikke gjennomgikk i presentasjonen, der er det nevnt at de har sagt opp avtalen med Brathens flyselskap ved neste årskifte. (BRA flyg i Sverige) Flyene der står på bakken og det er lite volum å hente på kredittkort så det er sikkert like greit. Husker ikke hva den avtalen koster men det er noen mill i året. Så vurderer de å selge ut kredittkortportofolien og avvikle tilhørende IT-system. Kanskje det er like greit også, de får lite vekst på kredittkortene sine og kreditkortsatsing koster.

Ser Toverud i Pareto har kommet med en sektoranalyse i dag. Han har for BRAbank lagt inn utbytte på 20 øre for 2021
Kitchen
24.02.2021 kl 17:27 1623

En uke siden Q4
7 nye innsidekjøp etter rapporten
Aksjen er opp 16%, nesten hele stigningen i dag
RFS
27.03.2021 kl 06:24 1077

Nå har de solgt en portefølje med misligholdte lån. Ingen resultateffekt, men tegn på god drift. Jeg snakket også med en troverdig kilde som bekreftet at ledelsen er veldig seriøse og tar riktige grep. Pareto øker kursmål fra 7 til 10. Jeg kom inn på ca 6.7, nå er den på 9. EK pr aksje er vel på rundt 12, venter i hvert fall til de har presentert Q2 før jeg selger, kanskje jeg også sitter flere år. Det kommer nå en vridning mot bank som vil føre til oppgang for alle banker som driver godt. Utbytte på banker ligger ofte på rundt 6 %, og da holdes halve EK avkastningen igjen i banken, og gir fin oppgang i tillegg.
Kitchen
29.03.2021 kl 19:05 875

Endringer siden starten av februar:
Bra opp ca 50%,
Insta opp ca 20%
Komp opp ca 30%
Nofi opp ca 35%

Budet på Nofi har tydeligvis fått noen til å se med friske øyne på hele sektoren
fortsatt billig og nå kommer utbyttene fra Nofi og Komp
Merlin
30.03.2021 kl 00:39 767

Global banks face losses, regulatory scrutiny after Archegos share dump. Warnings by Credit Suisse and Nomura that they expect to incur big losses as a result of lending to Archegos triggered a sell-off in banking stocks around the globe on Monday. Morgan Stanley shares fell nearly 3% and Goldman Sachs Group dropped 1.5%. Nomura shares closed down 16.3%, a record one-day drop, while Credit Suisse shares tumbled 14%, their biggest fall in a year.

https://finance.yahoo.com/news/large-block-trades-tied-archegos-211050253.html
Redigert 30.03.2021 kl 00:41 Du må logge inn for å svare
Kitchen
07.04.2021 kl 20:15 528

Bra opp nye 8% til 11kr i dag. Er opp 66% siden Q4 i februar
Begynner å komme seg nå

Om 3 uker er det Q1, nå må de levere på bunnlinjen for å fortsette den positive trenden

Har vært tungt inne her noen måneder, det er enda stor oppside her.

Hva skjer....... her nå

Svak igår. Svak idag.
Ingenting fundementalt. Bortsett fra en selger som skal ut. 55k volum så langt.