Case: REC Silicon - Markedet må mates med en teskje

Slettet bruker
RECSI 22.02.2021 kl 21:33 147124

Hei alle sammen,

Først og fremst må jeg beklage for at jeg ikke har rukket å komme med en oppdatert analyse som jeg lovte i helgen. Jeg har en utrolig tøff og hektisk hverdag, som gjør at jeg ikke alltid har tid til å sette meg ned og skrive (dette innlegget tar meg noen timer å skrive ned). Hvis du ikke har lest mine tidligere tråder anbefaler jeg at du leser dem. For alle nye, gamle og potensielle aksjonærer, velkommen og nyt lesingen. Husk at det meste er teorier og spekulasjon og at dette ikke er ment som investeringsråd.

La meg starte med å nevne at den 18.01.21 var aksjekurs på 16.62kr. Dagen etterpå kom børsmelding om Aker Horizons og kursen steg til 19.74kr. Dagen etterpå steg kursen til 20.36kr og deretter falt den tre dager på rad ned til 17.20kr, nesten det samme som før meldingen kom. Aksjen steg gradvis opp til 19.20kr frem til den 05.02.21. Dagen etterpå kom børsmelding om at Røkke ønsker å tre inn som styreleder og vi nådde toppen på 24.64kr før vi falt ned til hva som er dagens sluttkurs, 19.63kr.

Da har jeg to raske spørsmål jeg ønsker at du skal svare på:
1. Var det noe nytt som kom frem som gjorde at aksjen falt ned til 17.20kr (enda lavere intraday en dag etterpå, 16.65kr) når informasjon om Aker Horizons kom?
2. Var det noe nytt som kom frem som gjorde at aksjen har falt ned til 19.63kr etter å ha vært så høyt oppe som 24.6kr?

I mitt syn har det skjedd endringer siden vi fikk vite at Røkke skal bli styreleder, men dette har kun vært positive endringer. Vi har blant annet lært mye om veien fremover og også hvorfor Røkke skal tre inn som styreleder, noe jeg kommer tilbake til senere. Da spør du deg selv dette:

Ingenting tilsier at aksjekurs skal falle, men hvorfor da et fall fra 24.64kr til 19.63kr på noen få børsdager?

1. Aksjen er volatil, dette gjelder på grønne og røde dager. Nye topper vil testet og tidligere topper som nå er bunn vil retestes.
2. Frykt. Et perfekt virkemiddel til å "ta" penger fra de utålmodige til de tålmodige.
3. Frykt igjen, men denne gangen på momentet til aksjen. Perfekt når det er så mange uvitende aksjonærer som ikke vet bedre - også kan de som er kapitalsterke smile, le og fortsette å laste opp og istedenfor å by for mye og presse prisen opp, byr de for lite, fordi folk rett og slett er villige til å selge.

Jeg er kun aktiv på Hegnar forum og har ingen bruker noen andre steder, men jeg har vært inne og lest på diverse forumer. Hva slags inntrykk har jeg fått? Panikk, frykt, usikkerhet. Dette blir kapitulert helt perfekt. Et par store ordre - også gjøres resten av jobben av seg selv. Begynner aksjekurs å komme tilbake? Et stort salg til, presse prisen ned - også gjøres resten av jobben av seg selv. Før jeg går videre til å snakke om fundamentet i lys av Q4 presentasjonen ønsker jeg å påpeke at frykt er din største fiende. Kontroller det.

Nå kan vi gå videre til fundamentet til selskapet. Dere som har fulgt med på meg vet at jeg har spyttet at aksjen er på billigsalg en lang periode nå. Dere vet også at jeg ikke er for opptatt med Yulin og fokuserer på USA og EU, ettersom jeg mener at det er der fremtiden ligger. En av årsakene til at jeg mener at REC Silicon vil blomstre de neste årene, er på grunn av den politiske variabelen. Jeg tror ikke folk verdsetter hvor stort det er å ha demokratisk flertall i USA med Biden (en revolusjonær som ble valgt inn fordi han lovte store endringer innenfor bl.a. energi-segmentet) som president, eller vet hvor sjeldent det er. Dette betyr i praksis at Biden kan få utført politikken han ønsker i minst 2 år til, før det blir et nytt valg om å stemme inn medlemmer til senatet. Betyr dette at Yulin er verdiløst? Absolutt ikke! Fra presentasjonen til REC Silicon på fredag ble det gitt et politisk beskjed: Inkluder oss eller bli sittende fast der dere er. Et signal ble sendt på at kunnskapen og teknologien til REC er nødvendig for våre kinesiske samarbeidspartnere og at det er REC som har styringen. Men la oss si at Yulin er et tap prosjekt, forandrer det noe? Absolutt ikke! REC Silicon kommer først og fremst til å blomstre pga. USA og EU. Det finnes ingen andre som REC Silicon i hele USA og EU, men det finnes mange som dem i Kina. Men hvorfor så mye fokus på USA og EU?

Da kommer jeg til et av mine viktigste poeng. Det vil bli startet et kappløp om å komme lengst innenfor fornybart i verden. De som mestrer dette og er suksessfulle vil komme videre, mens de som ikke klarer å gjøre skifte fra fossilt til fornybart vil sitte igjen som de store taperne, uavhengig av dagens posisjon i verdenssamfunnet. Dette er spesielt viktig for USA og Kina og kan avgjøre hvem som fortsetter å ha hegemoni og vil være verdensledende. REC Silicon passer perfekt inn her, ettersom USA kommer til å satse sterkt på fornybart og da trengs det flere selskaper som REC Silicon, som kan være bærebjelkene og produsere ingrediensene som er nødvendige for å bygge lokale verdikjeder rundt grønt.

Vi lærte også at Biden variabelen ikke kun er noe vi aksjonærer ser på, men som også blir tatt veldig seriøst av ledelsen i REC. Det blir dedikert eget område for dette på presentasjonen og ledelsen virker svært positive, men noe som er enda viktigere; Fremtoningen på presentasjonen. Det blir nærmest sagt at alternativene for batteri segmentet i USA er å enten 1. Samarbeide med REC Silicon (vegg til vegg) eller 2. Bestille fra Kina. Hvorfor er ikke punkt 2 aktuelt? Biden - og administrasjonen hans. Det ble nevnt for noen uker tilbake at Biden administrasjonen vil fokusere på å produsere i USA og kjøpe i USA. Bedrifter må nærmest sende søknad for å handle varer internasjonalt fremfor å bestille fra USA. Dette er bare noe av politikken vi har fått innsyn i. Biden var klar og tydelig om at covid-19 pandemien er hans første prioritet - og se hvor mye testing de har fått til i løpet av den korte perioden. Neste steg er å legge frem hele sin plan for fornybart. Tror du ikke at grønne incentiver vil være inkludert? De skal bruke over 2.000 milliarder dollar og med presidentens egne ord; revolusjonere energi-sektoren og skape nye arbeidsplasser. Tror du at USA vil la Kina vinne den politiske maktkampen som vil bli spilt de neste tiårene, fordi det er billigere å bestille derifra? Og apropos billigere, har ikke prisene bare steget uke for uke? Tror du ikke dette vil fortsette, når etterspørselen bare vokser og vokser?

I tillegg til det - og det aller viktigste. Vi fikk informasjon om akkurat hvorfor det haster for Røkke å bli styreleder. Fra presentasjonen fant vi ut at REC er i dialog med flere potensielle samarbeidspartnere og at konkurrenter må sloss for å bli samarbeidspartner for REC Silicon. Batteri segmentet kommer til å være helt enormt, ettersom verden går fra fossile biler til elektriske biler og her synes jeg at REC håndterer det helt perfekt. De slapper av og lener seg tilbake, mens konkurrenter må kjempe for å gi dem et godt nok tilbud til at de skal vurdere å vie seg til dem. Her kommer den lange erfaringen til ledelsen frem, her kommer ekspertisen frem. I flere år har REC vært i en sårbar posisjon. Andre ledere hadde kanskje hoppet til første avtale som gir dem omsetning, men REC vet hvilken posisjon de vil ha i markedet og de tar ingen raske avgjørelser.

Konkurs er ikke lenger et dilemma, nå har selskapet tid på seg. Det som derimot bør bli diskutert er; Vil REC gi slipp på Yulin for å satse kun på USA og EU? Kan Butte utvides? Kan ML utvides? Kan REC bygge nye fabrikker i fremtiden for å møte etterspørselen som vil komme? Vil REC selge sine patenter og kreve enten eierskap eller en viss sum for lisensen?

Så er spørsmålet nok en gang; Har det kommet ny informasjon som tilsier at aksjekurs bør gå ned? Svaret mitt er nei, tvert i mot burde vi ha gått opp. REC Silicon sier selv på presentasjonen at verdien til ML er på 1.7 milliarder USD. Hva er markedsverdien til selskapet i kveld? 7.3 milliarder kroner... Usle 7.3 milliarder kroner for et selskap som kan være en helt sentral aktør for den vestlige del av verden og fornybart. Jeg tror at REC vil ha et markedsandel i hele verden, men første prioritet bør kun være USA og EU for å bygge et sterkt fundament. Markedet må alltid mates med en teskje. Hvis det ikke kommer nyheter på en til to dager, begynner folk å få panikk og selge. Slutt å tro at du blir en milliardær over natten, da kommer du til å brenne deg. Istedenfor - velg et selskap (det må ikke være REC) som du mener vil være helt essensielt for fremtiden og som er underpriset basert på potensial og hold deg til det. Ikke la aksjekurs påvirke om det er et møkk selskap eller om det er verdens beste selskap. La fundamentet snakke for seg selv.

Husk; neste uke trer Røkke inn som styreleder. Han er kun styreleder i to børsnoterte selskaper, Aker og REC. Stol på meg når jeg sier det, det er ekstremt mye som jobbes med bak kulissene. Det er begrenset med hva Tore Torvund kan fortelle oss på en kvartalspresentasjon, men for alle som har holdt øynene oppe så fikk vi den informasjonen vi trengte, vi må bare lese gjennom linjene. Ikke bli overrasket om det strømmer inn med børsmeldinger i mars, fordi det kun er snakk om tid. Så om du vil selge aksjen til 19.63kr så må du bare være min gjest, selg gjerne til enda lavere frem til midten av mars, for da skal jeg fylle på mer, men hvis du har tro på selskapet, fundamentet og tror at den grønne revolusjonen som nå kommer også er en maktkamp mellom hvem som vil beholde makten i fremtiden, ja da gjør du det jeg nå lenge har bedt dere om å gjøre: Du tar egne selvstendige vurderinger og du kjøper for alt du har råd til. Ikke la frykt være årsaken til at du går glipp av hva jeg mener er den beste vekst casen i hele Oslo Børs. Har du troen på REC Silicon, eller bare later du som fordi det har blitt en folkeaksje og bytter mening basert på aksjekurs? De store kan kanskje bestemme retning en viss periode ved hjelp av frykt, men det er oss små og fundamentet som avgjør i lengden. Tenk langsiktig.

- Uchi
Slettet bruker
24.03.2021 kl 19:48 5980

Dette ble en god bursdag! En drøy månedslønn på én dag! 😁
Tanjiro
24.03.2021 kl 19:52 5978

Herlig! Takk for dine gode bidrag her på forumet, ha en flott feiring videre🙌
Slettet bruker
24.03.2021 kl 19:55 5933

11.4% opp på min ASK i dag. Gratulerer med dagen :)
NB! Jeg tar ansvar på mandag, da er det min bursdag. Skal vi legge oss på samme nivå da også? Tenker det er rett og rimelig å gi samme sum 👍
Slettet bruker
24.03.2021 kl 20:37 6086

Jeg synes definitivt vi bør legge oss på samme nivå på mandag, OL1982! Minst! Bursdag er tross alt bursdag. ;)

Takk, Tanjiro!
Slettet bruker
24.03.2021 kl 20:43 6016

Gratulerer med dagen, Grabein! Regner med at dagen har vært god og håper at du har fått feiret litt, selv under disse tider :)
vill i buksen
25.03.2021 kl 19:59 5400

Leser at mange på forumet griper til «sinnatastaturet» når det er røde dager. Jeg føler med dere men av helt forskjellige grunner... røde dager er frustrerende, ja! Men herrefred for en uke vi har hatt så langt (for dere som faktisk leser nyheter og kursmål) dette er de triggerene alle Rec aksjonærer vi ha. ... ja ML åpning er det vi venter på, men dette er kortsiktig, og tenker de som maser om dette hver eneste dag er mest sannsynlig de som kommer til å hive kortene når nyheten kommer og gevinstsikring. Det er helt ok for de som ønsker dette også. Kursen lever nå sitt eget liv, shortroboter, fond, gevinstsikring... når jeg ser på kursutvikling i dag tenker jeg ikke at dette går ut over mine penger, men stakkars de som selger på disse latterlige prisene. Noen selger i frykt, noen trader, noen manipulerer fordi de har gått på en kjempesmell på shorting som bare blir styggere og styggere. Dersom du er en av de som blir frustrert av nedgang på 6% i dag, logg av og ikke følg med hele tiden, eller du kan tenke at den har gått opp 17,5 % på en uke. Takk til alle dere som fyller forumet med informasjon og nyheter hver dag. Dere vet selv hvem dere er.
Slettet bruker
25.03.2021 kl 21:22 4921

Der er nå det skjer✌ Triggerne står i kø🚀🚀🚀🚀
nemi's
25.03.2021 kl 21:42 5068

Dere kan drite i dette bygget. Silan gass kan kun transporteres under tak til storskala produksjon. Silan gass er en svært giftig, svært brannfarlig, og eksplosiv gass. Den brenner (som oftest) så snart den kommer i kontakt med luft.

Silan gass kommer aldri til å kunne brukes til storskala anodeproduksjon.

Som Sila Nano sier: if it doesn't scale, we can't use it. Derfor har Sila Nano fundet 600MSD til å bygge fabrikk av produksjon av batterimaterialer i Nord-Amerika, til EV-industrien.

I motsetning til G14 som skal bruke silan gass. G14 kommer i beste fall til å kunne produsere Si-anoder til tannbørster og pace-makers, under tak i ML's anlegg.

Ingen EV-produsenter vil kunne satse på forsyningslinjer basert på samlokalisering med ubetydelige produsenter av giftige og farlig råstoffer, som REC og ML. Silan gass har drept et utall mennesker, og sprengt mengder av bygg i lufta.

Eller som CEO i i Advano Materials sier om bruk av silan gass i batteriindustrien: How the hell do you scale?!

REC sier de har en INTENSJON om kunne foreta en beslutning om ML's fremtid sent i 2021. Men som REC sier; reaktorene i ML blir ikke startet opp med mindre REC også kan produsere og selge FBR til enten Kina eller i US. To av tre kriterier må være oppfylt, sier REC (inkl. silangass).
Redigert 25.03.2021 kl 21:44 Du må logge inn for å svare
maseeh
25.03.2021 kl 21:45 5050

Årsrapport 2020

https://newsweb.oslobors.no/message/528947
Redigert 25.03.2021 kl 21:46 Du må logge inn for å svare
C-Eiken
25.03.2021 kl 21:55 4900

The Company has no defence mechanism to prevent take-over bids. The Board is open to initiatives that are commercially and financially attractive for the shareholders. The Board will assess potential offers in accordance with applicable legislation and Code of Practice requirements in due course.
Any transaction that effectively constitutes a disposal of a majority of the Company’s activities will be decided by the General Meeting.

As in Røkke come and take over.
Ærligtalt
25.03.2021 kl 21:55 4898

Det virker slik...Sikkert ikke noe med Rec å gjøre i det hele tatt...
manman01
25.03.2021 kl 21:57 5417

Skønt med lidt aftenlæsning :)

Var blevet overbevist om at det først var imorgen den kom!
nemi's
25.03.2021 kl 21:59 5407

Fra virkeligheten jeg har forklart dere. Ingen FBR-produksjon = finito:

The Company expects to restart the Moses Lake manufacturing facility when
Chinese markets for solar grade polysilicon re-open, a non-Chinese Solar
PV value chain is developed, silicon anode battery technology based on
silane gas is commercialized, and/or other significant positive
developments occur in solar grade polysilicon markets. If these events
do not materialize, REC Silicon may be unable to restart the FBR facility,
which could have a significant adverse effect on the Group’s business,
prospects, financial results, and results of operations.

The restart of the FBR production
facility is critical for the Group’s future plans. Should business conditions
not develop as anticipated, the restart of the FBR production facility
may, however, be delayed or may not take place at all, which in turn could
have a material adverse effect on the Group’s prospects.

Further, if the decision to restart operations at the FBR production facility is made, the
Group will be required to attract and hire qualified personnel, provide
training to certify personnel prior to the restart of operations, and to
perform necessary maintenance to place the FBR production facility
back in an operating status. Should the Group not be able to successfully
conduct these activities, or encounters issues, this could negatively
impact the occurrence and timing of the restart of operations at the FBR
production facility at Moses Lake, which in turn could have a material
adverse effect on the Group’s prospects.
Redigert 25.03.2021 kl 22:00 Du må logge inn for å svare
Pontuslufc
25.03.2021 kl 22:16 5233

Ikke veldig overraskende at du i den 106 sider lange rapporten scrollet deg rett til avsnittet om «operational risk» og gjenga det her:) Av det jeg har lest av rapporten for øvrig (bortsett fra det lovpålagte avsnittet om risiko) så synes jeg det bærer preg av en sterk optimisme. Men det er du vel ikke så interessert i å høre om.
HAS
25.03.2021 kl 22:17 5300

Du refererer risikofaktorer i rapporten, og som alltid er et worst case scenario nifs lesning. Lite tyder på at det er et sannsynlig scenario, så her kommer nok snart nye, positive signaler... :)
nemi's
25.03.2021 kl 22:24 5187

REC viser til Risk factors. Hør på REC, du.

"the Company entered into memorandums of understanding with Violet Power to develop a non-Chinese solar PV value chain and with Group14 Technologies to develop a full-scale, colocated commercial silicon anode production facility at the Moses Lake plant"

memorandum:

a short note designating something to be remembered, especially something to be done or acted upon in the future; reminder. a record or written statement of something. an informal message, especially one sent between two or more employees of the same company, concerning company business

He he!

Solide greier. Fremtiden.
Redigert 25.03.2021 kl 22:25 Du må logge inn for å svare
Slettet bruker
25.03.2021 kl 22:31 5067

Rotta på hugget i kveld igjen.
Lystløgneren som påstod hun/han fikk Grove til å selge, for så å bli avkledd av ArneGrove som kjenner Nicolay personlig.. ( ja, kommer til å skrive dette gjentatte ganger, så alle ser hva slags patetisk figur du er)

Rapporten var helt som forventet, optimisme for fremtiden. Her kommer det news før vi aner det. Røkke går vel ikke inn som styreleder i et konkursbo som rotta nærmest beskriver det?
Slettet bruker
25.03.2021 kl 22:32 5076

Du følger mer med på ett selskap du ikke har interesse av enn jeg følger med på favoritt laget mitt. Tror det er noe som skurrer her 😂

Jeg oppfordret Nemi til å gi meg sitt fulle navn på personlig melding mot at jeg fulgte rådet hans om å selge alle rec aksjene. Jeg jar fortsatt ikke fått noe Pm......for å si det sånn
nemi's
25.03.2021 kl 22:38 5143

Det viktigste i årsrapporten er ikke skuffelsen over kun MoU med Group14 (dvs. letter of intent).

Men heller:

REC Silicon’s sales volumes of silicon gases decreased
due to lower demand for silicon gases in solar PV and older technology
flat panel display applications in China as they disengage from supply
arrangements with suppliers in the United States where feasible.

Les: REC kommer aldri til å selge FBR fra ML til Kina igjen.

Men det er jo derfor ML er stengt.
Redigert 25.03.2021 kl 22:39 Du må logge inn for å svare
Intravenøsiu
25.03.2021 kl 22:43 5241

Fra årsrapporten "Average semiconductor grade polysilicon price increase of 4.7%”

Du har gjentatte ganger hevdet at REC har fastpris langtidskontrakter for salg av semi grade polysilicon og ikke blir påvirket av prisutviklingen.
Redigert 25.03.2021 kl 22:44 Du må logge inn for å svare
Slettet bruker
25.03.2021 kl 22:44 5219

Jeg HÅPER at ML ikke eksporterer en eneste kilo silikon til Kina, men at alt havner i amerikansk næringskjede. Mer profitt,mer grønt og mer skjønt.
Slettet bruker
25.03.2021 kl 22:48 5253

Så du mener oppriktig at norges desidert beste businessmann og en gjeng med flere tiårs erfaring fra bransjen tar så sykt feil at en tenåring i kjelleren til mamma (det er deg, nemis), kan viske ut all verdi fra investeringene deres med en enkel forumpost?
nemi's
25.03.2021 kl 22:48 5293

Avtaler reforhandles. Du må skjønne det. Alle andre gjør det. Ett år er annerledes enn foregående. Tips: tenk på matprisene. Jeg har vist deg REC's referanser til bruk av langsiktige avtaler i semi-segmentet, fra årsrapportene.
Slettet bruker
25.03.2021 kl 22:54 5426

Fokus gutter!! Ikke mat trollet!!
Intravenøsiu
25.03.2021 kl 22:57 5364

Argumentet ditt var nettopp at det ikke blir påvirket av prisutviklingen, du har tidligere henvist til årsrapport for 2018.

4.7% er ikke inflasjonsstyrt.





Huggis
25.03.2021 kl 22:59 5405

Hva er det du prøver å oppnå?
Hva er det som gjør REC så viktig for deg?
Fårstår bare ikke hvorfor du bruker såååå mye tid på å prøve å skremme vekk små investorer.
Hva sitter du igjen med for å gjøre dette?
Helt uforståelig for meg. Men, men. Er vel ikke alt men skal forstå.😉
c
25.03.2021 kl 23:05 5347

Givetvis pengar, ganska simpelt.
nemi's
25.03.2021 kl 23:07 5351

Mange suringer her inne i kveld. Og kun jeg som skriver om REC, som vanlig.

Men husk hvor mange ganger jeg og REC har sagt til dere at det ikke blir ansatt arbeidere, og restart av reaktorene i ML før det foreligger muligheter for lønnsom FBR-produksjon:

"The restart of the FBR production facility is critical for the Group’s future plans".

"The Company expects to restart the Moses Lake manufacturing facility when
Chinese markets for solar grade polysilicon re-open, a non-Chinese Solar
PV value chain is developed, silicon anode battery technology based on
silane gas is commercialized, and/or other significant positive
developments occur in solar grade polysilicon markets."
Redigert 25.03.2021 kl 23:19 Du må logge inn for å svare
HAS
25.03.2021 kl 23:12 5482

Da forventer vi at "other signifikant positive developments occur" .... før man vet ordet av det.
Redigert 25.03.2021 kl 23:25 Du må logge inn for å svare
xray292
25.03.2021 kl 23:15 5503

Kan dere la være å svare nemis!? Selv om jeg har blokkert denne personen, drukner tråden med kommentarer til vedkommende til ingen nytte. Hva prøver dere på? Få han til å endre mening? Forstå han er her for å ødelegge, og kun det. Forstår ikke at dere gidder! Skjerp dere!