Knfo
24.03.2021 kl 11:09 3842

Det har jo ledelsen sagt i flere år. Nei, tilliten til denne aksjen er fullstendig borte. Ting vil ikke snu før ledelsen leverer varene, og noen av de store meglerhusene begynner å følge aksjen.
Chemo
24.03.2021 kl 11:50 3806

Kursen har nå falt ca. 25% siden kr. 1.30 nivå, og MC har sunket med ca. 300 mill.
Kursen nærmer seg teknisk nivå hvor potensial på fallet i de tekniske formasjonene tas ut.
Den sies mye om dette, avhengig om man i charteret tenker "synkende triangel", "synkende kile" eller "hode skulder", uansett fikk Endur brudd på nedsiden av disse med potensial ned mot kr. 1.0. Volumet i fallet nedover har ikke vært stort.

Om det stopper der kan man jo ikke vite, men det kommer nok en heftig rekyl i dette papiret..
Gapet mellom aksjekurs og "reell" verdi øker, ut fra kontantstrømsberegninger basert på det proforma regnskapet for 2020 for "nye Endur" (tidligere innlegg).

Det bør vel heftig diskuteres i styrerom og ledelse i Endur hva man gjør med situasjonen hvor et "forsmådd" styremedlem selger seg ned etter å "mistet" plassen på laget.
Situasjonen som utspiller seg representerer vel en gylden mulighet på litt sikt (og kanskje også kortsiktig) etter mitt syn. Mange her håper på videre nedgang og en enda billigere inngang, andre fyller på og ser potensialet på sikt.
Sånn er det i dette gamet, enhver er sin lykkes smed..

Redigert 24.03.2021 kl 11:55 Du må logge inn for å svare
Slettet bruker
24.03.2021 kl 12:01 3792

Meget bra ramset opp, men. Dette er jo absolutt ikke ønskelig fra noen, men. Hvor er Ledelsen/Styret ? Ingen av innsidere eller topp 20 kjøper opp de aksjene, ingenting blir meldt bortsett fra at BMO ligger an til en kontrakt. Det er på tide å bevise hvorfor de ble hentet inn, pr.dd holder dette ikke mål.
Slettet bruker
24.03.2021 kl 12:10 3759

En av grunnen til jeg er skeptisk til selskapet, er at Horpestad sitter ved roret. Har friskt i minnet hva han gjorde med NRC. Kjøpene var alt for dyre. Tror han gjentar det samme her. Kan ikke helt se synergier helt heller. En ting er omsetning. Noe helt annet er resultat. Litt vel enkel analyse. Dog. Gjentar egentlig bare det jeg sa for en tid tilbake.
Redigert 24.03.2021 kl 12:55 Du må logge inn for å svare
trani
24.03.2021 kl 13:19 3650

Sandum skrev Innlegget er slettet
Disse oppkjøpssummene har jo nesten ikke rot i virkeligheten.
Jeg mistenker at disse er blitt kjøpt med et enormt overpris.
Redigert 24.03.2021 kl 13:26 Du må logge inn for å svare
Recern
24.03.2021 kl 13:35 3621

2 innsidekjøp 26.februar på 1,16 kr, men nå er den jo billig...
tuja
24.03.2021 kl 13:38 3610

Sandum skrev Innlegget er slettet
Dette skrev Chemo lenger oppe i tråden:

Chemo
13.03.2021 kl 19:30 2919
Jeg har sett litt på verdivurdering av nye Endur ut fra en kontantstrømanalyse(DCF-analyse) av selskapet.
DCF-analysen tar utgangspunktet i forventede framtidige kontantstrømmer som diskonteres tilbake til i dag (nåtid), slik at man får en nåverdi (Net Present Value(NPV) av selskapet.
Dersom NPV-verdien er vesentlig større enn dagens Market-Cap er selskapet «underpriset» og kursen bør øke over tid. Motsatt dersom NPV-verdien er lavere enn dagens kurs.

Resultat :
NPV = 2,28 milliarder, Dagens MC =1,33 milliarder : Forhold NPV/MC = 1,72
Indikerer fair kurs på 1,17 * 1,72= 2,0 NOK (Med den mest «konservative»/laveste restverdi)
Med bruk av høyeste beregnede restverdi for selskapet er fair kurs NOK: 2,48
Underlag :
Utgangspunktet for analysen er det konsoliderte «årsregnskapet» for det nye selskapet med de 3 siste oppkjøpene. Dette ble presentert sammen med Q4-resultatet.
Forutsetning for analysen:
1) 10 års beregning av kontantstrøm + beregning av restverdi for selskapet utover 10 år
2) Diskonteringsrente 8% (sier noe om avkastningskrav- høyere rente gir lavere NPV)
3) 10% forventet vekst i fri kontantstrøm pr. år. Startverdi 120 mill NOK (dette er estimert Fri kontantstrøm i 2021. Beregnet fra kontantstrøm i 2020 fratrukket ca. 10% til investeringer og justert for økt rentekostnader pga nytt Bond-lån med rente (NIBOR + 6.9%). Renteutgifter estimert til 66 mill/år av endur.
Så antagelig vil bunnlinje (netto overskudd) og kontantstrøm i 2021 gå noe ned i forhold til proforma-regnskapet for nye endur for 2020. Men så øke hvert år (forhåpentligvis..)
4) Antall aksjer ca. 1,13 milliarder (inkludert vederlagsaksjene i forbindelse med oppkjøpene)
Slutt-kommentar:
Det er selvsagt usikkerhet i en NPV-beregning av selskapets verdi, men metoden er mye benyttet av finansanalytikere. Faktorene under kan i høyeste grad diskuteres..
-Veksten i inntjening, kontantstrøm og Fri kontantstrøm er usikker. Fri kontant strøm er kontantstrøm fratrukket investeringer, nedbetaling av gjeld og endring i arbeidskapital.
- Hvilken diskonteringsrente bør man bruke??
- Hvordan estimeres restverdien av selskapet utover 10 år?

Jeg har lagt meg på rimelige standard parametre. Endur indikerer selv god vekst. Innfris dette vil fair kurs øke i forhold til modellens estimat.
Dersom veksten øker med kun 5% pr. år (vesentlig lavere enn estimert av Endur) estimerer modellen en fair kurs på mellom NOK 1,50-1,80 (avhengig av metode for beregning av restverdi.)

Modellen gir således selvsagt ingen fasit, men ut fra resultatene, og litt «lek» med tallene kan man rimeligvis antyde at aksjen på dagens kurs er underpriset.
Dersom synergieffektene i det nye selskapet tas ut gir det grunnlag for å heve estimatene ytterligere.

Jeg tar gjerne imot innspill på tall og oppsett.
Chemo
24.03.2021 kl 13:58 3585

Sandum skrev Innlegget er slettet
Hei Sandum

Det er nok mange flere her inne som kan mer om Endurs kjernevirksomhet enn meg, men jeg har sett på tall og regnskaper.
Jeg postet et innlegg 13 mars på denne tråden, så du kan lese dette og se litt på forutsetningene i regnestykkene.
Reell selskapsverdi er det ingen fasit på (bortsett fra i det øyeblikk et selskap selges/slaktes), så verdi kan diskuteres.

I 2020 hadde Artec en bunnlinje (overskudd eller profit) på ca 48 mill etter skatt. Egenkapitalen (Equity) var i følge balanseoversikten på 720 mill (så med ditt tall på 50 mill må du mene noe annet enn egenkapital).
Endur kjøpte selskapet for 690 mill, så ikke så galt dette.
Artec har lite gjeld, så forholdet mellom egenkapital og gjeld er meget god.
I følge proformaregnskapet for 2020 så er forholdet mellom Omløpsmidler og kortsiktige fordringer for Artec ca 1.68 og det er meget bra! !

De 3 oppkjøpte selskapene hadde tilsammen et overskudd etter skatt fra drift på 114 mill i 2020, og en kontantstrøm(cash-flow) fra drift på ca.185 mill.
Så marketcap (MC) dividert på cash-flow fra drift er ca 6.3.

Etter mitt syn er oppkjøpene gode kjøp og klart innvannende for selskapet.
Det er ingen grunn til å straffe oppkjøpene med en nedgang på ca. 25%, basert på drift og innhold i selskapene. Tvert om.
Denne etter min mening "ubalanse" mellom aksjekurs og "reell verdi" vil korrigeres.
Redigert 24.03.2021 kl 14:57 Du må logge inn for å svare
keane
24.03.2021 kl 14:17 3539

Dette ser meget bra ut, Chemo. Stor oppside her i Endur.
trani
24.03.2021 kl 14:54 3489

Hvorfor selger dere, om det er stor oppside?
tuja
24.03.2021 kl 14:57 3481

Selger? Er vel kun en som selger. Brorparten er nok på kjøpern.
trani
24.03.2021 kl 15:31 3421

RSI på 22 nå. Er så oversolgt så det holder.
Her lukter det oppgang. Får vi landet kontrakten til i morgen tro?
Slettet bruker
24.03.2021 kl 19:18 3251

Handeland solgte 400,000 aksjer idag, men. Rusten har solgt 1,450,000 aksjer. Det begynner å bli tungt, meget tungt.
Slettet bruker
24.03.2021 kl 19:37 3223

Takker for et innlegg som forsterker mitt eget syn på verdien av selskapet. Det er godt for psyken når det er en del støy.
Slettet bruker
24.03.2021 kl 19:40 3230

Ingen formasjon er tatt ut her, ta viser klart og tydelig at aksjen ikke har støtte før 80 øre, ikke rart at det tas ut når største eiere lemper ut aksjer
Det er bare løk som tar imot aksjer, dette har pågått en stund der 99% tror på stor oppgang, men den faller og faller.
Se litt hvor mye den gjengen som selger besitter, før en kan snakke om oppgang.
Redigert 24.03.2021 kl 19:43 Du må logge inn for å svare
Slettet bruker
24.03.2021 kl 19:44 3285

Ok.
Hvis en av de største eierne vil selge aksjer for 80 øre er jeg mer enn klar for å handle😎
tuja
24.03.2021 kl 19:47 3345

Invesstech med 14 dagers rsi på 8. Kommer nok en saftig rekyl når man minst venter det. Og nyheter som styrer kursen kan komme anytime. Nedsalget gir god inngang for de med litt horisont.

:)
Chemo
24.03.2021 kl 22:20 3237

Longsitinbulk:
Vi er uenig i tolkning av tekniske formasjoner. Både hode/skulder og synkende triangel formasjon siste 2 måneder har et fallpotensial på 16-17 øre fra nivå ca.1.16.
Når fallpotensialet er tatt ut representerer det støtte for kursen.
Videre nedover er det støtte som du hevder fra mai 2020 på rundt 80-85 øre. Og slik situasjonen er kan man selvsagt ikke utelukke at den siger under 1 krone.

Skulle aksjen falle til 80 øre som du predikerer så er nesten 600 mill av børskursen radert bort på knappe 2 måneder, dvs nesten halvparten av verdien de betalte for de 3 oppkjøpene (uten at noe spesielt har skjedd i disse selskapene).
Dette er selvsagt særdeles irrasjonelt og vil korrigeres tilbake.
Situasjonen er jo spesiell, da 40 mill+ aksjer kanskje skal ut, og ingen tar foreløpig særlig imot. Dog så er 40 mill aksjer ikke veldig mye (heller ikke i kroneverdi) så om volumet kommer i aksjen slukes dette greit vil jeg tro. Høyeste dagsvolum var jo ca 38 mill aksjer i januar 2021 og på 4 dager ble det omsatt ca. 115 mill aksjer.
Enhver kraft har en motkraft, og motkraften blir heftigere jo lenger ned kursen presses. I prinsippet kan det skje når som helst.
Jeg understreker at enhver må selv bestemme hva slags strategi man skal ha i det nåværende scenariet..

Redigert 24.03.2021 kl 22:42 Du må logge inn for å svare
Pinox
24.03.2021 kl 22:47 3200

Sett fra juni 2019 har vi også en stor OHS formasjon med potensialet opp mot 2,25,-
Oppgangen starter snart. 😉
Knfo
25.03.2021 kl 09:27 2973

Det vi nå ser er nok også et uttrykk for at markedet synes Endur har betalt for mye for selskapene som er kjøpt opp. Det har også sin pris å komme inn i et stort og tunggrodd konsern som Endur. Inntil selskapet viser at de leverer varene som lovet, tror jeg aksjekursen skal videre ned.
Redigert 25.03.2021 kl 09:28 Du må logge inn for å svare
Dobbelside
25.03.2021 kl 09:28 2973

Om det er Handeland som selger så er det jo rart at denne posten ikke blir solgt utenom børs til en større eller interessert part. For kursen er jo dette, kanskje på kort sikt, enormt ødeleggende. Spesielt for dem selv !!
Knfo
25.03.2021 kl 09:32 2964

Dobbelside: Enig! Ordrebildet er forresten elendig i dag med dobbelt så mange selgere enn kjøpere. Heldigvis holder selgerne foreløpig igjen, men vi er nok fort under kronen.
Redigert 25.03.2021 kl 09:34 Du må logge inn for å svare
Slettet bruker
25.03.2021 kl 09:34 2960

Handeland og Rusten kaster ut aksjer ja :)*
Slettet bruker
25.03.2021 kl 09:38 2995

Jeg forstår godt hvorfor de ikke ville ha denne idioten med i styret!🤷‍♀️
Slettet bruker
25.03.2021 kl 09:43 2979

0,8 kr next
Tvilsomt forum
25.03.2021 kl 09:56 2936

Handeland har surra det til for seg sjølv tidligere og dei. Har hatt nokre stunts oppigjennom åra. Så legger ikkje for mykje I kva dei styrer med no.
Dado83
25.03.2021 kl 09:58 2940

Ååå se her under 1 kr. Damn blir nok å vente til 80 ører på denne her.
Slettet bruker
25.03.2021 kl 09:59 2925

Pussig at det ikke kommer innsidehandler?
Recern
25.03.2021 kl 10:09 2885

Innsidehandler, ja enig. Det burde de ha tenkt på nå...
Slettet bruker
25.03.2021 kl 10:25 2868

Har kjøpt en del aksjer i dag også, og kommer til å laste om aksjen blir presset lengre ned.
Grunnet til at jeg kjøper Endur er at jeg har liker de områdene det satses på. Vedlikehold og montering av vindmøller høres fornuftig ut, alle skal satse på vindmøller for tiden både på land og til havs.
Et annet satsingsområdet er oppdrett anlegg på land, også et vekstområde med stort potensiale. Macron gruppen som reparerer og vedlikeholder broer og lignende er rosinen i pølsa der en ikke blir arbeidsledig med det første.
Knfo
25.03.2021 kl 10:29 2884

Hvorfor kjøpe aksjer når ledelsen har fått en haug med opsjoner nesten gratis. Nei, denne aksjen er bare kjempetragisk fra ende til annen. Sånn går det når blåruss og folk fra landet med folkeskole skal lede et industrikonsern. Det blir ikke industriutvikling av å trykke opp nye aksjer, og tildele ledelsen gunstige opsjonsaksjer.
Redigert 25.03.2021 kl 10:30 Du må logge inn for å svare
Furuen
25.03.2021 kl 10:53 2842

Du verden! Ja, bygutter med utdanning får sagt det.
Er det ikke rundt juletider nissene skal dukke frem?
trani
25.03.2021 kl 11:13 2823

Hvorfor selger dere!?
Er det fordi denne skal ned til 50øre?
Knfo
25.03.2021 kl 11:22 2922

Der røk støtten på 1 krone, og da kan dette gå fort ned til 80 øre. Gøy å være short i denne aksjen.
Slettet bruker
25.03.2021 kl 11:25 2910

Gøy?
Endur kommer til å bli kjøpt opp, det er min private mening.......hohohohoh
Knfo
25.03.2021 kl 11:26 2933

Husk at julen varer helt til påske👍😊 Helt rett at jeg er bygutt, og har også god utdanning. Driver en industribedrift som min bestefar etablerte i 1945. Her jobbes det hardt, er ingen opsjonsordninger, førtidspensjonsordning eller millionlønn. Min far jobbet til han var 75 år, og om helsen holder står nok jeg på like lenge.
Redigert 25.03.2021 kl 11:32 Du må logge inn for å svare
Groven64
25.03.2021 kl 12:28 2838

Ny tildeling av kontrakt! Ca. 70 mill.

https://doffin.no/Notice/Details/2021-334121