Emisjoner, blir det flere?


Inspirert av tanke fra Fantilopen vil jeg ha hjelp til å analysere sjansene for en ny emisjon mtp bygg- og oppstartsfinansiering. Her er en tanke, men jeg har ikke ettergått tallene, så glad om noen husker og kan poste oppdatert fremstilling:

Investering: $200 mill
Belåningsgrad 60%
EK-behov: $80 mill

Lån med sikkerhet Keliber: $10 mill.
Offtake Rutil: $20 mill
Offtake Granat: $20 mill
Kapital fra aksjonærer: $30 mill, (ca NOK 260 mill., under 1,-/aksje)

Men, det er lett å tenke seg rettede emisjoner mot offtakerne også.

Det har vel også blitt luftet 80% belåningsgrad, i så fall er vi sikret.


Noen som har andre, sannsynlige tall?
Redigert 27.02.2021 kl 23:02 Du må logge inn for å svare
_HH_
28.02.2021 kl 01:33 2624

Har du rekna på tala du oppgjev? Det japanske handelshuset som er eit enormt konglomerat med eigen bank og nære relasjonar til den Japanske stat, har du satt opp med ein offtake på 20 mill dollar...dei vil mest sannsynleg gje offtake og lån mot ein andel av NR. Ein årsproduksjon av rutil er verdt 1200×35000= 42 mill dollar......så ein offtake på 20 mill dollar for rutilen er lite realistisk og det japanerane bidreg nok meir.

Er det helt utelukket at de selger Keliber-andelen?
(Jeg synes det virker slik pga emisjonen, med mindre den kun var en dekkoperasjon for å få inn penger til drift og forprosjekt)
_HH_
28.02.2021 kl 10:02 2375

Det er vel ikkje utelukka, dei vil uansett ha ein større andel å selje ved ein seinare IPO.
John9
28.02.2021 kl 10:39 2325

Trur ein del av finansieringsbehovet blir ordna i form av leverandørkreditt. Spesielt opp mot driftsentreprenøren. Dette kan fordele ein stor del av kostnadane over ein periode på 5 år.
Det er jo ein nordnorsk gruveentreprenør som nettopp har fylt kassen med 900 mill.
Salg av Keliber framstår for meg som lite sannsynlig no. Ligger omtrent likt med Engebø i løypa og vil kunne gje voldsom avkastning frå endeleg finansiering og vidare.

Godt innspill.
Er driftsentreprenør offentliggjort? Klarte ikke finne noe.
Det må i så fall være en som tåler å ha flere hundre millioner utestående over lang tid.
Flaxx
28.02.2021 kl 11:09 2268

Ja, modellen fra Keliber kan vi regne med gjelder også for NOM ... dvs Nordic Rutile.
At det japanske industri- og handelshuset tar eierandel i NR ... investerer for sin andel og gir lån.
John9
28.02.2021 kl 11:17 2250

Nei, det er ikkje offentliggjort. Tenker det vil skje i tidsrommet fra offtake på granaten blir avklart til endelig finansieringsplan blir presentert.
Dette er kun spekulasjonar frå mi side.

Nei HH, som du tilsynelatende skjønte var dette "fingen i været"-beregninger, på det jeg tenkte var den konservative siden.

Stemmer, John9, var jo en del snakk om eksportkreditt for en tid tilbake. Setter det som en mulig bonuskilde.

Når dere nevner lån fra rutilofftaker, hva ser dere for dere da? Usikret lån til EK for finansieringen? Rettet emisjon fra NR? Eller noe annet? Barton gikk f.eks. inn som eier i NOM.

Så en ny oppstilling kan da se slik ut:

Investering: $200 mill

60% BELÅNING
Lån med sikkerhet Keliber: $10 mill.
Offtake Rutil: $30 mill
Offtake Granat: $20 mill
Kapital fra aksjonærer: $20 mill, (ca NOK 170 mill., ca 0,5-/aksje / ~20% utvanning ved dagens kurs). Offtakere kan være aktuell i en rettet emisjon for å dekke store deler av dette.

70-80% BELÅNING
Ingen emisjon nødvendig

Andre mulige finansieringskilder:
- Leverandørkreditt


Så min konklusjon er ihvertfall på dette grunnlaget at en ny emisjon er lite sannsynlig.
Redigert 28.02.2021 kl 21:57 Du må logge inn for å svare
_HH_
28.02.2021 kl 22:06 1933

Eit eventuelt lån fra handelshuset eller den japanske staten vil gå inn som ein del av lånepakken som blir for prosjektet slik at ein får 70 til 80 prosent belåning. Det japanske handelshuset vil nok gå inn som eigar i NR og ikkje i NOM trur eg. Den japanske staten har støtteordningar for utanlandske verksemder som leverer ressurser til dei.

Tar aldri slutt på emisjoner i Nom, slik er historien og slik vil den fortsatt være
_HH_
28.02.2021 kl 22:13 1907

må du gå å sutre på ein anna tråd...
Skazy
02.03.2021 kl 11:53 1408

Vi burde ha en egen "sutretråd" her inne på HF.
Det hadde sikkert raskt blitt den lengste tråden. (Vel kanskje ikke lengre enn zooz sin "sats en slant".. He he..)
Rookie,
02.03.2021 kl 12:14 1336

et spørsmål:
Sibanye går inn med 30mill euro i Keliber og resten av aksjonærene skal bidra med 10mill euro, NOM eide før emisjonen ca 16%,
betyr ikke det at NOM må inn med ca 16millioner NOK i Keliber? NOM hentet 80 mill i den rettede emisjonen, og muligens 17 mill i rep.emi. Det bør vel være veldig bra med penger på bok etter Keliberemisjonen? Mulig jeg har misforstått noe og at NOM må inn med mer til Keliber...

Use of proceeds
• Most of the proceeds (up to NOK 45m) will be
used towards participation in EUR 40m Keliber
equity raise in order to maintain exposure to
fast-growing European lithium market.
Nordic Mining believes the partnership with and investment from Sibanye Stillwater will offer great value to new and existing
shareholders, and has the intention of subscribing for up to NOK 45 million (EUR 4.5 million) in order to maintain the Company’s
exposure to fast-growing European lithium market at attractive terms. Nordic Mining’s minimum secured pro rata allocation is EUR 1.63
million.
• NOK 15m will be towards securing financing
for the Engebø project and preparing for
execution.
• NOK 10m will be used towards developing a
strategy for how to commercialize NOMs
position within the NORA seabed initiative
• Remaining NOK 15m will be used for general
corporate purposes and business
development
Rookie,
02.03.2021 kl 12:29 1275

Takk for svar, men det er vel langt fra sikkert at de får aksjer for mer enn 1.63mill euro? og i så tilfelle er det mye peng på bok. Selvfølgelig kan de ha fått indikasjoner/lovnader om at noen andre Keliber aksjonærer står over emisjonen.
Goldy
02.03.2021 kl 13:47 1186

Tror det var snakk om at den finske stat ikke skulel være med denne runden. Så da er det muligheter for de andre å få litt mer.

Syns det bare er positiv av NOM for engangs skyld vekter opp hos Keliber.
unotert
02.03.2021 kl 16:43 1009

Lurer på om det spøker for rep emi. Kursen er tett på emi kursen, og leser man børsmeldingen om rep emi, synes jeg de har flere argumenter klare for å annulere. Jeg blir ikke overrasket om de kutter den ut.