WRL: 75 millioner kroner ekstra netto pr. år

Josik
WRL 11.10.2018 kl 16:57 31428

Jeg ble jo litt inspirert av PEN-tråden. :-)

Men 75 millioner kroner ekstra netto per år er hva WRL vil tjene bare på gasskraftverket Kinyerezi II som ble satt i drift i år.
Og i 2018 forventes WRL totalt sett å få inn netto ca. 130 millioner kroner mer enn de tok inn i 2017.

Bare sånn til sammenlikning.

?
Redigert 21.01.2021 kl 08:16 Du må logge inn for å svare
Olympus
11.10.2018 kl 18:04 15180

Her blir det penger både til utbytte og kjøp av egne aksjer om ledelsen prioriterer dette etter hvert.
Når aksjen delistes i Oslo tror jeg ting begynner å skje for å løfte kursen slik at verdiene i selskapet blir mer synlige.
Redigert 20.01.2021 kl 19:35 Du må logge inn for å svare
Worth
11.10.2018 kl 18:24 15148

Faller WRL's mcap stadig lavere, er det vell ikke lenge før noen kjøper hele butikken? Må jo være svært så attraktivt når en kan få tilbake investeringen i løpet av noen år?
Redigert 20.01.2021 kl 19:35 Du må logge inn for å svare
plaff
11.10.2018 kl 20:39 15010

Det er nok ikke så enkelt worth. Om noen ønsker å kjøpe betydelig andel av selskapet over børs vil det drive opp kursen ganske kjapt. Ingen aksjonærer ville stemt for salg på noe i nærheten av dagens kurs.
Redigert 20.01.2021 kl 19:35 Du må logge inn for å svare
Outsider
11.10.2018 kl 20:42 14989

Ja, vi snakker om PE på 2 på dette nivået - tror ikke det finnes så mange selskap på slike multippler på OB eller på noen annen børs for den slags skyld. De som har fri likviditet til å kjøpe på disse nivåene er fantastisk heldige!! Slike muligheter kommer vi ikke til å få mange av i livet.
Redigert 20.01.2021 kl 19:35 Du må logge inn for å svare
Outsider
11.10.2018 kl 20:42 14967

Ja, vi snakker om PE på 2 på dette nivået - tror ikke det finnes så mange selskap på slike multippler på OB eller på noen annen børs for den slags skyld. De som har fri likviditet til å kjøpe på disse nivåene er fantastisk heldige!! Slike muligheter kommer vi ikke til å få mange av i livet.
Redigert 20.01.2021 kl 19:35 Du må logge inn for å svare
Symphony
12.10.2018 kl 08:55 14766

Hei Josik

Sett bort fra kurs, hva er de største skuffelsene du har opplevd som aksjonær i wrl?

Mvh
Redigert 20.01.2021 kl 19:35 Du må logge inn for å svare
Josik
12.10.2018 kl 11:06 14625

Symphony, bra spørsmål.

For å ta det positive først, og i det store bildet:

- At WRL's gassfelter i Mnazi Bay nå leverer rundt 50% av all gass som konsumeres i Tanzania, at det er bygget en rørledning tvers gjennom Tanzania inkl. prosessanlegg som kun frakter MB gass er utrolig bra. I tillegg er det bygget 2, snart 3 (Kinyerezi I, II og Kinyerezi I ext.) store gasskraftverk basert på gass fra MB, hvilket sikrer langsiktighet og stabile voksende inntekter for WRL.

- Av eksterne negative faktorer kommer tidsaspektet. Det har tatt to år lenger enn forventet å komme dit WRL er i dag.
- Av interne negative faktorer kommer "betalingsgarantien" som ble hauset opp men viste seg å ikke være verdt papiret den er skrevet på. Dette førte til en liten emisjon, utestående fordringer og usikkerhet. Selv om betalingene nå er store og stabile og har vært det i en lang periode, henger det litt usikkerhet igjen. I tillegg kommer den tidligere ledelsens altfor optimistiske prognoser hele veien fram til dagens produksjon. Dette har ført til at selskapet aldri har klart å levere i henhold til egne prognoser og dette har påvirket negativt. Hadde ledelsen heller vært nøkterne (slik de framstår nå), ville nesten enhver rapport blitt en positiv overraskelse og formodentlig dratt kursen opp i stedenfor ned på de samme tallene.
Redigert 20.01.2021 kl 19:35 Du må logge inn for å svare
OzSurfer
12.10.2018 kl 11:30 14567

Betalingsgarantien var en skuffelse ja. Den gjelder vel først etter COD. COD er like om hjørnet. Var det tre sammenhengende måneder med produksjon over 80 MMscf/d?
Redigert 20.01.2021 kl 19:35 Du må logge inn for å svare
Symphony
12.10.2018 kl 11:40 14517

Josik
Takk for svar og som oppsummerer det meste slik jeg også ser det.

OzSurfer
COD ja.......dette med tre sammenhengende måneder med produksjon over 80 MMscf/d?
Bør i så fall ikke dette kunne sees på som en formidabel trigger?

Gidder du å utdype dette nærmere og hva det egentlig kan innebære?
Redigert 20.01.2021 kl 19:35 Du må logge inn for å svare
Mdg1
12.10.2018 kl 12:18 14441

Fredag er dagen for innsidekjøp. Satser på ny melding på mandag jeg. Nå har OSEBX lukket gapet til AIM, så da forventer jeg at det ikke er så mye aksjer som lekker over og at kursen kan gå litt opp igjen. Over 30% ned pga delisting er litt vel voldsomt.
Redigert 20.01.2021 kl 19:35 Du må logge inn for å svare
Symphony
12.10.2018 kl 19:13 14127

Tanesco/TPDC eller hva de nå heter....disse som skylder wrl penger. Hvorfor presenterer ikke disse et likviditetsbudsjett og/eller gode forklaringer om når etterbetaling skal forventes? Er det slik at vi skal forstå det dithen at dette er for komplisert for et land som Tanzania? At vi ALLTID må leve med denne usikkerheten og med dette aldri få betalt?

Hva med analytikere/meglerhus som priser selskapet langt under hva Katrine og Eskil mener? Skal lissom et nytt roadshow ordne dette og dermed skape et nytt paradigmeskifte for selskapet. Skape en erkjennelse som at alle tidligere antagelser var feil? Om at flere analytikere ikke har gjort hjemmeleksen sin?

Det er noe som skurrer kraftig her. Iallfall i mitt hode.
Redigert 20.01.2021 kl 19:35 Du må logge inn for å svare
Symphony
12.10.2018 kl 23:48 13846

På siden av å være eminent analytiker er jeg opptatt av språk. Språk, dialekter og dette å kunne uttrykke seg. At folk alltid oppfatter hva jeg mener, forklarer og som jeg til det fulleste har vist her på HO.

https://www.youtube.com/watch?v=3lmjIppbVtA&t=0s&list=PL2aT3aaQGbxY_8-Il6JpLZMGQMGHh9Yme&index=127
Redigert 20.01.2021 kl 19:35 Du må logge inn for å svare
Willyboy
13.10.2018 kl 01:54 13722

No har kursen nesten blitt halvert på noen uker eg skjønne ingenting selskapet tjener penger for en gang skyld og det blir bare bedre. Har vært i 5år no og eg føle det blir tålmodighet er en dyd god helg? :)
Redigert 20.01.2021 kl 19:35 Du må logge inn for å svare
davan
13.10.2018 kl 09:20 13577

Grusom aksje å sitte i. Hvor lenge kan vi selge og kjøpe over OB ?
Redigert 20.01.2021 kl 19:35 Du må logge inn for å svare
altin
13.10.2018 kl 12:37 13393

Noen spørsmål angående delisting ose:

Vil det bli realisert tap/gevinst ved flytting?

Må det byttes meglerhus før delisting om man bruker et som ikke kan handle på AIM? (Viss man ikke skal handle på en stund uansett)

Mitt meglerhus svarte kun dette :

"Hei,
Kjenner ikke i detalj hva som vil skje med aksjen etter at den blir de-listet fra Oslo Børs.

Dersom aksjen skal omsettes på utenlandsk børs vil du ikke kunne handle denne aksjen vie oss.

Skal du handel aksjen på børs i London må du nok skaffe deg et kundeforhold hos et verdipapirforetak som tilbyr denne tjenesten.

Ønsker du nærmere opplysninger om verdipapiret kan du kontakte kontofører for WRL som er Nordea."
Redigert 20.01.2021 kl 19:35 Du må logge inn for å svare
pluto
13.10.2018 kl 14:04 13278

Bare en tanke... siden selskapet opplyser at de stopper med månedlige rapportering om innbetaling og leveranser, kan det skyldes at de ønsker å overraske markedet med særdeles godt halvårsresultat på nyåret? Med skikkelig trøkk på promotering av selskapet i London, flere innsidekjøp fremover, delisting +++ i Q4, bør det være mulig å skape interesse og volum i aksjen. Topper man dette med et knall-resultat, blir det bra.

De har opplyst tidligere at dette var en midlertidig løsning, til innbetalinger ble regulære - noe det er nå. Disse rapporteringen har markedet kun trukket på skuldrene av, og det har ikke gjort noen utslag i kursen. Månedlige rapportering kan umulig være særlig ressurskrevende eller ta fokus fra andre viktige årsaker. Derfor tenker jeg det ligger en annen strategi bak :-)
Redigert 20.01.2021 kl 19:35 Du må logge inn for å svare
A. Automat
13.10.2018 kl 17:44 13107

Er det noen som vil anslå earnings per share 2018? Mvh
Redigert 20.01.2021 kl 19:35 Du må logge inn for å svare
gaudio
13.10.2018 kl 21:13 12949

0,7 kr ?
Redigert 20.01.2021 kl 19:35 Du må logge inn for å svare
alph
13.10.2018 kl 21:41 12904

Nå var det jo fra børjan av meningen at månedlige rapporteringer av innbetalinger skulle foregå en viss periode, så de har ihvertfall ikke brutt noen løfter.
Er litt ambivalent til at de kutter dette nå. På den ene siden har det ikke betydd noe som helst kursmessig, men vi har i det minste fått månedlige bekreftelser på at det går bra operasjonelt og forretningsmessig. Samtidig har det jo kommunisert en usikkerhet ved at de i det hele tatt finner det nødvendig å rapportere at de får betaling for produktet sitt..

Forhåpentligvis med stor aktivitet, roadshows og presentasjoner fremover, så vil vi få nødvendige bekreftelser uansett. Begynner kursen å gå rett vei, så er det ingen som vil savne det uansett.
Redigert 20.01.2021 kl 19:35 Du må logge inn for å svare
A. Automat
14.10.2018 kl 20:30 12578

gaudio skrev 0,7 kr ?
Hei igjen, 0,7 kroner var vel litt offensivt? :-)
1. halvår ble EPS -0,04 dollar per aksje, dvs rundt minus 35 øre per aksje. Hovedårsaken til underskuddet var utsatt skattekostnad på ca 40 øre per aksje. Dette var vel en engangseffekt.
Med økende inntekter i 2. halvår må det vel være realistisk med samlet rundt 10 øre/aksje i overskudd i 2018? Eller? Er jeg helt på bærtur...? Det er flere som snakker om en utbyttekapasitet på 0,5 - 1 kroner per aksje, men jeg kan ikke skjønne at vi er der i 2018 for å si det slik. 2019 og fremover derimot synes jeg ser adskillig lysere ut.
mvh

Redigert 20.01.2021 kl 19:35 Du må logge inn for å svare
Mdg1
14.10.2018 kl 20:39 12539

I første halvår førte de ikke betaling for juni. De førte bortfall av fremtidig skattefritak på over 8m$, de førte stort sett alle kostnader til flytting og hadde kostnader knyttet til Tembo. 0,7 høres mye ut, men tipper det blir en plass midt mellom 0,1 og 0,7.
H2 vil gi mye høyere inntekter og lavere utgifter siden vi slipper å føre et stort fremtidig bortfall av skattefritak.
Redigert 20.01.2021 kl 19:35 Du må logge inn for å svare
plaff
14.10.2018 kl 20:59 12478

Jeg vet ikke, men det blir vel kanskje nedskrivinger ettersom neddiskontereringen av plutselig Mnazi er øket?
Redigert 20.01.2021 kl 19:35 Du må logge inn for å svare
thief
14.10.2018 kl 21:01 12461

1h 2018 var bare med 5mnd betaling,2h blir med 7mnd betaling:)Flyttekostnadene blir vel oxo lavere,samt at månedsbetaling i snitt vil ligge høyere enn i h1!Så h2 blir BETYDELIG bedre enn h1.Tipper et overskudd på rundt 8-9musd,vil si de sitter med rundt 12-13musd på konto:)2019 blir siste år før de er gjeldsfri.Med en produksjon på 90mmscf/d vil inntektene bli rundt 24musd!Utgiftene i 2017 var 18musd(med lån).Så i 2019 regner jeg med rundt 5musd overskudd!Kanskje mer da utgifter til tembo i 2019 blir borte osv.Da kan fort wrl sitte med nesten 20musd!Og det er fra 2020 det virkelig smeller.Bare med dagens produksjon vil inntektene være 24musd,utgiftene i 2017 var 13musd(uten lån).Så uten å gjøre noe som helst fremover vil wrl skape et årlig overskudd på 11-12musd!Men med den etterspørselen som vokser opp i Tanzania vil produksjonen selvfølgelig økes.I 2019 vil det allerede komme nye 50mmscf/d i etterspørsel!!!!!Bare ny kontrakt kommer på plass,regner jeg med nye brønner drilles og produksjonen fint kan ligge på 120-130mmscf/d:)Og hva vil overskuddene da bli:)????Jo,inntekter på 32-33musd,utgifter rundt 13= pluss 20musd!!!!Nesten 1kr pr.aksje.Så utbytter på 0.5-0.7 kan lett forventes.Hvis det er utbytter de vil satse på!Ca 30% av dagens kurs!!Så da skjønner vel de fleste at dagens kurs er hinsides lav,he..he!Tipper at kursen eksploderer om det kommer nyheter om at wrl vil starte med utbytter.Kanske rundt 0.2-0.3 i 2019,voksende til 0.5-0.7 de neste åra!Så jo hvordan JIN reagerte på det puslete utbyttet deres,kursen gikk bananas.Så er man smart handles wrl nå,den er/eller i ferd med å bli en skikkelig pengemaskin:)Fikk selv økt i wrl med å ta 15k på 2.18 og yttligere 10k på 2.05 forrige uke,grisefornøyd med den gaven:)!!Har en fin pott nå,som kan generere fine utbytter!
Redigert 20.01.2021 kl 19:35 Du må logge inn for å svare
A. Automat
14.10.2018 kl 21:20 12397

Takk for innspill, jeg hadde glemt at 1H kun inneholdt betaling for 5mnd. Jeg har selv økt litt etter det kraftige fallet den siste måneden.
Redigert 20.01.2021 kl 19:35 Du må logge inn for å svare
Jagt
15.10.2018 kl 10:37 12124

Spm om overskudd i 2018.
Omsetningen er i utgangspunktet enkelt å bregne da prisen er gitt.
Hvis man estimerer med 87 scuffs i Q3 og 85 scuffs i Q4 (konservativt) er totalomsetningen på 22,852 MUSD
Kost siden er joker men G&A og prod kost har vært ganske stabilt på ca 2-2,2 MUSD pr kvartal. Med dette som utgangspunkt blir EBITDA for 2h, 7,9 MUSD. Jokeren her er ekstrakostnader som vil komme. Selskapet hadde 2,9 MUSD i denne potten i 1h. Da er vi på en ebitda for 2018 på 12,1 MUSD. Resultat før skatt på 7,3 MUSD og net resultat på -1,6 MUSD. Ned resultat er kun papirbasert da selskapet bokførte i 1h en justering for skatt på 8,5 MUSD. Mao 2018 blir meget meget bra.

Når det gjelder cash så har de så langt fått inn 16,1 MUSD i innbetalinger. justert for kost 2,4 MUSD og nedregulering av gjeld 1,665 MUSD så skal de være netto 12,0 MUSD (inkludert oktober betaling). Net cash for q4 bør bli 2,5 mUSD (etter nedreg av ytterligere 1,0 MUSD gjeld) ved en innbetaling på 3,0 MUSD de neste to mnd. Da sitter selskapet igjen med 14,6 mUSD for 2018 (cash). Rest Credit facility er på 8,3 MUSD. dvs de har en postivt net cash på 6,25 MUSD. Her er ikke rest utestående fordringer medberegnet.

Stemmer beregningene over så vil selskapet få innbetalinger på totalt 35,56 MUSD for 2018. Dette tilsvarer total 242 MNOK (kurs 8,19) eller 59% av Mcap på en kurs 2,2.
En annen ting. Når et selskap har cash på bok så kan de fint betale ut utbytte/kjøpe tilbake aksjer. Man må ikke nedbetale all gjeld før dette skjer mm det er forpliktelser knyttet opp mot bankenes låneforpliktelser. Nesten samtlige børsnoterte selskaper opererer slik

Sikkert mange måter å analyser tallene på men dette er altså en måte å se på selskapets data på. Fra mitt ståsted så er dette meget postivit. Usikkerheten er politikk, landrisiko osv.
Redigert 20.01.2021 kl 19:35 Du må logge inn for å svare
brumlemann
15.10.2018 kl 14:19 11938

takk for oversikten jagt som virker ganske både fornuftig og realistisk. Skjønner ikke helt de som selger på dette nivået.
Redigert 20.01.2021 kl 19:35 Du må logge inn for å svare
Josik
15.10.2018 kl 23:02 11626

ikke så viktig informasjon lenger, men;

TPDC betalte $3.75 for å få bygget gassrørledningen fra Mnazi Bay til Dangotes sementfabrikk, et prosjekt som ble ferdigstilt i september. "The company won another TPDC tender to connect three kilometres of a natural gas pipeline from Mnazi Bay to the Dangote Cement factory worth $3.752 million." https://allafrica.com/stories/201810150624.html

Her på Swahili: http://www.mwananchi.co.tz/habari/-BQ--Ushindi-Top-100-umetuongezea-wateja--kukuza-biashara-/1597578-4806892-pmu27fz/index.html

Og Dangote vil registreres på LSE i London neste år. https://www.premiumtimesng.com/business/289233-dangote-cement-targets-2019-for-listing-on-london-stock-exchange.html

Redigert 20.01.2021 kl 19:35 Du må logge inn for å svare
Josik
15.10.2018 kl 23:20 11599

Jeg har fryktelig vondt av dem som må selge / har måttet selge eller har blitt tvangssolgt i det siste. Kursen har på grunn av disse nedsalgene nådd ATL i et selskap som aldri har vært bedre og som blir bedre og bedre for hver mnd. som går. Trist. Men, for andre som er usikre på hva en delisting betyr for dem, sitt heller helt rolig. Aksjen vil i så fall bli stående på VPS-kontoen i minst to år framover uten at man behøver å foreta seg noe som helst. I mellomtiden kan man opprette et kundeforhold til f.eks. Pareto eller DNB som tilbyr handel over London i tilfelle man ønsker å selge eller kjøpe mer etter delisting fra Oslo Børs. Det finnes også flere utenlandske aktører man kan benytte. https://www.money.co.uk/share-dealing/online-stock-trading.htm Jeg har ikke testet, og kan følgelig ikke gå god for noen av dem, men DEGIRO framstår om ikke annet som billigst.
Redigert 20.01.2021 kl 19:35 Du må logge inn for å svare
Wilde
16.10.2018 kl 09:46 11350

Veldig enkelt å åpne for utenlandshandel hos DNB. Tok meg et par minutter i nettbanken,
Redigert 20.01.2021 kl 19:35 Du må logge inn for å svare
alph
16.10.2018 kl 11:16 11233

WRL opp 6,1% på AIM.
Redigert 20.01.2021 kl 19:35 Du må logge inn for å svare
Wilde
16.10.2018 kl 12:26 11129

9,66 % nå. Voldsomt.
Redigert 20.01.2021 kl 19:35 Du må logge inn for å svare
Eankee
16.10.2018 kl 12:27 11123

.....noe vi ikke vet??
Redigert 20.01.2021 kl 19:35 Du må logge inn for å svare
alph
16.10.2018 kl 13:10 11051

Hvor har du de tallene fra?

Ellers tror jeg ikke det er annet enn en fornuftig korreksjon på en fullstendig oversolgt aksje.
Vi må mye, mye høyere opp for å ta igjen det tapte. Og astronomisk høyt for å komme ajour med NAV15% .
Redigert 20.01.2021 kl 19:35 Du må logge inn for å svare
Mdg1
16.10.2018 kl 13:14 11024

Vi lå jo stabilt fra 2,9-3 før det ble snakk om delisting. Fortsatt 20% opp dit. Det kan fort skje i løpet av denne uken.
Redigert 20.01.2021 kl 19:35 Du må logge inn for å svare
Mdg1
16.10.2018 kl 14:02 10907

Det er rett at det er opp nesten 10%. AIM viser 21,75 som er (Offer + bid)/2. Siste salg er 22,44
Redigert 20.01.2021 kl 19:35 Du må logge inn for å svare
thief
16.10.2018 kl 16:49 10751

Regner med en pen stigning oppover i tiden som kommer:).De som ble helt paranoide av delistingen er ute,og de som en konsekvens av dette ble tvangssolgt ser oxo ut til å være ferdigsolgt.Største overreaksjonen jeg har sett på en stund,men fikk tatt en del på lave 2-tallet,så fornøyd med det:)!Men kursen er enda latterlig lav,burde tilbake raskt der vi var(3kr),før videre oppgang på positive nyheter!Eskil har mange triggere i ermet,som kan løfte kursen.Signal om utbytte er jo den desidert største.Dette vil få skikkelig sving på kursen.Da kan vi fort se 4-tallet!Utbytter på 0.6-0.7 er langt innafor,når produksjonen økes til 120-130,med nye brønner.For nye brønner kommer vel ganske sikkert,når allerede etterspørselen(nå 95),er høyere enn leveringsevnen.Og mye ny etterspørsel kommer i 2019 og de neste åra:)!Utbytte regner jeg er med på agendaen,når wrl nå skal ut å finne ny investorer i q4!Da kan det bli skikkelig fart.Så har vi ny gasskontrakt,som oxo er en liten trigger,sammen med innsidekjøp.Så eskil har noen strenger å spille på for å få opp kursen til "fair value"!Det tror jeg han klarer meget bra,og det er ikke 2.35kr som i dag!Over 4kr,så begynner han nok å være mer fornøyd!
Redigert 20.01.2021 kl 19:35 Du må logge inn for å svare
altin
16.10.2018 kl 17:35 10827

Vi kan vel snart forvente en endelig avklaring for utestående ca (40- 50 Mill kr; ) fordringer for statens 20% eierandel MB fra 2012.

"expected to be communicated to the Company during 2018"

Fra WRL Q4 2017:

"Long-term receivable - Tanzanian Government (Umoja/power)
The Company has an agreement with the Government of Tanzania (TANESCO, TPDC and the Ministry of
Energy and Mines (“MEM”)) to be reimbursed, at cost, for past project development costs associated with
transmission and distribution (“T&D”) expenditures. An audit of the Mtwara Energy Project (“MEP”)
development expenditures was completed in November 2012 and costs of approximately $8.12 million were
verified to be reimbursable. After deducting costs associated with the Tariff Equalization Fund and VAT input
credits associated with the MEP totaling $1.61 million, the amount agreed to be reimbursed was $6.51
million. The receivable is considered long-term in nature and has been discounted to reflect the anticipated
timing of collection. The undiscounted face value of the Tanzanian Government receivable (Umoja/power) at
December 31, 2017 is $6.51 million (December 31, 2016: $6.51 million) while the discounted value, taking
into consideration the anticipated time of collection, is $4.96 million (December 31, 2016: $5.48 million).
Management continues to work with the Government of Tanzania on agreeing a mechanism to settle the
outstanding balance and anticipates recovering the amounts from the Government’s share of revenue
generated from the Mnazi Bay Concession. Timing of reaching an agreement on the reimbursement
procedure is uncertain. The Government initiated a second audit of the costs to verify the balance owing, the
results of which are expected to be communicated to the Company during 2018"
Redigert 21.01.2021 kl 08:16 Du må logge inn for å svare