Det blir bare som å stikke fingeren i været! Det er KUN ARR oppdatering. Her mener selskapet at 300 mill usd i løpet av 2024. Pareto i sin siste analyse sier 254 mill usd. Markedet tror mer på Pareto enn på selskapet. I tillegg kommer de med litt oppdateringer som kan bli spennende.

Hva tror dere om tallene på mandag? 😁💰😁💰😎

Rent logisk høres dette fornuftig ut men er det logikken som alltid fungerer i aksjemarkedet synes du?

Blir nok en fin oppgang idag mtp trading update neste handelslag!

Helt enig - risk/reward ser jeg på som vedig fin nå.
Pareto la til grunn for sin TP 70 at trading-updaten på mandag vil vise kun 6.5 MUSD vekst i Q4 (5,5 MUSD av dette organisk når man inkluderer Skedify). Alt over dette burde jo sende kursen tydelig og strakt oppover igjen.

Normal tenking skulle tilsi det, men hvor "haren" hopper er det ingen som vet.

Tror og håper det samme 👍
Litt synd at selskapet ikke legger ut relevant info så ofte.
Venter i spenning til mandag.
Prisingen nå er jo lagt inn hvis det skulle være negativt, så oppside ser jeg som større enn nedsiden 👍

Jeg ser hva du skriver og er enig med deg i at det HAR vært en taperaksje i 2021, men jeg er uenig med deg i fortsettelsen. Det tror jeg blir en hyggelig reise i 2022.

Det er å erkjenne at dette er blitt en taper aksje nå. Få sitter med gevinster i aksjen og små oppganger blir raskt slått tilbake. Eneste lyspunkt er at det har vært innsidekjøp dermed er det støtte fra innsiden mhp risiko og tro på sucsess senere.

Pareto kom ut med en analyse i dag tidlig med tall bla for ARR som er langt lavere enn hva selskapet oppga 9.12. i kapitalmarkedsdagen. Markedet straffet umiddelbart kursen. Så kommer de med en "reparasjonsartikkel" i FIA litt senere og kursen stiger igjen. Så banalt og så rart oppfører markedet seg. Jeg velger å lytte til selskapet!

Jeg tenker på Pareto. De gir vel faen I alt annet enn det korte bildet. Mens selskapet regner jeg med står på sitt og sine mål.

Hehe, det kan du si.

Er prising på 16x EBITDA lavt? Noen som kan forklare meg multiplene her? Virker som om artikkel-skribenten prøver å kile inn ironi under bildet med teksten:
"Fridtjof Semb Fredricsson kan nesten ikke tro at man kan få kjøpe teknologiaksjen til bare 16 ganger EBITDA.".........

Den kjøper jeg ikke! Selskapet er for seriøst til dette!

Det er litt frykt for å tape ansikt i Guess. Skrur de det opp om 6 med vil ingen klage. Jeg tipper kursen kommer seg skikkelig når snøen tiner og vi snakker mars/april. I mellomtiden får man bruke tradingpotten godt 🤣

På kapitalmarkedsdagen 9.12,. gjentar de at de er i rute og vil nå målet om ARR på 300 mill dollar innen utgangen av 2024 og også at økningen i antall ansatte vil være ii mål ved utgangen av 2021. Så hvorledes Pareto kan skru dette ned til 254 mill usd er for meg en gåte. Da opplyser ikke selskapet det de ser for 1 måned siden. Gjør også oppmerksom på at Artic har kursmål NOK 100.

Kjøpte man like før jul så fikk man kjappe 10 % her gitt at man solgte i rett tid da...

Min tolkning basert på å ha undersøkt med en IT-fyr i offenflig sektor er at pexip taper på lockdown. Videokonferanse som Pexip står for er tro det eller ei meget komplisert. Involverer mange parter.

Derfor vil manglende fysisk tilsdeværelse gjøre det vanskelig å selge disse pakkene for flere hundretusen dollar... frustrert, men nå må jeg ihvertfall holde.

Dnb hadde den ikke på sin januar effekt liste over 10 foretrukne, investtech er noe som antakelig vektla innsidekjøpene, Nordnet var vel ifm en julehilsen og spekulasjon om kjøpe før jul og selge etter nyttår, det gikk greit frem til igår midt på dagen, etter det bar det utfor fossen.

Men var ikke Pexip bla DNB, Investtech og Nordnet en av sine nyttårsraketter? Går det virkelig an for 3 foretak å bomme så totalt?

Pareto ser gode utsikter for 2022 samt er selskapet priset til rekordlave 16 ganger underliggende ebidta.

Nedsiden er allerede priset inn. Her skal det ufattelig lite til for å utløse triggere.

70 er mindre enn 80 så da faller vel kurs 10 kroner antakelig, pga ordet TP reduced er negativt.
Hva vil skje ved neste justering? ny TP reducing? markedet liker ikke usikkerhet, om noe først har begynt å murre et sted, hvem vet hvordan det kan utarte seg.

Low exp. for Q4’21, but 2022 looks interesting
As Pexip has not announced any sizeable contracts in Q4, and lockdowns have previously proved to slow growth (e.g. Q2’21), we believe the Q4 ARR update on 10th of Jan. will be disappointing. However, several factors point toward increased retention rates and growth in 2022, and combined with the record low pricing of ~3.5x NTM sales and ~16x underlying EBITDA, we keep our Buy rec. looking past the upcoming Q4 update. Nevertheless, with lowered growth estimates and a continued valuation contraction for SaaS companies, we reduce our TP to NOK 70 (80), equal to ~6.5x 2022e Sales – please see link to updated slides.



Q4’21 likely on the weak side …

Although ‘large potential customers’ make up an increasingly larger portion of Pexip’s pipeline, no sizeable contracts have been announced during Q4’21 (Pexip announces contracts of USD >0.5m). Combined with an uptick in lockdowns over the last months, which have earlier shown to negatively affect sales (e.g. Q2’21), we believe Q4’21 will come in on the weak side. Next to the latest acquisition (USD 1m in ARR - link) we estimate Pexip to grow ARR organically with USD 5.5m in the quarter that has historically been the seasonal climax. This equals an annualized organic growth rate of ~23% and is far below the needed 40% pace to reach its 2024 ARR target of USD 300m.

… but several factors point toward an uptick in 2022

While Q4’21 will likely not be the positive event we earlier anticipated, we believe 2022 looks interesting. Firstly, Pexip has shown that it takes ~5 quarters before new employees are fully efficient, and the large investment program initiated post the IPO (Q2’20) should thus increasingly start to yield results in 2022. Secondly, the company continues to highlight that its pipeline includes several large customers (e.g. upcoming tenders from Swedish public entities - link) that are likely to convert to wins during 2022, to our understanding. And lastly, its core segments (>85% of ARR) grow with ~70% p.a. while non-core (~14% of ARR) is becoming a smaller part of the mix (ARR down 37% y/y). Combined, these factors should have a positive effect on retention rates, total growth, and profitability in upcoming years. In sum, we expect Pexip to grow ARR to USD 106/142/192/254m in ‘21e/22e/23e/24e, and turn EBITDA positive in 2023e.

Buy looking past Q4 ARR update – TP reduced to NOK 70 (80)

With several disappointing quarters and the Nordic software sector being out-of-favor, the Pexip share collapsed in 2021 – ending the year down ~40%. While estimates have also come down, it’s far from as much, and Pexip currently trades at record low multiples of ~3.5x NTM Sales and ~16x underlying EBITDA. Looking beyond what we believe will be a weak Q4 ARR update (announces 10 Jan), 2022 looks interesting. Combined with the absolute and relatively low pricing of Pexip (Norwegian BTB SaaS at ~5x 2022e sales), we keep our buy rec. However, with lowered growth estimates and a continued valuation contraction for Nordic SaaS, we reduce our TP to NOK 70 (80). Our TP equals ~6.5x 2022e Sales, arguing Pexip’s global reach & potential warrants a premium pricing to the median of Norwegian listed names.

Contact analyst(s)
Analyst(s):

Fridtjof Semb Fredricsson, +47 24 13 21 49, fridtjof.semb.fredricsson@paretosec.com
Kristoffer Hagevik, +47 22 87 88 05, kristoffer.hagevik@paretosec.com
Olav Rødevand, +47 22 87 87 30, olav.rodevand@paretosec.com


Pareto Securities AS and Pareto Securities AB will not be responsible for the consequence of reliance upon any opinion or statement contained in this report. Pareto Securities and/or their employees may have positions in the securities discussed. Please see specific disclaimer by country on our web site www.paretosec.com/disclaimer for further representations regarding the content of this message and obligations. This message is confidential and meant for our clients only. It may not be reproduced, in whole or in part, without written permission of Pareto Securities. This email has been sent you on the basis of the alert criteria we have registered on your user profile. If you no longer wish to receive this kind of report from Pareto Securities, please send an e-mail to info@paretosec.com with a written request to be removed from our registers. For further information regarding the information we collect and privacy settings please view our global privacy policy.

Det virker som om du gjør en korrekt vurdering med å selge dine trading-aksjer før ARR oppdateringen på mandag 10.1. Man skulle tro at etter alle positive uttalelser fra ledelsen at disse ville være positive og at kursen ville få seg et løft forut for presentasjonen. I stedet synker aksjen. Og nå kan man ikke skylde på store fond som selger seg ned lenger. Da har ikke investorene den store troen på ARR oppdateringen tydeligvis.

Noen som kan laste opp Pareto sitt skriv fra i dag 8:20?

Nesten 8000 nye smittede i dag.

La oss si at det ville ble en liten forsinkelse.
Ville det vært krise for selskapet hvis et par mnd?
Neppe.
Faktum er at Pexip er i bra vekst og de øker kundekrets som ca forventet.
Så de som har ro i ræva vil nok få seg en kjekk gevinst om et par år..
Blir også meget spennende fremover. Ikke se bort fra at Pexip drar til nye høyder om ikke altfor lenge.
Ser ikke for meg det negative. Tvert imot.

Prisingen nå er vel lagt inn som det skulle være en dårlig aksje. Ser ikke for meg den store nedsiden.
Tvert imot. Ser for meg stor vekst.
Covid frykten kommer til å vedvare i lang tid, og video møter og hjemmekontor vil bli svært populært.
Dette er også svært kostnadsbesparende for større bedrifter.
Pexip tilbyr beste løsning.

Jeg tror på knall tall og selger ikke noe som helst under 60.

Mandag blir det ARR update med webcast for første gang.

Det tolker jeg som negativt. Jeg solgte derfor min tradingportefølje med Pexip-aksjer. Dette tar jeg ikke sjansen på.

Min long-posisjon er like intakt : )

https://direkte.vg.no/nyhetsdognet/news/5233-nye-smittetilfeller.dkKriwMru?utm_source=vgfront&utm_content=hovedlopet_row4_pos1

https://newsweb.oslobors.no/message/550703

Da er vi tilbake til det fundamentale og bort fra alt dette tøvet som teknisk analyse og nyttårsraketter. Og da er vi enig.

Neida jeg er nå ferdig kjøpt, så får vi telle opp, la oss si 30.06 og se hvor kursen ligger etter 6 mnd, denne har fått så altfor mye juling i 2021 at jeg synes dagens verdsettelse er alt alt for lav, kursmål 2022: 80,-

Dere får rådføre dere med DNB og Investtech som kaller Pexip en av nyttårsrakettene.

https://www.vg.no/nyheter/utenriks/i/668Loo/rekordhoeye-coronasmittetall-i-usa