Aker Horizons - Er dette vår beste pensjonssparing?

Frodon
AKH 04.03.2021 kl 23:20 68267

Verdier i Aker Horizons: kurs kr 31,58, antall aksjer 580,750,658. Mcap 18,3 milliarder

75% i Mainstream Renewable Power - energiproduksjon fra vindkraft på land og sol. (Dnb markets - we arrive at a fair value of Mainstream Renewable Power of NOK19.9bn, with Aker Horizons’ share valued at NOK25.7 per share in Aker Horizons. Using the pricing of its closest peer, Scatec, we calculate a fair value of NOK27bn–32bn on a 100% basis, equivalent to up to NOK41 per share in Aker Horizons).

77% i Aker Clean Hydrogen etter emisjonen (Emisjonskursen kr 16 per aksje, og selskapet prises til nær 11 milliarder kroner etter transaksjonen. Blant hjørnesteinsinvestorene som deltok var AP4, DNCA Invest, Folketrygdfondet og Ophir Asset Management.)
Dagens kurs i ACH kr 12,10, dvs markedsverdi på kr 8,3 milliarder.
Dvs AKH verdi ca kr 6,39 milliarder, som gir kr 11,00 pr AKH aksje.

51% i Aker Carbon Capture, total mcap 8,3 milliarder, AKH verdi ca kr 4,23 milliarder, kr 7,28 pr AKH aksje

51% i Aker Offshore Wind, total mcap 4,3 milliarder, AKH verdi kr 2,19 milliarder, kr 3,77 pr AKH aksje

24,7% i Rec Silicon, total mcap 6,2 milliarder, AKH verdi kr 1,53 milliarder, kr 2,63 pr AKH aksje

50% i SuperNode (Dnb markets priser AKH sin eierandel til kr 0.4 pr aksje)
(oppkjøpet verdsatte Mainstream og SuperNode til 900 millioner euro, tilsvarende 9,3 milliarder kroner). AKH verdi kr 6,9 milliarder

Aker Horizons fått inn kr 4 milliarder kroner i cash via emisjon kr 35 pr aksje + 1,5 milliarder kroner i obligasjonslån + 2,5 milliarder kroner i obligasjonslån + 415 mill i cash fra ABG sitt aksjekjøp av 11,857,142 aksjer a kr 35 pr aksje den 8.2.2021. Deler brukt til å finansiere oppkjøpet av Mainstream Renewable Power. Har ca kr 3,77 milliarder igjen i cash, tilsvarer ca kr 6,5 pr AKH aksje. (Aker Horizons has gross debt of NOK9.5bn (including convertible bond), less its cash balance of NOK3.8bn, giving NOK5.7bn of reported net debt)

Rainpower Holding - vannkraftleverandøren (Dnb markets priser AKH sin andel til kr 0.3 pr aksje). Rainpower og Hymatek - ELMEK leveranse til Statkraft Vesle Kjela

https://www.rainpower.eu/l/rainpower-og-hymatek-elmek-leveranse-til-statkraft-vesle-kjela/

https://www.dn.no/marked/aker/aker-horizons/statkraft/aker-horizons-satser-nytt-i-bade-vind-og-vannkraft/2-1-951803

Dvs verdier i AKH for ca kr 31,88 pr aksje + Mainstream. Prisingen av Mainstream er alt fra kr 25.7 pr AKH aksje til kr 41 pr AKH aksje. Trekker vi ifra gjeld på ca 9,5 milliarder, dvs kr 16,35 pr AKH aksje, er det verdier på ca kr 15,53 pr AKH aksje + Mainstream verdien

Totalt verdier pr AKH aksje ink Mainstream kr 41,23 til kr 56,53 etter hvordan markedet velger å prise Mainstream. Selskapet skal børsnoteres innen 3 år, så da vil vi få mer nøyaktig markedsverdi

Aker Clean Hydrogen (ACH) - Kjøpt seg inn i Greenstat AS, 23,6% eierandel. Totalt 46,572,907 aksjer i Greenstat AS, ACH kjøper 11 mill aksjer a kr 5,5 pr aksje. Det priser Greenstat AS til kr 256 mill
https://greenstat.no/assets/Investor/2021-greenstat---eogf---innkalling-final_signert.pdf

https://e24.no/boers-og-finans/i/KyjeXX/greenstat-inviterer-aker-inn-paa-eiersiden-skal-skyte-inn-605-millioner?referer=eDM_2021_E24_Nyhetsbrev_Morgengryn_Tirsdag_Uke7&xtor=EPR-40-%5B2021_E24_Nyhetsbrev_Morgengryn_Tirsdag_Uke7%5D

"Aker Horizons har signert en intensjonsavtale 18.2.2021 med Yara og Statkraft om å bygge Europas første storskala industrisatsing i grønt hydrogen og grønn ammoniakk"
https://finansavisen.no/nyheter/finans/2021/02/18/7628338/rokke-selskap-samarbeider-med-yara-og-statkraft-om-europas-forste-storskala-gronne-ammoniakk-prosjekt

Presentasjon av samarbeidet mellom Aker Horizons, Yara og Statskraft:
https://www.yara.com/news-and-media/green-ammonia-project-press-conference/

HydroPower

New Ventures

Kursmål meglerhus:
Clarksons Platou Securities kr 62
Pareto kr 60
Dnb kr 57
ABG kr 57
Sparebank 1 Markets kr 65 (Aker Clean Hydrogen verdi på 22,6 kroner pr. Aker Horizons-aksje. Mainstream Renewable Power til 23,1 pr AKH aksje)
Carnegie kr 35
Nordea Markets kr 42

https://finansavisen.no/nyheter/energi/2021/02/22/7630572/sparebank-1-markets-anbefaler-kjop-av-aksjer-i-aker-horizons

«Aker har en ambisjon om å børsnotere Mainstream innen de neste tre årene»

«Inkludert i transaksjonen følger det en «earn-out payment» på opptil 100 millioner euro i 2023«

«Overføre aksjene i Aker Horizons til hovedindeksen innen 12 måneder»

https://e24.no/boers-og-finans/i/GaBQxB/aker-horizons-med-fornybarkjoep

https://supernode.energy/aker-horizons-buys-stake-in-supernode/

Totalt antall aksjer 580,750,658. De nevnte under eier/eide ca 523 millioner av aksjene. Dvs hvis ingen av disse har solgt, er det kun 57 mill aksjer i omsetning ved siden av

- Aker Capital eier 464,29 millioner aksjer i Aker Horizons, tilsvarende 80 prosent av aksjene i selskapet

- ABG kjøpt 11,857,142 aksjer a kr 35 den 8.2.2021, ca for kr 415 mill

- Institusjonelle investorer har aksjer for 400 millioner kroner hver; ca 11.428.571 aksjer hver via børsnoteringen
- DNB Asset Management
- Folketrygdfondet
- Handelsbanken
- Swedbank

- Aker-sjef og styreleder i Aker Horizons, Øyvind Eriksen eier 185,714 aksjer gjennom sitt selskap Erøy.

- Konsernsjef Kristian Røkke i Aker Horizons har 952.380 aksjer

Ansatte i selskapet har også tegnet seg i emisjonen eller får tildelt aksjer gjennom et insentivprogram.

https://e24.no/boers-og-finans/i/41LGlq/roekkes-aker-horizons-skal-paa-boers-vil-hente-57-mrd-i-ny-finansiering

https://finansavisen.no/nyheter/energi/2021/01/28/7615537/stor-interesse-for-rokkes-fornybar-satsing

Første tråd:
https://finansavisen.no/forum/thread/125794/view/3157319
Redigert 26.03.2021 kl 22:01 Du må logge inn for å svare
Frodon
17.03.2021 kl 19:01 6543

Ja, amatørene taper mye penger mens de proffe tjener.
Her er listen over aksjeandelen til oss amatører, de proffe har solgt seg ut og sitter short 😅😅

AKER CAPITAL AS 79,5%
FOLKETRYGDFONDET 2,3%
STATE STREET BANK AND TRUST COMP 1,8%
J.P. MORGAN BANK LUXEMBOURG S.A. 1,0%
GOLDMAN SACHS & CO. LLC 0,5%
J.P. MORGAN BANK LUXEMBOURG S.A. 0,5%
DANSKE INVEST NORSKE INSTIT. II. 0,5%
J.P. MORGAN BANK LUXEMBOURG S.A. 0,5%
AMF PENSIONSFÖRSÄKRING AB 0,4%
MORGAN STANLEY & CO. INT. PLC. 0,4%

Prosentandel aksjer hos de 10 største 87,4%

https://investor.dn.no/#!/Aksje/S1457/AKH/AKERHORIZONSAS
DoReMi
17.03.2021 kl 19:14 6504

Mager trøst for de som kom inn høyt, men i morgen blir det kraftig opp. Kjøpte både akh og ach i dag. Mange av esg aksjene i us er nå grønne.

Og ach har jo blitt billig. Med 3 mrd i cash, masse obligasjoner og full pipeline blir dette en killer, men for en børs start.
Redigert 17.03.2021 kl 19:18 Du må logge inn for å svare
Dado83
17.03.2021 kl 19:18 6485

Må være vondt for deg å selge på lave 27 i dag når du gikk inn i aksjen på 35kr. Du skulle ha hørt på meg og ikke kjøpt, men du var sikker den skulle opp bare fordi Spetalen kjøpte. Hvis du har noen igjen kan jeg kanskje kjøpe dem for 20 kr ;)
nhydro
17.03.2021 kl 19:36 6422

Tipper spettet kjøpte litt for å lure inn andre. Han er sikkert short nå

Dette hjelper 🎉USAs sentralbank Federal Reserve vil fortsatt holde renten uendret ut 2023, og opprettholder støttekjøpene av rentepapirer. Vekstutsiktene jekkes kraftig opp

https://e24.no/boers-og-finans/i/Blk7Pv/usas-sentralbank-venter-hoeyere-vekst
Dado83
17.03.2021 kl 19:48 6478

Kjenner en som kjøpte par dager etter Spetalen, han skrøt om fin inngang på 35, og skulle sitte longe i aksjen. Tok bare en halv dag så melde Spetalen at han hadde solgt seg ut av aksjen, så satt han som skulle sitte longe med tap helt til i dag. Nå er vedkommende muligens ute helt av aksjen, eller så ønsker han aksjen enda lengre ned for å snitte.
Redigert 17.03.2021 kl 19:50 Du må logge inn for å svare
freetexx
17.03.2021 kl 20:07 6392

Ja verden er full av idioter. Det er heldigvis duket for en kraftig oppgang for grønne aksjer i morgen. Ingen renteheving og synkende oljepris vil gi oss 5-8% opp i morgen
retur
17.03.2021 kl 21:01 6180

Hm HV så mye ned i dag tru. Ingen fornuft egentlig.

Nå er jo oljeprisen opp 50 uscent siden OSB stengte så da bør det heller bære ned nye 5-8% til da? Hvis du mener grønt er negativt korrelert med brent.
freetexx
17.03.2021 kl 21:12 6179

Nei... Men en lav rente til 2023 er veldig positivt. Lav rente gir oss tid til å tjene penger før rente heves
Pensjonen
17.03.2021 kl 21:36 6319

freetex skrev
Og den lange 10 åringen går ned , Den er brukt som argument for de som er short, nemlig at den skal opp sammen med andre renter i USA Da ble det total bom der ja.
Hilsing til Sissener og Finansavisen
Redigert 17.03.2021 kl 21:37 Du må logge inn for å svare
Frodon
17.03.2021 kl 21:58 6255

Ja, Folketrygdfondet skal helt sikkert selge seg ut med store tap nå. De er kjent for å sitte i selskaper i ca 1 mnd etter de blir børs notert. Så skal de kanskje shorte aksjen når den stiger opp igjen, så de får enda mer tap?

Det ble stille fra deg rundt amatørene som taper alt, mens proffene sitter short? Eller kikket du på feil selskap?
DoReMi
17.03.2021 kl 22:27 6119

Etter dette fallet har jeg brukt kvelden til å regne ut underliggende verdi. Nå er ikke Mainstream notert så litt vanskelig å vurdere akkurat den. Men ser at de guider voldsom vekst - ca 10 ganger 2022 produksjon. Og videre at de guider en EBIDTA for 2022 på 120 mill dollar. Med andre ord og gitt finansiering så kan hele verdien regnes hjem med Mainstream. Nå får du alle de børsnoterte selskapene gratis - gjeld + cash på bok. Skal kjøpe i morgen!

Pipeline Mainstream får da en ebidta på over 1000 mill dollar. Hvor hovedtyngden kommer ca 2025. Det er litt over 3 år til. Videre skal man nok bruke en høy diskonteringsfaktor som følge av de land de opererer i, på samme måte som scatec.

Trodde grønne selskaper skulle være dyre jeg..
Redigert 17.03.2021 kl 22:34 Du må logge inn for å svare

Trygden er glade til å låne ut aksjer, tror du det har en sammenheng med fallet?
Frodon
17.03.2021 kl 22:33 6125

Du var 3 min etter meg i den konklusjonen, se linken under ;) Som jeg skrev lenger oppe her, journalister og finansfolk hadde ikke fått med seg kjøpet av Mainstream. Når de får det med seg, må de regne på nytt ;)

https://finansavisen.no/forum/thread/130925/view
DoReMi
17.03.2021 kl 22:40 6109

Frodon,
Til forskjell fra endel andre selskap som går ut med målsetninger så går jo Mainstream ut med pipeline. Det er avtaler som er signert. Og da kan jo vi investorer bruke en diskonteringsfaktor på dette. Jeg mener at 23 milliarder som jeg ser du henviser til er konservativt når ebidta blir over 1000 mill dollar. Men det får jo enhver vurdere selv.
Frodon
17.03.2021 kl 22:44 6097

Hehe 😉 Mainstream har bygget opp og solgt anlegg lenge. Aker Horizons plan er at de skal fortsette å bygge opp, men beholde og drifte anleggene. Så kan de bruke den positive cashflow derfra, til å bygge andre grønt bedrifter 😊 Mainstream har fått ca 30 milliarder i statsstøtter underveis. Hvordan priser vi inn det, hvis statsstøtte fortsetter i samme tempo? 😜
Redigert 17.03.2021 kl 22:45 Du må logge inn for å svare
Sector
17.03.2021 kl 22:56 6056

Herlig med Fed i kveld, varsler lav rente tom 2023, lange renter faller, USA børs opp, blir rekyl fremover for grønne aksjer og spesielt AH som har mange bein å stå på + solide eiere,

Blir flott når Long må løpe etter i morgen🤣
Sector
17.03.2021 kl 22:57 6083

Frodon 22.33 - 👍👍💰💰

Wow! Denne er kanskje ikke ny men regner med veldig mange ikke har lest den!
Er ikke bare analatykeren til DNB som tror at Mainstream er verdt mer en hva AKH betalte ;)
https://www.irishtimes.com/business/energy-and-resources/has-eddie-o-connor-underestimated-the-value-of-his-1bn-baby-1.4465338
DoReMi
17.03.2021 kl 22:58 5566

Håper den starter ned:)

Er det ikke trist og tenke på at du kommer til og kjøpe på Åpning imorgen? Eller venter du til duppen som ikke kommer og kjøper på slutten imorgen på dagens høyeste?
Bunnen er nådd gutter og imorgen starter den etterlengtede stigningen i AKH som er kraftig underpriset nå :)
Jeg tipper vi åpner opp 7-8% imorgen og at den bare fortsetter opp hele dagen til 13-15% opp :)
Redigert 17.03.2021 kl 23:03 Du må logge inn for å svare
DoReMi
17.03.2021 kl 23:05 5509

:) vet den ikke starter så mye opp. Og har råd til å kjøpe den på 28 tallet. Men takk for omtanken.

Kursmålet mitt på mellom 20-30 er nådd. Det flagget jeg for 1 mnd siden, men da var jeg sikker på at fallet ville være en del av en større markedskorreksjon - ikke kun en sektorrotasjon. Fortsatt handles USA børsene og de europeiske på nye ath nivåer hver eneste dag. Sjekk veksten på pre-corona nivåene til der hvor vi er idag - ikke bærekraftig. Kjøpte en noe større post i AKH og underliggende selskaper idag, men dessverre tror jeg vi skal langt lengre ned. Ingen tvil om at de grønne selskapene allerede har vært igjennom en større korreksjon, men markedet kommer ikke til å være fornøyde med dagens korreksjon når totalmarkedet korrigerer. Nytt kjøpsmål (ikke fremtidig kursmål) er ca 15-18,-.
DoReMi
17.03.2021 kl 23:15 5433

Gjorde samme øvelse med ach i går.

Det er mye av det samme som Mainstream. Ach har pipeline på ca 1,3 Gwh. Til forskjell fra andre selskap så er Ach fullfinansiert og man kan da nediskontere forventet profitt. Selv kom jeg til en verdi på 24 gitt ett par nye prosjekter i pipeline. Og her kommer det mange nye prosjekter da mange bedrifter i Europa går over til grønn. Og da kan man øke nav med hvert prosjekt.

Det viktigste utdraget fra artikkelen: Den stigende trenden i den amerikanske tiåringen har skjedd som følge av et veddemål om at Fed vil øke rentene tidligere enn signalisert grunnet økt inflasjon. Etter møtet faller renten etter å ha steget i forkant av møtet.
https://finansavisen.no/nyheter/makro/2021/03/17/7643733/jerome-powell-holder-renten-pa-stedet-hvil

Så siden veddemålet feilet så kan det fort skje at 10 års renten faller tilbake til 1 eller under 1?
Kan fort bli nye all time highs i AKH og alle grønne røkke aksjer før året her er ferdig ;) Lenge til 2023!

Solgt på 30, Ja nå kan den gå ned igjen, så jeg får kjøpt meg inn igjen💁‍♂️
Sector
18.03.2021 kl 14:29 4549

Pareto nå: AH kan doble seg, og vi er fortsatt svært tidlig på denne reisen!😀👍 Kun 10% av investeringsmål 100 miliarder innen 2025 så langt på plass!
......
https://finansavisen.no/nyheter/energi/2021/03/18/7644222/pareto-securities-aksjekursen-kan-doble-seg

Litt fra omtalen over:
Aksjekursen kan doble seg. Vi synes den siste tidens negative kursreaksjonen i Aker Horizons er overdrevet. Sektorene de fokuserer på har gjort det vært bra på Oslo Børs de siste årene, men falt noe tilbake den siste tiden. Vi mener dette skaper en attraktiv mulighet i Aker Horizons, sier Kristiansen til Finansavisen.
Kombinert med Akers sterke historie med verdiskaping og den enorme mengden fremtidig aktivitet i Aker Horizons, hvor mindre enn 10 prosent av investeringsmålet på 100 milliarder kroner for 2025 hittil er levert, synes Kristiansen dages inngangsnivå er attraktivt.
Frodon
18.03.2021 kl 15:56 4405

Er det noen som har tall på hvor mye Pareto har priset Mainstream til?

Sparebank 1 Markets priser Mainstream Renewable Power til 23,1 pr AKH aksje

Dnb markets priser Mainstream til kr 25,7 til kr 41 pr AKH aksje - we arrive at a fair value of Mainstream Renewable Power of NOK19.9bn, with Aker Horizons’ share valued at NOK25.7 per share in Aker Horizons. Using the pricing of its closest peer, Scatec, we calculate a fair value of NOK27bn–32bn on a 100% basis, equivalent to up to NOK41 per share in Aker Horizons
Norwege
18.03.2021 kl 16:03 4377

Solgte jeg også, men på 29 tallet. Har liksom ikke helt piffen. Mangler litt volum og trøkk...
Sector
18.03.2021 kl 16:11 4342

Skjønner ikke at dere selger på disse nivåene. Skjønner dog at en del trader denne, men mener dette ikke er en aksje for trading, men for akkumulering og langsiktig investering :-)
Men, hver sitt valg, 10 av 100 miliarder er investert i AH, Røkke junior / senior kan komme med positiv melding any time, happy hunting da med å komme dere inn igjen😉 En ting er ivertfall 100% sikkert, det kommer mange slike meldinger fremover!

Kursmål kr 60 skal nåes før jeg skal vurdere salg ivertfall!😀 Når den tid kommer kan så mye positivt ha skjedd her at jeg også venter på 3 sifret!
Redigert 18.03.2021 kl 16:13 Du må logge inn for å svare
Norwege
18.03.2021 kl 16:40 4269

Har ihvertfall vært greit å trade litt. Har vesentlig flere aksjer nå enn da jeg gikk inn.
Bikker den ned på 27 tallet imorgen igjen, så blir sikkert fristelsen stor igjen.
Har troen på selskapet, men om jeg mener kursen kan gå ned, så velger jeg heller å bruke anledningen til å få flere aksjer.
Noen ganger treffer jeg, andre så bommer jeg. Name of the game.
undrende
18.03.2021 kl 17:31 4175

Har trada litt et par dager, bytta ut de dyreste inngangene fra 3 mars og utover, opprettholdt antall aksjer.
Så får man vertfall fradrag på øvrige total regnskap fra 2021 om ikke annet.

Er inn igjen nå, traff bra i dag, satser på opptur i morgen også 👌
Frodon
22.03.2021 kl 09:38 3349

Carnegie ute med analyse med kursmål kr 35. Er det noen som har analysen, som ser hva de har priset de forskjellige underselskapene til?

Har Carnegie fortsatt kursmål kr 11 på ACC og kr 11 på AOW?

Kursmål meglerhus:
Clarksons Platou Securities kr 62
Pareto kr 60
Dnb kr 57
ABG kr 57
Sparebank 1 Markets kr 65 (Aker Clean Hydrogen verdi på 22,6 kroner pr. Aker Horizons-aksje. Mainstream Renewable Power til 23,1 pr AKH aksje)
Carnegie kr 35

https://finansavisen.no/nyheter/energi/2021/03/22/7645609/carnegie-anbefaler-kjop-av-aksjer-i-aker-horizons
Redigert 22.03.2021 kl 09:40 Du må logge inn for å svare
undrende
24.03.2021 kl 13:41 2904

Større aktører driver å kjøre heis med kursen i dag, og netto handler. Straks blåser den vel langt oppover mot 32 igjen.
Frodon
25.03.2021 kl 11:41 2587

AKH: NORDEA STARTER DEKNING MED KJØPSANBEFALING OG KURSMÅL 42

Oslo (TDN Direkt): Nordea Markets starter dekning av Aker Horizons med kursmål på 42 kroner aksjen, hvilket resulterer i en kjøpsanbefaling.
Det kommer frem av en analyse fra meglerhuset torsdag.

Nordea Markets skriver i analysen at de ser på Aker Horizons som en kommende "GEM" (Green Energy Major), godt posisjonert til å tjene penger på sterke markedsutsikter for nullutslippsløsninger, som også er støttet av politisk medvind.
"Vi mener at Aker Horizons tilbyr en attraktiv eksponering til det skiftende energimarkedet, med en bevist evne til å sette fart i sine forretningsmodeller gjennom M&A-aktiviteter og strategiske partnerskap", skriver meglerhuset og fremhever det nylige nedsalget innen sektoren som gjør at Nordea nå ser en kjøpsmulighet.

Er stille før stormen! Tror vi ender uken opp til ca 34.50. Kan hende 35kr blir litt tøff og bryte enda. Håper egentlig denne ikke går opp så jeg kan fortsette og snitte ned. Husker at det var like stille hos AOW dagene/uken etter dem hadde bunnet ut på 3kr og vakte mellom 3.5 og 4kr før den ikke stoppa før 7.5kr ned til 6kr så opp til 12-13kr. Får håpe vi holder oss billig noen måneder til selvom jeg er 60 000kr i minus atm :)