Circa Group - Betydelig Oppside på sikt (NOK 50 TP, +200%)
Må påpeke at dette er en svært forenklet analyse, men jeg har ikke mulighet til å gjøre en DCF når vi ikke har nok info om marginer osv, men tenkte jeg skulle dele et par tanker om hvorfor jeg mener aksjen burde handles til langt over dagens nivå. Personlig har jeg et langsiktig kursmål på NOK 50. Obs: Her antar jeg at prognosene til selskapet og antagelsene til selskapets ledelse stemmer.
Tenkte det er hensiktsmessig å komme med et par tanker rundt hvorfor jeg mener dette selskapet representerer en god kjøpsmulighet, samt et kursmål. Her er et par punkter om selskapet jeg mener er svært relevante:
- Ofte har grønne selskap rundt 3-4 cornerstone investors, men Circa Group har hele 7. Det er da DNB Asset Management, Paribas Energy Transition Fund, Delphi Fondene, Handelsbanken Fonder, det svenske pensjonsfondet AP4 og Robeco Asset Management, i tillegg til Norske Skog selv.
- MANGE av de ansatte i Norske Skog har gått tungt inn i Circa, så det er åpenbart de har sterk tro på selskapet.
- Det er bare rundt to og et halvt år til selskapet begynner tjene penger, og det forventes at inntekten vil øke ekstremt mye når produksjonen først er i gang. Litt mer om prognosene for omsetning:
- 2023e: Ca. 120+ MNOK
- 2025e: Ca. 750+ MNOK
- 2027e: Ca. 3,7+ Mrd. NOK
- 2028e: Ca. 6,7+ Mrd. NOK
- 2030e: Ca. 10+ Mrd. NOK
Her er det med andre ord ekstremt stor oppside om man ser på multiplene i samme bransje, som ligger mellom 8.0x-14.0x. Antar vi et snitt på rundt 10x vil det si at Circa allerede i 2025, altså om litt under 4 år, skal ha en market cap på minst 7,5 milliarder NOK, som tilsvarer en kurs på 62,8 NOK per aksje. Jeg er imidlertid litt mer konservativ så forventer en kurs på rundt 50 NOK, men er naturligvis mulig den går betydelig høyere. Minner også om at Circa sitt produkt er innen et segment med betydelig høyere marginer.
- Her er en ekstremt sterk trigger som kan gjøre at selskapet kan overgå selv egne prognoser: "Ifølge presentasjonsmaterialet til Circa Group går det frem at det årlig brukes over 1 million tonn med petrokjemiske løsemidler, og at dette markedet vokser med rundt 3,5 prosent årlig. EU har imidlertid sagt at disse fossile, og til dels giftige, produktene er uønsket, men problemet i dag er at det knapt finnes alternativer."
=> Circa har utviklet og tatt patent på en ny metode for produksjon av miljøvennlige biokjemikalier og løsemidler i kommersiell skala. Med andre ord vil EU, dersom Circa klarer å få til dette i stor skala, trolig enten legge store avgifter på de andre alternativene som ikke er miljøvennlige, eller gi insentiv til de som bruker miljøvennlige alternativ slik som Circa tilbyr. Hvis det skjer kommer nok Circa til å bli kjøpt opp lenge før de får til storskala produksjon. I motsetning til andre grønne satsinger der markedene ofte er på noen få milliarder kroner årlig så er chemicals-markedet i bare EU på hele 565 milliarder EURO årlig. Dette er da utelukkende EU, det blir naturligvis stor etterspørsel fra andre markeder som er betydelig større, som f.eks. Asia. USA sitt marked er også ca. like stort som i EU. EU planlegger forøvrig å forby FLERE kjemikalier som de mener er skadelig for mennesker, da må man med andre ord trenge produktene til blant annet Circa.
- CO2-utslippene for Cyrene er betydelig lavere enn konkurrerende produkter, nok en egenskap som er fordelaktig for Circa.
- Circa Group har tidligere fått 12 millioner euro i EU-støtte gjennom utviklingsprogrammet Horizon 2020. Dette programmet støtter nye produksjonsteknikker som kan løse dagens miljøutfordringer innen kjemisk industri.
- Vi vet ikke nøyaktig hva marginene er, men det er åpenbart svært gode marginer vi snakker om: "«Dette er en virksomhet med marginer som ligger betydelig høyere enn Norske Skogs kjernevirksomhet i dag. Vi går ikke ut med et eksakt tall, men jeg kan si så mye som at det er veldig gode marginer», sa Sperre.
- Selskapets ansatte har helt ekstremt lang erfaring og er ledere innen sitt felt, så humankapital er absolutt en ekstremt sterk asset i dette tilfellet.
- Circa er første selskapet i verden som planlegger storskala produksjon av kjemikalier fra LGO-plattformen sin. Selskapet har også flere patenter.
- Circa har også Letter of Intent (LOI) fra flere store selskap som f.eks. Merck og Will & co. Selskapet sier selv at de har LOI som overgår planlagt produksjon, som naturligvis vil bety at prisen vil øke etter de har levert avtalt kvantum da det åpenbart er mye etterspørsel.
- Tenker også det er greit å minne på at IPO'en ble oversubscribed 15 ganger. Det er imidlertid slik at større investorer venter til kursutviklingen har normalisert seg før de går inn i etterkant av en IPO dersom de ikke fikk det de tegnet seg for. Med andre ord vil vi først neste 2 ukene få se hvor stor påvirkning det vil ha fremover. Selv tipper jeg flere av disse fondene og investorene som ikke fikk tildeling vil begynne kjøp opp i løpet av denne måneden som vil dytte kursen oppover. (Gitt at det negative børsmarkedet i USA ikke vedvarer).
- Avslutningsvis tenker jeg bare påpeke alle mulighetene Circa har mtp. industrier de planlegger rette seg mot:
* Pharmaceuticals
* Agrochemicals
* Graphene
* Electronics/Batteries (aka EV)
* Paints/Coatings
* Flavours
* Fragrances
* Polymers/Biopolymers
Tenkte det er hensiktsmessig å komme med et par tanker rundt hvorfor jeg mener dette selskapet representerer en god kjøpsmulighet, samt et kursmål. Her er et par punkter om selskapet jeg mener er svært relevante:
- Ofte har grønne selskap rundt 3-4 cornerstone investors, men Circa Group har hele 7. Det er da DNB Asset Management, Paribas Energy Transition Fund, Delphi Fondene, Handelsbanken Fonder, det svenske pensjonsfondet AP4 og Robeco Asset Management, i tillegg til Norske Skog selv.
- MANGE av de ansatte i Norske Skog har gått tungt inn i Circa, så det er åpenbart de har sterk tro på selskapet.
- Det er bare rundt to og et halvt år til selskapet begynner tjene penger, og det forventes at inntekten vil øke ekstremt mye når produksjonen først er i gang. Litt mer om prognosene for omsetning:
- 2023e: Ca. 120+ MNOK
- 2025e: Ca. 750+ MNOK
- 2027e: Ca. 3,7+ Mrd. NOK
- 2028e: Ca. 6,7+ Mrd. NOK
- 2030e: Ca. 10+ Mrd. NOK
Her er det med andre ord ekstremt stor oppside om man ser på multiplene i samme bransje, som ligger mellom 8.0x-14.0x. Antar vi et snitt på rundt 10x vil det si at Circa allerede i 2025, altså om litt under 4 år, skal ha en market cap på minst 7,5 milliarder NOK, som tilsvarer en kurs på 62,8 NOK per aksje. Jeg er imidlertid litt mer konservativ så forventer en kurs på rundt 50 NOK, men er naturligvis mulig den går betydelig høyere. Minner også om at Circa sitt produkt er innen et segment med betydelig høyere marginer.
- Her er en ekstremt sterk trigger som kan gjøre at selskapet kan overgå selv egne prognoser: "Ifølge presentasjonsmaterialet til Circa Group går det frem at det årlig brukes over 1 million tonn med petrokjemiske løsemidler, og at dette markedet vokser med rundt 3,5 prosent årlig. EU har imidlertid sagt at disse fossile, og til dels giftige, produktene er uønsket, men problemet i dag er at det knapt finnes alternativer."
=> Circa har utviklet og tatt patent på en ny metode for produksjon av miljøvennlige biokjemikalier og løsemidler i kommersiell skala. Med andre ord vil EU, dersom Circa klarer å få til dette i stor skala, trolig enten legge store avgifter på de andre alternativene som ikke er miljøvennlige, eller gi insentiv til de som bruker miljøvennlige alternativ slik som Circa tilbyr. Hvis det skjer kommer nok Circa til å bli kjøpt opp lenge før de får til storskala produksjon. I motsetning til andre grønne satsinger der markedene ofte er på noen få milliarder kroner årlig så er chemicals-markedet i bare EU på hele 565 milliarder EURO årlig. Dette er da utelukkende EU, det blir naturligvis stor etterspørsel fra andre markeder som er betydelig større, som f.eks. Asia. USA sitt marked er også ca. like stort som i EU. EU planlegger forøvrig å forby FLERE kjemikalier som de mener er skadelig for mennesker, da må man med andre ord trenge produktene til blant annet Circa.
- CO2-utslippene for Cyrene er betydelig lavere enn konkurrerende produkter, nok en egenskap som er fordelaktig for Circa.
- Circa Group har tidligere fått 12 millioner euro i EU-støtte gjennom utviklingsprogrammet Horizon 2020. Dette programmet støtter nye produksjonsteknikker som kan løse dagens miljøutfordringer innen kjemisk industri.
- Vi vet ikke nøyaktig hva marginene er, men det er åpenbart svært gode marginer vi snakker om: "«Dette er en virksomhet med marginer som ligger betydelig høyere enn Norske Skogs kjernevirksomhet i dag. Vi går ikke ut med et eksakt tall, men jeg kan si så mye som at det er veldig gode marginer», sa Sperre.
- Selskapets ansatte har helt ekstremt lang erfaring og er ledere innen sitt felt, så humankapital er absolutt en ekstremt sterk asset i dette tilfellet.
- Circa er første selskapet i verden som planlegger storskala produksjon av kjemikalier fra LGO-plattformen sin. Selskapet har også flere patenter.
- Circa har også Letter of Intent (LOI) fra flere store selskap som f.eks. Merck og Will & co. Selskapet sier selv at de har LOI som overgår planlagt produksjon, som naturligvis vil bety at prisen vil øke etter de har levert avtalt kvantum da det åpenbart er mye etterspørsel.
- Tenker også det er greit å minne på at IPO'en ble oversubscribed 15 ganger. Det er imidlertid slik at større investorer venter til kursutviklingen har normalisert seg før de går inn i etterkant av en IPO dersom de ikke fikk det de tegnet seg for. Med andre ord vil vi først neste 2 ukene få se hvor stor påvirkning det vil ha fremover. Selv tipper jeg flere av disse fondene og investorene som ikke fikk tildeling vil begynne kjøp opp i løpet av denne måneden som vil dytte kursen oppover. (Gitt at det negative børsmarkedet i USA ikke vedvarer).
- Avslutningsvis tenker jeg bare påpeke alle mulighetene Circa har mtp. industrier de planlegger rette seg mot:
* Pharmaceuticals
* Agrochemicals
* Graphene
* Electronics/Batteries (aka EV)
* Paints/Coatings
* Flavours
* Fragrances
* Polymers/Biopolymers
Redigert 07.03.2021 kl 17:16
Du må logge inn for å svare
Metadoren
25.03.2021 kl 17:19
7943
En må rett og slett hylle Hermanrud og Næss i SB1M her med et virkelig godt håndverk av en analyse. Selv om 10 gangeren høres voldsomt ut på lang sikt så ligger det ganske mye substans bak dette kursmålet som reflekteres godt av analysen. Tror denne raskt vil nå 32kr. Hvorfor? Fordi fri flyt av aksjer er veldig lav og interessen for dette caset kommer til å øke for hver dag fremover.
Redigert 25.03.2021 kl 17:21
Du må logge inn for å svare
Kommer å stige noen dager denne nå på skyhøyt kursmål, mulig noen sider omtale i FA avisen imorgen og mange som vil inn. TP 200kr! Bull!
Single Malt
25.03.2021 kl 22:30
7648
22% er mye på en dag, men vi får nå se, 200 er flg analysen om flere år om de lykkes, blir humpete noen dager nå, bør uansett gi gode tradingmuligheter,
• Circa was founded in 2006 and produces LGO, a sustainable and biobased chemical building block, which can be used in a variety of
applications. Currently, Circa is able to produce ~50,000kg of LGO per
annum, which stands in contrast to no other company being able to
produce more than 20kg.
• Through the Resolute project, Circa received an EU Horizon grant of
EUR9.2 million (EUR11.2m to project) and is targeting a >1000tpa.
Cyrene (LGO derivative) production plant by end-2022. After the
company’s successful NOK575m private placement on Euronext
Growth in February 2021 the project is fully funded.
• The company has Norske Skog (NSKOG) as an industrial partner, which
also is the company’slargest shareholder.
applications. Currently, Circa is able to produce ~50,000kg of LGO per
annum, which stands in contrast to no other company being able to
produce more than 20kg.
• Through the Resolute project, Circa received an EU Horizon grant of
EUR9.2 million (EUR11.2m to project) and is targeting a >1000tpa.
Cyrene (LGO derivative) production plant by end-2022. After the
company’s successful NOK575m private placement on Euronext
Growth in February 2021 the project is fully funded.
• The company has Norske Skog (NSKOG) as an industrial partner, which
also is the company’slargest shareholder.
Allroad18
26.03.2021 kl 09:14
7207
Hegnar er sikkert inne også i og med at Hermanrud har vært på framsiden hele morgenen. Kjøper når den faller tilbake, kanskje..
Allroad18
26.03.2021 kl 13:25
6953
china skrev Lykke til!! Hiv deg inn på 40 kr
Tror jeg venter til den faller skikkelig tilbake...sånn er OB
Kan starte over/CIRCA!!! 30kr på mandag?
Andpaal71
26.03.2021 kl 15:17
7062
90 % sikker på at vi passerer 28.5.- som er til nå dagens høyeste
Da kan den vel være dobblet på mandag fra 17 til 34 ??
Andpaal71
26.03.2021 kl 15:26
7105
Noen som har lagt en sperre på 27.- , men brytes den er veien opp til 28,5, i løpet av en halvtime, kort.
Tror den beveger seg opp mot 30 ja, her snakker vi nye kursmål raskt tror jeg fra 32. Spenn fast setebeltene!
luftskip
26.03.2021 kl 21:32
6812
Fytti grisen så deilig å sitte meg nesten 60% pluss etter å ha hoppet inn under emisjonskurs i denne aksjen.
Jeg spotta at folk begynte å kjøpe seg opp allerede på onsdag her, men var overrasket over at vi ikke fikk noen investormeldinger om større fisk inne i denne i dag. Kommer nok helt sikkert mandag eller tirsdag for å si det sånn!
Jeg hadde selv regnet meg frem til et 6-7-årig kursmål på 170 kr her, så tilfredsstillende å se det gjenspeilet hos flere.
En annen sak som var trigger for meg, var den lave floaten, og enda mer: Investorene som er inne i emisjonen. Ingen køddetryner og urinalkaker og "hjørnesteiner" her. Hjørnesteinene i Circa er faktisk ordentlige institusjoner, og de har lang lockup på aksjene.
Kursen skal helt sikkert opp et par hakk til, var vanvittig bullish i dag. Vent på korreksjonen med å kjøpe deg inn, men ikke vent for lenge. Jeg for min del skal benytte anledningen til å snitte meg opp :)
Jeg spotta at folk begynte å kjøpe seg opp allerede på onsdag her, men var overrasket over at vi ikke fikk noen investormeldinger om større fisk inne i denne i dag. Kommer nok helt sikkert mandag eller tirsdag for å si det sånn!
Jeg hadde selv regnet meg frem til et 6-7-årig kursmål på 170 kr her, så tilfredsstillende å se det gjenspeilet hos flere.
En annen sak som var trigger for meg, var den lave floaten, og enda mer: Investorene som er inne i emisjonen. Ingen køddetryner og urinalkaker og "hjørnesteiner" her. Hjørnesteinene i Circa er faktisk ordentlige institusjoner, og de har lang lockup på aksjene.
Kursen skal helt sikkert opp et par hakk til, var vanvittig bullish i dag. Vent på korreksjonen med å kjøpe deg inn, men ikke vent for lenge. Jeg for min del skal benytte anledningen til å snitte meg opp :)
PrivatInvestor
27.03.2021 kl 06:23
6564
Emisjon var på 16,75
Håper selskapet tiltrekker seg mer oppmerksomhet fra meglerhusene.
Her besittes unike produkt med ett enormt potensiale.
Råvaretilgangen er bra og har lav pris.
Dette er produkter med økende priser og volum, den kombinasjonen er det få ESG selskap som har.
Håper selskapet tiltrekker seg mer oppmerksomhet fra meglerhusene.
Her besittes unike produkt med ett enormt potensiale.
Råvaretilgangen er bra og har lav pris.
Dette er produkter med økende priser og volum, den kombinasjonen er det få ESG selskap som har.
Den som visste det.... Personlig tror jeg den går litt opp. På sikt har denne et meget sterkt potensialet, men den vil nok svinge litt frem og tilbake nå fremover. I denne er jeg long, da jeg har stor tro på denne.
Billyjojimbob
28.03.2021 kl 16:14
6044
Alle er long som ikke er short😁det er swingen en lever av,satser på den fortsetter med det fremover.
kaedureddfor
28.03.2021 kl 16:37
6068
Dette var jo en aksje som måtte støttekjøpes. Så kommer det en analytiker å roper 10-gangeren. Aksjen stiger 60 % på kort tid. Fantastisk. Men varer det ved kortsiktig. Tror ikke.
china
28.03.2021 kl 19:24
5866
Denne skal kraftig ned. Hele oppgangen er basert på en avis artikkel.
Bolster
28.03.2021 kl 19:28
5896
Er ikke 10 gangen som analytikeren snakker om en del år fram i tid?
Winter is Here
28.03.2021 kl 19:33
5919
Spennende selskap med gode utsikter, men enig at et selskap skal ha organisk vekst hvor selskapet kan vise til det de har lovet. Det at aksje kan potensielt koste 200 kroner om 10 år betyr ikke at den kan koste 200 kroner i dag. Oslo Børs har flere sånne selskap og det er trist.
Crash Bandikot
29.03.2021 kl 16:37
5402
I dag falt Circa Group 6,4 % -sånn circa
Redigert 29.03.2021 kl 16:37
Du må logge inn for å svare
kelle
29.03.2021 kl 22:30
13814
Etter en hviledag i dag, kan den legge på seg en krone eller to i morgen.
Andpaal71
30.03.2021 kl 10:29
13575
hadde aldri trodd at denne skulle bli dagens taper. To dager på rad!!
Det hadde egentelig ikke jeg heller. Lurer på hvor bunnen er...
Joasen
30.03.2021 kl 11:21
13492
Det er nok bare at den har gått mye, urolig marked og en del som sikrer gevinst. Har selv økt i dag på 23kr og tenker lengre sikt.
Samme her, selv kjøpt meg opp på 23. Tenker å sitte 6-12 mnd.
Winter is Here
30.03.2021 kl 11:29
13491
Vil du ikke vente på emisjonen ? Ledelsen hadde en bra mulighet nå, og jeg tror det er veldig sannsynlig at den kommer om ikke så lenge.
Redigert 30.03.2021 kl 11:33
Du må logge inn for å svare
Kratos
30.03.2021 kl 11:34
13551
Har lagt merke til at samtlige av ESG aksjene før eller senere har blitt handlet under emikurs på Growth. Blir ikke forundret om det samme skjer med denne.
Spesielt også nå siden ESG og Tek faller / har falt til fordel for verdiaksjer. Tror trenden bare vil fortsette ut 2021 - er altfor mange selskap som ikke tjener penger som har gått altfor mye (sikter ikke spesielt til denne, tror denne har godt potensiale på lang sikt, på kort sikt blir det nok bedre kjøpsmuligheter i april).
Spesielt også nå siden ESG og Tek faller / har falt til fordel for verdiaksjer. Tror trenden bare vil fortsette ut 2021 - er altfor mange selskap som ikke tjener penger som har gått altfor mye (sikter ikke spesielt til denne, tror denne har godt potensiale på lang sikt, på kort sikt blir det nok bedre kjøpsmuligheter i april).
Joasen
30.03.2021 kl 12:36
13498
Hvis de gjør som mange andre, tror jeg de setter emisjon på 26-28 med 25 som emikurs. Men leste en plass at de har nok cash til å klare seg noen år, og det er dumt å ta ny emisjon rett over gammel emikurs og når aksjen akkurat har klart å snu.
SomSa
30.03.2021 kl 12:55
13543
Dette er ren meglersvindel, ropes tidobling og etter at aksjen stiger selges for kunder.
Andpaal71
30.03.2021 kl 14:04
13505
Jeg var en av de som ble revet med. Tror nok de som går inn nå kan gjøre seg noen kroner i løpet av dagen og morgendagen. Skal ikke se bort i fra at vi får et ettermiddagsrally på denne.
Høy volatilitet når vi får slike analyser som Dnb kom med. Skal ikke se bort i fra at denne blir morgendagens vinner, men....aksjer lever jo sitt eget liv etter slike analyser.
Høy volatilitet når vi får slike analyser som Dnb kom med. Skal ikke se bort i fra at denne blir morgendagens vinner, men....aksjer lever jo sitt eget liv etter slike analyser.
Hvilken DNB analyse snakker du om? Har du en link?
awkward
30.03.2021 kl 15:38
13485
Slettet brukerskrev Hvilken DNB analyse snakker du om? Har du en link?
Helt sikkert SP1M det siktes til.
Stemmer, det var det jeg trodde. La oss se om rallyet starter, jeg tror nok kursmålet på 32 er realistisk, men om den går 10 gangeren får vi se på!! Jeg har kjøpt meg inn og har tro på denne.
Redigert 30.03.2021 kl 15:47
Du må logge inn for å svare
Beveger seg i riktig retning...
Man teller 4 bølger opp fra bunnen så langt. Om riktig har den femte nettopp påbegynt. Ser man an formasjonen kan både 30 som 32 stemme godt med det tekniske bildet. Om riktig vil disse 5 bølger opp fra bunnen gi EW1 (Elliott Wave 1) større skala. Etter EW1 kommer EW2 (i en a,b,c korrektiv formasjon) før EW3 trår til i en sannsynlig 3,5 ganger lengde av EW1, før EW4 (a,b,c) før EW5. I minstefall, om aksjen følger dette tekniske spor, blir 99,5kr aksjen tatt ut. Regner med avhopp, hjørner, twist og plutselig superveier på turen. Mange blir kastet av mens andre tar vare på muligheter. De tekniske formasjoner påvirker oftest men hvor de fundamentale forhold noen ganger mest. Interresant case.
Andpaal71
03.04.2021 kl 23:55
12717
Dette gjør vel heller ingenting :
https://www.nrk.no/klima/usa-best-i-verden-pa-klima-med-bidens-enorme-omstillingsplan-1.15442816
https://www.nrk.no/klima/usa-best-i-verden-pa-klima-med-bidens-enorme-omstillingsplan-1.15442816