Circa Group - Betydelig Oppside på sikt (NOK 50 TP, +200%)


Må påpeke at dette er en svært forenklet analyse, men jeg har ikke mulighet til å gjøre en DCF når vi ikke har nok info om marginer osv, men tenkte jeg skulle dele et par tanker om hvorfor jeg mener aksjen burde handles til langt over dagens nivå. Personlig har jeg et langsiktig kursmål på NOK 50. Obs: Her antar jeg at prognosene til selskapet og antagelsene til selskapets ledelse stemmer.

Tenkte det er hensiktsmessig å komme med et par tanker rundt hvorfor jeg mener dette selskapet representerer en god kjøpsmulighet, samt et kursmål. Her er et par punkter om selskapet jeg mener er svært relevante:

- Ofte har grønne selskap rundt 3-4 cornerstone investors, men Circa Group har hele 7. Det er da DNB Asset Management, Paribas Energy Transition Fund, Delphi Fondene, Handelsbanken Fonder, det svenske pensjonsfondet AP4 og Robeco Asset Management, i tillegg til Norske Skog selv.

- MANGE av de ansatte i Norske Skog har gått tungt inn i Circa, så det er åpenbart de har sterk tro på selskapet.

- Det er bare rundt to og et halvt år til selskapet begynner tjene penger, og det forventes at inntekten vil øke ekstremt mye når produksjonen først er i gang. Litt mer om prognosene for omsetning:

- 2023e: Ca. 120+ MNOK

- 2025e: Ca. 750+ MNOK

- 2027e: Ca. 3,7+ Mrd. NOK

- 2028e: Ca. 6,7+ Mrd. NOK

- 2030e: Ca. 10+ Mrd. NOK

Her er det med andre ord ekstremt stor oppside om man ser på multiplene i samme bransje, som ligger mellom 8.0x-14.0x. Antar vi et snitt på rundt 10x vil det si at Circa allerede i 2025, altså om litt under 4 år, skal ha en market cap på minst 7,5 milliarder NOK, som tilsvarer en kurs på 62,8 NOK per aksje. Jeg er imidlertid litt mer konservativ så forventer en kurs på rundt 50 NOK, men er naturligvis mulig den går betydelig høyere. Minner også om at Circa sitt produkt er innen et segment med betydelig høyere marginer.

- Her er en ekstremt sterk trigger som kan gjøre at selskapet kan overgå selv egne prognoser: "Ifølge presentasjonsmaterialet til Circa Group går det frem at det årlig brukes over 1 million tonn med petrokjemiske løsemidler, og at dette markedet vokser med rundt 3,5 prosent årlig. EU har imidlertid sagt at disse fossile, og til dels giftige, produktene er uønsket, men problemet i dag er at det knapt finnes alternativer."

=> Circa har utviklet og tatt patent på en ny metode for produksjon av miljøvennlige biokjemikalier og løsemidler i kommersiell skala. Med andre ord vil EU, dersom Circa klarer å få til dette i stor skala, trolig enten legge store avgifter på de andre alternativene som ikke er miljøvennlige, eller gi insentiv til de som bruker miljøvennlige alternativ slik som Circa tilbyr. Hvis det skjer kommer nok Circa til å bli kjøpt opp lenge før de får til storskala produksjon. I motsetning til andre grønne satsinger der markedene ofte er på noen få milliarder kroner årlig så er chemicals-markedet i bare EU på hele 565 milliarder EURO årlig. Dette er da utelukkende EU, det blir naturligvis stor etterspørsel fra andre markeder som er betydelig større, som f.eks. Asia. USA sitt marked er også ca. like stort som i EU. EU planlegger forøvrig å forby FLERE kjemikalier som de mener er skadelig for mennesker, da må man med andre ord trenge produktene til blant annet Circa.

- CO2-utslippene for Cyrene er betydelig lavere enn konkurrerende produkter, nok en egenskap som er fordelaktig for Circa.

- Circa Group har tidligere fått 12 millioner euro i EU-støtte gjennom utviklingsprogrammet Horizon 2020. Dette programmet støtter nye produksjonsteknikker som kan løse dagens miljøutfordringer innen kjemisk industri.

- Vi vet ikke nøyaktig hva marginene er, men det er åpenbart svært gode marginer vi snakker om: "«Dette er en virksomhet med marginer som ligger betydelig høyere enn Norske Skogs kjernevirksomhet i dag. Vi går ikke ut med et eksakt tall, men jeg kan si så mye som at det er veldig gode marginer», sa Sperre.

- Selskapets ansatte har helt ekstremt lang erfaring og er ledere innen sitt felt, så humankapital er absolutt en ekstremt sterk asset i dette tilfellet.

- Circa er første selskapet i verden som planlegger storskala produksjon av kjemikalier fra LGO-plattformen sin. Selskapet har også flere patenter.

- Circa har også Letter of Intent (LOI) fra flere store selskap som f.eks. Merck og Will & co. Selskapet sier selv at de har LOI som overgår planlagt produksjon, som naturligvis vil bety at prisen vil øke etter de har levert avtalt kvantum da det åpenbart er mye etterspørsel.

- Tenker også det er greit å minne på at IPO'en ble oversubscribed 15 ganger. Det er imidlertid slik at større investorer venter til kursutviklingen har normalisert seg før de går inn i etterkant av en IPO dersom de ikke fikk det de tegnet seg for. Med andre ord vil vi først neste 2 ukene få se hvor stor påvirkning det vil ha fremover. Selv tipper jeg flere av disse fondene og investorene som ikke fikk tildeling vil begynne kjøp opp i løpet av denne måneden som vil dytte kursen oppover. (Gitt at det negative børsmarkedet i USA ikke vedvarer).

- Avslutningsvis tenker jeg bare påpeke alle mulighetene Circa har mtp. industrier de planlegger rette seg mot:

* Pharmaceuticals
* Agrochemicals
* Graphene
* Electronics/Batteries (aka EV)
* Paints/Coatings
* Flavours
* Fragrances
* Polymers/Biopolymers

Redigert 07.03.2021 kl 17:16 Du må logge inn for å svare
kelle
29.03.2021 kl 22:30 9426

Etter en hviledag i dag, kan den legge på seg en krone eller to i morgen.

hadde aldri trodd at denne skulle bli dagens taper. To dager på rad!!
LLB
30.03.2021 kl 10:49 9116

Det hadde egentelig ikke jeg heller. Lurer på hvor bunnen er...
Joasen
30.03.2021 kl 11:21 9039

Det er nok bare at den har gått mye, urolig marked og en del som sikrer gevinst. Har selv økt i dag på 23kr og tenker lengre sikt.
LLB
30.03.2021 kl 11:26 9013

Samme her, selv kjøpt meg opp på 23. Tenker å sitte 6-12 mnd.

Vil du ikke vente på emisjonen ? Ledelsen hadde en bra mulighet nå, og jeg tror det er veldig sannsynlig at den kommer om ikke så lenge.
Redigert 30.03.2021 kl 11:33 Du må logge inn for å svare
Kratos
30.03.2021 kl 11:34 8969

Har lagt merke til at samtlige av ESG aksjene før eller senere har blitt handlet under emikurs på Growth. Blir ikke forundret om det samme skjer med denne.
Spesielt også nå siden ESG og Tek faller / har falt til fordel for verdiaksjer. Tror trenden bare vil fortsette ut 2021 - er altfor mange selskap som ikke tjener penger som har gått altfor mye (sikter ikke spesielt til denne, tror denne har godt potensiale på lang sikt, på kort sikt blir det nok bedre kjøpsmuligheter i april).
awkward
30.03.2021 kl 12:33 8872

Circa har vel allerede vært under?
Joasen
30.03.2021 kl 12:36 8868

Hvis de gjør som mange andre, tror jeg de setter emisjon på 26-28 med 25 som emikurs. Men leste en plass at de har nok cash til å klare seg noen år, og det er dumt å ta ny emisjon rett over gammel emikurs og når aksjen akkurat har klart å snu.
SomSa
30.03.2021 kl 12:55 8809


Dette er ren meglersvindel, ropes tidobling og etter at aksjen stiger selges for kunder.

Jeg var en av de som ble revet med. Tror nok de som går inn nå kan gjøre seg noen kroner i løpet av dagen og morgendagen. Skal ikke se bort i fra at vi får et ettermiddagsrally på denne.

Høy volatilitet når vi får slike analyser som Dnb kom med. Skal ikke se bort i fra at denne blir morgendagens vinner, men....aksjer lever jo sitt eget liv etter slike analyser.
LLB
30.03.2021 kl 15:25 8600

Hvilken DNB analyse snakker du om? Har du en link?

Rettelse. Sparebank1, sorry
LLB
30.03.2021 kl 15:45 8525

Stemmer, det var det jeg trodde. La oss se om rallyet starter, jeg tror nok kursmålet på 32 er realistisk, men om den går 10 gangeren får vi se på!! Jeg har kjøpt meg inn og har tro på denne.
Redigert 30.03.2021 kl 15:47 Du må logge inn for å svare
LLB
30.03.2021 kl 16:10 8488

Beveger seg i riktig retning...
ruda
01.04.2021 kl 07:45 8115

Tror ikke det vil ta lang tid før vi har passert 30
Durham
01.04.2021 kl 19:20 7867


Man teller 4 bølger opp fra bunnen så langt. Om riktig har den femte nettopp påbegynt. Ser man an formasjonen kan både 30 som 32 stemme godt med det tekniske bildet. Om riktig vil disse 5 bølger opp fra bunnen gi EW1 (Elliott Wave 1) større skala. Etter EW1 kommer EW2 (i en a,b,c korrektiv formasjon) før EW3 trår til i en sannsynlig 3,5 ganger lengde av EW1, før EW4 (a,b,c) før EW5. I minstefall, om aksjen følger dette tekniske spor, blir 99,5kr aksjen tatt ut. Regner med avhopp, hjørner, twist og plutselig superveier på turen. Mange blir kastet av mens andre tar vare på muligheter. De tekniske formasjoner påvirker oftest men hvor de fundamentale forhold noen ganger mest. Interresant case.



ruda
04.04.2021 kl 13:08 7265

Ikke umulig at vi vil se en fin oppgang fremover
Durham
08.04.2021 kl 10:36 6494


Ser ut til at Circa har endt opp med en ‘truncated’ femte bølge hvor man da kan skrive EW1. EW2 ser da ut å stå igangsatt hvor bølgen deles i en korrektiv a,b,c formasjon. Gapene under ved rundt 23,6 og 22,6 blir etter all sannsynlighet fylt på veien. Om bravo konstitueres eventuelt fra den første eller andre blir spennende å se.
Durham
12.04.2021 kl 09:15 5994


- meget mulig alfa unnagjort. Neste bravo ved 25kr? - basen av 1 av alfa?

HM?? Børspause ser det ut til!!

Er det bra inngang på 11 ?😊

Naå er det snart på tide at denne mannen gir seg med å gi andre råd i aksjemarkedet.

Ten-baggeren til Hermanrud stuper på børs
Igjen kommer det e

Nei

La aksjonærene betale for det kostbare gildet, la de blø og svi til finansene og greiene er bygd, det er mange år til.
Hvis ikke aksjen går i 0 i mellomtiden
så plukker du opp restene når alt er ferdig bygget, først da er det oppside her.
Redigert 14.10.2021 kl 14:46 Du må logge inn for å svare