Circa Group - Betydelig Oppside på sikt (NOK 50 TP, +200%)
Må påpeke at dette er en svært forenklet analyse, men jeg har ikke mulighet til å gjøre en DCF når vi ikke har nok info om marginer osv, men tenkte jeg skulle dele et par tanker om hvorfor jeg mener aksjen burde handles til langt over dagens nivå. Personlig har jeg et langsiktig kursmål på NOK 50. Obs: Her antar jeg at prognosene til selskapet og antagelsene til selskapets ledelse stemmer.
Tenkte det er hensiktsmessig å komme med et par tanker rundt hvorfor jeg mener dette selskapet representerer en god kjøpsmulighet, samt et kursmål. Her er et par punkter om selskapet jeg mener er svært relevante:
- Ofte har grønne selskap rundt 3-4 cornerstone investors, men Circa Group har hele 7. Det er da DNB Asset Management, Paribas Energy Transition Fund, Delphi Fondene, Handelsbanken Fonder, det svenske pensjonsfondet AP4 og Robeco Asset Management, i tillegg til Norske Skog selv.
- MANGE av de ansatte i Norske Skog har gått tungt inn i Circa, så det er åpenbart de har sterk tro på selskapet.
- Det er bare rundt to og et halvt år til selskapet begynner tjene penger, og det forventes at inntekten vil øke ekstremt mye når produksjonen først er i gang. Litt mer om prognosene for omsetning:
- 2023e: Ca. 120+ MNOK
- 2025e: Ca. 750+ MNOK
- 2027e: Ca. 3,7+ Mrd. NOK
- 2028e: Ca. 6,7+ Mrd. NOK
- 2030e: Ca. 10+ Mrd. NOK
Her er det med andre ord ekstremt stor oppside om man ser på multiplene i samme bransje, som ligger mellom 8.0x-14.0x. Antar vi et snitt på rundt 10x vil det si at Circa allerede i 2025, altså om litt under 4 år, skal ha en market cap på minst 7,5 milliarder NOK, som tilsvarer en kurs på 62,8 NOK per aksje. Jeg er imidlertid litt mer konservativ så forventer en kurs på rundt 50 NOK, men er naturligvis mulig den går betydelig høyere. Minner også om at Circa sitt produkt er innen et segment med betydelig høyere marginer.
- Her er en ekstremt sterk trigger som kan gjøre at selskapet kan overgå selv egne prognoser: "Ifølge presentasjonsmaterialet til Circa Group går det frem at det årlig brukes over 1 million tonn med petrokjemiske løsemidler, og at dette markedet vokser med rundt 3,5 prosent årlig. EU har imidlertid sagt at disse fossile, og til dels giftige, produktene er uønsket, men problemet i dag er at det knapt finnes alternativer."
=> Circa har utviklet og tatt patent på en ny metode for produksjon av miljøvennlige biokjemikalier og løsemidler i kommersiell skala. Med andre ord vil EU, dersom Circa klarer å få til dette i stor skala, trolig enten legge store avgifter på de andre alternativene som ikke er miljøvennlige, eller gi insentiv til de som bruker miljøvennlige alternativ slik som Circa tilbyr. Hvis det skjer kommer nok Circa til å bli kjøpt opp lenge før de får til storskala produksjon. I motsetning til andre grønne satsinger der markedene ofte er på noen få milliarder kroner årlig så er chemicals-markedet i bare EU på hele 565 milliarder EURO årlig. Dette er da utelukkende EU, det blir naturligvis stor etterspørsel fra andre markeder som er betydelig større, som f.eks. Asia. USA sitt marked er også ca. like stort som i EU. EU planlegger forøvrig å forby FLERE kjemikalier som de mener er skadelig for mennesker, da må man med andre ord trenge produktene til blant annet Circa.
- CO2-utslippene for Cyrene er betydelig lavere enn konkurrerende produkter, nok en egenskap som er fordelaktig for Circa.
- Circa Group har tidligere fått 12 millioner euro i EU-støtte gjennom utviklingsprogrammet Horizon 2020. Dette programmet støtter nye produksjonsteknikker som kan løse dagens miljøutfordringer innen kjemisk industri.
- Vi vet ikke nøyaktig hva marginene er, men det er åpenbart svært gode marginer vi snakker om: "«Dette er en virksomhet med marginer som ligger betydelig høyere enn Norske Skogs kjernevirksomhet i dag. Vi går ikke ut med et eksakt tall, men jeg kan si så mye som at det er veldig gode marginer», sa Sperre.
- Selskapets ansatte har helt ekstremt lang erfaring og er ledere innen sitt felt, så humankapital er absolutt en ekstremt sterk asset i dette tilfellet.
- Circa er første selskapet i verden som planlegger storskala produksjon av kjemikalier fra LGO-plattformen sin. Selskapet har også flere patenter.
- Circa har også Letter of Intent (LOI) fra flere store selskap som f.eks. Merck og Will & co. Selskapet sier selv at de har LOI som overgår planlagt produksjon, som naturligvis vil bety at prisen vil øke etter de har levert avtalt kvantum da det åpenbart er mye etterspørsel.
- Tenker også det er greit å minne på at IPO'en ble oversubscribed 15 ganger. Det er imidlertid slik at større investorer venter til kursutviklingen har normalisert seg før de går inn i etterkant av en IPO dersom de ikke fikk det de tegnet seg for. Med andre ord vil vi først neste 2 ukene få se hvor stor påvirkning det vil ha fremover. Selv tipper jeg flere av disse fondene og investorene som ikke fikk tildeling vil begynne kjøp opp i løpet av denne måneden som vil dytte kursen oppover. (Gitt at det negative børsmarkedet i USA ikke vedvarer).
- Avslutningsvis tenker jeg bare påpeke alle mulighetene Circa har mtp. industrier de planlegger rette seg mot:
* Pharmaceuticals
* Agrochemicals
* Graphene
* Electronics/Batteries (aka EV)
* Paints/Coatings
* Flavours
* Fragrances
* Polymers/Biopolymers
Tenkte det er hensiktsmessig å komme med et par tanker rundt hvorfor jeg mener dette selskapet representerer en god kjøpsmulighet, samt et kursmål. Her er et par punkter om selskapet jeg mener er svært relevante:
- Ofte har grønne selskap rundt 3-4 cornerstone investors, men Circa Group har hele 7. Det er da DNB Asset Management, Paribas Energy Transition Fund, Delphi Fondene, Handelsbanken Fonder, det svenske pensjonsfondet AP4 og Robeco Asset Management, i tillegg til Norske Skog selv.
- MANGE av de ansatte i Norske Skog har gått tungt inn i Circa, så det er åpenbart de har sterk tro på selskapet.
- Det er bare rundt to og et halvt år til selskapet begynner tjene penger, og det forventes at inntekten vil øke ekstremt mye når produksjonen først er i gang. Litt mer om prognosene for omsetning:
- 2023e: Ca. 120+ MNOK
- 2025e: Ca. 750+ MNOK
- 2027e: Ca. 3,7+ Mrd. NOK
- 2028e: Ca. 6,7+ Mrd. NOK
- 2030e: Ca. 10+ Mrd. NOK
Her er det med andre ord ekstremt stor oppside om man ser på multiplene i samme bransje, som ligger mellom 8.0x-14.0x. Antar vi et snitt på rundt 10x vil det si at Circa allerede i 2025, altså om litt under 4 år, skal ha en market cap på minst 7,5 milliarder NOK, som tilsvarer en kurs på 62,8 NOK per aksje. Jeg er imidlertid litt mer konservativ så forventer en kurs på rundt 50 NOK, men er naturligvis mulig den går betydelig høyere. Minner også om at Circa sitt produkt er innen et segment med betydelig høyere marginer.
- Her er en ekstremt sterk trigger som kan gjøre at selskapet kan overgå selv egne prognoser: "Ifølge presentasjonsmaterialet til Circa Group går det frem at det årlig brukes over 1 million tonn med petrokjemiske løsemidler, og at dette markedet vokser med rundt 3,5 prosent årlig. EU har imidlertid sagt at disse fossile, og til dels giftige, produktene er uønsket, men problemet i dag er at det knapt finnes alternativer."
=> Circa har utviklet og tatt patent på en ny metode for produksjon av miljøvennlige biokjemikalier og løsemidler i kommersiell skala. Med andre ord vil EU, dersom Circa klarer å få til dette i stor skala, trolig enten legge store avgifter på de andre alternativene som ikke er miljøvennlige, eller gi insentiv til de som bruker miljøvennlige alternativ slik som Circa tilbyr. Hvis det skjer kommer nok Circa til å bli kjøpt opp lenge før de får til storskala produksjon. I motsetning til andre grønne satsinger der markedene ofte er på noen få milliarder kroner årlig så er chemicals-markedet i bare EU på hele 565 milliarder EURO årlig. Dette er da utelukkende EU, det blir naturligvis stor etterspørsel fra andre markeder som er betydelig større, som f.eks. Asia. USA sitt marked er også ca. like stort som i EU. EU planlegger forøvrig å forby FLERE kjemikalier som de mener er skadelig for mennesker, da må man med andre ord trenge produktene til blant annet Circa.
- CO2-utslippene for Cyrene er betydelig lavere enn konkurrerende produkter, nok en egenskap som er fordelaktig for Circa.
- Circa Group har tidligere fått 12 millioner euro i EU-støtte gjennom utviklingsprogrammet Horizon 2020. Dette programmet støtter nye produksjonsteknikker som kan løse dagens miljøutfordringer innen kjemisk industri.
- Vi vet ikke nøyaktig hva marginene er, men det er åpenbart svært gode marginer vi snakker om: "«Dette er en virksomhet med marginer som ligger betydelig høyere enn Norske Skogs kjernevirksomhet i dag. Vi går ikke ut med et eksakt tall, men jeg kan si så mye som at det er veldig gode marginer», sa Sperre.
- Selskapets ansatte har helt ekstremt lang erfaring og er ledere innen sitt felt, så humankapital er absolutt en ekstremt sterk asset i dette tilfellet.
- Circa er første selskapet i verden som planlegger storskala produksjon av kjemikalier fra LGO-plattformen sin. Selskapet har også flere patenter.
- Circa har også Letter of Intent (LOI) fra flere store selskap som f.eks. Merck og Will & co. Selskapet sier selv at de har LOI som overgår planlagt produksjon, som naturligvis vil bety at prisen vil øke etter de har levert avtalt kvantum da det åpenbart er mye etterspørsel.
- Tenker også det er greit å minne på at IPO'en ble oversubscribed 15 ganger. Det er imidlertid slik at større investorer venter til kursutviklingen har normalisert seg før de går inn i etterkant av en IPO dersom de ikke fikk det de tegnet seg for. Med andre ord vil vi først neste 2 ukene få se hvor stor påvirkning det vil ha fremover. Selv tipper jeg flere av disse fondene og investorene som ikke fikk tildeling vil begynne kjøp opp i løpet av denne måneden som vil dytte kursen oppover. (Gitt at det negative børsmarkedet i USA ikke vedvarer).
- Avslutningsvis tenker jeg bare påpeke alle mulighetene Circa har mtp. industrier de planlegger rette seg mot:
* Pharmaceuticals
* Agrochemicals
* Graphene
* Electronics/Batteries (aka EV)
* Paints/Coatings
* Flavours
* Fragrances
* Polymers/Biopolymers
Redigert 07.03.2021 kl 17:16
Du må logge inn for å svare
Rule
24.07.2024 kl 10:19
2035
Disse køb kan måske give lidt håb. Aktien siger -96% på 3 år, så det jeg har kastet er allerede udvandet til ukendelighed. Jeg ser mit lod som chancen for at følge med og få del i en evt. rep emi.
peren
29.07.2024 kl 08:10
1746
Hva tenker/ mener vi at emisjonsprisen pr aksje vil ligge på ? Blir den under 40 øre??
Mr Å
29.07.2024 kl 20:39
1563
Mest sansynelig 10 øre i beste fall, kan like gjerne bli et øre, vi blir uansett totalt utvannet uansett hva som skjer, har man troen på at de vil lykkes en gang i fremtiden, anse evnt de aksjene du har nå som tapt verdi 0 kr.
Tegn deg i emisjon hvis du har troen.
Jeg velger og kaste gode penger etter dårlige/tapte penger da i emisjon antagelig et sted mellom 1 øre og 10 øre.
Da jeg er litt for tungt inne, må bare håpe at de lykkes, men jeg har råd til og tape pengene, uansett liten bit av porteføljen.
Vil ikke anbefale noen og gå all inn her, livsfarlig!
Denne kan gå 100 gangeren etter noen runder med emisjoner eller i 0, det er heller ingen garanti for at de vil få inn 600 mill.
Kan hende det ender opp med konk, og at noen plukker opp restene og starter opp på nytt.
Norske skog kan finansielt ta hele potten, men tviler på det 🤔
Kan nesten like gjerne tippe Lotto 🤑
Dette var 10 bageren til hermand rud på 20 kr løp og kjøp penger på gaten, need too have 😂
Du kan jo sjekke hvor mange aksjer han har i dette selskapet 😂
Nada, han fikk nok en del inn i denne aksjen inkl meg, alt høres så flott og riktig ut da man leser seg opp og hører på div analyser.
Da analytikere går ut med penger på gaten need too have teknologi, kan gå 10 gangeren osv.
Da skal alle varsellamper lyse helst blodrødt, tenk deg heller 10 ganger om 😂
Tegn deg i emisjon hvis du har troen.
Jeg velger og kaste gode penger etter dårlige/tapte penger da i emisjon antagelig et sted mellom 1 øre og 10 øre.
Da jeg er litt for tungt inne, må bare håpe at de lykkes, men jeg har råd til og tape pengene, uansett liten bit av porteføljen.
Vil ikke anbefale noen og gå all inn her, livsfarlig!
Denne kan gå 100 gangeren etter noen runder med emisjoner eller i 0, det er heller ingen garanti for at de vil få inn 600 mill.
Kan hende det ender opp med konk, og at noen plukker opp restene og starter opp på nytt.
Norske skog kan finansielt ta hele potten, men tviler på det 🤔
Kan nesten like gjerne tippe Lotto 🤑
Dette var 10 bageren til hermand rud på 20 kr løp og kjøp penger på gaten, need too have 😂
Du kan jo sjekke hvor mange aksjer han har i dette selskapet 😂
Nada, han fikk nok en del inn i denne aksjen inkl meg, alt høres så flott og riktig ut da man leser seg opp og hører på div analyser.
Da analytikere går ut med penger på gaten need too have teknologi, kan gå 10 gangeren osv.
Da skal alle varsellamper lyse helst blodrødt, tenk deg heller 10 ganger om 😂
JosefK
29.07.2024 kl 23:03
1468
Nå har det vært klart som blekk i lang tid at de trenger penger. Selv jeg som kun har tittet på har skjønt det. Nå er jeg ikke så pessimist for evnen til å hente penger. Den bør være i orden med den eiersitsen.
Gullhaugen
14.08.2024 kl 11:56
1019
Denne eksploderer snart . heng på !
Sakset fra Shareville
Why July has been a fantastic month for Circa ?
While the latest pieces of equipment are delivered to the hashtag#ReSolute site at hashtag#St-Avold in France, reaching a purchased value of more than 35 million euros, hashtag#FC5, Circa’s pilot plant in Tasmania, Australia, has hit a new yearly production capacity record of 15 tonnes.
Over the past years more than 1,500 customers have purchased hashtag#Cyrene and hashtag#LGO for testing in the processes and R&D facilities of companies wanting to benefit from Changing Chemistry for Good, a sustainable way of evolving to hashtag#Green Chemistry.
hashtag#ReSolute will cost more than 73 million euros and will generate 300 direct and indirect jobs. Circa has been fortunate to have benefited from 20+ million euros of grants from Europe, hashtag#France Relance, the hashtag#Region, the hashtag#Coal Fund and the Communities of hashtag#CASAS.
We are thankful for the current support of all levels of authorities in France to support the current equity raise and administrative environmental instruction, leading to planned production start at the end of 2025.
Yves Schenfeigel, François Lavalette, Laurent Touvet, Franck Chauvet, Salvatore Coscarella, Thierry Zimny, Franck Leroy, Thierry Pichon, CUNCHE, Séverine, ZIMMERMANN Christine, Marieke Fidry, Louis Exertier
https://www.linkedin.com/posts/circa-group-au_resolute-st-fc5-activity-7223890873355321346-djwq/?utm_source=share&utm_medium=member_android
Sakset fra Shareville
Why July has been a fantastic month for Circa ?
While the latest pieces of equipment are delivered to the hashtag#ReSolute site at hashtag#St-Avold in France, reaching a purchased value of more than 35 million euros, hashtag#FC5, Circa’s pilot plant in Tasmania, Australia, has hit a new yearly production capacity record of 15 tonnes.
Over the past years more than 1,500 customers have purchased hashtag#Cyrene and hashtag#LGO for testing in the processes and R&D facilities of companies wanting to benefit from Changing Chemistry for Good, a sustainable way of evolving to hashtag#Green Chemistry.
hashtag#ReSolute will cost more than 73 million euros and will generate 300 direct and indirect jobs. Circa has been fortunate to have benefited from 20+ million euros of grants from Europe, hashtag#France Relance, the hashtag#Region, the hashtag#Coal Fund and the Communities of hashtag#CASAS.
We are thankful for the current support of all levels of authorities in France to support the current equity raise and administrative environmental instruction, leading to planned production start at the end of 2025.
Yves Schenfeigel, François Lavalette, Laurent Touvet, Franck Chauvet, Salvatore Coscarella, Thierry Zimny, Franck Leroy, Thierry Pichon, CUNCHE, Séverine, ZIMMERMANN Christine, Marieke Fidry, Louis Exertier
https://www.linkedin.com/posts/circa-group-au_resolute-st-fc5-activity-7223890873355321346-djwq/?utm_source=share&utm_medium=member_android
Redigert 14.08.2024 kl 12:00
Du må logge inn for å svare
Rule
15.08.2024 kl 23:30
739
Der var EGF og nominel aktie værdi og kapitalen blev sænket til ca. 1.2mill NOK.
Når jeg kigger i MOM for EGF:
Lån kan optages for 100 mill med ret til aktie konvertering, dog max for ca. 0.6mill NOK i aktie kapital.
Umiddelbart betyder det vel en mulig max udvanding på 0.6 / ( 1.2+0.6 ) dvs. ca. 33% ..... ? I hvert fald i forhold til aktie konvertering.
Det samme er nævnt for udstedelse af nye aktier. Hvis alle midler tages i 100% brug kan det bliver en udvanding på 1:1. ....?
Når jeg kigger i MOM for EGF:
Lån kan optages for 100 mill med ret til aktie konvertering, dog max for ca. 0.6mill NOK i aktie kapital.
Umiddelbart betyder det vel en mulig max udvanding på 0.6 / ( 1.2+0.6 ) dvs. ca. 33% ..... ? I hvert fald i forhold til aktie konvertering.
Det samme er nævnt for udstedelse af nye aktier. Hvis alle midler tages i 100% brug kan det bliver en udvanding på 1:1. ....?