Fjellgutten
26.03.2021 kl 10:14
3471
Mye tyder på det ja. Men hva er det konkrete motivet og hva oppnås på kort/lang sikt ?
Lodge
26.03.2021 kl 09:38
3627
Ja, noen er det ihvertfall som kjører den ned hver dag nå. Klarte jo elegant å styre den til ett øre under emikurs i går. Dette er jo en tålmodighetsprøve så det holder! Det meste opp i dag, men ingen fest her.. jaja, vi velger frivillig å sitte her, vi blir forhåpentligvis belønnet! Akkurat nå er vi selvsagt ett øre under emikurs, tilfeldig, neppe! Jaja, lykke til med dagen!
bj111
25.03.2021 kl 22:47
4198
Lite glad i slike rapporter da det ofte bare blir en påminnelse for en rekke aksjonærer som egentlig ikke burde ha aksjer. Jeg kjøpte mer i dag og burde kanskje ventet til i morgen når denne gruppen skal ut. Ellers uten betydning.
Skal sies at det er noen år siden jeg var i nano sist så har ikke fulgt med på hva som har skjedd ved årsrapporten tidligere. Mulig denne får seg en boost.
Uansett er det de kommende måneder og år som er interessante.
Skal sies at det er noen år siden jeg var i nano sist så har ikke fulgt med på hva som har skjedd ved årsrapporten tidligere. Mulig denne får seg en boost.
Uansett er det de kommende måneder og år som er interessante.
Skjønner ikke hva du mener. NANO har ofte fått en positiv boost etter årsrapport. Jeg gleder meg til å lese gjennom i morgen...
hgsd300
25.03.2021 kl 21:59
4359
Fjellgutten skrev Helt enig. Skjønner ikke de to ytringene om dette.
Jeg er en av de som har fulgt selskapet siden 2915, og mener fortsatt at dette kan bli en blockbuster.
Hadde det ikke vært for Merlin og LinPiao hadde jeg nok ikke sittet het og sett på 60 tommeren på hytta.
Hadde det ikke vært for Merlin og LinPiao hadde jeg nok ikke sittet het og sett på 60 tommeren på hytta.
Redigert 25.03.2021 kl 22:02
Du må logge inn for å svare
Fjellgutten
25.03.2021 kl 21:17
4424
focuss skrev Absolutt ingenting.
Helt enig. Skjønner ikke de to ytringene om dette.
Fjellgutten
25.03.2021 kl 21:02
4497
Hva nytt skal dukke opp i en årsrapport for 2020 som ikke allerede er kjent ?
bj111
25.03.2021 kl 20:13
4668
Slettet brukerskrev Årsrapport kommer i morgen! God kveld
Helvete det hadde jeg helt glemt. Er derfor den datt ned nå da. Slike rapporter er jo sjelden godt for kursen i farma. Godt en har litt mer krutt om det blir stygt.
Årsrapport kommer i morgen!
God kveld
God kveld
Merlin
25.03.2021 kl 18:46
4877
>Men synes kanskje Merlin er litt i overkant konservativ i sluttfasen av sin beregning.
Ja det er gjort med hensikt. Jeg er kritisert opp og ned tidligere for å være for optimistisk, og finner det nå bedre å trekke verdivurderingen ned. Men det er jo enkelt for hver investor å korrigere?
Si at P/E på 20 er riktigere enn ti, gitt dagens rentenivå, og at BP er villig til å betale 75%, så er man i en aksjekurs på 1300*3/4 = nesten 1.000 kr aksjen innen ett år.
Ja det er gjort med hensikt. Jeg er kritisert opp og ned tidligere for å være for optimistisk, og finner det nå bedre å trekke verdivurderingen ned. Men det er jo enkelt for hver investor å korrigere?
Si at P/E på 20 er riktigere enn ti, gitt dagens rentenivå, og at BP er villig til å betale 75%, så er man i en aksjekurs på 1300*3/4 = nesten 1.000 kr aksjen innen ett år.
Merlin
25.03.2021 kl 18:41
4907
Det er en klar grunn til at Xofigo ikke kan bli SoC, og det kommer av at Xofigo IKKE er en behandling mot prostatakreft i seg sev, men mot spredning av kreften til benvev. Det betyr at Xofigo gir 3 fordeler;
1 Noen mndr. forlenget livslengde,
2 Smertebehandling
3 Stopper spredning til benvev
Hvis vi sammenligner det med Betalutin, fungerer Betalutin direkte, ikke indirekte*. Det er første forutsetning for å kunne bli SoC, noe Betalutin fyller, spesielt i kombo med Rituximab. Og spesielt for pasienter med CR opptil 10 ganger lenger overlevelsestid enn Xofigo.
Betalutin og de øvrige patentene Nanov sitter på, bør ha en vesentlig høyere verdi enn Xofigo. Når overlevelsestid er et av hovedkriteriene for prising sier det sitt.
* Målstyringen i Xofigo er mot benkreftceller, mens målstyringen i Betalutin er selve NHL-lymfekreftcellene.
1 Noen mndr. forlenget livslengde,
2 Smertebehandling
3 Stopper spredning til benvev
Hvis vi sammenligner det med Betalutin, fungerer Betalutin direkte, ikke indirekte*. Det er første forutsetning for å kunne bli SoC, noe Betalutin fyller, spesielt i kombo med Rituximab. Og spesielt for pasienter med CR opptil 10 ganger lenger overlevelsestid enn Xofigo.
Betalutin og de øvrige patentene Nanov sitter på, bør ha en vesentlig høyere verdi enn Xofigo. Når overlevelsestid er et av hovedkriteriene for prising sier det sitt.
* Målstyringen i Xofigo er mot benkreftceller, mens målstyringen i Betalutin er selve NHL-lymfekreftcellene.
Redigert 25.03.2021 kl 18:58
Du må logge inn for å svare
focuss
25.03.2021 kl 18:22
4988
Når Betalutin ikke bare gir god effekt men også gjenåpner CD-20 for Rituximab så sliter jeg med å se at dette ikke blir et opplagt valg for 3L FL. Ser ikke hvordan noe annet kan rettferdiggjøres. Så langt jeg vet så er det ingen andre alternativer som gjenåpner CD-20. Men klart, man skal ikke selge skinnet før bjørnen er skutt, men jeg tror virkelig at SoC er realistisk.
Picosalax
25.03.2021 kl 18:13
5021
Man kan selvsagt håpe på SoC, men det er neppe realistisk da det innen kreftbehandling oftest er flere behandlingsalternativer innenfor samme indikasjon. Hvis vi skuer i bakspeilet til Bayers (Algetas) Xofigo (alpharadin) så ble ikke dette SoC, men et av flere medikamenter som i dag brukes parallelt innen prostatakreft (marked til ca 10 bill USD pr år.
Redigert 25.03.2021 kl 18:20
Du må logge inn for å svare
bj111
25.03.2021 kl 18:05
5055
Stengte iallefall under rep emi kurs i dag så kan jo hende det går mot en melding om at den avlyses. Det hadde vært like greit. De pengene de trenger har de allerede hentet så dette er bare penger til fredagskosen.
focuss
25.03.2021 kl 17:43
5119
heillo888
Ja la oss bli ferdig med denne hersens rep-emien. Denne aksjen skal re-prises og denne dau-perioden er jo fin for de som ikke føler de har nok aksjer.
Ja la oss bli ferdig med denne hersens rep-emien. Denne aksjen skal re-prises og denne dau-perioden er jo fin for de som ikke føler de har nok aksjer.
focuss
25.03.2021 kl 17:24
5179
Mens jeg sitter og klaprer på tastaturet så dukker det stadig opp nye tanker. En slik tanke som tar stor plass nå er at jeg tror at Betalutin har stor mulighet til å bli Standard of Care, SoC, i 3L FL. Det at den åpner opp for at Rituximab igjen blir effektiv gjør at jeg synes det er veldig vanskelig å se for seg at Betalutin IKKE blir SoC. Det er helt enormt faktisk. Og det synes helt sikkert verdens største biotech selskap Roche også.
stockwalker
25.03.2021 kl 17:14
5212
Ledelsen og styret sier i hvert fall dette:
Selskapet mener at det er en rekke positive faktorer som vil bidra til en vellykket kommersialisering av Betalutin®. Disse inkluderer:
• Nyheten om det terapeutiske målet (CD37) og radionuklidnyttelasten (lutetium-177), som begge er spesielt egnet for bruk i B-celle NHL, en indikasjon preget av et høyt, ikke oppfylt medisinsk behov;
• De lovende kliniske dataene som er generert til dags dato, preget av holdbare svar, spesielt i sin helhet respondenter, forutsigbar og håndterbar toksisitet, bekvemmelighet for pasienter og helsepersonell av engangsadministrasjonen;
• De mange Fast Track, PIM og Orphan Drug-betegnelsene som er gitt hittil;
• Den sterke posisjonen for intellektuell eiendom;
• Det faktum at Betalutin® er et heleid aktivum, noe som betyr at alle opsjoner er åpne for maksimere kommersiell og aksjonærverdi; og til slutt
• Nordic Nanovectors lederteam, med internasjonal bransjeerfaring og ekspertise innen onko-hematologi, nuklearmedisin, utvikling og kommersialisering av kreftmedisiner.
Selskapet mener at det er en rekke positive faktorer som vil bidra til en vellykket kommersialisering av Betalutin®. Disse inkluderer:
• Nyheten om det terapeutiske målet (CD37) og radionuklidnyttelasten (lutetium-177), som begge er spesielt egnet for bruk i B-celle NHL, en indikasjon preget av et høyt, ikke oppfylt medisinsk behov;
• De lovende kliniske dataene som er generert til dags dato, preget av holdbare svar, spesielt i sin helhet respondenter, forutsigbar og håndterbar toksisitet, bekvemmelighet for pasienter og helsepersonell av engangsadministrasjonen;
• De mange Fast Track, PIM og Orphan Drug-betegnelsene som er gitt hittil;
• Den sterke posisjonen for intellektuell eiendom;
• Det faktum at Betalutin® er et heleid aktivum, noe som betyr at alle opsjoner er åpne for maksimere kommersiell og aksjonærverdi; og til slutt
• Nordic Nanovectors lederteam, med internasjonal bransjeerfaring og ekspertise innen onko-hematologi, nuklearmedisin, utvikling og kommersialisering av kreftmedisiner.
heilo888
25.03.2021 kl 17:10
5222
Dette er gode, jordnære, og realistiske estimater som jeg støtter.
Men synes kanskje Merlin er litt i overkant konservativ i sluttfasen av sin beregning.
Når det gjelder endelig prising på ligger usikkerheten selvsagt i studieresultatene, markedspenetrasjon, og ikke minst om når det det eventuelt kommer et bud samt hva vi eierne sier til det.
Men la oss nå først bli ferdig med denne hersens rep-emien og få oppdatert inkludering- og studieresultater fra selskapet.
Men synes kanskje Merlin er litt i overkant konservativ i sluttfasen av sin beregning.
Når det gjelder endelig prising på ligger usikkerheten selvsagt i studieresultatene, markedspenetrasjon, og ikke minst om når det det eventuelt kommer et bud samt hva vi eierne sier til det.
Men la oss nå først bli ferdig med denne hersens rep-emien og få oppdatert inkludering- og studieresultater fra selskapet.
Redigert 25.03.2021 kl 17:14
Du må logge inn for å svare
stockwalker
25.03.2021 kl 17:02
5243
I rep emi prospektet, som er nedlastbart som pdf, ser det ut som det beskrives bredere indikasjoner for Betalutin/ kombo og en del oppdaterte markeds/ kost forhold, se kap 6 og 7 med underkapitler..
..(google oversatt, eksempel) ...De største aktørene i NHL-markedet (som inkluderer CLL-undertypen) i 2019 i henhold til Decision Resources, var:
ibrutinib (salg ca. 6,2 milliarder dollar),
rituximab (ca. 4,1 milliarder dollar),
lenalidomid (ca. 1,1 milliarder dollar),
bendamustin (ca. 0,7 milliarder dollar),
venetoklax (ca. 0,6 milliarder dollar),
obinutuzumab (ca. 0,4 milliarder dollar),
Gileads CAR-T (ca. 0,4 milliarder dollar) og
idelalisib (ca. 0,1 milliarder dollar) ..totalt ca 14 (13,8).
Dette er medisiner som brukes til behandlingen av alle typer ikke-Hodgkins lymfom. Bruken av de fleste av disse stoffene er nærmere forklart nedenfor under overskriften "Follikulært lymfom".
..(google oversatt, eksempel) ...De største aktørene i NHL-markedet (som inkluderer CLL-undertypen) i 2019 i henhold til Decision Resources, var:
ibrutinib (salg ca. 6,2 milliarder dollar),
rituximab (ca. 4,1 milliarder dollar),
lenalidomid (ca. 1,1 milliarder dollar),
bendamustin (ca. 0,7 milliarder dollar),
venetoklax (ca. 0,6 milliarder dollar),
obinutuzumab (ca. 0,4 milliarder dollar),
Gileads CAR-T (ca. 0,4 milliarder dollar) og
idelalisib (ca. 0,1 milliarder dollar) ..totalt ca 14 (13,8).
Dette er medisiner som brukes til behandlingen av alle typer ikke-Hodgkins lymfom. Bruken av de fleste av disse stoffene er nærmere forklart nedenfor under overskriften "Follikulært lymfom".
focuss
25.03.2021 kl 15:12
5410
Og Roche har jo tatt ett viktig første skritt ved å levere ny CEO til oss
Nordic Nanovector ASA (OSE: NANOV) announces the appointment of Peter L. Braun
as Chief Executive Officer (CEO). He will take up the position on 6 April 2021
and will be based in the company's office in Zug, Switzerland.
Mr Braun is an experienced and entrepreneurial pharmaceutical leader, with
extensive commercialisation experience with innovative oncology products and
deep knowledge of pharmaceutical markets worldwide from a career spanning nearly
30 years at Hoffmann-La-Roche ("Roche").
Nordic Nanovector ASA (OSE: NANOV) announces the appointment of Peter L. Braun
as Chief Executive Officer (CEO). He will take up the position on 6 April 2021
and will be based in the company's office in Zug, Switzerland.
Mr Braun is an experienced and entrepreneurial pharmaceutical leader, with
extensive commercialisation experience with innovative oncology products and
deep knowledge of pharmaceutical markets worldwide from a career spanning nearly
30 years at Hoffmann-La-Roche ("Roche").
focuss
25.03.2021 kl 15:05
5445
Og Roche vil sikkert være de som leverer SoC i 3L FL. Det vil vel egentlig alle.
Redigert 25.03.2021 kl 15:06
Du må logge inn for å svare
focuss
25.03.2021 kl 15:02
5454
Når man tenker litt mer på dette med SoC så er det jo nesten utenkelig at Betalutin ikke blir SoC i 3L FL i og med at den åpner døren for Rituximab på nytt.
focuss
25.03.2021 kl 14:59
5457
Merlin
I dag er det jo ikke noen Standard of Care, SoC i 3L FL. Vi kan vel her komme i en situasjon hvor Betalutin blir SoC i 3L FL. I så tilfelle får vi en markedsandel på tilnærmet 100% og kursen forsvinner over alle hauer.
I dag er det jo ikke noen Standard of Care, SoC i 3L FL. Vi kan vel her komme i en situasjon hvor Betalutin blir SoC i 3L FL. I så tilfelle får vi en markedsandel på tilnærmet 100% og kursen forsvinner over alle hauer.
Merlin
25.03.2021 kl 14:56
5458
Det er lagt inn for risiko med 20% jfr. regnestykket jeg la ut, som ga en verdi på 650-1300 kr. aksjen avhengig av P/E-kravet.
Merlin
25.03.2021 kl 14:53
5458
Husk også at Nanov har patentet på alphapartikkelbehandling, som kan komme inn ved DLBCL og også andre typer NHL-behandling. Foreløpige resultater er ekstremt lovende, og kan også fungere som komplementær behandling til for eksempel Humalutin. Man skal ikke undervurdere verdien av patentene til Nanov. Regner med at BP sikler etter dem!
Merlin
25.03.2021 kl 14:49
5468
Ja det er jo forsiktig tenkt. I 3. linje FL medfører bruk av Betalutin som single agent også at Rituximab gjenåpnes for bruk. Behandlingen i 3linje FL betyr 1 gangs bruk av Betalutin, men vanligvis en eller flere gangers bruk av Rituximab. Men verdimessig er det Betalutin som muliggjør hele behandlingen, og Betalutin skal dermed ha vesentlig bedre betalt. Uten Betalutin, ingen bruk av Rituximab. Så si 80% av verdien dermed tilkommer Betalutin. I 2linje virker fortsatt Rituximab, men effekten blir mye bedre med Betalutin. Så 30% til 50% i 2 linje kan fort anses riktig, spesielt om det gir CR i de fleste tilfellene. Rituximab alene gir jo ikke det.
focuss
25.03.2021 kl 14:18
5540
Fjellgutten
Med de resultatene vi har sett på mange pasienter med Objective respons ORR, Complete Respons CR, og varighet av respons mDOR, så er det krevende å se hvorfor Betalutin ikke blir godkjent. Legger vi til QoL, Quality of Life og enkelheten i behandlingen som bare er en sprøyte i armen med lite bivirkninger så er det nesten som å sitte med fire ess på hånda. Men penger på gata er det ikke. Det er det aldri.
Med de resultatene vi har sett på mange pasienter med Objective respons ORR, Complete Respons CR, og varighet av respons mDOR, så er det krevende å se hvorfor Betalutin ikke blir godkjent. Legger vi til QoL, Quality of Life og enkelheten i behandlingen som bare er en sprøyte i armen med lite bivirkninger så er det nesten som å sitte med fire ess på hånda. Men penger på gata er det ikke. Det er det aldri.
focuss
25.03.2021 kl 14:06
5593
Merlin
Og det er jo ikke noe sak å øke potensialet. Sier vi 60% markedsandel så er vi godt over 1000. Tar vi med DLBCL så kan vi doble dette også, men jeg har ikke så god følelse på DLBCL, men det blir spennende å se data. Er dataene gode nok så blir den jo fortsatt med. MZL har jeg ikke tatt med men der er jo dataene ekstremt lovende og indikasjonen kan sikkert dra opp potensiale med en 100 lapp
Og det er jo ikke noe sak å øke potensialet. Sier vi 60% markedsandel så er vi godt over 1000. Tar vi med DLBCL så kan vi doble dette også, men jeg har ikke så god følelse på DLBCL, men det blir spennende å se data. Er dataene gode nok så blir den jo fortsatt med. MZL har jeg ikke tatt med men der er jo dataene ekstremt lovende og indikasjonen kan sikkert dra opp potensiale med en 100 lapp
Fjellgutten
25.03.2021 kl 13:59
5602
For meg er det åpenbart at Focus og Merlin kan selskapet og har lang børserfaring. Og ja, det er ingen tvil om potensialet slik forutsetninger/beregninger gjøres.
Men er dette penger på gaten og løp og kjøp ? Det er vel helt klart en risiko i forsøkene og om en virkelig lykkes slik det skisseres av dere.
Skulle vært interessant og høre dere sette en sannsynlighetsgrad på dette. Fifty/fifty eller feks større enn 80 prosent ?
Men er dette penger på gaten og løp og kjøp ? Det er vel helt klart en risiko i forsøkene og om en virkelig lykkes slik det skisseres av dere.
Skulle vært interessant og høre dere sette en sannsynlighetsgrad på dette. Fifty/fifty eller feks større enn 80 prosent ?
Merlin
25.03.2021 kl 13:41
5644
Bra da er vi enige. Men det er klart ikke enkelt å gjennomføre disse regnestykkene. Uansett vises potensialet.
Jeg la til flg. som kan være aktuelt: Ved salg til Big Pharma når Paradigme er markedsgodkjent bør man kunne oppnå i det minste halvparten av dette. dvs minimum over 300 kr. pr. aksje, ila et års tid.
Med dagens kurs på 22,75 betyr salg til BP ila 12 mnd et kortsiktig potensial på minimum 13 gangeren! Det viser at dagens kurs er alt for lav, så fremt regnestykkene over anses robuste.
Jeg la til flg. som kan være aktuelt: Ved salg til Big Pharma når Paradigme er markedsgodkjent bør man kunne oppnå i det minste halvparten av dette. dvs minimum over 300 kr. pr. aksje, ila et års tid.
Med dagens kurs på 22,75 betyr salg til BP ila 12 mnd et kortsiktig potensial på minimum 13 gangeren! Det viser at dagens kurs er alt for lav, så fremt regnestykkene over anses robuste.
focuss
25.03.2021 kl 13:39
2814
Har du gjort deg noen tanker om hvor stor markedsandel som kan forventes i 2L FL og 3L FL? Jeg har lagt til grunn 30% totalt, men tenker at det fort kan bli nærmere 100% i 3L FL og kanskje mindre enn 30% i 2L FL, men dette er bare vill synsing.
focuss
25.03.2021 kl 13:35
2828
Merlin
Fint da kommer vi til samme størrelsesorden ved litt ulike innfallsvinkel. Synes det er greit med slike enkle overslag da det gir bedre trygghet for at; Jo potensialet er stort nok i massevis.
Fint da kommer vi til samme størrelsesorden ved litt ulike innfallsvinkel. Synes det er greit med slike enkle overslag da det gir bedre trygghet for at; Jo potensialet er stort nok i massevis.
Merlin
25.03.2021 kl 13:25
2864
Ja la oss ta ballen!!
Enig i din beregning focuss: Marked: 2L FL= 1,25 mrd usd+ 3L FL= 0,75 mrd gir relevant marked på 2 mrd usd eller 17 mrd nok.
Betalutin markedsandel 30 % gir salg per år på 5,1 mrd. nok
Trekker fra 2,6 mrd i kostnader (sykt konservativt) og sitter igjen med 2,5 mrd på bunnlinjen
Antar P/E=20 gir selskapsverdi= 50 mrd som gir ca 500 kr per aksje
Jeg tror man alternativt nok bare kan se på hva Rituximab solgte før de gikk av patent. Nå brukes Rituximab til andre ting også, men la oss anta at det selges for ca 6mrd. $ til NHL, og at Nanov i kombo med Rituximab kan overta en stor del av den delen som nå brukes på cellegifter og kommer ut på 40% av Rituximab. Da har vi peak sales for Archer-1 etc. for ca. 2,5 mrd.$.
Jeg skrev til sammenligning at om man antar at om Betalutin tar 10% av totalmarkedet for NHL utgjør det 2,9 mrd. $. Dette er antagelig lavt satt.
Innen 2 og 3 linje FL som er den nærmeste delen er et salg på 0,6 mrd. $ nok relevant, slik focuss har satt opp, men markedet totalt for Betalutin innen NHL da hvert fall utgjør 2,5 mrd. $ på litt sikt og også inkluderer former som MZL og DLBCL og antagelig også 1line FL. Jeg tar utgangspunkt i at Archer-1 kan bli standard of care for mye av NHL-behandlingen.
Hva blir da regnestykket?
Salg: 2,5x8,6 Nok/$ = 21,5 mrd Mok.
Si kostnadene er 50% som antagelig er alt for høyt. Da har vi en netto årlig fortjeneste på 10,75 mrd. kr.
Trekk fra for neddiskontering. Med dagens lave rentenivå si netto da blir 8 mrd. kr. årlig.
Dra fra si 20% i risiko og markedsandel til CAR-T etc. ender det er på 6,5 mrd nok årlig.
Det gir en nåverdi på si 65 mrd. kr. som tilsier en kurs på minimum 650 kr. aksjen før skatt.
Det tilsvarer P/E på 10, ved P/E på 20 slik focuss benytter og som ikke er irrelevant, dobles kursen.
Ved salg til Big Pharma når Paradigme er markedsgodkjent bør man kunne oppnå i det minste halvparten av dette. dvs minimum over 300 kr. pr. aksje, ila et års tid.
Enig i din beregning focuss: Marked: 2L FL= 1,25 mrd usd+ 3L FL= 0,75 mrd gir relevant marked på 2 mrd usd eller 17 mrd nok.
Betalutin markedsandel 30 % gir salg per år på 5,1 mrd. nok
Trekker fra 2,6 mrd i kostnader (sykt konservativt) og sitter igjen med 2,5 mrd på bunnlinjen
Antar P/E=20 gir selskapsverdi= 50 mrd som gir ca 500 kr per aksje
Jeg tror man alternativt nok bare kan se på hva Rituximab solgte før de gikk av patent. Nå brukes Rituximab til andre ting også, men la oss anta at det selges for ca 6mrd. $ til NHL, og at Nanov i kombo med Rituximab kan overta en stor del av den delen som nå brukes på cellegifter og kommer ut på 40% av Rituximab. Da har vi peak sales for Archer-1 etc. for ca. 2,5 mrd.$.
Jeg skrev til sammenligning at om man antar at om Betalutin tar 10% av totalmarkedet for NHL utgjør det 2,9 mrd. $. Dette er antagelig lavt satt.
Innen 2 og 3 linje FL som er den nærmeste delen er et salg på 0,6 mrd. $ nok relevant, slik focuss har satt opp, men markedet totalt for Betalutin innen NHL da hvert fall utgjør 2,5 mrd. $ på litt sikt og også inkluderer former som MZL og DLBCL og antagelig også 1line FL. Jeg tar utgangspunkt i at Archer-1 kan bli standard of care for mye av NHL-behandlingen.
Hva blir da regnestykket?
Salg: 2,5x8,6 Nok/$ = 21,5 mrd Mok.
Si kostnadene er 50% som antagelig er alt for høyt. Da har vi en netto årlig fortjeneste på 10,75 mrd. kr.
Trekk fra for neddiskontering. Med dagens lave rentenivå si netto da blir 8 mrd. kr. årlig.
Dra fra si 20% i risiko og markedsandel til CAR-T etc. ender det er på 6,5 mrd nok årlig.
Det gir en nåverdi på si 65 mrd. kr. som tilsier en kurs på minimum 650 kr. aksjen før skatt.
Det tilsvarer P/E på 10, ved P/E på 20 slik focuss benytter og som ikke er irrelevant, dobles kursen.
Ved salg til Big Pharma når Paradigme er markedsgodkjent bør man kunne oppnå i det minste halvparten av dette. dvs minimum over 300 kr. pr. aksje, ila et års tid.
Redigert 25.03.2021 kl 15:03
Du må logge inn for å svare
focuss
25.03.2021 kl 12:27
2948
Litt klarere kanskje:
Marked: 2L FL= 1,25 mrd usd+ 3L FL= 0,75 mrd gir relevant marked på 2 mrd usd eller 17 mrd nok.
Betalutin markedsandel 30 % gir salg per år på 5,1 mrd.
Trekker fra 2,6 mrd i kostnader (sykt konservativt) og sitter igjen med 2,5 mrd på bunnlinjen
Antar P/E=20 gir selskapsverdi= 50 mrd som gir ca 500 kr per aksje
Marked: 2L FL= 1,25 mrd usd+ 3L FL= 0,75 mrd gir relevant marked på 2 mrd usd eller 17 mrd nok.
Betalutin markedsandel 30 % gir salg per år på 5,1 mrd.
Trekker fra 2,6 mrd i kostnader (sykt konservativt) og sitter igjen med 2,5 mrd på bunnlinjen
Antar P/E=20 gir selskapsverdi= 50 mrd som gir ca 500 kr per aksje
focuss
25.03.2021 kl 12:13
3006
Dette er hva jeg refererte til
focuss
I går kl 12:46
3050
Dette er det markedet som er relevant nå, d.v.s ca 2 mrd usd eller ca 17 mrd kroner. Skal vi si Betalutin tar 30% av det markedet så selger vi for 5,1 mrd per år. Det bør holde i massevis til å prise selskapet til ca 50 mrd kroner basert på P/E=20. Vi kan vel konkludere med at DNB sitt kursmål på 40 kroner er beskjedent nok i massevis
Fra prospektet
"The value of the 3L FL market segment in the 7 largest pharma markets (US, Japan, the 5 key EU countries) is expected
to increase from USD 0.7B in 2019 to USD 0.8B in 2028. The value of the 2L FL market segment from USD 1.1B in 2019
to USD 1.4B in 2028"
i Tillegg har vi DLBCL markedet som er vesentlig større. På den annen side en diagnose hvor det er vanskeligere å få god effekt, men vi får se hva dataene forteller oss.
focuss
I går kl 12:46
3050
Dette er det markedet som er relevant nå, d.v.s ca 2 mrd usd eller ca 17 mrd kroner. Skal vi si Betalutin tar 30% av det markedet så selger vi for 5,1 mrd per år. Det bør holde i massevis til å prise selskapet til ca 50 mrd kroner basert på P/E=20. Vi kan vel konkludere med at DNB sitt kursmål på 40 kroner er beskjedent nok i massevis
Fra prospektet
"The value of the 3L FL market segment in the 7 largest pharma markets (US, Japan, the 5 key EU countries) is expected
to increase from USD 0.7B in 2019 to USD 0.8B in 2028. The value of the 2L FL market segment from USD 1.1B in 2019
to USD 1.4B in 2028"
i Tillegg har vi DLBCL markedet som er vesentlig større. På den annen side en diagnose hvor det er vanskeligere å få god effekt, men vi får se hva dataene forteller oss.
Haltopen
25.03.2021 kl 12:06
3045
Jeg har problemer med å finne detaljerte innlegg som underbygger dine kursmål.
En person med din lange og brede erfaring, som du selv omtaler deg selv, bør da kunne komme opp med noe mer enn dette?
focuss
I går kl 17:14
2824
Jeg tror det er viktig å gjøre gode vurderinger av hvilke markedsandel vi kan forvente i 2L og 3L FL, gitt at vi ikke er alene i det markedet, men slik jeg forstår det så har vi det beste. Tror Merlin er den her som har mest kunnskap til å gjøre en ok vurdering av realistisk markedsandel. Når jeg har lagt til grunn en markedsandel på 30% så kan det være veldig på den pessimistiske siden.
I går kl 17:21
2785
I sum så er da en vurdering av kurs 500 basert på en rekke konservative antagelser:
-Ikke bidrag fra MZT
-Ikke bidrag fra DLBCL
-Ingenting for Pipline med alpha og Humalutin
-Kjempehøye kostnader på 2,5 mrd i året
-Pessimistisk markedsandel?
focuss
I dag kl 10:01
418
ved positive DLBCL data så mener jeg vi kan doble de 500. Uansett sannsynligheten for at bj111 skal få solgt aksjene sine på 100 er nok veldig god.
En person med din lange og brede erfaring, som du selv omtaler deg selv, bør da kunne komme opp med noe mer enn dette?
focuss
I går kl 17:14
2824
Jeg tror det er viktig å gjøre gode vurderinger av hvilke markedsandel vi kan forvente i 2L og 3L FL, gitt at vi ikke er alene i det markedet, men slik jeg forstår det så har vi det beste. Tror Merlin er den her som har mest kunnskap til å gjøre en ok vurdering av realistisk markedsandel. Når jeg har lagt til grunn en markedsandel på 30% så kan det være veldig på den pessimistiske siden.
I går kl 17:21
2785
I sum så er da en vurdering av kurs 500 basert på en rekke konservative antagelser:
-Ikke bidrag fra MZT
-Ikke bidrag fra DLBCL
-Ingenting for Pipline med alpha og Humalutin
-Kjempehøye kostnader på 2,5 mrd i året
-Pessimistisk markedsandel?
focuss
I dag kl 10:01
418
ved positive DLBCL data så mener jeg vi kan doble de 500. Uansett sannsynligheten for at bj111 skal få solgt aksjene sine på 100 er nok veldig god.
Redigert 25.03.2021 kl 12:06
Du må logge inn for å svare
focuss
25.03.2021 kl 11:05
3209
Heillo888 Jeg har bare basert meg på 2L FL og 3L FL som oppgitt i prospektet. Så er vi enige i at markedsandelen vi kan forvente er viktig. Her har jeg antatt 30% men kan sikkert bli både høyere og lavere. Det er her jeg inviterte Merlin til å gjøre noen vurderinger, men han tok dessverre feil ball