RECSI (Buy, NOK 28.0 (19.0)): Higher chance of commercial.......


ARC er ute med en oppdatering på RECSI hvor de hever kursmålet sitt til 28,- (19,-). De skriver blant annet følgende:

"REC Silicon (Buy, NOK 28.0 (19.0)): Higher chance of commercial silicon anodes

REC Silicon ASA
Recommendation: Buy · Target Price: NOK 28.0 (19.0) · Current Share Price: NOK 18.55

Higher chance of commercial silicon anodes
The battery industry is striving for cheaper batteries on a per kWh-basis, and silicon anodes not only represent the most promising route to lower costs, but also compatibility with current Li-ion batteries and their value chains. Based on the effort and capital put into R&D, we believe the chance of commercialization is increasing. Our TP of NOK 28 (19) is based on a 70% chance of a Moses Lake reopening, solely serving the battery industry in 50% of the outcomes.

If commercialized, REC would eventually get full utilization
Silicon anodes as a replacement for graphite anodes have the potential to improve the energy density of current Li-ion batteries by 50%, thereby reducing material needed and manufacturing time, and hence cost. Minimizing USD/kWh represents the shortest path to improving the competitiveness of EV’s and is also key to unlocking the vast market potential associated with grid stabilization, which theoretically represents an equally big market opportunity. More than 30 companies are working on mitigating/solving the swelling issue, including e.g. Group 14. These companies’ indicated progress and access to capital (e.g. exemplified by Sila Nano’s recent equity raise of USD 590m at a USD 3.3bn valuation) make us more optimistic as to the likelihood of commercialization. To overcome the swelling issue, our understanding is that the required standard with regards to silicon purity/consistency only can be achieved through silane gas, of which REC is the dominant producer (Butte with ~70% current market share and Moses Lake with 25,000 tons of idle capacity). In a commercialization-scenario, it is not challenging to envision that REC’s entire silane capacity will be directed towards the battery industry - in fact, its silane know-how could be relevant for next-generation capacity expansions.

An increasing likelihood of commercialization warrants higher TP
Our TP of NOK 28 (19) is based on a 70% chance of a Moses Lake reopening, solely serving the battery industry in 50% of the outcomes (up from 25%). Moses Lake could also serve the solar industry, but such scenario will in our view offer more downside protection than meaningful upside vs. the current share price.

Daniel Stenslet
Ivar Ryttervold"
Falco1
24.03.2021 kl 07:53 10900

Endelig en oppdatering i hvertfall litt lavt etter min mening, men grei begynnelse. Dagens kurs henger overhodet ikke på greip så at den snart er på 28 overrasker ingen.
Sa2ri
24.03.2021 kl 07:57 11071

Og her er er et sitat fra selve rapporten:

"When it comes to applying a suitable EV/EBITDA-multiple, we argue REC’s leading silane “know-how” should be valued properly, as this competence could be highly relevant also for next generation capacity expansions. As REC also will develop a highly dependent customer base (remember that co-location next to Moses Lake will be necessary), and in addition will have strong pricing power/ margins and offer a product that strongly contributes to global decarbonisation, applying a ~15x EV/EBITDA- multiple does not appear unreasonable in our view. By also assuming a silane price of USD 22/kg (see detailed discussion in the next paragraph), we argue REC’s fair equity value in a scenario like this should be ~60 NOK/sh discounted back to today (and approach ~90 NOK/sh towards 2025 as the discounting-effect diminishes.)"
Ærligtalt
24.03.2021 kl 07:58 11022

Flott, det er da i det minste en start at noen tør ta bladet fra munnen og si det som det er

...Så er 28,- lavt- men kursmål kan justeres... Og de hinter jo om 60-90,- også (Som Sa2ri skriver over)

Lykke til alle sammen :)
Redigert 24.03.2021 kl 08:00 Du må logge inn for å svare
Falco1
24.03.2021 kl 08:01 10935

Se der ja 90 er en mer fair pris for oss som sitter long er nok der om ikke alt for lenge.
Ærligtalt
24.03.2021 kl 08:09 10765

Det vet jeg nå ikke, men en mellomting må jo være bra- og at den skal ligge helt her nede og ikke nærmere 50- tallet bør jo helt klart diskuteres, ja
Vilter
24.03.2021 kl 08:17 10544

Det er fint at de bruker kalkulatoren.

Kursmålet 60 til 90 er basert på at sannsynligvis scenarioer skjer. Det er derfor en selskapsmelding blir svært spennende. Vi står nærmere 90 enn man tror.
Daim1
24.03.2021 kl 08:25 10354

Takk for at du deler👍
Solerbra
24.03.2021 kl 08:26 10319

Forsiktige karer dette: 70% chance of a Moses Lake reopening. Burde vel heller basere vurderingen på NÅR den åpner, ikke OM?
Men greit, så snart meldingen kommer spretter den jo fra 70% til 100%. Så dette kursmålet kan bare gå en vei.
Sa2ri
24.03.2021 kl 08:26 10293

Faktisk en positiv artikkel på FA akkurat nå: https://finansavisen.no/nyheter/energi/2021/03/24/7646965/spar-rec-fest-pa-batteri-boom

"Spår REC-fest på batteri-boom
Arctic-analytiker Daniel Stenslet har sendt kursmålet til himmels i REC Silicon. Til grunn ligger batteriindustriens jakt på billigere batterier."

Resten leser du ved å klikke på linken over.
Cadizio
24.03.2021 kl 08:27 10227

Just nu öppnar vi på minus trotts en riktkurs som är höjd med rek köp. Förstår mig ej på denna aktie.
Taycen
24.03.2021 kl 08:29 10139

jøss !! FA skriver postivt om REC med oppslag på hovedsiden !!

Spår REC-fest på batteri-boom
Arctic-analytiker Daniel Stenslet har sendt kursmålet til himmels i REC Silicon. Til grunn ligger batteriindustriens jakt på billigere batterier.


https://finansavisen.no/nyheter/energi/2021/03/24/7646965/spar-rec-fest-pa-batteri-boom
Redigert 24.03.2021 kl 08:31 Du må logge inn for å svare

Endelig!!! Er det noen som kan legge ut artikkelen i sin helhet? Hadde vært kjekt å lese hva Artic nå tror som vi har visst lenge.... :-)
Falco1
24.03.2021 kl 08:33 9941

Noe de fleste her inne har skjønt for lengst, hold den 1-3 år og vi står i 90 innen den tid:))
Sirbalo
24.03.2021 kl 08:37 9732

fra FA:

REC

Silisiuimanoder gir ikke bare den mest lovende veien til lavere kostnader, men også kompabilitet med dagens Li-ion-batterier, mener Arctic-analytiker Daniel Stenslet. Nå har han rykket ut med en ny REC Silicon-analyse der han hever kursmålet fra 19 til 28 kroner, og spår kursfest fra dagens REC-nivå på 18,55.

Basert på den innsatsen og kapitalen REC har lagt ned i forskning og utvikling tror Stenslet at sjansene for kommersialisering har økt. I kursmålet på 28 kroner har han lagt til grunn en sannsynlighet på 70 prosent for at RECs anlegg i Moses Lake blir gjenåpnet til kun å betjene batteriindustrien for 50 prosent av tilfellene, opp fra 25 prosent.

Silisum i stedet for grafitt

Med bruk av silisiumanoder vil REC få full utnyttelse, ifølge Stenslet. Anodene erstatter grafittanoder, og øker energitettheten i dagens Li-ion-batterier med 50 prosent. Følgelig reduseres mengden materiale som behøves samt produksjonstid, og følgelig kostnadene.

Arctic argumenterer med at kutt i kostnad pr. kWh representerer den korteste veien for å øke elbilenes konkurransedyktighet. De påpeker at mer enn 30 selskaper jobber med dette, inkludert Group 14 som har antydet at de er i en prosess for å hente kapital, hvilket øker sannsynligheten for kommersialisering.

Pengene kommer i 2023

Stenslet mener å ha forstått det slik at standarden som kreves knyttet til renhet på silisium kan nås gjennom bruk av silangass, der REC er den dominerende produsenten. RECs Butte-anlegg står for 70 prosent av markedet, mens Moses Lake skal ha ledig kapasitet. I Artic-analysen antydes det at det ikke vil være overraskende hvis hele RECs silangasskapasitet vil bli rettet inn mot batteribransjen, og at selskapets kunnskaper om silangass vil være avgjørende for utvidelse av kapasiteten.

Bottom line mener Stenslet at økt sannsynlighet for kommersialisering tilsier høyere kursmål. Han understreker at Moses Lake-anlegget også kan betjene solpanelbransjen, men at dette mer representerer en beskyttelse på nedsiden enn en bonus fra dagens børskurs.

Arctic konkluderer med at REC Silicon vil få en justert EBITDA på knappe 6 millioner dollar i år og neste, men at denne vil øke til 94 millioner dollar i 2023 når omsetningen økes fra 120 til over 320 millioner dollar. Det gir i så fall en P/E på 12,5.
Nsxnsx
24.03.2021 kl 08:38 9653

Grove ser vel litt dum ut nå med sine uttalelser de siste dager......på nytt om han ikke er kommet seg inn igjen ?? :)
t3sm
24.03.2021 kl 08:42 9462

Fantastisk! Vi håper vel alle at den kommer høyere enn dette, men uansett veldig positivt at det kommer et oppdatert kursmål. Spørsmålet er jo også om det er helt tilfeldig? Vi vet jo alle hva som skjer i morgen...
Får håpe andre kaster seg på og at det kommer noen meldinger snart.
Frodon
24.03.2021 kl 08:43 9430

Tror dere Aker Horizons vil kjøre en emisjon i REC, hvor de kjøper seg opp i eierandel? Eller vil de "bare" ha 24,7% eierandel her?
Trier
24.03.2021 kl 08:44 9369

Fantastisk morsomt å lese. Ja, er det grunn til å tro at det snart foreligger en selskapsmelding?
Woopwoop
24.03.2021 kl 08:45 9316

Tenker på det samme. Magefølelsen betyr ikke så mye, men den sier at de ikke kjøper seg opp foreløpig.

Gjør som fonda

21. VERDIPAPIRFONDET KLP AKSJENORGE IN INN +100% 1 427 712 0,3834%
Solerbra
24.03.2021 kl 08:46 9228

Noen får tipse Trygve Hegnar om å lese egen avis. Han tror jo Rec lager solpaneler.
Ser at kursen peker nedover til åpning, så det er ikke for sent å komme seg på toget. 160.000 aksjer for salg på 18.25??
Sirbalo
24.03.2021 kl 08:52 8965

ligger jo knapt aksjer oppover til 19.4 til salgs... den salgsposten som ble lagt på 18.25 er jo latterlig...
Beinlich
24.03.2021 kl 08:57 8773

For de som tenker å sitte med aksjene ca 5 år uansett kurs er det interessant å lese at meglerhuset har begynt å tenke på scenario som vil kjøre kursen langt opp i våre våte drømmer: "...selskapets kunnskaper om silangass vil være avgjørende for utvidelse av kapasiteten."
Tenk 30mill EV produsert i 2030. Tenk 20kg silan pr anode. Tenk 75kr fortjeneste pr kg. Hva får du da?
$$$
Falco1
24.03.2021 kl 09:03 8594


RECSI: ARCTIC SECURITIES OPPJUSTERER KURSMÅL TIL 28 FRA 19

08:33
Oslo (TDN Direkt): Arctic Securities oppjusterer sitt kursmål på Rec Silicon til 28 fra tidligere 19 kroner pr aksje, samtidig som de gjentar en kjøpsanbefaling.

Det fremgår av en analyse fra meglerhuset onsdag.

Arctic peker på at batteriindustrien streber etter billigere batterier, og basert på innsatsen og kapitalen Rec har lagt ned i forskning og utvikling tror de sjansen for kommersialisering øker.

Martin Brennmoen martin.brennmoen@tdndirekt.com
Infront TDN Direkt
© TDN delayed
Redigert 24.03.2021 kl 09:04 Du må logge inn for å svare

:)

Spillet begynner jo for alvor nå, det er folk som har kjøpt billetter fra 25 - 16,- som nå skal ha en dobling...

Voleon har baller da- det skal de ha for
Sa2ri
24.03.2021 kl 09:13 8152

Fortsetter det trykket vi nå ser i aksjen så blir det en test av 20,00 om ikke lenge. Mitt tips er at dette psykologiske nivået ryker relativt greit.

Edit: og så er vi plutselig oppe og tester 20,00
Redigert 24.03.2021 kl 09:22 Du må logge inn for å svare

Hvordan i all verden kan noe som helst rase opp...over?

Men skjønner hva du sier ;)
Rubin
24.03.2021 kl 09:21 7887

Svar fra G14 ledelsen:
«Thank you Tobias Persson, expanding into Asia is big news for Group14. Stay tuned as we keep rolling out our updates....local and global!»

Her kommer store nyheter meget snart...
Mitt kursmål 2023: 300kr💰💰💰


Bjellesauen skrev Hvor er Nemis?
Ikke dra inn de greiene der igjen. Fokuser på REC.
Frodon
24.03.2021 kl 09:24 7779

Kanskje det skjer i sammenheng med fusjon/oppkjøp av noe annet etter hvert ;)
seth
24.03.2021 kl 09:24 7743

Bjellesauen skrev Hvor er Nemis?
Værsåsnill og ikke lokk han ut.

Hvor er champagnen? :))