Fyldig og finfin melding på en ellers kjedelig dag. Men akk, markedet syntes visst dette bare var litt morsomt.
En fordel for dem som måtte sitte med shortposisjoner. De slipper å springe skoa av seg for å dekke inn.

Fint at de kom ut med informasjon. Mulig at det nytter å mase. Det betyr og at det har vært økt salg allerede i 1 q.

Hva blir kostnaden med denne utvidelsen, noen som har regnet på det ?

Kostnaden? Jeg er nå mer interessert i potensialet for økt salg, inntjening og lønnsomhet. :-)


PS - og da snakker vi kanskje 100-gangern .... ;-)

Den kostnaden er tatt for lenge siden.

Kan ikke se, hvorfor markedet skulle blive ekstatisk over viden, der stort set allerede er kendt, og som ikke er nogen garanti for øget salg - blot færre back-to-back batches.

Kursen løfter sig, når AZT beviser, at de kan vækste virksomheden yderligere - noget, som de før har vist os :)

Takk, bokstavdanskeren, er stadig på utkikk etter supplerende infotilflyt, Nå har det seg vel slik at markedsaktørene her har hylt etter meldinger fra selskapet, parallelt med at kursen har beveget seg mot syd. Det hender at man må bli minnet om noe man allerede vet, er det ikke slik?

Jeg synes helt sikkert, det er positivt at høre lidt fra selskabet. Jeg havde personligt håbet på meldinger om nye produkter fra pipeline, men det er da fint at få bekræftet, at upscaling er sket som planlagt. En dårlig nyhed er det i hvert fald ikke!

Omtale rundt nye produkter kommer i kvartalspresentasjonene, saa tror ikke du kan forvente meldinger rundt det. En fantastisk nyhet dette, selv om dansken som vanlig er litt avmaalt. Saa kan iallefall vi andre glede oss over at oppskaleringen har gaat fint :)

Jeg glæder mig bestemt også over, at opskaleringen er gået fint. Jeg mener blot ikke, at det bør være specielt kursdrivende. Det eneste, det her reelt betyder er, at AZT skal producere mindre back-to-back. Det siger intet om øget efterspørgsel i sig selv. Om den øgede efterspørgsel kommer, det ved vi først om 2-3 kvartaler.

De åpner ihvertfall for at det er mulig :-)

Driver du pølsebod og har kun 1 pakke grillpølser på 17.Mai så får du ikke solgt flere.
AZT har kjøpt seg en kjølecontainer med pølser og barna står allerede i kø. 😀. Kapish ?

Helt enig. Det her gør AZT i stand til at møde stigende efterspørgsel - hvis den kommer. Pølseboden skulle gerne tjene lidt mere end 6.8 MNOK i kvartalet, hvis børsværdien skal forsvares :)

Jeg tror, de har en god dag på kontorerne i Tromsø i dag.

Saa hva har de guidet da? Det boer vaere klart for de fleste at salget av SAN spesiellt kommer til og oeke betydelig fremover. Men det gaar tydeligvis ikke inn hos enkelte. Du er meg en merkelig skrue som sitter i denne aksjen, og mener at kursen er altfor hoey.....:). Beklager tastaturet men haaper det er lesbart.

Intet problem med læsbarheden :)

Jeg mener, at kursen på AZT er alt for høj, hvis ikke de får gang i indtjeningsvæksten i løbet af 2021, det stemmer. Jeg har fortsat en tro på, at de kommer til at levere på dette. Min eneste pointe var blot, at x100 opskaleringen intet siger om, hvorvidt den nødvendige vækst kommer eller ej.

De mest negative estimater på Q4 herinde var omkring de 12-15 MNOK. Nogle tippede 30-50 MNOK. Resultatet blev 6.8 MNOK. Folk herinde har for høje forventninger. Hvis jeg skal spille den lidt irriterende rolle som ham, der grounder det hele lidt, så gør jeg gerne det. Det betyder ikke, at jeg ikke er BULL på AZT. Men det her forum må i min optik heller ikke blive et ekkokammer af confirmation bias - det har det en tendens til.

Jeg sidder fremdeles i båden sammen med jer andre, tungt lastet i aktier. Muligt, at jeg i ny og næ er ham, der beder folk om at sætte sig ned, når bølgerne går lidt for højt. Det har jeg det fint med :)

Den dag AZT gennemfører et rigtig godt M&A - der skal du se mig hype til månen! :D

I forhold til, hvad AZT har guidet: De har guides vækst uden specifikke estimater:

“The Company’s outlook for 2021 will continue to be towards topline sales growth and increasing profitability.”

Vækst kan jo være alt fra 0,01% til 10.000%, sådan lidt provokerende sagt. Uden estimater i procent, kroner eller ører, har vi kun de historiske tal at ekstrapolere fra. Jeg har før sagt, hvad jeg mener om den vage guiding og det skuffende Q4-resultat, det vil jeg ikke køre mere rundt i.

AZT kan sagtens levere på deres guidance og skuffe helt ekstremt ud fra nuværende aktiekurs. Ser vi 10% vækst i EBITDA fra Q4 til Q1, bliver Q1 7.5 MNOK - et meget skuffende resultat - men stadig vækst. Voila, virksomheden har leveret på guidance... men kursen skal i kælderen, for i sidste ende handler det om værdisætning.

Ovenstående er et meget firkantet eksempel, og det skal ikke ses som mine bud på fremtiden. Blot den pointe, at der både eksisterer et BEAR-case og et BULL-case, hvori begge indeholder vækst af forskellige grafhældninger.

Den nuværende guidance er ikke særlig modig, og den fortæller os næsten intet om noget som helst - desværre. Når guidance er vag, må man se på ledelsens dygtighed og stole på, at de kan levere gode resultater, selvom de ikke tør guide om det. I AZT har vi heldigvis at gøre med en svært dygtig ledelse, som jeg har ret stor tillid til.*

*En dygtig ledelse er en sjældenhed i norsk small-cap, virker det til. Se f.eks. på den togulykke af en ledelse i Lifecare. Vi er rigtigt heldige med Holter og Sørvoll.

Nå er du litt dust bokstavdansker.
EBITDA på 6,8 for Q4 var kraftig «manipulert»

Overskudd fra BGG ikke medregnet og avskrivning Woulgan var medregnet.

Ref pølsebod
Jobber du gratis og har 1000,- for dag i overskudd, så vedder du med kona på hva overskudd blir dagen etter. Hun tipper 1000,- du tipper 500,-
Neste dag forteller du at du fikk 500,- i overskudd for du hadde bestemt deg for å ta ut 600,- i lønn og da ble det en utgift.
Går butikken bedre eller dårligere ???

Butikken går bedre. Men butikken skal gå bedre af en vis størrelse og magnitude, hvis butikken skal være 4.000.000.000 NOK værd :)

Du har ret i, at de 6.8 MNOK ikke helt reflekterede sandheden i Q4. Men nu er BBG jo væk, så der kommer ikke til at være bidragende “skyggetal” i Q1. 10-11 MNOK for Q1 syntes jeg i øvrigt også var skuffende, og det er vel nærmere det rigtige tal?

Og finner du noen med tilsvarende vekst som er billigere ??

Hva mener du ebitda må være for å forsvare mcap 4 mrd ?

Ser man lengre frem så ser det veldig bra ut med AZT. Ser man på kvartalene så er det stigende salg hele veien men Q2 i 2020 skilte seg veldig ut. Dersom man er veldig kvartals orientert og ønsker kort spekulasjon kan man med fordel selge før Q1 kommer å satse på at mønsteret etter kvartalene unntatt Q2 i for gjentar seg. Det er en god sannsynlig at Q1 ikke blir det store kvartalet som overrasker markedet, samtidig kan man ikke utelukke det. Men gjentar det samme seg som etter de andre kvartaler får vi en kursnedgang men så lenge mange ser at selskapet går rett vei mot større inntekter vil kursen hente seg inn igjen. Kursen i det området den ligger i dag er hva jeg vil kalle en vente kurs. Markedet avventer å ser om inntektene kommer eller om det kommer flere produkter som igjen vil gi inntekter.

Jeg er rimelig sikker på at vi ser et større salg enn i Q4 men jeg er usikker på om Ebidta vil løfte seg så mye for det kommer helt an på hvilke investeringer de har gjort. Der hvor selskapet nå befinner seg er et stigende salg og en guiding om at det går rette veien det viktigste. Guidingen i forhold til Reithera er egentlig ikke nødvendig ettersom alt i media taler for at det går på skinner. De innblikk vi har fått fra selskapet via noen videoer og artikler i Nordlys tyder på at stemningen er veldig god og det er den som regel ikke i selskaper som ikke får så bra.

Jeg vil se at de bygger opp selskapet og det må gjerne koste penger noe som gjør Ebidta mindre. PE beregning har jeg kastet ut døra for en stund siden da det ikke er veldig brukbart her. Ser større potensiale her enn i mange av selskapene der PE ikke kan beregnes.

Tror man Ebidta med en PE beregning på det er det avgjørende for kursen på aksjen bør man vurdere å selge før Q1. Men før man gjør det kan man kanskje ta en titt på PE og Ebidta til PHO. De er jo litt i samme båt fordi PE kan beregnes.

Den må gjøre det sannsynlig at det blir liggende på 40 mill pr kvartal innen overskuelig fremtid. Men her må man passe på å ikke gjøre tabben med å kun se på Ebidta for dersom de har ekstraordinære kostnader for å ekspandere så ville jeg trukket de ut for å få et bedre bilde. Alternativt rett og slett sett på salget.

For meg blir Q1 bare en bekreftelse på retning, det blir H2 som kommer med de store tallene.
Er overrrasket over om noen tror noe annet.

Samme her.

100-150 MNOK, vil jeg mene.

Og ja, der findes meget med tilsvarende eller bedre vækstpotentiale, som er billigere. Men det har meget mere risiko end AZT, naturligvis.

Jeg blir positivt overrasket om ikke Q1 byr på nok en knekk nedover med kursen.

De må ligge med en Ebitda på ca 14mill pr.kvartal i år,om de skal klare 25% vekst i 2021 med utg.pkt i 2020. Tror Q1 vil kunne skuffe der, Q2 blir nok av det bedre. Men TTT ( ting tar tid ), så dette kan bli forskjøvet over til Q3 også.Skjer det vil nok kursen knekke ned mer enn vi har sett tidligere.

Så med EBITDA på 8 mill i Q1 tror du det blir vanskelig å klare EBITDA på 56 mill for året.

🙃

De fikk tilskudd for å utvide som dekker det meste.

Det kan se mørkt ut akkurat nå, men ikke umulig,selv om Q1 skulle komme med Ebitda på rundt 8mill. Kommer helt an på Q2. Ved Q2 kan jeg si med mer sikkerhet hvordan 2021 blir, såfremt ikke det kommer noe positivt uventet og stort. men hvis Q1 kommer på 8mill,så må Q2 minst komme på 16mill.Da er vi tilbake på rett spor.

Pussig hvordan en milepæl mot vekst i tresifret prosent klassen skal kuliminere i terping på P/E.

For å dra en sammenligning, var kursen på Apple nede i 5 dollar i 1996. Jeg hadde akkurat byttet jobb og tatt mine første oppdrag med en powermac som redskap. Det var uvant, men jeg oppdaget fort at jeg fikk mye mer gjort og mye mer effektivt enn på PC. Tanken på å kjøpe Apple aksjer meldte seg. Dessverre var inngangsterskelen den gang så høy at det ble med tanken. Apple unngikk konkurs og sluttet fred med Microsoft, Steve Jobs kom tilbake og resten av historien kjenner dere vel.

Jeg kunne ikke en dritt om hverken p/e eller aksjer på den tiden. Men jeg kjente daglig på kreftene i maskinene mine som fikk gjennomgå med alle mulige og umulige oppgaver. Og jeg angrer som faen på at jeg ikke forsøkte å bryte gjennom barrieren det var å skaffe seg en bit av Apple.

Det skulle gå nesten 25 år til jeg så en lignende case som Apple i 1996. Det var i fjor, omstillingsprosessen var vedtatt, jethro utnevnt til interim CEO og jeg var hell bent på å kjøpe mer BIOTEC. Så kom coronaen. Og jeg måtte dobbeltsjekke om PCR var i bruk til covid testene. Valget var da enkelt, kjøp så mye man klarer. For jeg visste dette ville gi overskudd. Hvor mye, hadde jeg kun vage anelser om. Det jeg ikke visste var at SAN kunne brukes i vaksiner. Jeg visste heller ikke at det er en komplett offering av ensymer til virus diagnostikk på trappene. Og sist, men ikke minst hvem som kjøper. I dag vet jeg mye bedre. Og det er ikke aktuelt å selge en eneste aksje før jeg ser hele tegningen av hvordan dette utvikler seg.

Man kan innvende at det er søkt å sammenligne med Apple. Til det vil jeg bare si at ensymer er operativsystemet i disse biologiske prosessene, enten det er sekvensiering, pcr, CRISPR, biologiske legemidler, you name it. Thermo Fisher som er størst på Life Science og kjent for maskinene de lager har faktisk rundt 50% av inntektene fra kjemien som hører med.

Videre har enkelte tjent grovt på pandemien. Og man vet alt for godt hva som skjer når balansene renner over av cash. Det er helt usannsynlig at det ikke blir oppkjøp og konsolidering. Ikke usannsynlig at dette også vil komme i den nisjen AZT tilhører.

Jeg river meg derfor i håret når jeg ser p/e blir dratt frem nok en gang. Det er uinteressant! Hva er p/e i Nel, Kahoot! Og pexip? Photocure? Det er uendelig!

Hold fokuset på heksegryten biologiske legemidler! Det koker! Det er Y2K, dotcom og Internett all over again! Hvis dere ikke skjønner det så hold dere til Orkla! P/e aksje nummer 1!

Hipp hurra for at produksjons flaskehalsen er overvunnet og vi går fra liter til hundrevis av liter! Liter ga 40 millioner i fjor, hva gir hundrevis av liter i år? Om ett år? Fem? Når runder AZT milliarden i omsetning med en EBTDA margin på 75% er spørsmålet som melder seg i min pannebrask.

«Vi har satt en benchmark på omsetning» sa Børge sørvold siste Q. Og jeg tror han. Risikoen er på oppsiden og jeg er 95% sikker. Like sikker som da jeg kjøpte Nel siste gang på 2,50. At det går litt opp og ned bryr meg ikke så lenge noen av de rikeste selskapene i verden gjør seg avhengig av Salt Active Nuclease til sin neste kreft medisin eller neste corona vaksine.

Maken til gjøker som kaster bort unødvendig båndbredde på p/e...

Greit å ha i bakhodet at større batcher som følge av oppskaleringen mest sannsynligvis medfører til mindre arbeid For de ansatte (oppskalering).. Likevel skal de ansette en haug med nye folk???

Økt salg, flere nye kunder? Hvem vet..

Mer tid til annen utvikling, nye produkter, etc.

« As a consequence, there was a need to transition from small-scale fermentation production into significantly larger-scale fermenters so that customers can receive large quantities of enzyme from a single production batch»

Det står vel i klartekst at kundene vil kjøpe større kvanta.

Fra før minnes jeg frasen at «kundene våre skalerer produksjonen til 1 batch» og at flere og flere kjøper for rundt 1 mill.
Jeg føler meg sikker på at 1 produksjonssyklus tar ca en uke inklusive klargjøring og vask/desinfisering.
Tidligere gav dette produkt med en verdi på ca 1 mill ( 1x4x3 = 12 mill pr Q)
Nå er en på over 100x i volum, blir kroneverdien rundt 100 mill pr batch ? Og tiden fortsatt ca 1 uke :-)

Om ReiThera har omtrent samme utgangspunkt så har deres oppskalering blitt 10x(ny linje klar ved årsskifte 20/21)og for å produsere 100 mill doser i året vil nok produksjonen gå slag i slag.
Kjøpte de da tidligere for 1 mill til største batch vil de nå måtte kjøpe for 10 mill. Med 12 batcher pr Q blir det 120mill til AZT pr Q når produksjonen er igang.
Gi dem 15% rabatt og butikken går fortsatt godt.

Blir happy days i H2 😀😀

Når det gjelder covid 19 er vi tydelig på ulike planeter, håper inderlig du får rett, men jeg er langt ifra overbevist.

Covid har haft en netto-negativ effekt indtil videre - så meget ved vi med sikkerhed, for det har selskabet selv meldt ud. Jeg har svært ved at forestille mig, at den dynamik har ændret sig til Q1/Q2 2021, desværre.

Samtidig har de og uttalt at mye av det de får med seg som er covid-19 relatert vil vedvare. Derfor sluttet de å rapportere med covid-19 som en egen post. Så en kan forvente en boost når covid-19 en gang kommer under kontroll og de andre prosjektene kunder har igjen får en større plass.

Sandt det.

Kan det være bruken av Benzonanse som er problemet ??

https://www.vg.no/nyheter/innenriks/i/kRje1v/fhi-reagerer-paa-hemmelighold-rundt-tysk-vaksinefunn-uetisk

Hadde vært en booster for AZT om så skulle være tilfelle SAN - HQ er jo mye bedre 😀

Ja det vil vel vise seg naar Reithera kommer med sin vaksine som slik jeg forstaar det er basert paa samme teknologi. Rent bortsett fra at de bruker SAN-HL eller tar jeg feil her?. Dersom det ikke kommer tilfeller det stilles spoersmaal med rundt den vaksinen, saa ligger vel verden aapen for SAN-HL i mange fremtidige vaksiner maa det vaere lov og haape paa :)

Dette er nok langt ned i fagmaterien, men rensingen med SAN-HQ (eller Benzonanse) er jo for å fjerne forurensing som kan gi kraftig(dødelig) imunrespons.

Ehem.. SAN HQ

SAN HL brukes i litt andre applikasjoner.

Det finnes kanskje en «smoking gun» et sted her? Vi har jo fått å vite hvor viktig det er å fjerne rester av DNA som skriver seg fra cellene virusene dyrkes i (adenovirus vaksiner) før viruspartiklene formuleres som vaksiner. Eventuelle DNA-rester fra produksjonscellene som "henger igjen" på viruspartiklene kan gi alvorlige bivirkninger. Jeg aner ikke om det er mulig å påvise slikt i vaksinematerialet, men jeg regner med at fagfolk ser nærmere på dette og at vaksinen fritas fra slik mistanke om dette ikke kan påvises.

Ja 😚😚

Et av de beste innleggene jeg har lest her. Tar virkelig for seg hva dette handler om. Legg og merke til at Tellef i lengre tid har snakket om en megatrend.

Ingen kalkulator vil gi dere svarene her men tiden vil vise dere veien om dere har tid til å vente.
Trenden er det eneste som er av interesse og det er en lang trend, går man tilbake å ser utviklingen så er den lett å se men en kalkulator vil nok ikke gi noen fornuftige svar da det simpelthen blir for stort utfallsrom her.

Så ja P/E kan en putte et sted sola aldri skinner å finne frem om kanskje 5 år.

Om jeg har skjønt det rett, så er ELISA testene de lager som kompliment til SAN HQ og M-SAN beregnet å påvise om de har fått fjernet DNA rester fra celle kulturen. Det er i hvert fall det jeg innbiller meg 😉

Jeg har tenkt en del på Astra Zeneca og blodpropper de siste dagene og om det kan være dette som er sammenhengen i disse tilfellene man har sett i forhold til corona vaksinen. Det blir litt spekulativt, men den første som fikk eksperimentell genterapi døde faktisk med blodpropper. Jeg har imidlertid ikke funnet bevis for at det var det steget som gikk feil den gang. Jeg får lese mer 🥱

Jeg går ut fra at AZ har vært omhyggelig med å fjerne DNA fra vaksinen som blir injisert i folk. Dersom de ikke har det, kan det godt tenkes at rest-DNA i vaksinen kan starte en selvforstekende immunreaksjon som fører til blodpropp. Dette er biokjemiske mekanismer som er godt beskrevet. Men jeg har vanskelig å forstå at AZvaksinen kan ha så store restmengder DNA at dette kan ha skjedd. Men, men man vet ikke, og rest-DNA i vaksiner må unngås uansett. Moderne og Pfizer har ikke samme problem - men andre.

Det tviler jeg ikke på. Men etter å ha studert moderne farmasøytisk industri noen måneder, har jeg ikke unngått å legge merke til at contract manifacturing er så å si regelen. Så å si at dette er Astra zeneca som har laget den er så godt som 100% feil i de fleste tilfeller. Resepten er fra AZ, men alt er outsourcet, antakelig også kvalitetskontroll.

Mulig man tar for hardt i, men det er mye å holde styr på i CM.

Jeg burde ha lagt til at min tillit og tiltro til farmaindustrien er svært lìten, og at kvalitetskravene ikke nødvendigvis er slik denne industrien selv gir uttrykk for. Folk flest sluker rått det som blir fortalt. Når covidpandemien går mot slutten vil mye komme til overflaten, men ikke nødvendigvis til syne. CM er en bit av et større bilde, men økonomisk kynisme er totalt dominerende.

Det er jeg helt enig i.

Sjekk forresten omtalen nederst på denne siden:

https://www.thomassci.com/Miscellaneous-Chemicals-Sigma-Aldrich/_/Salt-Active-Nuclease-5KU

Er det AZT sitt produkt eller er det andre som leverer det samme?