Ny analyse fra ABG:

Kahoot - The growth story continues

Kahoot! has been under pressure since the start of February and YTD the stock is down over 30%. The poor performance stems from too high expectations after a very positive Q4 trading update, in addition to fear of inflation, expectations of rising interest rates and lofty valuation metrics for tech-stocks. But with little evidence for these scenarios playing out I believe we are presented with a unique buying opportunity in Kahoot, which are moving full steam ahead with its recent acquisition of Clever.

Until now Kahoot have built up an arsenal of commercialisation tools that it is ready to deploy, and that’s why I’m convinced they will transition from a ‘’nice to have’’ to a ‘’need to have’’ platform for schools and businesses. This is also the reason why we believe Kahoot is one of the best growth prospects among listed Nordic technology companies today.

The business segment, otherwise known as Kahoot! at work, is currently used by 97% of Fortune 500 companies, which employs ~30m workers. In Q2’21 Kahoot! will launch their new offering, Kahoot! 360 Spirit, that will revolutionise how Kahoot monetises large corporation. Previously Kahoot priced its products per host, which we estimate to have an ARPU of USD ~30/month. But with Kahoot! 360 spirit they will monetise employees (users) at a rate of USD 6-9/month instead. Moreover, our estimates show that there are on average 30 users per host. This means that an organisation with two host previously would generate USD ~60/month, versus USD ~360/month today, assuming a conservative USD 6 per employee/month. Now, imagine a company with 1.000 employees and a USD 9/month subscription for its entire organisation (which is not unlikely) would pay USD 0.1m! I believe this represents a step-change in organic revenue growth for Kahoot, in a segment that already accounts for ~60% of revenues.

In addition to this, the recent acquisition of Clever makes a lot of sense to me as it will give the combined company an unmatched position in the US education system among EdTech companies. I think Clever offers a unique value proposition as it enables teacher and students to get access to all their favourite learning apps through one single log-in, and 1.2m teachers and 20m students (US K-12) use the platform every month already, which is ~50% of all US students, a user base that has grown by 25% p.a. the past three years. Moreover, I see multiple ways for Kahoot to accelerate Clevers growth further by 1) Introduce Kahoot’s existing teacher users to Clever and vice verca 2) Expand Clever to colleges/universities in the US 3) Sell Kahoots own apps on the Clever platform (where they are not present today).

Looking at the financial implications, consolidated numbers are not yet available until the transaction is completed near the end of Q2’21, but when I added Clevers existing numbers into our Kahoot estimates I find very positive effects. Firstly, assuming 25% growth for Clever and a 15% opex growth, Clever would lift Kahoots 21’E and 22’E invoiced revenues by 26% and 36%, respectively. That in turn implies a USD 52m adj. EBITDA and USD 90m FCF in 22’E for the combined company. Seeing that Kahoot is already trading at a 23’E (ex. Clever uplift) FCF yield of 3.3%, which is a 17% discount to SaaS peers, even though Kahoot have much higher growth (~35% vs Peers at ~20%), makes Kahoot attractive on a valuation to peer’s basis as well.

While the long-term growth outlooks rock solid, I do see some near-term positive triggers too. First, the stock has recovered >10% since the sell-off earlier in May and even traded above NOK 68, where the recent share issue was done at. Secondly, early in July (~2. July) Kahoot will release its Q2 trading update and hopefully release consolidated financials (post Clever acquisition) and new financial targets going forward, and therefore, the market will soon realise that Kahoot! + Clever = True!


Lars Halmrast
Equity Derivatives Sales
_________________________________________
ABG Sundal Collier
Munkedamsveien 45e, 7th floor, 0250 Oslo, Norway

Det er noe d… kommer ikke inn. De spør om Id nummer. Den har jeg ikke. Jeg har ref nr. og pin kode men det virker ikke. Noe så trettanes

Ser ingen grunn til nedgang i dag, men mye volatilitet her

Fremdeles Oslo børs mest overprisete aksje da 🙈

Her får jeg lyst til å korrigere, Kahoot er en vekstaksje som har falt ifra 132 til 55 i kurs, de fleste analytikere ser veldig mye potensiale. Ose mest overprisede aksjer er Tomra, Scatec, Nordic Semicon etc for 2022 estimatene , altså aksjer som stiger og stiger, men hvorfor? Kahoot derimot har jeg trua på nå når den har gjennomgått en kraftig korreksjon, svingningene vi ser idag bekymrer meg ikke.

Det er vanskelig å prise et slikt selskap.

Kahoot har en god markedsposisjon og et bra produkt. Problemet er å få folk til å betale. Jeg har hørt med mange lærere, og alle har en Kahoot konto for quiz, men svært få har noe utover gratisversjonen. Er folk villige til å betale for lisenser eller brukes det bare så lenge det er gratis?

Enig, frykten de siste dagene har lagt seg, og vi ser nå framover mot en god dag i morgen og neste uke. Da bør vi stabilisere oss på min. 70-72

Vi trenger en skikkelig positiv nyhet som fx et nytt kvartal med pen vekst i inntektene, NASDAQ-notering el.l.
.

Kahoot er i dag verdsatt til 30 milliarder kroner. Det er meget friskt for et selskap som ikke tjener penger.

Det er veldig mye som skal klaffe fremover for at dette skal gå bra, risikoen er skyhøy. Galopperende inflasjon er en av risikofaktorene.

Frisk verdi yepp, og det var vel akkurat dette Softbank så da de kjøpte seg inn på rundt 110 kr.
Intet er forandret i konseptet eller teknologien siden den gang, sånn bortsett fra noen innvnnende kjøp da.

Som sagt og gjentatt til det kjedsommelige. Kahoot er Oslo børs mest overprisete selskap. Burde ligget på 10kr.

Da ble det nok en uke med tidvise små rykk opp til høy 60 og ned til lav 60, men 70 tallet lar vente på seg. Over helgen er det nye muligheter hvor nettopp passering av 70 kan være en av dem hvor drahjelpen for å komme dit virker å måtte komme gjennom news eller at flere større investorer vil posisjonere/akkumulere - ja takk til begge deler ... ;)

God helg!

Basert på siste revisorgodkjente regnskap da?

Du må gjerne bare fortsette å gjenta deg selv til det kjedsommelige langt inn i evigheten, blir ingen sannhet av det av den grunn

Ikke noe å bry seg om baissere som ikke eier aksjer her. Her vil vi se vekst så det holder framover. Tiåringen er gått ned, Nasdaq kommer, og nye oppkjøp kommer. Dette blir bra, vi ser 120 i løpet av høsten.

Komiske Ali med sine velbegrunnede spådommer. Haha.

Er det verdt å lytte til de som ikke engang forstår hvordan Clever og Kahoot skal dra nytte av hverandre? Nei, tror ikke det gitt.

Om det nå er ett lite haleheng med baissere med"kursmål 10,-" Moon, så er det bare positivt, de bryr seg mye om aksjen vår og pipa får en annen låt når de har trykkt på kjøpsknappen.

Fortsatt litt traurige tider her men godt å se at ingenting ellers stopper opp for Kahoot!
Det er liksom ikke hvermannsen som driver business sammen med Disney og siste nyheter derfra viser at Disney også satser på Kahoot!
https://kahoot.com/blog/2021/06/11/kahoot-disney-imagination-campus-bring-learning-to-life/

De siste ukene har Kahoot! gått rimelig sidelengs etter ett tydelig utslag oppover. Er dette ett bull tegn eller vil den muligens brekke nedover? Hva tror folk her inne?

Syretesten blir trading update i begynnelsen av Juli måned. Tror kursen blir liggende flatt frem til den tid. Det er nok priset inn en viss avtagende vekst i Kahoot appen. Men nå begynner det også å bli interessant hva som skjer i de oppkjøpte selskapene...

Kahoot! jobber videre på veien mot verdensherredømme og Nasdaq-notering.
15.6.2021, 09:01 · Oslo Børs
Kahoot!'s mobile app now also available in Dutch, Turkish, Polish and Japanese - in addition to seven other languages - to make learning awesome globally
Kahoot! adds Dutch, Turkish, Polish and Japanese language support to its mobile
app, now supporting eleven global languages, making it easier than ever for

users to enjoy the Kahoot! learning platform in their native language.

Oslo, Norway (June 15, 2021) - Kahoot!, the global learning platform company,

today announced that the Kahoot! mobile app is now available in eleven

languages. The app now supports English, Spanish, French, Brazilian Portuguese,

Norwegian, German, Italian, and today adds Dutch, Turkish, Polish and Japanese,

making Kahoot! more accessible for its global user community.

Anbefaler "folket" å lese hele meldingen nøye, mye interessant lengre ned: "While Kahoot! plans to expand its presence in Asia, Kahoot! has already seen significant growth in Japan, with over 3.7 million participating players in the last 12 months, representing 117.5% growth from the same timelast year. Thousands of companies in each of these countries are also engagingtheir teams with the Kahoot! experience.

The Kahoot! app is available to download now on the App Store for iOS, GooglePlay for Android. Kids and students can explore math learning with Kahoot!

DragonBox Numbers, Kahoot! DragonBox Big Numbers, Kahoot! DragonBox Algebra 5+ and Kahoot! DragonBox Algebra 12+ now available in all eleven languages. The Kahoot! Poio Read app, which helps kids learn to read through play, is now available in English, Spanish, Brazilian Portuguese, German, Italian and Norwegian, and will be available in French soon. Families can get access to all of these apps and more with a Kahoot!+ subscription. To learn a new language through immersive visuals and play, users can download the Drops suite of language learning apps, part of the Kahoot! family of learning apps, for iOS or

Android.

To learn more about the new language support in the Kahoot! mobile app, read our"

100 % brukervekst i Japan også for neste periode (godt hjulpet av at appen nå er oversatt til Japansk), ville jo være utrolig. Og hvis vi overfører disse tallene til Kina.... (Japan har jo "kun" 126 mill innbyggere).. I områder av Kina tror jeg potensialet kan være like stort som i Japan.

Spennende, Dragonbox er jo mye brukt i barneskolen i Norge.

Legg også merke til setningen: Kahoot! has continued to see strong growth in usage around the world. Med andre ord, ting går på skinner i tråd med selskapets guiding.

Det er nok bare et tidsspørsmål før folkeaksje-dnaet trigges og alle skal ha en bit av denne - ser vi 80 tallet før helgen ... ;)

Mye penger som er på sidelinjen i påvente av nyhetsstrømmen. Ser vel at noen av disse tar possisjoner i dag. Det er vel også noen som nå posisjonerer seg mot trading update og mer info om Clever-kjøpet.
Så er det vel også slik at Kahoot har lagget i forhold til IT-sektoren siste uker også en medvirkende årsak til oppgang. Og ikke minst så er Kahoot priset 17% under peers selv med vesentlig bedre marginer (ref ABG sin analyse).

Jeg sier ikke at toget går nå..., men det kan være lurt å begynne å ta opp hodet fra sanden.

Jeg derimot sier at toget går nå. Fra gårsdagens børsmelding:

"Expanding language support for millions of Kahoot! players
In the Netherlands, Turkey and Poland, use of Kahoot! is well-established, with 73.8 million participating players across the three countries in the last 12 months, including over 440,000 teachers. Dutch is the fifth most commonly used language on the Kahoot! platform, with Turkish in the top 10 most used languages."

Legg særlig merke til denne:

"While Kahoot! plans to expand its presence in Asia, Kahoot! has already seen significant growth in Japan, with over 3.7 million participating players in the last 12 months, representing 117.5% growth from the same time last year. Thousands of companies in each of these countries are also engaging their teams with the Kahoot! experience."

117,5% økning siden samme periode i fjor, i folkerike Japan! Og nå utvider Kahoot! ytterligere i Asia. Alle skal ha Kahoot! Bedre kan det ikke bli :)

ATH for Kahoot! er på 132 kroner. Ferden mot 100 kroner er i gang. Deretter 200 kroner. Vent og se.

Begynner i dag 🚀

🤣

Nordea Markets starter dekning av #Kahoot-aksjen med et kursmål på 91 kroner, ifølge TDN Direkt. Det resulterer i en kjøpsanbefaling.

https://finansavisen.no/nyheter/teknologi/2021/06/16/7689893/tech-rakett-har-falt-50-prosent-attraktivt-inngangspunkt-na-mener-nordea?internal_source=sistenytt

Bull. Håper det ender i pluss i dag da. Bør jo det.

Noen som forstår nedturen i dag rett etter oppjustert kursmål fra Nordea?

Salgspress. Noen som selger på gode nyheter.

Skal inn i en tøff sommer meldes det, noen aksjer er vel tryggere å sitte i enn andre. De mest haussede aksjer er vel også de mest utsatte.

Det ligger vel an til en test av 55, og evt håper på en dobbelt bunn....

Fra Company Presentation - Goldman Sachs Inaugural Digital Economy Conference 17 June:

2021
Global expansion!
Kahoot! app in Arabic and simplified Chinese

Dette er gode nyheter: Mandarin = 850 millioner talere, arabisk = 200 talere. Over 1 mrd får Kahoot app på morsmål!

jeg har en innrømmelse å komme med:

jeg besøker denne tråden for å få meg en god latter på bekostning av de desperate sjelene her som sensasjonaliserer enhver nyhet om kahoot.
Gårsdagens "prising" av Nordea, vet dere hva det egentlig betyr? "Hjelp, vi i Nordea har for mange kahoot aksjer vi ikke får solgt unna. Kan folk hjelpe oss med å pumpe det opp?".

Les mitt siste innlegg om kahoot. Det er over.
40-50 er nivået kom høsten.

Vi går inn i sommer hvor trafikken vil falle 80%. Og til høsten vil de største landene hvor Kahoot har "grep om" gjenåpnes. Usikkerheten er, hvem kommer til å fortsette å bruke Kahoot? En annen usikkerhet er, klarer Kahoot å gjenoppfinne seg selv, eller forblir de en gimmick som dør ut?