(København, 16. mai 2024) Napatech A/S («Napatech», OSE: NAPA) rapporterte
driftsinntekter på DKK 21.5 millioner i første kvartal 2024, tilsvarende
offentliggjøringen av de foreløpige finansielle resultatene 2. mai 2024, og en
EBITDA på minus DKK 24,3 millioner (Q1 2023: -12,8). Selskapet gjentar utsiktene
for 2024, inklusive oppstarten av leveranser fra Intel/Altera-samarbeidet i
løpet av andre halvdel av 2024, samt en økning av potensialet til 50-60,000
enheter i toppårene.

- De finansielle resultatene for første kvartal 2024 er på linje med den
foreløpige oppdateringen, som en følge av en nedbygging av sikkerhetslagrene fra
en av våre største kunder og en uventet svak mars. Resten av året vil imidlertid
by på spennende prosjekter, nyutviklinger og muligheter som vil utfordre
grensene av hva vi klarer å levere, sier Lars Boilesen, administrerende direktør
i Napatech.

De foreløpige finansielle resultatene fra 2. mai ble gjort tilgjengelig her:
https://newsweb.oslobors.no/message/617458, mens den fullstendige Interim
Management Statement er vedlagt.

Napatech er en ledende leverandør av programmerbare NICs, inklusive Smart
Interface Cards (SmartNIC) og Infrastructure Processing Units (IPU), som brukes
av skyselskaper, telekommunikasjonsoperatører og store virksomheter for å bedre
ytelsen og lønnsomheten av servere og applikasjoner.

Selskapet har nylig offentliggjort et samarbeid med Altera, et Intel-selskap,
for de detaljerte spesifikasjonene av Hot Springs Canyon-arkitekturen for 400G
IPUs. I tillegg har produktdesignet med Intel/Altera blitt utviklet i samarbeid
med et ledende, globalt OEM-selskap for implementering av løsninger for
skybaserte datasenter og større selskaper.

- Produktet er spekket med den nyeste teknologien fra Intel/Altera og er
designet for å møte kravene til serverprodusentene. Samarbeidet er forankret i
kommersielle avtaler, tilhørende produktspesifikasjoner, og fakturering fra
begge selskapene til Napatech. Avtalen bygger på et omfattende samarbeid, og
gjenspeiler vår felles forpliktelse for fremskynde det underliggende
ingeniørarbeidet for å skipe produkter i andre halvdel av 2024, sier Boilesen og
fortsetter:

- Som et resultat av partnerskapene er det fulle potensialet i den høye enden av
mulighetene vi så for Napatech. Om vi leverer volumer i den høye enden av
ambisjonen vår, så vil vi transformere Napatechs langsiktige driftsinntekter og
resultater. Vi gjentar derfor målsettingen om 4-6 designkontrakter, mens vi har
høyner ambisjonen fra 30 000-40 000 enheter til 50 000-60 000 enheter når vi når
topproduksjonen.

Selskapet gjentar utsiktene for 2024:
- Driftsinntekter i intervallet DKK 170-180 millioner
- Bruttomargin på 69-71 prosent
- Personalkostnader og andre eksterne kostnader i intervallet DKK 145-155
millioner
- Personalkostnader overført til kapitaliserte utviklingskostnader i intervallet
DKK 10-15 millioner

Med resultater i midten av intervallene, vil EBITDA være DKK -15,0 millioner i
2024.

På bakgrunn av resultatene fra nåværende kunder og den økende
mulighetsporteføljen, så gjennomførte Napatech 7. mai 2024 en kapitalinnhenting
på 9 000 000 aksjer til NOK 25,00.

- Den rettede emisjonen ble betydelig overtegnet og tiltrakk seg interesse fra
høykvalitetsinvestorer, i tillegg til sterk støtte fra eksisterende aksjonærer.
Nettoprovenyet vil bli brukt til å finansiere vekstmulighetene fra
partnerskapene som krever økt oppfølging, ansettelse av flere utviklere og
arbeidskapitalbehov i forbindelse med økt produksjon, avslutter Boilesen.

For ytterligere informasjon, vennligst se den vedlagte IMS-rapporten for første
kvartal 2024.

Napatech avholder en presentasjon av rapporten for første kvartal 2024 og en
telefonkonferanse i dag klokken 09:00 (CET). Presentasjonen vil bli holdt av
administrerende direktør Lars Boilesen og finansdirektør Heine Thorsgaard.

Presentasjonen vil bli strømmet på:

https://app.webinar.net/zy1wZzX0eaM

Oppkoblingsdetaljer for telefonkonferansen er:

DK: +45 89 87 50 45
NO: +47 81 50 33 08
US: +1 646 664 1960
UK: +44 20 3936 2999

Deltakerkode: 521156

*EBITDA og andre alternative resultatmål (APMer) er definert på side 3 i den
vedlagte IMS-rapporten for første kvartal 2024.

For ytterligere informasjon, vennligst kontakt:

Heine Thorsgaard, finansdirektør
Telefon: +45 4596 1500
E-post: htg@napatech.com

Mediehenvendelser:
Geir Bjørlo, Corporate Communications AS
Telefon: +47 915 40 000
E-post: geir.bjorlo@corpcom.no

Om Napatech

Napatech er en ledende leverandør av programmerbare, FPGA-baserte
SmartNIC-løsninger som benyttes i telekom, i skyen, på virksomhetsnivå, innen
datasikkerhet og i finanssektoren over hele verden. Gjennom kommersielt
tilpassede programvarepakker, integrert med robust maskinvare med høy ytelse,
akselererer Napatech telekom-, nettverks- og sikkerhetsarbeidsprosesser for å
levere ledende systemnivåytelse, og samtidig maksimere tilgjengeligheten av
dataressurser i servere for å kjøre applikasjoner og tjenester.

www.napatech.com

Denne informasjonen er å betrakte som innsideinformasjon i henhold til EUs
markedsmisbruksforordning, og er underlagt kravene til offentliggjøring etter §
5-12 i norsk Lov om verdipapirhandel. Børsmeldingen ble publisert av Heine
Thorsgaard, finansdirektør i Napatech A/S, den 16. mai 2024 klokken 08.00.

Enda en bekreftelse på "TBA Tier 1 Server OEM" med forventet salg på 25k+ enheter! Da er halve guidance for 2024 nådd. Funbet fikk visst ikke kjøpe mer under 30. Den nye bunn for aksjekursen bør ligge på 40-50 nå

Noen som får med seg møtet klokka 09.00?

Det er kun Intel samarbeidet og siste design wins som gir potensiale til 50-60k enheter. Alt annet er pluss fremover..

Jeg tror ikke folk har helt skjønt dette ennå, 2024 blir et investering/utviklings år. Dette kommer til å bli stort, de har nå beveget seg ut av nisje gropa og inn blandet de store. Les Lars sin kommentar på side 14 i presentasjonen «and well underway with the projects to be delivered til their customers»

Lars meddeler at den udskudte ordre fra Q1 (hvilket var årsagen til den lavere omsætning end forventet i Q1) nu er modtaget.

Sådan, Lars er langt i processen med at konsolidere tilliden til ledelsen- og Napatechs fremtid blandt investorerne.

Citat:

"Den resterende del af 2024 byder på 'groundbreaking developments'"..

Er presentasjonen ferdig allerede?

Præsentation afsluttet

Q/A resterer..

Napatech/Intel/Altera on-track imod eksplosiv vækst..

Ud at nyde det gode vejr og synet af bolden der er skudt så langt ud af stadion at vi ikke engang ved hvor den lander endnu..

P.S.

Adskillige forventede design-wins har peak-production allerede i 2025

Gjennomgang av presentasjonen er ferdig, vi er på Q&A nå...

Hovedpoenget er at NAPA er i ferd med å transformere seg fra en nisje leverandør til en storleverandør i et raskt voksende marked.. Positivt for omsetning/volum da de vil få inn større kunder med mye høyere volumer, dette er et direkte resultat av samarbeidet med Intel/Altera (proof of consept).

Når det gjelder Tier 1 kunden (med volum 25k +) kan de ikke offentliggjøre navnet før kunden er klar. Den aktuelle kunden er inne i en prosess...

Kan jeg spørre hvilken snittpris du har kjøpt til, Finans?

Simplywall.st har nå også oppdaterte tall. Fair value på kr. 63,80 per aksje basert på cash flows med 5k solgte i 2025 og 20k solgte enheter i 2026 fra annonserte design win (EDIT).: https://simplywall.st/stocks/no/tech/ob-napa/napatech-shares/valuation.

Jeg kan ikke skjønne annet enn at dette er penger på gaten til den aksjekursen som foreligger nå. Allerede bekreftede avtaler alene bør forsvare en aksjekurs på midten av 30-tallet. Markedet priser altså ikke inn noe av potensialet som ligger her nå. Gleder meg til reisen!

Må igjen takke for mange år med gode refleksjoner og tanker fra Finans 360, jeg blir gjerne med på en øl i København i fremtiden:)

40 kunder av Intel/Altera har kjøpt kort til testing :-)

......og salg til en "whale", vil vel gi ringvirkninger utover akkurat salget, dette var jo en av de størst avtalene de hadde på gang ifølge presentasjonen idag.

Mega spændende hvor finder du det henne :-)

Så holder en kurs 36 nok næppe længe

ble nevnt på presentasjonen idag :-) under Q&A tror jeg . (30-40 kunder )

og, i Finansavisen tidligere sa LB at en stor ordre fort kunne bli på 50 000 enheter......idag sier de at de har fått en "whale" order til 25K+, da spørs det vel hvor stor denne ordren egentlig er :-)

Lars svarte på et spm som ble sendt inn ang. dette. Rundt 40 kunder som hadde kjøpt mellom 1 til 50 enheter som «testsamples».

I fare for å gjenta meg selv, dette blir STORT!

Napa beveger seg ut av nisje og inn i BIG Market med dette samarbeidet. Synergi effekten kommer til å slå inn..

Lars presiserte også at det var viktig for dem å ivareta de «mindre» kundene som var tidlig ut med å adoptere programmerbare SmartNICs. Syns ledelsen hadde en god presentasjon, ingen «hurra» stemning og veldig nedpå. Samtidig følte jeg at det dirret i engasjementet når vi kom inn på markedsmulighetene fremover.

Som Finans360 tidligere har nevnt, Lars har lagt hode på blokka og det hadde han nok ikke gjort om de ikke hadde gode indikasjoner på at dette går veien fremover.

Nå fikk jeg endelig hørt gjennom hele webcasten. Morsomt når Lars omtaler den nye kunden som whale, monster og big whale flere ganger. Det ble også presisert mange ganger at de ikke presiserer design wins større enn 25k enheter, så vi får se om vi får nærmere indukasjon når navnet slippes senere i år. Det ble ikke bare nevnt at denne "whalen" var blant de største i pipeline, men noe av det største som var mulig å få. Her snakker vi om et kundecase som kommer til gjøre mer enn halve salgsjobben fremover, samtidig som Intel har store egeninteresser i å pushe salg og markedsføring. Det anbefales virkelig å høre gjennom hele webcasten, inkludert Q&A.

Absolutt, som sagt er entusiasmen stor…

Fall høyden vil selvfølgelig også være stor, men aksjen prises lavt med tanke på hva vi vet pr. dd.

Vi har nå beveget oss ut av nisje og inn i BIG league..

Selv med lavere gross margin ved volum over 50-60k, vil dette caset blir priset langt høyere enn dagens verdi fremover.

Disse ordrene er de engang bestillinger eller er det sånn at de store bygger årlig så og så mange servere?

Valuation at 55k peak production: NOK 32-66/share (basert på sales 25e-26e, hvor peak production ikke er før i 26')

Er det egentlig vist å investere om de mener at valuation er mellom 32-66 kr ved peak production?

Noen som har innvendinger? Hvorfor skal den høyere enn 66 kr på peak production? Da syntes jeg nesten Vi er tidlig ut når vi allerede er over 32 kr.

Svar til posten før; dette er årlige bestillinger, ikke engangskjøp. Hvor mange år ble ikke nevnt i webcasten.

Sydney; jeg tror dette er noe av det markedet ikke klarer helt å ta inn over seg.

* Verdivurderingen her baserer seg på at de kun selges 55k produkter hjennom design wins i år også stopper de å selge nye avtaler. Denne første avtalen kan i prinsippet være 200k i peak production som 25k. De vil ikke spesifiserer antall i avtaler over 25k med det første.

*Peak production referererr bare til guidance på salgene som skjer i år, det er ikke en begrensning på mulige design wins i år eller produksjonskapasistet.

* De har allerede landet over 50% av guidance, og den verdivurderingen du henviser til er basert på multipler på at det selger 5k enheter i 2025 og 25k enheter i 2026 av IPUs, sammenlignet med peers. Da prises ikke det fulle potensialet av den allerede signerte avtalen inn

* den laveste delen av verdivurderingen tar utgangspunkt i nedre deler av mulighetsområdet på marginer, antall salg og salgspris per IPU.

Jeg holder fast ved at den første avtalen som er inngått alene forsvarer minimum en aksjekurs på midten av 30-tallet.

Til info; Jeg har master i finans, så dette er ikke grunnløse tanker. Samtidig er dette mine personlige meninger og konklusjoner om de kjente opplysningene, så jeg har forståelse for at markedet ikke umiddelbart trekker like konklusjoner.

Takk for godt svar.. hva tenker du de vil omsette for med 50 K I året? Har de kapasitet til å øke mer?

De guider 174 mill danske i år..hva med 2025-2026 med fullt salg?

ABG guider sales til 303 M DKK i 2025 og 622 M DKK i 2026 basert på at de ikke får flere design wins i år, altså kun med den kjente design win anslått til 25k. Så om de når guidance havner vi vel i området 400-450 M DKK i 2025 og 1.200++ M DKK i 2026.

Husk at dette også er anslag i nedre del av spekteret på pris per solgte IPU, så om prisen er nærmere USD 4.000 per enhet, så kan salget økes med opp til 33%.

4000 x50 000 årlig er 200 mill dollar.

50 % marginer..1 milliard ca.

Er det realistisk?

Sannsynligvis er nok salgsprisen nærmere 3000 per enhet på salget til whalen, så snittpris per enhet vil kanskje ligge på 3500. Jeg tipper marginene er over 50%, sansynligvis nærmere 60% i snitt. Jeg vil si at dette er høyt realistisk med tanke på at de allerede har signert en avtale med halve guidingen som absolutte minimum. Denne avtalen kan like gjerne omfatte 60k enheter årlig, eller 200k enheter årlig.

Husk at driftskostnader også øker med økt salg, men regnestykket ser fortsatt "for godt til å være sant" ut.

Jeg tror muligens at kompleksiteten til produktet, at Napatech er relativt ukjent og den fundamentale endringen som har skjedd med samarbeidet med Intel gjør at det tar litt tid før markedet tar dette innover seg. Personlig startet jeg å gå inn på kurs 4,77 og har lastet opp mye mer i løpet av året og mai. Foreløpig til 31,9 som høyeste inngang. Jeg har lest og regnet på dette mange ganger for å virkelig se om det kan stemme at markedet er så langt i fra teorien om at aksjekursen skal gjenspeile offentlig informasjon. Så får jeg bare håpe at dette blir en bekreftelse på at mine antakelser er riktig. Uansett så vil tallenes tale om 1 og 2 år snakke for seg selv etter min mening. Da vil også nye design wins bli mer tydelig for markedet i forhold til hva det vil si for inntjeningen.

Som jeg har nevnt tidligere så tror jeg at denne avtalen som allerede er signert forsvarer en aksjekurs på midten av 30-tallet helt alene, som et minimum dersom avtalen skulle vise seg å "bare" være 25k enheter, noe jeg har liten tro på.

Markedet har ikke forstått dette ennå, forsto det ikke når BU kom ut heller. Så når emi ble satt fikk alle som tegnet en bonus når det begynte å demre, i tillegg lånte Verdane ut alle 9 mill med levering på oppgjørs dato 5 dager etter levering..

Som jeg sa, man ser ikke skogen for alle trærne…

Konservativt estimat:

Der forventes yderligere 3-5 design wins i år med et gns. stykantal på 5.000. Peak-production på disse, mindre, design-wins er 2025.

Lad os antage at man lander 3 stk. til i alt 15.000 stk enheder til levering i 2025. Hertil kommer et 4-cifret antal i 2025 fra det netop oplyste design-win. (jo tættere på 10.000 stk. levereret på dette design win i 2025, jo tættere er man på peak-production (+25.000 stk.) i 2026.

Med kun 3 design win for resten af året kan vi til gengæld estimere lidt højt 10.000 stk. på det oplyste design win. Dvs. 25.000 stk. i alt i 2025. Hertil kommer så capture-nics leverancer på 6-8.000 stk. dvs. i alt ml. 30-35.000 stk. i 2025. Hold det op imod en årlig, nuværende leverance på ca. 6.000 stk. (altså over en 5-dobling).

Omsætning 2023 >180.000.000 DKK. Lav selv regnestykket for 2025.

Jeg tipper at vi efter offentliggørelsen af de næste 2 design-wins i år (på ca. 5.000/stk.) rammer en ny kursbund omkring 50-60 NOK

Tak alle for mange gode skriv/betragtninger her på det seneste.

Jeg tror sq godt, at jeg tør øge beholdningen her i den kommende uge. Der kommer sikkert et dyk, og så er jeg klar ved skranken:-)

Fortsat god pinse.
Stark

‘Peak production’ er blot betegnelsen for max leverancer ift. nuværende potentielle, tæt-på-emner (2025-26)

Men sten i vandet laver ringe. Store sten, store ringe.

Jo flere kunder/wins man får, jo flere ringe/nye emner.

Udfra en rent teoretisk betragtning er peak production blot det totale volume i NICS-markedet på et givent tidspunkt.

Napatechs prak production flytter sig derfor hele tiden i takt med nye wins hvilket vi netop så da man løftede fra 30-40 til 50-60.000 stk

Jeg vil først og fremst takke Finans360 for masse god informasjon her på forumet. Det har vært en tålmodighetsprøve med lite informasjon fra selskapet,, men har lukket øynene og satset på at ting skulle bli bedre. Jeg sikret meg en liten gevinst på kr 25,00, for jeg var sikker på at det ville komme en korreksjon, men den kom en uke senere hvor vi gikk ned til 22, men deretter kontrer Napa med en emisjonsmelding som banket kursen opp på 30 tallet igjen :)

For øvrig så er vel oppkjøp fortsatt høyaktuelt?
Er det slik at vi håper at Napa får være allmannseie så lenge som mulig, eller er det rart hvis de ikke er kjøpt opp innen 2024 er ferdig?

Oppkjøp er vel mer aktuelt nå enn noen gang tidligere. Jeg skrev noen tanker om mulig prisnivå i forbindelse med et oppkjøpsscenario 15. mai. Ledelsen og styret vet mye mer enn oss om hvor nærstående salgene i pipeline er og hvilke nivåer av salg som faktisk er mulig, så de vil på ingen måte anbefale et salg på tilbud som ikke står i stil med faktisk verdi + noe av potensialet som ligger her. Time will show.

Markedsanalyser forventer at SmartNIC-markedet vil være B5,1 USD i 2027. Dette tilsvarer 1,13-1,7 millioner smartNics per år, dersom enhetene selges for USD 3.000-4.500 per stykk. Hvis Napatech "kun" selger 55k enheter årlig, tilsvarer dette 3,2-4,9% av markedet.

En liten digresjon:
Hvis vi antar at ABG treffer på sin analyse om at verdien av Napatech med salg på 55k i peak production vil være i området NOK 62-125 per aksje (spennet tar høyde for pris/margin). Da vil potensialet i 2027, ved 100% markedsandel, være aksjekurser på NOK 1.265-3.906. Ettersom det er helt usannsynlig med 100% markedsandel, vil det være mer naturlig å se på kanskje 25% markedsandel som et tak for ledende aktør. Dette vil da tilsvare aksjekurser i området NOK 316-976 (i dagens verdi, men mye høyere ved faktisk peak production). Det er på ingen måte gitt at Napatech kommer til å inneha 25% markedsandel, men med dagens markedsandel og nylig design win blant top 3-4 server providers (Proof of Concept) sitter vi med et meget godt utgangspunkt for veien videre.

Omtrentlige markedsandeler av det globale servermarkedet (basert på tall fra 2021):

Dell: ~16%
HP: ~16%
Lenovo: ~6% (Økende markedsandeler)
IBM: ~6%

Vi vet at Napatech har vunnet design wins hos Lenovo tidligere. Finans360 skrev også om et potensielt samarbeid med HP i forbindelse med prosjekt Artemis til NASA i 2021. ABG er ganske bestemte i sin analyse på at design win på 25k+ enheter er enten HP eller Lenovo (De nevnte Dell også i sin analyse 14. mai, men fjernet dette i sin update 16. mai).

Det er også rimelig å anta at de største serverleverandørene kommer til å stå for en vesentlig større andel av SmartNIC-markedet enn hva deres markedsandel på servere tilsier.

Det blir villt spennende å høre faktisk nivå på design win og om det er HP eller Lenovo som er motpart.

I forlængelse af seneste IPU-design win er opkøbsscenariet en faktor vi nu permanent må operere med. Med den nyvundne placering i fødekæden - og den generelle konsolidering i branchen - må det betragtes som næsten uundgåeligt at Napa bliver opkøbt. Ingen ved naturligvis hvornår.

Stener ruller nu og det går nedad bakke så langt øjet rækker.. branchen er domineret af uhyggeligt stærke kræfter og valuations af Napa, der for os synes voldsomme, er ingenting for disse aktører. Napa kommer med en premium som de gladeligt betaler i det øjeblik værdikæden er etableret- og konsolideret..tænk blot på hvor ubetydeligt et beløb det ville være for NVIDIA at købe Napa ud af en spirrende konkurrent-situation. Det er næppe det mest sandsynlige scenarium men blot for at illustrere skalaen i det her..

Hvornår forventer du, at vi får svar på dette?

Det blir villt spennende å høre faktisk nivå på design win og om det er HP eller Lenovo som er motpart.

De bekreftet bare at navnet på kunden kommer i løpet av året, dette er avhengig av når kunden deler informasjonen ettersom dette er en vital del av deres virksomhet. Ettersom avtalen er signert, ser jeg ikke noe grunn til at kunden kommer til å avvente alt for lenge før de ønsker å dele informasjonen.

Faktisk volum av avtalen ble ikke tatt opp vedr. publisering. Det vil vel være rimelig å anta at det kommer samtidig som navnet offentliggjøres, eller mot slutten av året i forbindelse med en oppdatering på hvor mange IPUs som er forventet ved peak production.

Ettersom jeg forstår er analysene fra ABG noe styrt fra Napa og da er vel namedroppingen der litt som en smokescreen for å skjule , er HP/ Lenovo "whales" ? I Q4 presentasjonen sier LB at en ikke trenger funding til selskapet før en får de virkelige store på kroken og de største ordrene. Nå trengte de altså funding :-). Dersom en de virkelig store har inngått en ordre her, vil en jo tro at teknologien virker og flere store kan bruke samme teknologi. Microsoft Azure bruker idag egne løsninger, kan de det fremover ? I et en rapport nå sies det at de amerikanske datacentrene bruker ufattelig med strøm og at nye løsninger innen strømproduksjon (vindmøller/ sol) ikke vil klare å mette marked. Charlie Ashton i Napatech sier de kan redusere kostnadene i et datacenter med 70-80% over levetiden, samtidig sier han at de kan redusere strømforbruket med 70%, som ikke har vært et "salespoint" tidligere. er vel mye som kan gå veien nå :-)

De kommer alltid til å drive utvikling (R&D), men de refererer til hva som har vært hovedfokuset i forbindelse med det som er mest verdiskapende for selskapet og shareholders. Nå er de inne i det største markedet blant SmartNICs, har allerede signert en av de største kundene som finnes i bransjen (Proof of concept), de har samarbeid med Intel/Altera som allerede dominerer markedet for hyperscaler cloud operators. Pipeline er på over 500k årlige enheter, noe man slett ikke skal skyve under en stol!

I forhold til utvikling vil de nok nå fokuserer på å få en markedsledende posisjon og være fremst i utviklingen på IPUs mot Cloud og servermarkedet (Cloud, telecom og de største selskapene). Finans360 nevnte også noe om "AI powered by Intel/Altere & Napatech", så her er det nok store utviklingsmuligheter fremover.

For øyeblikket er det lavthengende frukter som må høstes, så da er fokuset salg.

Analysen fra ABG er comissioned, noe som betyr at det er selskapet som som bestiller/betaler for analysen. ABG skal i utgangspunktet likevel gjøre sine estimater og analyser som en "uavhengig" aktør og setter sitt rykte på spill ovenfor sine kunder som bruker dem som rådgiver og investeringstjeneste. De får nok sannsynligvis mer informasjon enn hva som er lett offentlig tilgjengelig, men bør ikke har mer informasjon enn hva som er mulig å skaffe ved å gjøre egne undersøkelser.

HP og Lenovo er blant topp 4 serverleverandører globalt, så det er vel helt innenfor å kalle dem "whales" og "monster". Som du også sier, det er en grunn til at de måtte kjøre en emisjon for å hente inn penger. Hvorvidt ABG bare namedropper er vanskelig å si, men hvorfor fjernet de Dell som potensiell kunde i sin oppdatering 16. mai, når de hadde nevnt Dell, HP og Lenovo 14. mai? Det er tydelig at de har fått nærmere informasjon eller bekreftelse på at det ikke handler om Dell.

Mange Hyperscalers har egne løsninger p.t., men det betyr ikke at de ikke er villige til å gå for nye og bedre løsninger etterhvert som den teknologiske utviklingen går fremover. Kanskje de til og med blir helt avhengige av å velge nye løsninger for å være konkurransedyktige? Det ser tilsynelatende ut som det uansett er veldig lite nedsiderisiko her på nåværende tidspunkt.

Fra finansavisen idag (artikkel om Nvida og datacentre men kan vel også relateres til Napa ) ..
"– Innenfor datasentre, der brikkene ligger, er det snakk om 390 prosent pluss vekst. I relative termer blir derfor veksten i dollar for dette kvartalet helt unikt, som man aldri har sett hos slike selskaper før, da omsetningen kan gå fra 7 milliarder dollar i fjor til 24 kanskje 25 milliarder dollar dette kvartalet i år. Det er vanvittig.

" Det er såkalte «whispering numbers» i markedet nå som ligger en god del høyere enn hva analytikerne ligger inne med"

blir spennende fremover :-)

Finansavisen idag (Ludvigsen i DNB Asset):

Klar for kraftig vekst
Napatech, som produserer nettverkskort, er ifølge Ludvigsen «en liten rakker med en ekstremt spennende posisjon». Han viser til et potensielt svært lukrativt samarbeid med Intel, samt at selskapets produkter treffer et stort og raskt voksende server- og datasentermarked. Tiår med utvikling kan omsider bli belønnet med transformativ vekst, hevder forvalteren. Ledelsen guider offensivt, og det kan sikkert gå gærent, men det kan også fort bli både 7 og 10 kroner inntjening per aksje – og da dobler aksjen seg i alle fall et par ganger.

Veldig fint fra intervjuet med DNB i dag og. Ser ut til å bli noen spennende år.

Klar for kraftig vekst

Napatech, som produserer nettverkskort, er ifølge Ludvigsen «en liten rakker med en ekstremt spennende posisjon».
Han viser til et potensielt svært lukrativt samarbeid med Intel, samt at selskapets produkter treffer et stort og raskt voksende server- og datasentermarked.
– Tiår med utvikling kan omsider bli belønnet med transformativ vekst, hevder forvalteren.
– Ledelsen guider offensivt, og det kan sikkert gå gærent, men det kan også fort bli både 7 og 10 kroner inntjening per aksje – og da dobler aksjen seg i alle fall et par ganger.