Ser ut som mangel på nyheter, dw og kontrakter, gjør at den selges nedover.
Selv om den går litt i rykk og napp sydover, er den nå i en fallende trendkanal.

Det kan dog virke som det kan være nye aksjonærer som mister trua. Antall aksjonærer er redusert med 95 stk (5 %) siste 8 uker. Hvem kjøper…. I hvert fall Topp 20. De har økt beholdningen med 1 620 745 aksjer i den samme perioden på 8 uker.

Spesielt har de 4 nomineekontoene i Luxembourg økt kraftig. Siden nyttår har de økt beholdningen med 7,7 mill aksjer, fra en eierandel på 4,80 % til i dag 13,33 %. Hvem det nå er som skjuler seg her har de i hvert fall troen.

Det er 5-6 norske «private» investorer innen Topp 20 som eier 30,65 % av Napatec. Ingen av disse er direkte representert i styret. Styreleder Christian Jebsen fra Verdane (9,75 %) og Danny Lobo fra Netscout (6,22 %) er de eneste som representerer aksjonærene. Styret ser kompetent ut, men kanskje litt få aksjer rundt bordet?

Finans360 etterlyser større aktivitet og en klar offensiv fra Napatech. Ikke vanskelig å være uenig på det. Jeg synes det begynner å ligne litt Ray Smets’-perioden.

At tidligere styreleder, Lars Boilesen, ble tilsatt tom CEO fra nyttår har vel ikke utløst signifikant større cash-flow og salg. Men, etter det vi leser og blir fortalt har Napatech med sine produkter og samarbeidspartnere et svært stort potensial. Hvorfor materialiseres ikke dette i avtaler og salg?

Som mangeårig aksjonær har jeg hatt tillitt til at styret og CEO ville gjøre Napatech til et solid selskap til glede for ansatte og aksjonærer. Men, jeg har lenge vært, og er fortsatt også utålmodig. Det synes å være betimelig å spørre om COO Henrik Brill Jensen og CMO Jarrod Siket har vært nok kreative og pågående i markedsføringen og salg av de eminente produktene. Har selskapet prioritert en adekvat salgsavdeling....

Tak for brugbar info og velovervejede synsvinkler.

Jeg er ikke bekymret over situationen men jeg vil gerne sikre at Boilesen er obs på at øvelsen ikke går ud på at få design win men derimod på at få penge i kassen. Og de to ting er ikke nødvendigvis korrelerede som Boilesen synes at antage.

Et design win er blot en teknisk blå stempling. Den kommercielle del er anden sag. Det ved han naturligvis godt. Men så må han jo også anerkende at man er langt fra i mål.

Det genererer een når Napas fokus entydigt synes at ligge på at få design win fremfor at skubbe ordrer HELT igennem. Her sporede man en mindre resignation (“det ligger udenfor vores rækkevidde”) som vi ikke kan bruge til noget.

Jeg ku’ godt tænke mig at ledelsen fremlagde hvilke initiativer der fremadrettet vil blive gjort for at skubbe ordrer igennem. Man ka’ ikke bare kontinuerligt “gi’ slip” fordi den tekniske løsning er på plads. Der må skrives noget ind i præmisserne for udviklingsarbejdet

HVIS Napa ikke kan påvirke indsalget på nogen som helst måde - ja, så må man ifølge “basiskurset”
inddække sin risiko via et fee eller et split.

Jeg føler mig ikke overbevist om at Altera IKKE vil spytte i kassen hvis de anmodes om det. Det er utroligt små beløb i deres kontekst. Alternativt kan de løfte Napas salg på anden vis end via design win. Lars burde mødes med Altera og drøfte hvordan samarbejdet kan konsolideres yderligere rent økonomisk eller kommercielt. Det opleves provokerende for investorerne at CEO tilsyneladende synes mere komfortabel med spørge aktionærerne om penge end partnerne (som retteligt burde betale for det arbejde der laves til gavn for også dem). Jeg er fortsat ikke 100% sikker på at Altera ser samarbejdet som andet end showcase af Altera-muligheder. Og jeg er heller ikke 100% sikker på at Boilesen har overvejet den risiko. Det er de usikkerheder jeg gerne vil have manet i jorden med faktiske ordrer.

Hvis hverken Altera eller OEM-kunden - på trods af deres enorme størrelse og rækkevidde - vil garantere nogen som helst form for omsætning på de løsninger som Napa udvikler til dem så SKAL der være en klokke der ringer. Det er vi mennesker der opfinder ideen om at det er “the name of the game”. Hvis Napas løsninger er så gode som vi må antage at de er - så hænger det ikke sammen at vi ikke ser - evt blot mindre - ordrer fra start.

ABG har nævnt at der måske kommer et tilskud fra Altera imod ultimo.

Apropos ABG:

De overvejelser vi her gør os omkring strategien for indsalg kan meget vel også sendes til ABG. Hvordan ser ABG på Napas mulighed for at hente omsætning hos partnerne - og på virksomhedens manglende initiativer i den henseende? ABG udfører ‘paid research’ for Napa så helt uvildige er de måske ikke.

P.S

ABG’s analytikere på Napa kan kontaktes på:

oystein.lodgaard@abgsc.no, +47 22 01 60 26 herman.caspersen@abgsc.no, +47 47 86 83 27

Bemærk at ABG har 2025 estimat på Napa omsætning på 326 MDKK op fra estimeret 127 MDKK i 2024

Så design win SKAL konverteres til omsætning MEGET snart.

Jeg ku’ godt tænke mig at der spørges ind til ABG’s opfattelse af Napas FAKTISKE bestræbelser på at konvertere design win til fysiske ordrer/omsætning fremfor det entydige fokus på pipeline build up/udviklingsarbejde.

Øvelsen med vedvarende at skubbe omsætningsflow frem 3-4-5-6 kvartaler af gangen (2025-2026-2027) under henvisning til dit-og-dat (“udenfor Napas rækkevidde osv osv”) begynder at virke gammelkendt

Hmm fik du aldrig svar retur?

Jeg har prøvet samme omgang. Det virker lidt arrogant at tilsidesætte os aktionærer.

Måske skal spørgsmål i kort form formuleres:

Hvad gør ledelsen for at sikre commitment fra partnere?

At lade Napa udvikle uforpligtende design-forslag på Napas regning er ikke commitment fra partnerne. Og slet ikke med tanke på at partnerne potentielt set kan tjene godt på løsningerne.

Ledelsen må på banen ift det punkt. ABG ditto

Nu har jeg forsøgt igen. Skrevet at vi savner salg og ja især commitment fra samarbejdspartnere.

Glimrende

På positiv siden er der sandsynlighed for at Altera kommer med en pose penge inden længe.

Udvidelsen af samarbejdet til også at omfatte 400 GB-IPU-løsningen blev meddelt via fondsbørsen i april 24. I september 24 blev løsningen så officielt lanceret.

Den oprindelige aftale meddelt ultimo 22/primo 23 - som omhandlede udviklingen af 200 GB-løsningen - afstedkom et “tilskud” på 5 MUSD

ABG omtaler tillige et potentielt “tilskud” i deres seneste analyse.

Det er også en mulighed at Altera/Napatech offentliggør en decideret, flerårig rammeaftale. I så fald kan ventes et beløb >10 MUSD

Hvor bliver de mange design wins af? Og alt imens så siver kursen bare ned og ned. Tålmodighed er en svær dyd.

Håber du rammer plet med rammeaftalen.

Svaret indikerer, iht forventningerne, et fornuftigt Q3 med medvind fra legacy-forretningen samt nyt design win.

Enig med finans, det indikerer helt sikkert, at der kommer positivt nyt

Det er jeg glad for at I skriver. Jeg kan intet læse i det skriv, men jeg erkender blankt, at jeg ikke har redskaberne til at tolke signalerne. Lige nu ser jeg blot, at kursen siver mange kaster kortene (formentligt småinvestorer som mig selv). Så dejligt med denne tråd, den giver klart mod på tålmodighed. Bliver spændende at læse/høre nyt den 5.

Lad os se om der udover design win også offentliggøres IPU-ordre..de første 200GB-bestillinger fra Sigma X kan falde anytime

Det er ikke det rette tidspunkt at lægge kortene tilbage i bunken. Tværtimod. Vi nærmer os årsafslutning. Kortene vil blive spillet og stikkene taget hjem.

Hvis du kigger- og lytter forstår du hvordan taktstokken svinger..

Helt forståeligt, det kan også sagtens være en fejltolkning. Men der må jo være en tanke bag at man går med lukkede døre, og ikke vælger at kommentere på de enkelte spørgsmål, da det virker som ret ringe 'investor service'. Og da der er kort tid til Q3, ligger det lige til højrebenet at vente med nye informationer i stedet for at komme med et dårligt svar/forklaring uden at røbe nyt. Dertil ved de helt 100% at det er alfa omega, at der kommer nye ting på bordet hvert kvartal lige nu.

Så ja, derfor er jeg helt enig med Finans!

God begrundelse. Det er helt rigtigt analyseret. Man skal i mål nu og det kommer man tydeligvis også

Samme tekst i min respons fra Heine i går eftm. 'Copy/paste'.

Vh Stark

Tak for svar.

Tænker at få ABG på banen. Det er vigtigt at få adresseret partnernes ‘commitment’ i udviklingsarbejdet og i indslaget samt ledelsen fokus på netop dette anliggende.

Vi ser lidt fald indenfor semi conductors efter ASML’s udmelding. AI-efterspørgsel ikke påvirket oplyser NVIDIA.

Summa summarum: med feks en fordobling af Napas omsætning vil Napas P/E i nuværende kurs fortsat ligge meget langt under de store aktørers P/E.

Signal om omsætningsstigning vil give voldsom effekt

Investtech sender ikke positive signaler. Men de tager måske heller ikke hensyn til hvad der ligger i pipelinen, men ser rent på bevægelser?

https://www.investtech.com/dk/market.php?CompanyID=100691&product=2

Sites som disse kan med fordel benyttes til at forstå hvorfor midlertidige udsving opstår. Netop fordi der er folk der handler udfra disse grafer. Det kan ikke tilrådes fordi man misser altid toget og vil altid stå på/af på bagkant af virkelige hændelser.

Når man kombinerer denne indsigt med at fald generelt sker hurtigere end stigninger så vil det at handle på bagkant af virkelige hændelser statistisk set føre til tab

Tak for svaret :)

Nogen ide til den, trods alt voldsomt øgede, handel i dag?

Makro tendenser indenfor semi-conductors fører til gevinsthjemtagning i forgangne dage. Alt for tidligt. Nedtælling til d. 5/11. Offentliggørelse af 1) design win og 2) potentielt set IPU-ordre, 3) medvind i legacy-forretningen

Det er for lite volum på mikrobørsen i Oslo. TSM meldte i morges høyere enn ventet resultat, og oppjusterte guiding. Alle chipmakers er opp i pretrade men NAPA sliter med småsparere som vil ut før resultat 5.11 i et totalt illikvid marked. De sender aksjen ned under støttenivåer, og driter i det. De skal ha ut noen hundrelapper til pils på fredag. Sånn går no dagan. Til slutt blir vi kjøpt for småpenger av Altera.

Hvorfor tænker du, at småsparerne vil ud nu? Der har da været 2 måneder med højere kurs. Når man er nået her til, er den 5. november, da en ret spændende dag at smide bort?

Jeg tenker dette er nye små investorer som har håpet på å bli rike i en fart, og så faller det er par kroner og de dumper kortene før de går videre til neste aksje og taper mer. Typisk sånn det siger tilbake i lite likvide mellomperioder. Folk kjøper og selger billigere, akkumulerer ikke annet enn tap.

Ja, ganske enkelt er det bare fordi kursen ryger under 30/29, og det får nervøse investorer til at springe ud

Og dertil kommer at de sandsynligvis slet ikke følger debatten eller orienterer sig omkring datoer..

..det er antageligvis mere en dag på kasino-folket..

sist den gikk ned , fra 32 til 25, var med emisjonen , noen luktet lunten der.....kansje det er noe nå på gang ..ett eller annet. ?

Jeg husker optimisten skrev.. 50 før 1. september og +100 inden jul.. Det sidste kan selvfølgelig stadig godt nås meeen :-)

Det begynner å bli irriterende nå.

Ja det giver lidt deja vu og pludselig er der meget lang tid til den 5. november, hvis vi skal ned 4-5% hver dag..stort salgspres.

Ja det har du ret i. Jeg kan kun siger jeg håber at der er mange er jer som fik solgt da den var over 35… ser at der var det sammen med bort og andre firmaer da bort var over 80 skrev jeg Ingen få solgt…. Nej igen var der mange herind som skrev nej nej den er over 100 endnu jul… og nu ligger den 55. Så pas på hvad I læser herind.

Du har da helt ret i at der har været meget optimisme, hvilket jeg dog også mener der er belæg for ud fra hvad ledelsen præsenterer. Napatech er jo selvfølgelig et high risk selskab, som er meget volatil, og det er jo desværre bare sådan det er. Der er også en ok sandsynlighed for at det ikke lykkedes, og sådan er det jo bare med denne type selskaber. Men med det sagt så er dine kommentarer generelt altid bare negative, og altid uden en begrundelse for, hvorfor du mener at det er godt at sælge? At du har fået ret i din sidste kommentar, ligner jo derfor også langt mere held og forstand? Men du må gerne komme med dine tanker, det kunne klæde dig ;)

En ting er jo bra. Det er bedre å gå inn i et forventet godt resultat med lave forventninger og bli positivt overrasket, enn nok en gang å gå inn i et resultat og tenke at "nå skjer det" for så å bli skuffet.

ja jeg tenkte at når de fikk en Tier1 kunde, så kan de få hvem som helst, og forecast på 50 000 kort i peak produktion (2027 ?), forsvarer jo 100. så jeg er litt overasket nå..så litt spent på 5 nov. ...kanskje farlig å være optimist :-), må inrømme at jeg er litt i villrede nå, men om noen vil ut på relative små volumer, så får en ikke gjort noe med det, en ny emisjon må jo være pga likviditet på en monsterordre(r). Akkurat nå skjønner jeg ikke noen selger på disse prisene, eller hvorfor noen evt vil presse ned prisen.

Nu rart nok med noget optimisme men man begynder da at spekulere på hvorfor nedsalget pludselig bliver så markant

ser Musk bygget et datacenter ved hjelp av Blackwell ? /Nvidia på 19 dager, gjør det noe med konkurransesituasjonen ?

Jeg ved slet ikke nok om det. Håber ikke de konkurrerer på samme område så bliver det da formentlig opad bakke

NVIDIA har fået et fint bounce.

Napa kommer også til at rykke.

Husk at skrive til Oystein. Vi skal ha’ svar på hvad Napa aktivt gør for at sikre partnernes commitment ift det arbejde Napa bekoster..

Håber i fik solgt i dag… vi kommer under 20 end en 5 november.

.

Velkommen tilbage i debatten :-)

Bliver det denne gang lykkens gang tænker du?

vi får vel vite mer 5 nov. , men på litt sikt ser vel dette ganske bra ut.

Uuups,,

For meg ser det ut som mye algo-handler. Omsetningen denne uka blir vel på 350-400k aksjer. Ikke panikksalg akkurat.

Kan dog bli ille om om det ikke presenteres investorvennlige konkrete tall/avtaler på q3. Mange som har lav GAV i denne.
Det bør komme noe håndfast. Om de bare skal oppdatere power-pointene, kan de heller gå rett til Q&A.

Blir spennende og se på mandag om det stadig er nominee-kontoer som selger til topp-20.

Jeg har en sjælden god mavefornemmelse angående d. 5/11.

..et pres på indflyvningshøjden gir’ kun ekstra bounce når de der solgte pludseligt vil ind..det er fint

litt tråe dager, men 23 august skrev ABG,

Napatech announced a new IPU design win (its second) with SigmaX.AI, where Napatech sees potential for 5-10k units/year. This is a new technology company, whose applications run on Napatech's IPUs, meaning each new sale for SigmaX.AI will translate into sales for Napatech. It also reaffirmed the guidance of 4-6 design wins for 2024 and 50-60k IPUs shipped in '26-'27. Also, from speaking with the company we learned that the pipeline of new potential designs continues to increase, which is very supportive for the case, in our view. Lastly, Napatech is now more firm that the ASP for the IPUs will be at least USD 4,000. As a result, we lift our ASP assumption in our estimates to USD 4,000 (from 3,000). This lifts our 2026 revenue estimate by 18%.

og det har vel ikke endret seg så mye etter dette :-)

FYI: Jensen Huang (Nvidia) er på besøg i DK, besøget handler offcielt om Novo. Man kunne jo håbe der også bliver tid til at diskutere Napatech. Måske ikke Hr. Huang selv, men entoruage.

Set på LinkedIn, Dansk Industri.
Cases har vel ikke ændret sig, så forstår ikke hvorfor vi er på 26-27stykker. Fik selv køb en god portion op på 26 :)

Godt tenkt! De trenger i alle fall ikke reise veldig langt når smartnics må kjøpes inn for å effektivisere og beskytte nettverkstrafikken til Gefion superdatamaskinen.

Interessant med Huang Jensen.

I hvertfald bekræfter det at AI er det afgørende omdrejningspunkt indenfor al fremtidig forretning (og forvaltning). Applikationen af AI vil føre til en total, strukturel omlægning af modus operandi indenfor alle sektorer, både eksternt på kunde/markedssiden og internt på produktions/medarbejdersiden.

Det er i disse dage der skal købes ind hvis man vil med på rejsen..

Når vi får det bekræftende commitment - måske d. 5/11 - blir’ der trængsel i døren..