PEN en doblingskandidat?

Trond.heim
PEN 31.03.2021 kl 09:42 180573

PEN kursen opp 50% eller 100%

PEN kursen har ikke passert før-corona topp. Jeg vil minne om emisjonen oktober 2019 som var på kurs 23.90. Kursen burde passert dette nivået etter kjøp av lisenser og produksjon. I coronaperioden har selskapet vokst til et mye større og interessant selskap. Som det fremgår av selskapets siste presentasjon er oppsidepotenialet signifikant større:

I forhold til tidligere er
Antall produserende felt økt 2x
Produksjonen øker 3.8x
Reservene (2P)er økt 2.9x
Resources (2C) er økt 8,3x
Operating cash flow + 5,8 x

Selskapet har offisielt signalisert et et betydelig utbytte kan komme fra 2023.

Selskapet har kjøpt produserende felt, dermed øker inntektene umiddelbart.

I april skal boring startes for å avdekke et mulig stort oljefelt i Gabon. ( forventningene ligger i størrelsesorden på nivå med årets største funni nordsjøen)
Selskapet har signalisert at et funn kan tilsvare en verdiøkning på selskapet tilsvarende 10 kroner pr. aksje.

I H2 skal det bores på vår nye lisens i Sør-Afrika. Da dette kjøpet ble offentligjort uttalte en analytiker at dette kunne bli en game changer for selskapet som kunne bidra til en kursstigning på 20 kroner.

I forsøk på å være nøktern så er dette bakgrunnen til forhåpning om kursstigning på 50-100% i år. Pareto uttalte i går at selskapets nye lisenskjøp ikke er innbakt i kursen enda og opererer med et kursmål på kr. 30.
Et tilleggsmoment er at topp 20 i selskapet består av langsiktige investorer som neppe legger sine aksjer til salgs på nåværende kurser. ( Topp 20 besitter 57.6% av aksjene)Jeg antar at de fleste av disse forventer en årlig, betydelig avkastning, når selskapet kommer i utbyttesituasjon fra 2023.
Den nye æra har startet , eller sagt på en annen måte: Det er nå moroa begynner.

Og som en liten forsmak på fremtidig avkastning, får alle aksjonærene et utbytte i form av PNOR aksjer etter salget av AJE i Nigeria.

Det er selvsagt mange forutsetninger for å oppnå dobling: Oljeprisen bør være omkring 60 USD, vaksinering bør medføre gradvis normalisering og selskapets spennende boreprogram må avdekke de ressurser som seismikktolkning har bidratt til optimisme mht. funn og størrelse på funn.
Redigert 03.04.2021 kl 10:54 Du må logge inn for å svare
Fluefiskeren
27.05.2021 kl 15:50 6971

Den kom vel i går. Reduserte kursmålet og opprettholdt kjøp.
Svindel2
27.05.2021 kl 15:58 6939

Disse analyterne har jo sjeldent rett, så vil egentlig ikke at de hauser opp PEN i dette tilfellet :p Bedre dersom den fundamental stiger sakte og sikkert :)
Trond.heim
27.05.2021 kl 16:17 6910

Analytikerne bidrar til at Pen ikke forblir en U-U-U aksje
Trond.heim
27.05.2021 kl 16:29 6890

Sluttkurs 19,16

Da er klart til en flaske Moet på terrassen.
Dagens oppgang må markeres.
bakeren74
27.05.2021 kl 17:14 6793

Er det noen som sitter med en sannsynlig utregning på evt utbytte per aksje fra 2023? Jeg har sett en utregning på tråden her en eller annen gang, men husker ikke hvor.

Hvis olje prisen holder seg noenlunde i dette prissjiktet, og de skulle klare 12000 om dagen. Da er det virkelig en del kroner hver dag som havner i lommeboka etter hvert.
Trond.heim
27.05.2021 kl 17:47 6717

Tom Eik Kristiansen (Pareto) i dagens F A:

Vi mener selskapet på dagens oljepris kan betale ut over 3 kroner pr. aksje. Det gir fort en direkteavkastning på 20 prosent på dagens prising av aksjen, sier Kristiansen.
bakeren74
27.05.2021 kl 21:56 6431

Takk👍 Det vil gjøre meg veldig fornøyd i 2023 hvis det slår inn.
polion
28.05.2021 kl 08:39 6004

Og etter dagens helside-oppslag i Finansavisen, ville jeg bli meget forundret om ikke PEN får en ytterligere boost i dag. Meget positivt, og det snakkes bla. om mulig utbytte på over kr. 3,- i år 2023. Vil tro at de med sans for "kvalitet" snart vil få øynene opp.
Redigert 28.05.2021 kl 08:40 Du må logge inn for å svare
Spitzer
28.05.2021 kl 09:38 5864

Fra Q1 cof.call; Q&A
on Gazania, that well was targeting two separate stack prospects, the highest chance of success, one is the Gazania prospect itself, which is 168, I mean 168 million barrels. And the one above that is called Namaqualand, which has got a lower chance of success, but that’s slightly larger at 186 million barrels. So combined slightly over 300 million barrels.
bmw5
28.05.2021 kl 09:51 5832

Kjøp med begge hender skrev finansavisen, men for meg ser det ut som en større investor som har kjøpt aksjer med høy kurs og nå snitter seg ned og kjøper tilbake på lav kurs. Q1 var meget god med den informasjonen markedet fikk i går skulle tilsi en kurs over 20 kr. Vell, kursen vil nok stige til nye høyder når det går opp for markedet hvor bra selskapet har blitt samt guidingen for fremtidig inntjening og utbytter. .
bmw5
28.05.2021 kl 11:31 5690

Litt merkelig er det med Pen kursen. Ved boring av Hibiscus extension steg kursen over 22 kr. Q1 var mye mye bedre en dussafu boringen og EG er foreløpig bedre enn Dussafu med hensyn til inntjening, så hva er det markedet driver med.
Fluefiskeren
28.05.2021 kl 11:44 5667

Brønnen i Mupale er ikke glemt og det synes jeg er helt naturlig, men vi er jo på vei tilbake. 22,10 var kursen før den famøse meldingen kom. Vi var nede på lavt 16 tall intradag og 16,7 som sluttkurs, så vi har da i hvert fall tatt inn mye av det. Ca halvparten, og det kan godt ende i grønt i dag også.
Korporalen
28.05.2021 kl 13:09 5538

Sparebank1 Markets kom med kursmål på 32kr/aksje og et potensielt utbytte på opp mot 10kr/aksje i går.
Vet ikke hva Paretos kjøpsanbefaling sa om PEN.
Fluefiskeren
28.05.2021 kl 13:23 5522

Denne må vi legge merke til i fremtiden når vi sammenligner produksjon fra et kvartal til det neste. Fra transcipt.

« So as you more one can see with our Equatorial Guinea lifting that we’ve just had, those are quite lumpy affairs when they come there the big numbers and when they fall exactly in the quarter, we recognize revenue at the time of lifting. So you could see on a quarterly basis, some quite some difference, but an important thing is to look out over a period of a financial year.»

Og som vanlig var kanskje Q/A seksjonen det mest spennende.

« The last question is on Hibiscus North, BWE the operator have guided a range of between 10 million and 40 million barrels of prospective resource on the Hibiscus North structure. It doesn’t take much to be commercial here because we can tie it back eventually, it’s quite close by the Hibiscus. So, even the lower end of that range of discovery is highly commercial.»

Salloum:

« Yes. So it’s a little bit the same as it was last quarter, which is we have plants drilled by the Salloum West well in Tunisia, that has been held up for quite some time now on government approvals. We’ve also had obviously COVID coming in the meantime. So we’ve been working with the regulator in Tunisia to try and come up with the best solution on that. So we don’t have much of an update on it. I don’t think it’s a very near-term well to be drill, I think, COVID situation in large – in parts of – most of Africa now is still quite live. The ability to get people in and out of the country from service providers things like that for drilling a well. It’s not the perfect environment to do it. So we’re still kind of had that thing on pause at the moment. We’ll definitely update the market when that situation changes.»

I tillegg Gazania som er referert høyere opp i tråden her så var John veldig imponert over 4D i Ekvatorial Guinea.

Synes alle bør lese transcript som Spitzer la ut link til i dag tidlig.
Fluefiskeren
28.05.2021 kl 13:27 5571

Jeg vet ikke hva de sa, men de senket vel kursmålet og opprettholdt kjø.

Synes egentlig ikke det er så interessant disse anbefalingene fra meglerhusene. Jeg har aldri kursmål personlig. Har ingen krystallkule å spå i og oljeselskaper er jo vanvittig avhengig av oljepris som er umulig å forutsi. Men så lenge jeg sitter i et selskap mener jeg jo at kursen vil stige. Det holder for meg. Hvor fort og hvor lenge får jeg bare ta til etterretning når det kommer.
viduka
28.05.2021 kl 15:14 5442

Ser det er lagt ut en oppdatert aksjonæroversikt per i går på hjemmesiden. Er det noen som har koll på hvem/om det er noen av de store som selger seg ned?
Fluefiskeren
28.05.2021 kl 15:39 5419

Egen tråd for det. Der kan du se forandringene fra gang til gang.

https://finansavisen.no/forum/thread/125107/view
sulzrox
28.05.2021 kl 15:40 5419

Sparebank1 Markets med 10kr i utbytte? Fra hvilket år, oljepris og produksjonsvolum?
viduka
28.05.2021 kl 15:56 5383

Takk, oppdaget den litt sent. Ser ikke ut til at nedsalget har påvirket topp 20, selv om det selvsagt er noen som reduserer litt
Fluefiskeren
28.05.2021 kl 16:10 5376

Noen har redusert litt og noen har økt litt. Top 20 sank på forrige oversikt, men har økt litt igjen på den siste.
Paypal
28.05.2021 kl 16:23 5344

Synes det er vanskelig å se et rasjonale bak nedgangen. Med børsen i pluss, oljeprisen svært positiv og med Q1 i bakgrunnen må det være noen større som er i akutt likviditetskrise.
Jajaja
28.05.2021 kl 16:32 5326

Paypal: "Synes det er vanskelig å se et rasjonale bak nedgangen. Med børsen i pluss, oljeprisen svært positiv og med Q1 i bakgrunnen må det være noen større som er i akutt likviditetskrise."

Det er normalt/rasjonelt å realisere en formidabel fortjeneste, det skjer innimellom og stadig vekk.
Redigert 28.05.2021 kl 16:34 Du må logge inn for å svare
JUICEitUP
28.05.2021 kl 17:24 5315

Det tar gjerne år å bygge tillit og omdømme, mens både tillit og omdømme kan raseres på sekunder. Borebommen og måten de håndterte kommunikasjonen vedr. dette på både før og etter har ikke bare laget en ripe i lakken, men en bulk.

Det får vi kjenne på i dag. Når kursen begynner å rakne kaster folk kortene på grunn av usikkerhet (er det noe annet negativt som lurer i sivet). Må nok bare venne oss til i lang tid enda å bli behandlet som paria kaste på OSE. Veldig bra Q1 med overskudd noe over forventet og blå tall hjelper og hvis de fortsetter samme trend fremover vil tilliten komme tilbake, men det vil ta tid.

Halvering av gårsdagens pene oppgang på knall blå dag generelt er grelt, men dessverre kommer dette til å skje igjen.
Redigert 28.05.2021 kl 17:25 Du må logge inn for å svare
Rokki10
28.05.2021 kl 18:19 5260

Det får vi kjenne på i dag? Forstår at du trade å lykke te med det 👍 Kursen pleie som regel å øvereagere når slike ting skjer men ifølge deg så har du jo forklaringen 😊 Kursen burde vært høyere itte oljepris osv men me får sjå ka så skjer framøve.
Fluefiskeren
28.05.2021 kl 18:34 5231

Det er jo kjempefint om det skjer igjen. 8 % opp på mandag og 3,3 % ned på tirsdag, 8% opp på onsdag og 3,3 % ned på torsdag. Blir penger av sånt👍

SinnaNecer'n
28.05.2021 kl 20:44 5102

Det burde egentlig ikke være noen grunn til å bli sur eller langsint på pen. Q1 taler for seg og guidingen ser da svært så lovende og troverdig ut......
Men vi reagerer vel alle forskjellig .
40something
29.05.2021 kl 14:30 4772

Alt som har med penger å gjøre skaper følelser. Hvis Pen skulle gå 20%opp og Q tallene hadde vært elendig så hadde ingen klaget. Well, jeg kan bli litt oppgitt over at NAS ikke går rett sør til tross for å være skakkjørt
Fluefiskeren
30.05.2021 kl 16:37 4407

Hvis noen er interessert.

Det ser ut til at infill brønnene på Okume (Ekvatorial-Guinea) skal bores på Elon (feltet nærest fastlandet). I hvert fall i følge denne:

https://www.offshore-mag.com/regional-reports/africa/article/14204196/drilling-rig-heading-to-equatorial-guinea-for-elon-infill-wells
Redigert 30.05.2021 kl 18:09 Du må logge inn for å svare
Trond.heim
30.05.2021 kl 18:45 4315

Ser ut som mye er unnagjort allerede:

Off Equatorial Guinea, the Okume upgrade program is nearing completion, involving additional power, water injection and gas lift capacity to support further facilities de-bottlenecking, and the installation of additional electrical submersible pumps (ESPs).
Last month the second phase of the planned ESP program got under way and the G-19 flowline was upgraded, enhancing production from the well.
A rig should arrive in country soon to drill three planned infill wells on the Elon field
Ruter8
31.05.2021 kl 10:43 3981

Arctic i dag.

PEN: RAISING TARGET
1) PEN has turned from an exploration/ development focused company to a CF machine..will only need ~4 yrs to return its current EV in FCF (at $60/bbl Brent)
2) ~4 years payback time could be seen in relation to a to >10 years 2P reserve life and ~20 years 2P + 2C resource life
3) With a P/NAV of ~0.5x and a highly frontend loaded cash flow, we argue the company deserves a richer valuation
4) Note also that the South African (Block 2B) exploration well scheduled for H2’21 carries a ~12.5 SEK/sh potential for PEN, currently valued at 2.5 SEK/sh in our NAV..
5) We have raised our target to NOK 34 per shr (27)!
Redigert 31.05.2021 kl 10:43 Du må logge inn for å svare
bmw5
31.05.2021 kl 10:48 3972

Oljeprisen passerer snart 70 usd og med det kan man selv regne ut hvor mye Pen tjener brutto på 9000 boed. Ved fremleggelsen av Q2 i august vil Pen legge frem det beste resultatet i selskapets historie. Foreløpig trades Pen på en forholdvis lav kurs, men forhåpentlig vis blir det ikke så lenge til før kursen tar av mot nye høyder.
batterivann
31.05.2021 kl 11:13 3925

Ja, dette får nok kursen til å "koke" som de ville sagt i VG.
Fluefiskeren
31.05.2021 kl 11:48 3838

Koke og koke , Fru Blom. Tar med litt til:

« Oslo (TDN Direkt): Arctic Securities justerer deres kursmål i oljeselskapene BW Energy, Panoro Energy og Petronor, hvor kursmålet for førstnevnte nedjusteres til 40 fra tidligere 50 kroner pr aksje, mens det for Panoro og Petronor oppjusteres til henholdsvis 34 og 2,10 kroner pr aksje, fra tidligere 27 og 1,75 kroner pr aksje. Det opprettholdes en kjøpsanbefaling for alle tre nevnte aksjer.
Det fremgår av analyser fra meglerhuset mandag morgen.»

« Arctic skriver at Petronors førstekvartalstall var på linje med deres forventninger hvor PNG Sud fortsetter å demonstrere høy grad av produksjonsregularitet.

"Etter den nylige innvannende transaksjonen har Petronor blitt til et mer verdifullt og balansert selskap med verdisammensetning mer dreid mot produserende eiendeler", skriver Arctic.»»

Prosent opp til kursmål

PNOR: 58 %
PEN : 89 %
BWE: 64 %


EDIT

Glemte å ta med det som var PEN-spesifikt.

« Meglerhuset hever kursmålet på Panoro Energy fra 27 til 34 kroner mens kursmålet på Petronor heves fra 1,75 til 2,10 kroner.
Kontantstrømmaskin
Etter Panoro Energys to tidligere annonserte oppkjøp mener Arctic Securities at Panoro har utviklet seg fra å være et lete- og utviklingsfokusert selskapet til å bli en kontantstrømmaskin som kun vil trenge om lag 4 år på å returnere gjeldende selskapsverdi i form av fri kontantstrøm, ifølge TDN Direkt.»

Redigert 31.05.2021 kl 12:26 Du må logge inn for å svare
batterivann
31.05.2021 kl 12:11 3828

Hehe, "koke" var vel å ta litt hardt i. Vi snakker mer om langtidsteking. Er i utgangspunktet sulten nå men langtidssteking er greit for meg siden det gir best resultat. Får bare håpe jeg ikke sprekker og ødelegger appetitten på noe junk food.
sulzrox
31.05.2021 kl 12:56 3770

Likte veldig god den Fa artikkelen. Den viser hvorfor PEN er så bra aksje å holde langsiktig.
BWE ned men Pen opp. Ligger mye bra i PEN sin portefølje.
Fluefiskeren
31.05.2021 kl 13:05 3766

Resten av året blir nesten FOR spennende. Siste produksjonsbrønn på Tortue bør gå bra. Likeledes de tre infillbrønnene i Ekavatorial Guinea, men det er ingen garanti. Bra det er 4D der.

Hibiscus North blir veldig spennende. Den skal reise kjerringa igjen på Dussafu. Og den aller mest spennende må vi vel kunne si er Gazania-1 brønnen i Sør- Afrika. Oljeleting er brutalt. Det skiller vanvittig mellom OK treff på de to letebrønnene og tørre brønner. Man skal faktisk være litt risikopervers for å sitte ut året.