PEN en doblingskandidat?

Trond.heim
PEN 31.03.2021 kl 09:42 180358

PEN kursen opp 50% eller 100%

PEN kursen har ikke passert før-corona topp. Jeg vil minne om emisjonen oktober 2019 som var på kurs 23.90. Kursen burde passert dette nivået etter kjøp av lisenser og produksjon. I coronaperioden har selskapet vokst til et mye større og interessant selskap. Som det fremgår av selskapets siste presentasjon er oppsidepotenialet signifikant større:

I forhold til tidligere er
Antall produserende felt økt 2x
Produksjonen øker 3.8x
Reservene (2P)er økt 2.9x
Resources (2C) er økt 8,3x
Operating cash flow + 5,8 x

Selskapet har offisielt signalisert et et betydelig utbytte kan komme fra 2023.

Selskapet har kjøpt produserende felt, dermed øker inntektene umiddelbart.

I april skal boring startes for å avdekke et mulig stort oljefelt i Gabon. ( forventningene ligger i størrelsesorden på nivå med årets største funni nordsjøen)
Selskapet har signalisert at et funn kan tilsvare en verdiøkning på selskapet tilsvarende 10 kroner pr. aksje.

I H2 skal det bores på vår nye lisens i Sør-Afrika. Da dette kjøpet ble offentligjort uttalte en analytiker at dette kunne bli en game changer for selskapet som kunne bidra til en kursstigning på 20 kroner.

I forsøk på å være nøktern så er dette bakgrunnen til forhåpning om kursstigning på 50-100% i år. Pareto uttalte i går at selskapets nye lisenskjøp ikke er innbakt i kursen enda og opererer med et kursmål på kr. 30.
Et tilleggsmoment er at topp 20 i selskapet består av langsiktige investorer som neppe legger sine aksjer til salgs på nåværende kurser. ( Topp 20 besitter 57.6% av aksjene)Jeg antar at de fleste av disse forventer en årlig, betydelig avkastning, når selskapet kommer i utbyttesituasjon fra 2023.
Den nye æra har startet , eller sagt på en annen måte: Det er nå moroa begynner.

Og som en liten forsmak på fremtidig avkastning, får alle aksjonærene et utbytte i form av PNOR aksjer etter salget av AJE i Nigeria.

Det er selvsagt mange forutsetninger for å oppnå dobling: Oljeprisen bør være omkring 60 USD, vaksinering bør medføre gradvis normalisering og selskapets spennende boreprogram må avdekke de ressurser som seismikktolkning har bidratt til optimisme mht. funn og størrelse på funn.
Redigert 03.04.2021 kl 10:54 Du må logge inn for å svare
Paypal
06.04.2021 kl 11:36 6054

Det var 31.03 Tom Erik Kristiansen i Pareto hadde en anbefaling av Panoro til kr. 30.
Fluefiskeren
06.04.2021 kl 12:08 5985

Da kan vi fastslå at det ikke ble noen antydning til gevinstsikring etter å ha mottatt repemi aksjene..
Trond.heim
06.04.2021 kl 14:30 5830

Kursen ligger på vent til Norne flytter på seg, boringen startes ettersom frykten for at oppstart utsettes, preger kursen. Oppstart boring forventes å gi kjøpspress ettersom forventningen om funn ligger der.
Uansett er kursen lav, tatt i betraktning emisjon kr. 23.90 i oktober 2019. Ingenting av utvidelsen av selskapet med nye lisenser og økt produksjon er innbakt i dagens kurs
Vindens skygge
06.04.2021 kl 15:58 5707

Nei, jeg har ikke kjøpt noe, men det er fordi det er en annen aksje (Lifecare) som plutselig falt over 20% og som jeg også har lurt på en stund. Kan være en glimrende kjøpsmulighet. Må gjøre noen avveininger før jeg bestemmer meg. Har ikke allverdens midler. Tipper også at det vil ta litt tid før Petronoraksjen henter seg inn.
Paypal
06.04.2021 kl 16:31 5666

Re FF
En viss antydning ser det likevel ut til å være. Noe skuffende i dag i forhold til andre aksjer.
Fluefiskeren
06.04.2021 kl 16:45 5636

Hmmmmm

Stiger vel omtrent som BWE. Effekten er i hvert fall svært liten. Kursen har jo gått opp siden de ble tilgjengelig for handel.
Redigert 06.04.2021 kl 16:47 Du må logge inn for å svare
Fluefiskeren
06.04.2021 kl 16:55 5627

Her er jeg ikke enig med deg. Da meldingen kom ang. Tullowkjøpene lå kursen på 15-tallet mens den nå altså ligger på rundt 21.
Vi snakker altså om nesten 40 % stigning.
Redigert 06.04.2021 kl 16:56 Du må logge inn for å svare
JUICEitUP
06.04.2021 kl 17:21 5569

Tja - sluttkursen 9. februar var 15,86. Med dagens sluttkurs tilsvarer dette en oppgang på 32%. Samtidig var oljeprisen i overkant av 58 dollar.

Spørsmålet er vel derfor hva kursen hadde vært i dag uten en deal. Med tanke på at oljeprisen både er høyere og at børsen generelt har steget en god del kan man vanskelig tilskrive hele økningen til avtalen alene. Hva kursen hadde vært vil vi selvfølgelig aldri få vite, men at kursen hadde vært er par kroner høyere (altså ca. 19 kroner) tror jeg nok flertallet hadde satse på. Med en slik hypotese har avtalen gitt oss 10% ekstra (fra 19 til 20,90).

Tar man i tillegg med at Hamilton sier at Panoro nå er et helt annet selskap enn hva selskapet var før avtalen er jeg mer enn tilbøyelig til å være enig med Trond.heim i at svært lite av potensialet i avtalen er tatt ut foreløpig.
Fluefiskeren
06.04.2021 kl 18:13 5495

Brent sluttet på 61,09 9. februar. Den er nå 63.31. Altså en stigning på 3,6 % Da vil jeg vel påstå at PEN har steget VELDIG mye mer enn oljeprisen. Vanligvis faller også kursen ved emisjoner og hvis vi regner markedsverdi er jo stigningen enda mye høyere. Tror det må være en av de ytterst få emisjoner jeg har vært uten at kursen falt ned til emisjonskursen er langt under. En ting har jeg lært meg innen aksjer. Det er at man ikke skal klage på markante oppganger. Av og til er det greit å være fornøyd med 32 % oppgang. Altså nesten 9 ganger mer en hva oljeprisen har gjort.

Og klage nå synes jeg ikke vi skal gjøre etter en flott stigning. Og hva potensialet er skal jeg ikke tallfeste. Det er det ingen som kan, men at det er høyere enn nå vet jo alle.
Redigert 06.04.2021 kl 18:18 Du må logge inn for å svare
batterivann
07.04.2021 kl 08:09 5192

Oslo, 7 April 2021 - Panoro Energy ASA (Panoro) is pleased to announce the

receipt of proceeds from a March crude lifting from its 14.25% working interest

in Block G which contains the Ceiba and Okume Complex assets, offshore

Equatorial Guinea.

Approximately 903,000 barrels were sold by a Panoro subsidiary at US$ 65 per
barrel, realizing approximately US$ 59 million in cash net to Panoro. These will
be reflected as a receivable on the Q1 2021 balance sheet with cash inflows
realizing in Q2 2021. Panoro intends to provide revenue, production and
operating metrics on a pro-forma basis in our next operating and financial
update from January 1[st] to show the impact of the acquisitions from Tullow.
As Panoro lifts its own barrels in Block G, the next scheduled lifting is likely

in Q4 2021.
In March, Panoro also had the following international liftings, with cash to be
paid in April:
Approximately 56,000 barrels in Dussafu (based on 7.5% working interest) at
US$ 66 per barrel (130,000 barrels approx. based on increased stake in Dussafu
once acquisition of additional 10% working interest is completed)
Approximately 96,000 barrels in Tunisia at US$ 60 per barrel
Redigert 07.04.2021 kl 08:10 Du må logge inn for å svare
Spitzer
07.04.2021 kl 08:10 5189

https://newsweb.oslobors.no/message/529642
Flott oppdatering fra PEN. Med salg fra Gabon og Tunisia får PEN ca 73 MUSD på bok. Cash consideration for Tullow-kjøpet var 140 musd + opptil 40 musd ekstra avhengig av produksjon/salg videre fremover. Setter dealen litt i perspektiv hvor utrolig god den er!
Haussegutten
07.04.2021 kl 08:35 5106

Ganske utrolig at lifting i ett kvartal tilsvarer 27% av mcap. Med de høye marginene de har på dette brent-nivået så er det bare å gni seg i hendene.
piff
07.04.2021 kl 08:47 5078

Meget bra, traff oljeprisen perfekt. Ser ut som de får to løftinger i året.

Den realiserte summen vil reflekteres som kundefordringer i førstekvartal 2021 med kontanteffekt i andrekvartal 2021, opplyses det.
Selskapet opplyser at neste løfting fra blokk G er planlagt til fjerdekvartal 2021.
Foreigner
07.04.2021 kl 09:03 4976

Not much of a reaction from market:) People must think this is too good to be true:)
Spitzer
07.04.2021 kl 09:03 4975

Vil tro at dette er produksjon for 2. halvår 2020 og Q1 2021 - but still - veldig bra for PEN. Allerede godt i gang med inntjeningen på nyervervede assets.
Fluefiskeren
07.04.2021 kl 09:38 4860

Veldig bra, og hadde Dussafuavtalen vært godkjent hadde det vært 74 667 fat oppe på det igjen net til Panoro.
Spitzer
07.04.2021 kl 09:40 4842

Jeg medregnet dette i tallet 73 MUSD cash flow
Spitzer
07.04.2021 kl 09:43 4831

PAS mener PEN sin nye deal ikke er reflektert i kursen og estimerer at PEN kan oppretteholde et utbytte på mer enn 20 % (ved oljepris >60 usd) etter at Hibiscus er i gang med produksjon (Q1-23). Holder PEN for å være et av top picks.
Spitzer
07.04.2021 kl 09:44 4817

Vi må nok trekke fra opex og skatt, men likevel - bra CF.
Fluefiskeren
07.04.2021 kl 10:00 4758

OK. Jeg tenkte i forhold til meldingen. Det er så utrolig deilig å få disse 17,5 prosentene eierandel i forhold til 7,5 vi hadde når Hibiscus/Ruche kommer i produksjon. Dussafu har vært en drøm, men det at vi gikk ned fra 33,3 % eierandel til 7,5 % gjorde at det ikke ble den pengemaskinen det kunne blitt hvis ikke Harvest Natural Resourses hadde måtte innstille virksomheten. Da er 17,5 % et plaster på såret. Litt på siden, Harvest eksisterer faktisk ennå fram 4. mai neste år.

http://www.harvestnr.com/
Fluefiskeren
07.04.2021 kl 10:10 4767

Ser forøvrig at Norve fortsatt ligger stille ved Port -Gentil. Det betyr at de ikke klarer å nå MAYUMBA innen kl. 7:00 i morgen tidlig slik som forventet ankomsttid er gitt av Marine Traffic. Vi får håpe forsinkelsen ikke blir stor. Sjelden vært så spent på en ny brønn som denne på Mupale/Hibiscus.
batterivann
07.04.2021 kl 10:35 4713

Skjønner jo at markedet er meget skuffet når lifting ble gjort til 65$ istedenfor 67$. Snakk om brøler. Bare å selge unna :-)
JUICEitUP
07.04.2021 kl 11:37 4584

Utrolig rart at ikke markedet skjønner verdien av avtalen i større grad. Ca. 64 MUSD mer i inntekt med avtalen enn før (EG pluss forskjellen fra 7,5 til 17,5% på Dussafu). Med samme oljepris ved kommende salg så kreves det ca. tre løftinger totalt (3 fra EG og 3 fra Dussafu) med samme oljelast for at hele kjøpet skal være finansiert (hvis vi regner med at de 40 MUSD ekstra skal betales). Det betyr at det kun er to løftinger igjen. En i Q4 og sikker en rundt sommertider 2022. Det er jo helt vanvittig. Og dette er med dagens produksjon.

Tenk da hva som kan skje etter forbedringene som er gjort i EG (som ble meldt når børsen var stengt), evt. ytterligere treff på Hibiscus og i Sør-Afrika og ytterligere to brønner som skal kobles på på Dussafu. Vi kommer jo til å flomme over av olje.

Godkjenning av avtale (EG), nye produksjonsøkende tiltak som visstnok var teknisk meget krevende (EG) og nå lifting info. som alt kom i påsken samt nå er altså ikke innbakt i kursen i det hele tatt. Rasjonelt marked - Kjøss meg en viss plass.
Fluefiskeren
07.04.2021 kl 11:52 4559

Det er nok fordi olje ikke oppnår samme interesse lenger. Det er grønne aksjer som teller.

Det er det samme i DNO. De produserte i fjor 95 1000 fat pr.dag, men markedsverdien er kun 3,9 ganger høyere enn PEN sin.
piff
07.04.2021 kl 12:07 4521

Dno har nesten alltid ligget i den leiet ( ca 7-19) med unntak. I tilegg er de i Midtøsten og stor rabatt i aksjekursen derfra.
piff
07.04.2021 kl 12:08 4554

For glede oss over Pen , kommer nok et skifte i segmentene når en ser hvor pengene tjenes og utbyttene deles ut.
Fluefiskeren
07.04.2021 kl 13:50 4429

Ganske bra dag så langt

PEN: 1,20 %
PNOR: -1,6 %
DNO :-1,3 %
EQNor: -0,56 %
AkerBp: -0,53 %
BWE: 0,74 %

Redigert 07.04.2021 kl 13:51 Du må logge inn for å svare
batterivann
07.04.2021 kl 14:42 4338

Der fikk du ryddet opp i den. Tydelig at PEN var i utakt med resten som du fikk belyst her. Markedet reagerte momentant etter ditt innlegg😜
Finansfrans
07.04.2021 kl 14:44 4330

Hvem er det som selger på disse nivåene...
batterivann
07.04.2021 kl 14:47 4313

Det er Kenneth, Roy Kåre og sofie som selger ut litt etter at de fikk restskatt. Jeg Prøver å hjelpe dem med cash til kemneren.
Redigert 07.04.2021 kl 14:52 Du må logge inn for å svare
Fluefiskeren
07.04.2021 kl 14:48 4304

Kan ikke gi deg navn, men det sitter en drøss av folk som har fått bra fortjeneste på aksjene sine. Ikke så rart noen av disse tar gevinst. Det er det som er dynamikken på børsen. Hvis ingen selger kan jo heller ingen kjøpe.

Synes det er mye klaging på denne tråden. Selv er jeg godt fornøyd med prisutviklingen siste år.
Trond.heim
08.04.2021 kl 07:26 3902


· Approximately 56,000 barrels in Dussafu (based on 7.5% working interest) at
~US$ 66 per barrel (130,000 barrels approx. based on increased stake in Dussafu
once acquisition of additional 10% working interest is completed)

Det betyr vel at PEN får disse fatene når avtalen er completed. Godt å ha gode tall, tilgode til neste oppdatering
viduka
08.04.2021 kl 08:38 3796

Det er riktig Trond.heim.

Jeg er positivt overrasket over at PEN-kursen holdt seg så godt gjennom hele emisjonstiden og fornøyd med aksjekursen. Likevel er jeg overrasket over at markedet ikke ble mer euforisk over meldingen som kom i går. For meg var det en stor positiv overraskelse at PEN nå solgte ca. 1/3 av sin forventede årsproduksjon til en pris som er tilnærmet makspris det siste halvannet året. Vi må tilbake til desember 2019 for å se priser over 65USD per fat. De fikk 10MUSD mer enn de regnet på selv i forbindelse med presentasjonen for kjøpet (55USD) og ca. 20MUSD mer enn forventet basert på ca. oljepris per tidspunkt for tilbudet de ga til Tullow.

Nå får vi håpe på en ny pristopp i Q4 ved neste store salg. PEN ser for tiden bunnsolide ut.
sulzrox
08.04.2021 kl 08:45 3776

Skal Panoro betale BWE for Tullows 10% eierandel?
viduka
08.04.2021 kl 09:31 3673

Nei, det kan jeg ikke se for meg. Oppgjøret for back-in retten til Tullow ble vel ferdigstilt for et års tid siden.

PEN betaler for kostnader og mottar inntekter fra operasjonen fra og med 1. juli 2020 som en del av pro-contra oppgjøret ved kjøpet.

Fluefiskeren
08.04.2021 kl 10:14 3591

Gjelder siste setningen din for Dussafudelen også? Eller kun for Ekvatorial Guinea?

Når det gjelder Dussafu må PEN selvsagt belastes på en eller annen måte for den gamle jackupen som BWE har kjøpt fra Borr Drilling. To stykker til og med. Det er jo ikke gratis å bygge dem om heller, men de har jo gjort det fordi det er billigere enn med ny wellhead plattform. Hvordan dette skal gjøres har vi vel ikke blitt fortalt. Den første er blitt omdøpt til Hibiscus Alpha og BWE regner med at de sparer hele 100 mill USD på dette framfor ny wellheadplattform. I tillegg til å spare tid. Blir det et kjempefunn kan det tenkes at den kun blir brukt på Hibiscus alene og at den andre da vil benyttes til utbygging av Ruche og Ruche NE. Det blir i såfall er luksusproblem. Planen er inntil videre Hibiscus og Ruche som en samlet utbygging.

De er i hvert fall BWE sin eiendom.
Vikusen
08.04.2021 kl 15:24 3333

Så mista folk troen? Oljeprisen har nå vert stabil 62-64$. Skjønner ikkje heilt nedgangen i olje i dag. Greit det er usikkerhet frem til juni, men så er det sommer og alle skal reise/kjøre. Opec følger med på markedet og justerer der etter. Juni er heile usa vaksinert, storbritania snart ferdig. Så kommer europa sterkt. Rimelig bull fra sommeren av.
Redigert 08.04.2021 kl 15:25 Du må logge inn for å svare
Trond.heim
08.04.2021 kl 16:43 3229

Svingner i kursen må vi leve med. Kjøpte i dag, på tross av opplevelsen å være fullastet. Dagens fall + AJE utbyttet i vente ble en kjøpsanledning
batterivann
08.04.2021 kl 16:51 3209

Jeg har ikke mistet trua. Måtte omrokere litt men fikk lastet opp med 4000K på 20,25. Så får vi se om det tar 1 dag eller 6 mnd før de går i pluss.