HUNT - "deep in the money" - doblingskandidat


Fin analyse fra Pareto i dag.
De ser på HUNT som en vinner på Oslo Axess i 2018 - 2019.
En klar doblingskandidat.

https://www.hegnar.no/Nyheter/Boers-finans/2018/10/Skipene-til-Fredly-er-deep-in-the-money

Tankskipene til Arne Fredly er allerede «deep in the money» ifølge Pareto som ser doblingspotensial.
Hunter Group har blitt omfavnet av flere av Norges mest profilerte investorer etter at Arne Fredly omdannet det fra et oljeserviceselskap til et rendyrket spill på tankmarkedet.
Flere meglerhus har hyllet satsingen, og nå kaster også Pareto Securities seg på med en soleklar kjøpsanbefaling.
«Med kun to ansatte så langt er oppsettet slankt, noe som sikrer minimalt med cash burn (og ingen flåtealdring) det kommende året, som fortsatt ventes å bli volatilt for råoljetankredere. Med stigende input-kostnader og mer komfortable verft er nybyggprisene på vei opp, med Hunters skip allerede dypt «in the money»», skriver Pareto-analytikerne Eirik Haavaldsen og Wilhelm Flinder i en oppdatering.
Hunter Group har en avtale med DSME-verftet i Sør-Korea om bygging av syv VLCCer - Very Large Crude Carrier - med levering mellom 2019 og 2020 – av Pareto omtalt som «IMO 2020-vinduet» - og en gjennomsnittlig prislapp på 85,4 millioner dollar inkludert innstallering av scrubbere.
I tillegg har rederiet opsjoner på å bestille ytterligere tre VLCCer til 92 millioner dollar pr. skute, inkludert scrubbere. Etter å ha blitt forlenget en rekke ganger er fristen for å utøve disse 19. oktober.

God kapitaltilgang
«Med en gruppe finansielle investorer i ryggen uten noen som helst direkte shippingerfaring, kan Hunter helt klart bli ansett som spekulativt, og på mange måter et bilde av hva som vanligvis ødelegger shippingsykluser», skriver Pareto-analytikerne.
De påpeker imidlertid at å få tilgang på kapital – både fremmed- og egenkapital – er vanskeligere enn før, noe som betyr at de som faktisk har tilgang, oppnår høyere avkastning.
Når aksjonærlisten, i tillegg til Fredly selv, består av Arne Blystad, Sundt-familien, Fredrik Halvorsen, Ketil Skorstad, Wilhelmsen-familien og Kristoffer Stensrud, for å nevne noen, bør kapitaltilgangen være det minste problemet.
Basert på en antakelse om at rederiet har behov for ytterligere 120 millioner dollar, eller om lag 980 millioner kroner, i egenkapital, setter Pareto kursmålet til 5,10 kroner.
Det er om lag 36 prosent høyere enn mandagens sluttkurs.
Doblingskandidat
Meglerhuset åpner for at oppsiden i Hunter Gropu potensielt kan være betydelig høyere.
«(..), men med en P/E under 5x på helt nye skip kan dette helt klart være en doblingskandidat hvis inntjeningsmultipler blir anvendt – eller det fremtidige egenkapitalbehovet blir redusert», heter det.
Pareto estimerer at rederiet vil seile inn inntekter på 898 millioner kroner i 2020, med et dertil hørende driftsresultat på 594 millioner kroner.
«Med 40.000 dollar pr. dag pluss en scrubber-premie på 10.000 dollar pr. dag, venter vi at Hunter genererer 0,7kroner i inntjening pr. aksje i 2020, og med 10.000 dollar dagen opp legger det 0,3 kroner oppå dette», fastslår Pareto-duoen.

.
Redigert 15.10.2018 kl 22:16 Du må logge inn for å svare
canarias
28.02.2019 kl 09:53 4487

Er inne i Frontline og men hovedtyngden her i Hunter, vi stoler på at Fredly ordner dette
Redigert 28.02.2019 kl 09:53 Du må logge inn for å svare
Reserven
01.03.2019 kl 01:24 4395

 
Et par sitater fra en artikkel om Frontline spesielt, og tankmarkedet generelt, over dobbeltsiden 4-5 i FA 01.03.2019:

"–Det er flere sterke drivere i markedet nå og jeg forventer at ratenivåene i år vil være betraktelig bedre enn de var i 2018, sier John Fredriksens tanksjef Robert Hvide Macleod til Finansavisen."

"– I løpet av de siste ukene har markedet snudd, drevet av økte eksportvolumer fra USA. Eksporten fra USA og VLCC-ratene har doblet seg siden starten av februar. Det er uvanlig å se styrke på denne tiden av året, sier Hvide Macleod."

"Han tror 2019 blir drevet av en positiv underliggende trend ettersom markedet forbereder seg på nye rammebetingelser i forbindelse med IMO 2020, samtidig som oljevolumer stiger drevet av høy etterspørsel."

"Også Arne Fredlys Hunter Group er i ferd med å bli en betydelig spiller i stortank med sitt nybyggingsprogram på åtte VLCC-ere på Daewoo-verftet i Sør-Korea. Selskapet viser i sin kvartalsrapport til at tankrederiene har tapt penger i seks av de siste ti årene, noe som er en uholdbar situasjon for næringen."

"Hunter Group mener imidlertid at de langsiktige markedsutsiktene nå er positive og viser til at balansen mellom tilbud og etterspørsel har bedret seg og at nybyggingsordreboken er nær historisk lave nivåer."
Cutter
01.03.2019 kl 09:08 4346

Ser ut som det skal dumpes aksjer idag. Ikke bra ordrebok
Zevscorp
01.03.2019 kl 09:45 4310

Ja, det blir ofte sånn. Jeg tror det er mange som er utålmodig og selger etter en grei oppgang. Det skjer jo stort sett ingenting i Hunter, vi sitter jo bare å venter på at ting skal skje. Men når det først skjer noe tror jeg kursen vil stige kraftig på relativt kort tid, dette er en av grunnene til at jeg ikke tør å selge meg ut for å så kjøpe meg inn igjen. Jeg tror aksjen vil dra seg til når vi kommer halvveis ut i året, men jeg tror også det kan komme et bud på hele selskapet når som helst.
canarias
01.03.2019 kl 09:57 4273

Deler samme oppfatning, denne aksje holdes.

Men så ble alt til og med 3.5 kjøpt. Og volumet er litt høyere. Det var en viktig indikator på at det er støtte på 3.5. Falt i det siste på syltynne volumer. Sitter long men følger med.

Hunter er jo et longcase, se på aksjen om et halvt frem i tid så får vi svaret om Arne lykkes.
canarias
04.03.2019 kl 11:00 4070

Kjedelig aksje foreløpig men jeg holder Hunter , sitter godt inne i Frontline også, mer action der

Bearish periode nå. Ned til 3,10 igjen ?
Reserven
05.03.2019 kl 15:41 3928

Da har trader RGTBJØRN solgt alle HUNT aksjene sine.

Reserven, ser bare hva strekene i chartet sier.

DSME has in January 2019 agreed to further extend the option agreement for three additional vessels until February 28th, 2019. The price is USD 93.6 million per vessel and the delivery time is unchanged (within 1st half of 2021).
Jeg har ikke sett noe info rundt denne.? Er det signer og kjøpt?
Reserven
07.03.2019 kl 00:45 3725

NEI! Det er meldepliktig.
Cutter
07.03.2019 kl 09:35 3630

Dette er samme som siste i 2018. Det ser ikke ut som de er så nøye på å oveholde datoer. Verken verft eller reder. Men er nok en melding rett om hjørnet!

Dette er en av 3 aksjer jeg har og er kun long. Har truffet på kraft bank og atlantich saphire så er det denne. Tror virkelig dette er ett meget bra case neste 6/12 mnd men må glemmes litt. Alt rundt 3.20 kjøpte freddly forrige gang og verdiene er gode. Volum er ekstremt lite så er ikke bekymret.
ruda
19.03.2019 kl 10:18 3155

Hunt er vel den neste som blir kjøpt opp i dette segmenetet
really
19.03.2019 kl 11:30 3130

Scrubberne i seg selv er jo ikke noe problem, men hvor det blir av avfallet. Det er ikke merkelig at havnemyndigheter ikke ønsker store mengder syre dumpet i havnen. Selv om syren kan være nøytralisert på et eller annet vis så ph verdien ikke er helt off, så er det ikke akkurat vann de dumper.


Kommet ned mot 5,21, tipper den skal ned mot 5,10-5,15 området igjen
ruda
29.03.2019 kl 08:17 2753

Det er ikke scrubberne som gjør dette selskapet attraktivt. Moderne skip som bruker mindre drivstoff, samt etterspørselen vil øke, og dermed inntjeningen. Her skrives om helt uvesentlige saker, men at kursen går opp og ned er naturlig. Utover høsten vil vi se at HUNT blir en vinner
Tobias
09.05.2019 kl 08:35 2413

Kan bli trøkk i Hunt før 17. mai.
Fra presentasjonen i mars.
"Debt financing: Process well under way, expected to be concluded by May 17th"

Tid for inngang?
Tobias
09.05.2019 kl 10:49 2362

Tror denne dippen kan være en fin kjøpsmulighet.
Cutter
13.05.2019 kl 14:07 2205

Ikke mange dagene til 17 mai nå. Positivt eller negativt at det drøyer med avklaring? Klarer de ikke å få på plass finansiering eller er det mange 'tilbud' å velge mellom?
Lektoren
14.05.2019 kl 18:43 2054

Er det ikke overhengende fare for at denne finansieringen vil være en emisjon? Fredly snakket vel om at selskapet skulle hente 50-60 mUSD, og at de hadde snakket med de største investorene om dette.
Reserven
14.05.2019 kl 22:25 1972

HUNT har MANGE ganger meddelt markedet at den TOTALE finansieringen av VLCCene blir en kombinasjon av én emi til, pluss lån, samt mulig salg av 1-2 skip. Det som ikke er kjent, er fordelingen mellom egenkapital og lån, samt typer lån (bank, obligasjon, etc).
ruda
15.05.2019 kl 09:16 1867

Fredly får nok denne til å bli GULL
Lektoren
15.05.2019 kl 14:03 1734

Dersom de skulle hente 600 mUSD ved en emisjon, hadde jeg styrt unna denne aksjen. Nei, tallet er korrekt, men jeg er veldig spent på hvordan den endelige finansieringen blir. Vekta meg litt ned i dag i håp om å kunne kjøpe billigere i/etter en eventuell emisjon. Spent på om det vil lønne seg.
Reserven
15.05.2019 kl 14:20 1713

Min teori:
• Fredlys venner kjøper aksjen opp til/over 4 kroner.
• Emien settes til 4 kroner, og bare store "langsiktige" investorer får delta. 1 års lockup for å få delta?
• Ingen rep-emi, for å hindre salg fra kortsiktige småaksjonærer (les: spekulanter og tradere).
• Selv tar Fredly maks 25% av emien, men vil etterpå ligge "rett under" 4 kroner og plukke "nedfallsfrukt".

Konklusjon: HUNT skal opp over 4 kroner, og bli der!
Redigert 15.05.2019 kl 14:29 Du må logge inn for å svare
Lektoren
15.05.2019 kl 15:19 1688

Håper for egen del at du tar feil.

Du skisserer et mulig scenario, men ettersom IMO2020-effekten ennå ikke har slått til verken i nybygg eller VLCC-rater, tillater jeg meg til å tro at emisjonskuraen blir under 3.50. Jeg tror riktignok ikke jeg får delta i den, men satser på å kjøpe i det sjiktet. Håper det er noen måneder til kursen stabiliserer seg over 4 kroner.
Reserven
15.05.2019 kl 15:54 1670

• ALT Fredly har sagt offentlig, tilsier en emi kurs rundt/på 4 kroner.
• Videre finansiering er allerede på plass, og emien ER fulltegnet.
• Børsmelding(e) kommer i morgen, etter børsslutt.
• Settes emi over snitt markedkurs siste dager, kan rep-emi lovlig fravikes, da de som ikke får delta kunne ha kjøpt billigere i markedet.
Reserven
15.05.2019 kl 16:00 1657

Utdrag fra en artikkel på side 16 i FA 10.05:

Tankmarkedet er vesentlig bedre enn øyeblikksbildet tyder på, mener Fearnley Securities

"FRO hadde sikret 84 prosent av stortankkapasiteten i første kvartal 2019 til en snittrate på 41.300 dollar pr. skip pr. dag. DTH oppnåde en gjennomsnittlig timecharterinntjening på 35.800 dollar i tremånedersperioden januar-mars. Euronavs stortankere seilte til sammenligning inn 35.200 dollar dagen i første kvartal. Pr. nå har DHT sikret kontrakter for 61 prosent av flåtekapasiteten i andre kvartal til en snittrate på 29.800 dollar dagen."

"Mot slutten av året regner Fearnley Securities med at VLCC-skip tjener rundt 75.000 dollar dagen på timecharterbasis. Neste år tror Fearnley VLCCene tjener 60.000 dollar i snitt, mens moderne tonnasje med «scrubber» ombord bør kunne oppnå nærmere 80.000 dollar dagen."

"For Frontline er kursmålet 85 kroner, en oppside på 20,5 prosent. Kursmålet på Arne Fredlys Hunter Group er 5,20 kroner. Det gir en oppside på 46,5 prosent."
Lektoren
15.05.2019 kl 19:38 1575

Jada, Fredly vil nok ha emisjonskurs i det sjiktet, spørsmålet er vel om han har etos nok til å få investorene med på det når det fundamentale ennå ikke har fått det oppsvinget det forhåpentligvis får. Generalforsamlingen vedtok for øvrig at aksjonærenes fortrinnsrett kunne fravikes.

Men informasjonen du kommer med om børsmelding i morgen, den er du sikker på?
Reserven
15.05.2019 kl 19:58 1557

NEI, jeg er ikke sikker på den! Vet ikke mer enn det HUNT har meddelt markedet.

Det var stor interesse for aksjen i dag. Det var Hunting High and Low etter aksjen fra en eller flere kjøpere. Spennende i de neste dagene.
Reserven
15.05.2019 kl 21:42 1471

 
Fra en artikkel på side 44 i FA 16.05.2019 med overskriften:  Superbull på shippingaksjer

"Joakim Hannisdahl i Cleaves Securities har kjøp på det meste som kan krype og gå av shippingaksjer. Han mener at potensialet er aller størst i tank. En historisk lav flåtevekst er fellesnevneren, sier shippinganalytikeren. De aller mest attraktive aksjene finner han innenfor tanksegmentet. I tillegg forventer Cleavesanalytikeren en eksportvekst av råolje fra USA på 46 prosent i 2019 og en ytterligere vekst på 19 prosent i 2020.

Hannisdahl forventer at vi vil få se VLCC-rater helt oppe i 70.000 dollar dagen før året er omme. – Stiger ratene til de nivåene, mener jeg det er en oppside på mellom 110 og 180 prosent i tankaksjer som Okeanis Eco Tankers, Hunter Group og ADS Crude Carriers."


----- ----- ----- ----- ----- -----

Fra en artikkel på side 29 i FA 16.05.2019 med overskriften:  Venter rateeksplosjon i 2020

"Kepler Cheuvreux-analytiker Petter Haugen oppjusterer nok en gang tankrateestimatene for 2020.

– Hovedårsaken til opprevideringen av rateestimatet vårt for 2020 er simpelthen den kraftige veksten i amerikansk oljeeksport. Veksten er høyere enn ventet og vil sannsynligvis snu markedet tidligere enn det vi trodde før, sier Haugen. Han opererer nå med VLCCestimater for 2020 på 72.000 dollar dagen. Tankmarkedet vil bli volatilt også i 2020, men snittraten kommer til å bli vesentlig høyere enn i år, sier han."


----- ----- ----- ----- ----- -----

Disse 2 bull analysene på stortank, som sikkert kunder av meglerhusene fikk tilgang til i morges, kan kanskje forklare (noe av) dagens oppgang i HUNT.

Redigert 15.05.2019 kl 21:47 Du må logge inn for å svare