RECSI - Silane gas yields upside potential (Buy - 25,-)
PAS er ute med en oppdatering på RECSI i ettermiddag i forkant av kommende resultatfremleggelse, og de skriver blant annet følgende:
"Silane gas yields upside potential
Although the partnership with Violet Power was terminated this April, RECSI eyes potential for other, at least as good, partnering opportunities. RECSI does not consider a co-located partner a prerequisite for the reopening of Moses Lake (ML), as long as the demand for a polysilicon supplier to the non-Chinese solar value chain persists. Thus, the story remains unchanged. We do not make substantial changes to our estimates. Buy, TP NOK 25 reiterated.
We foresee EBITDA of USD 3m for Q1’21 – report due 11 May
We make no changes to the estimates for Q1. Accordingly, we expect Butte to yield an EBITDA contribution of USD 11m, and USD -3m and -6m from ML and HQ, respectively. In sum a group EBITDA of USD 3m.
Long-term estimates reiterated, not including the silane potential
Following the termination of the strategic partnership with Violet Power, RECSI expects to find more commercially established solar partners to access greater opportunities for solar grade silicon production at the ML facility. In addition, the opportunity to supply the battery industry with silane gas could yield even higher revenue potential and better margins at ML compared to silicon production. We will discuss the upside potential this implies in the report. We reiterate our long-term outlook for RECSI as a mix of silane gas and polysilicon sales seems most likely and forecast a 2024E EBITDA of USD ~200m. If all ML capacity is dedicated to silane gas however, we see 39% upside to our 2024E EBITDA.
Buy and TP 25 reiterated
Our TP is based on several approaches, including DCF and multiples. We argue that our TP reflect the current risk/reward optimally, but see scenarios with future values of NOK >80/sh. Buy reiterated.
Analysts:
Gard Aarvik
Kari Eide Hartvedt"
"Silane gas yields upside potential
Although the partnership with Violet Power was terminated this April, RECSI eyes potential for other, at least as good, partnering opportunities. RECSI does not consider a co-located partner a prerequisite for the reopening of Moses Lake (ML), as long as the demand for a polysilicon supplier to the non-Chinese solar value chain persists. Thus, the story remains unchanged. We do not make substantial changes to our estimates. Buy, TP NOK 25 reiterated.
We foresee EBITDA of USD 3m for Q1’21 – report due 11 May
We make no changes to the estimates for Q1. Accordingly, we expect Butte to yield an EBITDA contribution of USD 11m, and USD -3m and -6m from ML and HQ, respectively. In sum a group EBITDA of USD 3m.
Long-term estimates reiterated, not including the silane potential
Following the termination of the strategic partnership with Violet Power, RECSI expects to find more commercially established solar partners to access greater opportunities for solar grade silicon production at the ML facility. In addition, the opportunity to supply the battery industry with silane gas could yield even higher revenue potential and better margins at ML compared to silicon production. We will discuss the upside potential this implies in the report. We reiterate our long-term outlook for RECSI as a mix of silane gas and polysilicon sales seems most likely and forecast a 2024E EBITDA of USD ~200m. If all ML capacity is dedicated to silane gas however, we see 39% upside to our 2024E EBITDA.
Buy and TP 25 reiterated
Our TP is based on several approaches, including DCF and multiples. We argue that our TP reflect the current risk/reward optimally, but see scenarios with future values of NOK >80/sh. Buy reiterated.
Analysts:
Gard Aarvik
Kari Eide Hartvedt"
-
«
- 1
- 2 »
Opportunist1
28.04.2021 kl 15:03
6681
Absolutt KAWAS. Det bare understøtter hvor sterk tyngdekraften som skal drive dette frem er. Det er fornuftig strategisk og industrielt, folkeopinionen krever det, stadig flere politikere krever det, og det er mye penger å tjene på at det skjer. Det er en perfekt storm.
Redigert 28.04.2021 kl 15:04
Du må logge inn for å svare
Vi gleder oss alle til å høre mer fra selskapet Q1 . Guidingen blir utrolig spennende, potensiale og det fundamentale er sykt høyt det er det liten tvil om . Nemi, Grove og Fa jobber iherdig for at kursen ikke skal ta helt av :)))
Null
28.04.2021 kl 15:20
6493
er ikke Norsun en norsk waifer produsent som ikke ligger i KINA men et lite sted på vestlandet?
tar jeg feil der?
tar jeg feil der?
Rubin
28.04.2021 kl 15:25
6402
Meget bra innlegg, men batteridelen vil etterhvert bli vel så viktig…👍👍
Det bør også være en såkalt « no brainer» at man bør kjøpe RECSI aksjer NÅ…🤩
Det bør også være en såkalt « no brainer» at man bør kjøpe RECSI aksjer NÅ…🤩
Opportunist1
28.04.2021 kl 15:28
6360
Det blir litt pissing frem og tilbake det her - men la meg bruke 5 sekunder på å svare.
Ja - NORSUN er en waferprodusent på Vestlandet, men de er helt irrelevante for det jeg skriver fordi de er for små. Deres kapasitet er 0,5 GW.
99% av wafere produseres i Kina idag, 1% andre steder. Disse 1% inkluderer NORSUN.
Så det blir bare støy å diskutere NORSUN.
Ja - NORSUN er en waferprodusent på Vestlandet, men de er helt irrelevante for det jeg skriver fordi de er for små. Deres kapasitet er 0,5 GW.
99% av wafere produseres i Kina idag, 1% andre steder. Disse 1% inkluderer NORSUN.
Så det blir bare støy å diskutere NORSUN.
Redigert 28.04.2021 kl 15:30
Du må logge inn for å svare
ArnFinans
28.04.2021 kl 15:37
6250
Ikke et ord i media i dag. Rart det er lov å holde på med så konsekvent skjev fremstilling i media. Hadde kursmålet vært 15, så kan jeg garantere deg at Thor Chr Jensen hadde hatt minst 2 artikler øverst på DN i dag. For en vits.
Boldor
28.04.2021 kl 16:05
6003
Waferfabrikk; hva med samarbeid mellom REC og 1366 Technologies? De sitter allerede rundt samme bord i Ultra Low-Carbon Solar Alliance.
https://1366tech.com
"The silicon wafer remains the most significant cost center of a solar cell because the traditional PV wafer making process is cumbersome, expensive and wasteful. The Direct Wafer® technology solves this problem by making wafers the way they should have been made from day one, in one step, directly from a molten bath of silicon."
Denne teknologien passer perfekt med mating av REC's granulat og gir mulighet for permanent produksjon uten dyre stopp.
"Since the 1970s, silicon wafers have been made from sawing ingots, large blocks of crystalline silicon, formed in furnaces. These ingots are cut, polished, and sliced into wafers. It’s during this final step where much of the raw material is wasted, ground into dust or “kerf” during sawing. This approach imposes high operating and capital costs, a result of a multi-step, energy and carbon intensive process. 1366’s Direct Wafer furnace replaces this process with one, elegant machine. The result is the world’s lowest cost, high performance wafer with a dramatically lower carbon footprint."
"Removing the ingot step means no sawing and double the wafer output for every kg of silicon.
https://1366tech.com
"The silicon wafer remains the most significant cost center of a solar cell because the traditional PV wafer making process is cumbersome, expensive and wasteful. The Direct Wafer® technology solves this problem by making wafers the way they should have been made from day one, in one step, directly from a molten bath of silicon."
Denne teknologien passer perfekt med mating av REC's granulat og gir mulighet for permanent produksjon uten dyre stopp.
"Since the 1970s, silicon wafers have been made from sawing ingots, large blocks of crystalline silicon, formed in furnaces. These ingots are cut, polished, and sliced into wafers. It’s during this final step where much of the raw material is wasted, ground into dust or “kerf” during sawing. This approach imposes high operating and capital costs, a result of a multi-step, energy and carbon intensive process. 1366’s Direct Wafer furnace replaces this process with one, elegant machine. The result is the world’s lowest cost, high performance wafer with a dramatically lower carbon footprint."
"Removing the ingot step means no sawing and double the wafer output for every kg of silicon.
Litt om potensiale og det fundamentale fra selskapet selv:)
https://finansavisen.no/nyheter/energi/2020/10/15/7577175/rec-silicon-vil-bli-ledende-amerikanske-produsent-av-silangass-og-polisilicon-til-sol-og-batteribransjen
https://finansavisen.no/nyheter/energi/2020/10/15/7577175/rec-silicon-vil-bli-ledende-amerikanske-produsent-av-silangass-og-polisilicon-til-sol-og-batteribransjen
Tanjiro
28.04.2021 kl 16:14
5881
Flott innlegg opportunist👌
Og ja ikke et ord i media... burde hvertfall komme noe siden FA er så opphengt i denne VP Termineringen. To artikler har blitt lagt ut og som vinkler REC negativt etter bruddet, og nå som det kom en analyse og som gir en helt annen synspunkt enn hva disse tidligere artiklene har gulpet opp, så er brått dette ikke noe av interesse for FA lenger. Blir bare for dumt
Og ja ikke et ord i media... burde hvertfall komme noe siden FA er så opphengt i denne VP Termineringen. To artikler har blitt lagt ut og som vinkler REC negativt etter bruddet, og nå som det kom en analyse og som gir en helt annen synspunkt enn hva disse tidligere artiklene har gulpet opp, så er brått dette ikke noe av interesse for FA lenger. Blir bare for dumt
Compilation20
28.04.2021 kl 16:15
5860
Enig,men vent å se....det kommer til å gå STYGGFORT nordover når folk og fe får opp øynene. Tror ikke det er så lenge å vente mer nå. Hørte KIR hadde fyrt opp motorene,så da tar det av snart. Her selges ikke EN aksje under 150,- NOK
Styggfort burde det hekt klart gjøre snart da potensiale osv er veldig høyt. Ser at volumet begynner så smått å øke . Noen burde virkelig snart se hva som skjer her, aksjen er priset alt for lavt.
MagicJr
28.04.2021 kl 17:19
5309
Nederst i artikkelen «Roper selg om vinneraksjene» er rec nevnt. «Pareto-analytiker Gard Aarvik gjentar sin kjøpsanbefaling på REC uten å endre kursmålet»»tidligere anbefaling: 25kr, kursmål 25kr».
De nevnte det, men la det nederst i en artikkel med betalingsmur:) Sleipe
De nevnte det, men la det nederst i en artikkel med betalingsmur:) Sleipe
kruna
28.04.2021 kl 17:25
5240
Ang. avstemming
Når,hvor og hvordan gjør jeg dette. Finner ingen ting på hjemmesiden og ingenting på VPS kontoen
mvh
Når,hvor og hvordan gjør jeg dette. Finner ingen ting på hjemmesiden og ingenting på VPS kontoen
mvh
Du må gå inn på investortjenester.
Der dukker det opp noen linker,trykk på hendelser så da tenker jeg du har kommet langt.
Der dukker det opp noen linker,trykk på hendelser så da tenker jeg du har kommet langt.
Redigert 28.04.2021 kl 17:46
Du må logge inn for å svare
Rubin
28.04.2021 kl 20:12
4234
Her ligger nok fremtiden til RECSI i solindustrien, dvs. ny teknologi for å redusere kostnadene, og øke profitten i den vestlige solindustrien…🏦
Pareto gjentar kjøp, og kursmål kr 25 (fra Sa2ri)
Her er den første newsflash som har blitt sluppet (PAS). De skriver følgende:
"Q1’21 first take: Business plan reiterated
REC Silicon just reported its Q1’21 result, with an EBITDA of USD 4m slightly ahead of our USD 3.3m estimate. The underlying demand for silicon gas and EG polysilicon remains strong. The company states that the PV market is improving and reiterates the firm outlook for silicon anode batteries and that it has dialogue with several potential partners. REC states that its confidentin restarting Moses Lake during 2023 with probable demand from both the PV and battery market. We find this update neutral and in in line with our thesis – we have included a ML restart from YE’22. We expect to make limited changes to our long-term estimates. We have a Buy rating, TP NOK 25 for RECSI."
Her er den første newsflash som har blitt sluppet (PAS). De skriver følgende:
"Q1’21 first take: Business plan reiterated
REC Silicon just reported its Q1’21 result, with an EBITDA of USD 4m slightly ahead of our USD 3.3m estimate. The underlying demand for silicon gas and EG polysilicon remains strong. The company states that the PV market is improving and reiterates the firm outlook for silicon anode batteries and that it has dialogue with several potential partners. REC states that its confidentin restarting Moses Lake during 2023 with probable demand from both the PV and battery market. We find this update neutral and in in line with our thesis – we have included a ML restart from YE’22. We expect to make limited changes to our long-term estimates. We have a Buy rating, TP NOK 25 for RECSI."
Tanjiro
11.05.2021 kl 09:13
2910
Folk forventer alt for mye, markedet er utålmodig og det ser man. Men vi som har satt oss inn i caset og forstår denne positive utviklingen kan ikke gjøre noe annet enn å bite tenna sammen og holde på aksjene. Kjøpe mer om man er i minus. Forrige bunn var på 14-15kr, aksjen er oversolgt og vi er nok nederst i kanalen. Er bedre tider i vente, det er jeg helt sikker på. Den går opp tosifret på kun spekulasjoner, tenk deg dagen en konkret børsmelding kommmer, da vil man ikke sitte utenfor
JML
11.05.2021 kl 09:16
2862
Jeg kjøpte nå, dette blir nok absolutt siste mulighet på disse kursene.
Fholm skrev men kursen, den raser gitt
Til og med Nemi griper nok sjansen i dag å kjøper:)) selv han greier å skjønne hvordan kursen vil utvikle seg mot Ml åpning:)))
Redigert 11.05.2021 kl 09:18
Du må logge inn for å svare
Til Sa2ri - siden folk kun leser overskrifter, kan jeg høfligst foreslå å endre til "Pareto gjentar KJØP, kursmål 25" eller noe? Den nåværende er litt Tore T 😉
De har penger de skal utvide og Ml åpner Butte leverer Osv Osv hehe og utrolig nok kursen rett i dass .
Redigert 11.05.2021 kl 09:22
Du må logge inn for å svare
Ja, man kan ikke bli overrasket over noe. Jeg tror at kursen i dag kan til og med slutte i pluss.
Det er kanskje noe med regneferdighetene til flere av de som sitter med REC aksjer....
Dersom Pareto rett er oppsiden fra dagens kurs til 25 kroner 65% rundt regnet. Dette er kortsiktig og er relatert til Butte.
Langsiktig er det indikert opp til 80 kroner betinger at ML er i sving, dvs 530% fra dagens kurs. Jeg kan vente til 2023 for en slik avkastning.
Og kursen etter 2023 stige enda mer. Ledelsen synes veldig sikker i sin sak. Og her selges det til under 15 kroner... hvorfor? Merkelig.
Det er kanskje noe med regneferdighetene til flere av de som sitter med REC aksjer....
Dersom Pareto rett er oppsiden fra dagens kurs til 25 kroner 65% rundt regnet. Dette er kortsiktig og er relatert til Butte.
Langsiktig er det indikert opp til 80 kroner betinger at ML er i sving, dvs 530% fra dagens kurs. Jeg kan vente til 2023 for en slik avkastning.
Og kursen etter 2023 stige enda mer. Ledelsen synes veldig sikker i sin sak. Og her selges det til under 15 kroner... hvorfor? Merkelig.
Redigert 11.05.2021 kl 09:42
Du må logge inn for å svare
tommy1e
11.05.2021 kl 09:40
2536
Enig. Sperren på 15 holder foreløpig stand. Men når denne først brytes (sannsynligvis ganske snart) kan aksjen raskt gå til 16. Sånn er Rec.
Hehe hvem bryr seg om 16 eller 25 som pareto sier:)) sitt stille i denne 1-2-3 år og sitt igjen med mye mye mer igjen:))
drapper12
11.05.2021 kl 10:33
2146
Er det noen link der pareto gjentar sin kjøpssanbefaling og kursmål på 25 kr? Hadde vært fint å dele den rundt :)
-
«
- 1
- 2 »