RANA GRUBER - Kvartalstall og utbytte


Rana ligger ann til å levere et første kvartal med en omsetning på +/- 500 MNOK og et driftsresultat på +/- 300 MNOK. Trolig blir tallene enda bedre.

Utbytte alene og isolert sett for 1 kvartal blir trolig +/- 10 kr.

Nå er vi snart halvveis i andre kvartal og stålprisen bar vært enda høyere i 2 kvartal enn første kvartal. Vi kommer til å se et overskudd på godt over 300 MNOK på andre kvartal 2021.

Sålenge stålprisen holder seg over 130 dollar per tonn, vil Rana Gruber tjene 1 milliard i år. Ettersom stålprisen er 190
dollar per tonn nå vil trolig selskapet tjene godt over 1 mrd i år. Si om stålprisen skulle falt 30% nå, så tjener fortsatt selskapet 1 mrd i år. Det sier sitt.

Selskapet er priset til ca 2.8 mrd nå.

Selskapet har ca 500 MNOK på bok og pengene renner inn i er høyt tempo om dagen.

Selskapet burde vært priser på en P/E på 9 med tanke på tilsvarende selskaper. Basert på 2021 tallene til Rana snakker vi en P/E på 2-2,5 nå, hvis du tar ut cashen.
Det er latterlig lav prising.

Selskapet burde triple seg i verdi, så en dobling her er nok uunngåelig.

12 mai kommer første kvartals tallene, så bare å spenne sikkerhetsbeltene.

Her blir det kursfest :-)
Redigert 02.05.2021 kl 00:12 Du må logge inn for å svare
Ørn AS
01.05.2021 kl 09:08 4339

For en gangs skyld enig med ett innlegg her på forum. Rana er underpriset også grunnet at ledelsen er meget konservative i sine anslag. Rana leverer q1. Estimatene justeres opp, og Rana inn på hovedlisten.
Jernmalm futures trender alltid mot null grunnet backwardation, derfor de dårlige estimatene for kommende år.
Redigert 01.05.2021 kl 09:18 Du må logge inn for å svare
600m59
01.05.2021 kl 09:46 4267

Selv konservative DnB har estimert inntektene til 519 mill og EBITDA til 323 så dette blir en fest hele veien til banken
R_offe
01.05.2021 kl 17:42 4020

Det er vel ca 37,3 mill. Aksjer i selskapet.

Utbyttet pr Q. skal ligge på mellom 50 - 70% av fortjenesten.


(250×0,7) / 37,3 = ca 4,7

Eller er det noe jeg ikke har fått med meg??
Ørn AS
01.05.2021 kl 18:00 3986

4,7 x 4 = 18,8 stemmer på en prikk og med malmpriser på nær det dobbelte av hva Rana Legger til grunn så bør det bli riktig så hyggelig
Jguiden
01.05.2021 kl 19:08 3921

We expect solid EBITDA of NOK323m in Rana Gruber’s first quarterly report.
We expect a first quarterly DPS of NOK2.7, equivalent to a 70% payout ratio.

DnB Markets sin forrige analyse tirsdag 20 april. BUY 95 ,-
R_offe
01.05.2021 kl 19:28 3881

(323×0,7) / 37,3 = ca 6
Jguiden
01.05.2021 kl 19:44 3855

Må ærlig innrømme at det er mye som skurrer fra disse analysene til han i DnB. Han er veldig opptatt av nedsidene i denne aksjen. Blir uansett veldig spennende med Q1, og da får vi svar på mye vi lurer på i forhold til valuta og jernmalmpris sikring. Uansett om det skulle være hedget noe i Q1 så tror jeg ikke det har blitt gjort det i Q2. Blir uansett noen fantastiske kvartal fremover!
jess23
01.05.2021 kl 20:13 3804

Man må huske på å trekke ifra avskrivninger, hedgetap og skatt fra EBITDA. Tipper DNB treffer ganske bra med EPS på 3,8 for Q1. Men fremdeles et bra resultat. Kursmålene til DNB kan ofte være for lave i oppadgående aksjer, men når de sender ut oppdaterte tall før fremleggelse av kvartalstall synes jeg de ofte treffer rimelig bra iallefall.

Ved utgangen av 2020 hadde Rana Gruber sikret 540.000 tonn knyttet til skipninger i 2021. Se note 16 i årsregnskapet for detaljer rundt sikringene.

På dagens kapasitet produserer Rana Gruber 1,6-1,8 millioner tonn årlig.

Ca 1/3 blir solgt til lavere pris. 2/3 på nydelig priser.

Jeg tror vi vil se noen spinnville tall fra dette selskapet fremover!!!!

Spetalen er tilbake i Rana Gruber!!??
arnterik
03.05.2021 kl 09:26 3018

Ja det ser sånn ut, de skjønner vel at denne kommer til å eksplodere når folk finner ut hvilken gullgruve dette er
Cardigan
03.05.2021 kl 10:50 2897

Ledelsen i Rana er moderate i sine anslag, det samme er DNB, MEN at Rana er god butikk er det liten tvil om. De tjener penger med dagens prising av stålprodukter. Ingenting vokser inn i himmelen men her skal vi stige noen "høydemeter" før vi ser den reelle verdien.
Ny PM kan spores med ankomst Rana torsdag. Da går det ut ytterligere 66.000 tonn!
Loki
04.05.2021 kl 11:23 2486

Personlig så har jeg liten tru på at selskapet kommer til å tjene like gode penger hvert år. Men de kan nok klare et gjennomsnitt på 250 millioner per år.
Det blir da P/E 11.
Det er ikke så dårlig det . Selskapet er bare verdt 2,7 milliarder.
Ellers så er der mange som vil selge i dag. Det kan tyde på kortsiktig kursnedgang.

Jern prisen du viser til har bare blitt høgere.
mts001
04.05.2021 kl 17:16 2308

hvem selger ned til denne prisen?

En prising på ca 2.7 mrd idag. Men selskapet har ca 700 mill som er opptjent på bok. Dvs +/- 2 mrd uten cash. Hvis de hadde utbetalt cashen, så er selskapet priset på en latterlig lav PE uansett hvordan man vrir og vender på det.
banani
05.05.2021 kl 07:31 1877

Jernmalm spotpris all time high https://markets.businessinsider.com/commodities/iron-ore-price. Rana fremstår med dagens kurs som en gjemt skatt med inntjening og overskudd selskapet bare har kunnet drømme om.
Redigert 05.05.2021 kl 09:21 Du må logge inn for å svare
600m59
05.05.2021 kl 08:43 1757

Personlig så legger jeg mer vekt på utsiktene fremover.
Det ser også bra ut for desember 2021

https://uk.tradingview.com/symbols/SGX-FEFZ2021/
Jguiden
05.05.2021 kl 09:38 1673

I og med at RG opererer med spotpris så bør man vel følge med på begge deler. Men takk for deling av link.

Fin kommentar fra Shareville:
Rana justerer operasjonen sin avhengig av jernmalmprisen. I perioder med høy jernmalmpris gjennomfører de mer gråbergarbeid (uttak), mens i perioder med lav jernmalmpris gjennomnfører de mindre gråbergarbeid slik at kostnadene deres blir lavere. Dette kan de gjøre så lenge de i forkant har gjort nok gråbergarbeid til å klare seg igjennom periodene med lave jernmalmpriser. Tror dette kan medføre variasjon på cash break even på i USD 10-15/t. Husk at det må legges på en shippingkostnad på USD 20/t (tommelfinger regel). Derfor man ser cash break even kostnad i megleranalysene på USD 70/t.
Jguiden
05.05.2021 kl 11:30 1587

Noen som sitter på oppdatert aksjonærliste?

Det kan så være, men stigningen på spot er mye mindre. https://markets.businessinsider.com/commodities/iron-ore-price
Uansett så er det ikke stigningen som er så viktig, men hvor lenge det kommer til å være så høye priser på jern som i dag.

Dersom det blir utbytte , vet noen hvilken dato som blir eks dato?
Redigert i går kl 09:24 Du må logge inn for å svare

Det har dessverre vært et betydelig salgspress i det siste som har gjort at aksjen ikke har dratt nytte av den daglige og sterke stigningen i råvarepriser. Hvis ikke kvartalsfremleggelsen byr på betydelige skuffelser, vil jeg tro det kommer en ketchup effekt når denne selgeren er ferdig. Hvis det er Apollo asset, kan de godt være ferdige allerede nå.

Idag er spotprisen på 200$ og futures for des 2021 på 170$!

" Iron ore price tops $200 as China-Australia relations break down "

En ting er sikkert, denne aksjen skal opp om kursen holder seg til Q1. Og det blir det nok en hinsides guiding mot Q2.
Redigert i går kl 20:18 Du må logge inn for å svare

Brasilianske Vale er tidenes bull run på ATH på NYSE, Rio Tinto og BHP som begge handles på litt for høy P/E jakter nye 52w-high, jernmalm spot og futures ruser på og Rana er i ferd med å bygge gulv på 74 kr, nivået som tidligere har vært toppen utenom tilfeller da roboter prikka 77,5 kr.

Når det går opp for alle og enhver at utbytteyield allerede nå kommer på 16-18 kr for hele året og allerede nå i '21, får vi en rask og effektiv reprising til 85-90-nivået.

Å kjøpe Rana-aksjer før onsdagens Q1-tall blir som når Buffett kjøpte Coca Cola i 1988, litt klassisk deep value...Inntil jernprisen går til helvete igjen, da. Men den kommer til å holde i minst ett år eller to.

Ville tro at utmeldingen fra Kina om å stoppe all import fra Australia (det som fikk tørrlast til å rase i dag) la en demper på australske selskap i dag, men de går sterkt allikevel. Vale fortsetter oppover hver dag og opp nye 5,28% (rt). Det er klart at Rana har noe å ta igjen... Tirsdag kan bli gøy 😀. Kommer nok oppdaterte analyser etter tallene tenker jeg.

Sprøtt at den har falt 3,3% denne uka. Alle peers er selvsagt kraftig opp.

Ja, denne aksjen kommer til å få mye mediedekning og ville kursmål med disse prisene som er nå. Denne aksjen er definitivt en gullgruve i 2021. At denne aksjen handles under 100,- mot Q2 ser jeg på som svært lite sannsynlig om prisene holder seg.

Tycoon ut av lista igjen. Merkelig manøver det der. Den mannen tjener jo stort på alle noteringer han er med på og som dobler seg første uka. Men tjener han på denne daytradingen sin i diverse selskap? Virker ganske hodeløst mye av det han gjør der spør du meg. Gikk inn i Rana for en uke siden, og ut igjen nå med et par kr. i tap. Rart...

Det forklarer prisen siste dagene. Regner med han kjøpte seg inn når prisen lå på rundt 65. Steg kraftig de neste 3 dagene etter den fikk seg en dytt fra de nivåene. Og så har han vel solgt seg ut på nivåene 75-70 siste 3 dagene. Har synes det nedslaget siste dagene har vært rart, men skjønte det var han som tok gevinst. Bra for oss at han er ute!

Dette er bare tull. Han var ute av listen for så å kjøpe med begge hender forrige uke. Denne uken har han solgt aksjene igjen... med tap. Det virker mer som avtalt spill for å stabilisere kursen mellom 70-75 før Q1

Noen kommer til å bli skuffet over Q1 pga av fastpris på 500 tonn med jernmalm, men Q2 kommer til å bli steinbra 💪

Rettelse 500 000 tonn er allerede fastpris på

Dette er kjent i markedet. Det utgjør ca 102 mill på resultatet
Redigert i dag kl 09:08 Du må logge inn for å svare

Ja, er nok ikke alle som er kjent med dette. Men dette er kjent info for de fleste. Men en ting er sikkert, det blir uansett ett fantastisk kvartalrapport med ville guidinger om prisene holder seg frem til da. Det ser ut som vi ikke er helt ferdige med den elleville spotprisen enda. Og så gleder jeg meg til nye kursmål fra alle meglerhus.
Redigert i dag kl 09:45 Du må logge inn for å svare

For Rana kan man trekke fra noe rundt USD 20/t i shippingkost. Det må også trekkes fra noe i fee til Cargill, tror dette ligger på 3%. På dagens USD 200/t betyr det at Rana mottar USD 200*,97 - USD 20 = USD 174/t. Med break even på USD 50/t betyr det at USD 124/t går rett i foret på disse nivåene. Det må man selvsagt ikke regne med på guiding for 2q, men jeg vil regne med at Rana skal klare å oppnå noe rundt USD 150/t for 2q (basert på jernmalmprisen så langt i kvartalet og futures for resterende av 2021). Det betyr isåfall USD 100/t i driftsresultat for 2q. For inntjeningen i 1q regner jeg med ca USD 115/t oppnådd jernmalmpris (basert på hedge og hvor snitt jernmalmspris for kvartalet). Det betyr isåfall USD 65/t på bunn for 1q. På USDNOK 8,3 tilsvarer dette NOK 224m i driftsresultat. Det viktigste for kvartalsrapporten blir dog guidingen for 2q hvor de på mine estimater kan oppnå driftsresultat på NOK 374m. Disse antagelsene er gitt at produksjonen per kvartal ligger på høye 0,45mt.

En ting jeg har tenkt på siste dagene er uttalelser fra Sjefen i Rana Gruber 11 februar.

Milliardresultat i vente:

«Vi har aldri tidligere vært i nærheten av de tallene vi nå kan presentere for 2020, sa Moe nylig til Finansavisen om fjorårets resultat.

I fjor stoppet inntektene på 1,3 milliarder kroner, mens driftsresultatet før av- og nedskrivninger (EBITDA) endte på 677 millioner. Tilsvarende tallene for 2019 var 1,1 milliarder og nesten 400 millioner.

«De ekstremt gode tallene er først og fremst drevet av veldig, veldig høye priser, spesielt mot slutten av året. Det ser samtidig svært bra ut fremover,» sa Moe.

Fjoråret startet med jernmalmpriser på rundt 80 dollar pr. tonn, før prisene føk i været. Snittprisen gruveselskapet oppnådde i fjor endte på 108 dollar, mens prisen i slutten av januar var nesten 170 dollar.

«Tradisjonen tro er vi litt konservative når vi antar prisene for resten av året. Vi ser for oss at snittprisen blir på rundt 135 dollar, og at vi oppnår en EBITDA på rundt 1 milliard kroner,» sa Moe.

Her uttaler sjefen seg i februar, godt vitende om hva som er hedget eller ikke (hvis de hedget på 99$ som DnB tror de kanskje har gjort (DnB analytiker bekrefter at han tror det er hedget, han vet ikke) at resultatet vil ende på 1 milliard med snittpris på 135 $ ut året.
Snittprisene foreløpig har nå ligget på ca 170-180$ de første 5 mnd. Det kan umulig bli et skuffende Q1. I fjor lå snittprisen på 108$ og de fikk et EBITDA på 677 millioner.


Får jo nesten håpe de hedger en del frem i tid på 200$, da er de jo garantert helt vanvittig overskudd, uansett om prisen skulle fyke langt høyere,
Redigert i dag kl 12:30 Du må logge inn for å svare