RANA GRUBER - Kvartalstall og utbytte


Rana ligger ann til å levere et første kvartal med en omsetning på +/- 500 MNOK og et driftsresultat på +/- 300 MNOK. Trolig blir tallene enda bedre.

Utbytte alene og isolert sett for 1 kvartal blir trolig +/- 10 kr.

Nå er vi snart halvveis i andre kvartal og stålprisen bar vært enda høyere i 2 kvartal enn første kvartal. Vi kommer til å se et overskudd på godt over 300 MNOK på andre kvartal 2021.

Sålenge stålprisen holder seg over 130 dollar per tonn, vil Rana Gruber tjene 1 milliard i år. Ettersom stålprisen er 190
dollar per tonn nå vil trolig selskapet tjene godt over 1 mrd i år. Si om stålprisen skulle falt 30% nå, så tjener fortsatt selskapet 1 mrd i år. Det sier sitt.

Selskapet er priset til ca 2.8 mrd nå.

Selskapet har ca 500 MNOK på bok og pengene renner inn i er høyt tempo om dagen.

Selskapet burde vært priser på en P/E på 9 med tanke på tilsvarende selskaper. Basert på 2021 tallene til Rana snakker vi en P/E på 2-2,5 nå, hvis du tar ut cashen.
Det er latterlig lav prising.

Selskapet burde triple seg i verdi, så en dobling her er nok uunngåelig.

12 mai kommer første kvartals tallene, så bare å spenne sikkerhetsbeltene.

Her blir det kursfest :-)
Redigert 02.05.2021 kl 00:12 Du må logge inn for å svare

Jeg ser at du skriver det. Imidlertid skriver selskapet selv i sin Q2 rapport på side 3 at cash cost pr mt (tonn) er NOK 452,8 for 1H 2021 mot NOK 415,5 for H1 2020.
I dollar blir da dette ca 52,2 $ pr tonn for 1H 2021 (dagens kurs 8,68). Selv om vi skulle hive på 20$ i frakt kommer vi ikke til 90... Fint om du kan identifisere de øvrige 18 dollar pr tonn som du mener inngår i break even, og vis gjerne til kilder også.

Loki
29.09.2021 kl 12:40 8465

Det er enkelt. DNB 70 dollar med frakt. Jguiden la på 20 dollar i frakt i tillegg. Jeg er ikke helt sikker men jeg tror det er det han regnet seg fram til.

Uansett lønnsomheten er mye lavere nå i Rana Gruber. 120x0,97-70= 46,4 dollar per tonn. det var jo 199-52= 147 dollar per tonn. 46,4/147= 0,315.

3,76x0,315= 1,18 kroner i forenklet tipping på utbyttet for fjerde kvartal som betales i februar.

Uansett så får vi håpe på høyere produksjon av kull, gass, olje og strøm slik at prisene på energi begynner å falle. Stålprisene er svært høye for øyeblikket, men det er dessverre også energiprisene på de fleste energikilder.
Redigert 29.09.2021 kl 13:01 Du må logge inn for å svare

Her glemmer du å ta høyde for salg fremover i tid til fikserte priser (330' tonn for 21-22) - hvor rana både har fått lavere priser enn toppen og nå høyere enn dagens (spot). Men over tid vil Ranas snittpris nærme seg spot forutsatt at den er stabil. I tillegg kommer da evt premium rana oppnår som følge av kvalitet på malm.
Loki
30.09.2021 kl 10:39 8183

Det ser ut som Beck asset management AS har fått tilbake aksjene som de lånte ut. Det var på nesten 120000 aksjer. Der kan derfor være andre på topp 20 som har lånt ut aksjene.

Det jeg lurer på er hvorfor Norsk lovverk på aksjer som er på børs er så lite transparent. Etter mitt syn så burde topp 20 lista vert en liste med disse opplysningene.
1. Totalt antall aksjer de har, utlån/innlån + aksjer de eier/aksjer de skylder. Hvem som vises blir gjort etter vps som vanlig.

Dette er fordi at folk burde ikke trenge å tippe om de har lånt , solgt eller kjøpt aksjer for å havne på topp 20 lista.
suspekt
06.10.2021 kl 22:17 7546

Melder om økte fraktkostnader på 38 mill. Går rett på bunlinja og svekker resultatet litt, men det skulle bli brukbart likevel.
Redigert 06.10.2021 kl 22:18 Du må logge inn for å svare

Selv om omtalt som utbyttekongen har jeg enda ikke vurdert denne da jeg for det meste har vært posisjonert mot shipping dette året. Tenkte kanskje siste tids nedtur kunne være en inngang, men jeg sitter igjen med en del spørsmål.

Virker å være temmelig over bullish hovedinnlegget her. Er/var det seriøst ment av forfatter? Ferskt kursmål er 80 kr, noe den bare bare har vært over en gang og da var det lovnader om over 20 % utbytte og omtrentlig da hovedinnlegg ble skrevet. Et innlegg som lover dobling :) Jeg har som nevnt ikke fulgt så mye med, men utbytte på 10 kr bare for ett kvartal. Skjedde det? I følge børssidene til FA er det langt lavere, men der står det av og til feil.

Til slutt virker det å være skikkelig dårlig timing med disse fraktratene. Selskapet sier de forventer en normalisering og at de vil tjene på det til slutt, men for oss som følger shipping og de tilstandene som er der må vel det sies å være tvilsomt om det skjer med det første?
Hva sier dere som er posisjonert, er siste tids nedtur en fin inngang og at de gode tidene kommer tilbake? Virker å ha fremtiden foran seg med etterspurt ressurs og lavt co2.

Trist dere ikke ville lytte.
Å kjøpe gruve aksjer på ATH malm priser kunne selvfølgelig ikke gå bra

Shorte Rana være lang Gogl/ malm bulk var spekket her
Redigert 07.10.2021 kl 19:47 Du må logge inn for å svare
suspekt
07.10.2021 kl 22:24 7203

Snur fort innen shipping, Rana skal levere malm i mange mange år ennå. Fraktprisene går i forholdsvis kortvarige sykluser. I mellomtiden får vi utbytter.

Har en liten post i Rana, men har satset stort i bulk, da jeg forventer minst 3-4 gode år i bulk shipping.
Håper følgelig på høye fraktrater, som også vil ramme Rana, hvis de ikke tilpasser seg denne situasjonen.

Dette frakt trekket virker som en brøler, utelater også å informere om det før nå. Håper noen hoder ruller på logistikk avdelingen og rådgiver fløyen.

Ja, enig. Synes det er et rart svar han gir til e24 om årsaken og tror dette skal endre seg og snart være en fordel. Virker ikke ut som de har særlig oversikt over fraktmarkedet og ståa i bulk.
Spartan
08.10.2021 kl 00:29 7436

Burde ikke aksjekursen snart gjenspeile det store faller på jernmalm, og nå fraktprisene?

Ser man ranas historikk med driftsresultat ligger det vel i størrelesesorden på 1/4 av det vi har sett siste år.

Tenker 40-tallet da må være rett prising? Noen som tror den kan falle til 30 også?

Det kommer nok, vær trygg
blir lite q3 og dividende frys i q4
Redigert 08.10.2021 kl 00:36 Du må logge inn for å svare
Jguiden
08.10.2021 kl 09:16 7480

Vi er i et marked hvor ting endrer seg fryktelig fort for tiden.
Vanskelig å spå hvor denne ender de neste månedene, men i og med at de har sikret såpass mye av jernmalmen de neste 4-5 kvartalene så måtte jeg kjøpe en post igår.
Jernmalmprisen har stabilisert seg rundt 120usd nå, og futures for desember ligger også over 120usd.
Klart det blir utbytter, Raba Gruber tjener alltid penger.
Loki
08.10.2021 kl 10:30 7534

Noen ting jeg lurer på.
1.Hvem kjøper og bruker kullet som normalt skulle gått fra Australia til Kina? Kina har alvorlig kullmangel, mens Australias kullgruver fortsatt er oppe og går.
2. Hvorfor skal Storbritannia starte med kullgruver for å forsyne stålverk?
3. Hvorfor er stålprisen så høy nå som det går så dårlig i Kina?
4. Hva tror dere er fremtidig jernpris de neste årene?
Bullen
08.10.2021 kl 11:37 7496

Er det noen her inne som har regner skikkelig på caset? Hvis snittet på malm er 100. Hva blir utbyttet pr år?
Loki
08.10.2021 kl 12:11 7479

Jeg tror de tjener cirka 200 millioner i året med en pris på 100 dollar per tonn. Det vil si et årsutbytte på cirka 3,5 kroner per aksje. altså cirka 7% dividende med dagens prising. Det vil si at du kan regne på at det omtrentlig er 100 millioner per 15 dollar over 70 dollar per tonn.
Med en prising på 70 dollar per tonn tjener de ingenting, og ved en pris på 40 dollar per tonn så taper de 100-200 millioner kroner per år.

Personlig så tror jeg at gjennomsnittlig jernpris de neste 10 årene vil ligge på cirka 100-110 dollar per tonn. Prisen på jern vil ikke stige så mye de neste årene, men total stål og jernproduksjon vil eksplodere med det våpenkappløpet som nå er startet. Stålforbruket vil og stige litt på grunn av omstilling til et samfunn med mer fornybar strøm. Prisen på jern framover vil nok settes av hvor mye opp i pris på utvinningskostnadene de nye gruvene har for å tilfredsstille stålindustrien. Der er nemlig mer enn nok jern i verden.
Redigert 08.10.2021 kl 12:23 Du må logge inn for å svare
Bullen
08.10.2021 kl 12:21 7524

Takk for det, Kanskje også litt avhengig av fraktratene
Tricky
08.10.2021 kl 16:18 7410

Kom til samme regnestykke stort sett. Forutsatt fraktkostnadene er høy som i Q3 samt kursnivå USD/NOK er de samme som nå, Vel egentlig ikke så dårligt på relativt kort sikt da de har hedged over denne pris.
Jguiden
11.10.2021 kl 06:30 7130

https://www.tradingview.com/symbols/SGX-FEF1!/

Godt å se jernmalmen hente seg til over 130usd igjen. Mange dager på rad med stigende priser. Lov å håpe at vi har sett bunnen i år. Ikke sikkert man får handle igjen på disse kursene på en stund.
CPACTOR
11.10.2021 kl 07:15 7100

Interessant tråd.

Markedsverdien har falt fra ca 2,8 til 1,86 milliarder. 944 millioner er forduftet. Det er også trådstarter Investorados. Han varslet kursfest, dreit på leggen og stakk 12.8.
Loki
11.10.2021 kl 09:24 6963

Det er nok klart for alle her nå at det ikke blir noen kursfest i Rana Gruber. Jeg gikk inn for tidlig i Rana Gruber. Når det er sagt så er det greit med utbytte framover, men ikke på langt nær så mye som tidligere. Prisen på jern er det noen analytikere som tipper skal opp i 150 dollar per tonn en liten periode før den igjen skal falle til et gjennomsnitt av bare 90 dollar per tonn.

Jokeren er Kina på mange måter. De kan ende i krig ved at lederen er gal nok til å angripe Taiwan. Det kan være at de fjerner restriksjonene på kullimport fra Australia og starter opp alle kraftverk og industri etter OL. Der er mange flere momenter som kan gjøre det vanskelig for analytikerne å få vite hvordan det går.

Uansett så er det nok bedre og sikrere aksjer å satse på våpenindustrien nå framover. Enten det blir kald eller varm krig.
Loki
12.10.2021 kl 07:43 6798

Det var i går at jernmalmen gikk opp 10%. I dag er den ned 4,5-6,5%. Stålprisen er svært høy for tiden med en pris på 5903 CNY/T i går.
Som du kan lese i rapporten så er det ikke forventet at jernprisene skal stige så mye framover. Økonomien i byggesektoren i Kina går dårlig for tiden.

Enorm forskjell i pris på kjøp og salg av Rana Gruber for øyeblikket. Veksler mellom 1,6 og 1,7% i prisforskjell mellom kjøper og selger.
Redigert 12.10.2021 kl 11:41 Du må logge inn for å svare

Hold på aksjene for nå skal vi kraftig oppover. ....sjekk dagen godmelding . Åpner på 55 i morgen
Redigert 18.10.2021 kl 16:19 Du må logge inn for å svare
Tiur11
18.10.2021 kl 17:02 6346

I siste episode av podcasten Aksjekaffe hadde Ida en samtale med Gunnar Moe om Rana Gruber,

Denne er gruset og glemt av mange.Med den nye avtale på plass blir det en flott opptur fremover. 📈
Hellboy
18.10.2021 kl 20:06 6274

Du kunne kanskje tatt deg bryet til å referere til "godmeldingen" som skal sende aksjen opp 10% ? Og kanskje begrunne litt hvorfor. 10% er jo mye. Å kaste ut en slik påstand om ca 10% opp på åpning er useriøst i mine øyne/mitt hode

Fra 120 til 35 US pr tonn vil bedre bunnlinje fremover
Videre opplyses det at Rana sammen med Cargill har avtalt en fast fraktrate på 35 dollar pr. tonn i fjerde kvartal 2021 og første kvartal 2022. 
Aksjemarkedet ser Altid fremover. Men vi får se. Malprisen har stabilisert seg på 123-125.
Redigert 18.10.2021 kl 20:27 Du må logge inn for å svare

Rio og vale faller videre .
Tror ikke denne avtalen er godt nok for å snu aksjen, aksjen virker ikke ´rimelig´ nå på 50kr kontra 70kr i sommer med langt større inntjenings potensiale.
Redigert 18.10.2021 kl 20:43 Du må logge inn for å svare

15 prosent årlig utbytte på 50 kr. er ikke verst om den synker videre blir det bare bedre men jeg tror den snur opp nå.
Redigert 18.10.2021 kl 21:58 Du må logge inn for å svare
Loki
19.10.2021 kl 09:34 5868

Betyr ikke dette at break even med frakt øker fra 72 til 87 dollar per tonn? Med 120 dollar per tonn på spot så blir dette bare cirka 30 dollar per tonn i profitt. Cirka 200 m / 37= 5,4 kroner eps. Det er en fjerdepart av hva det var.

Det kan ta lang tid før denne tar seg opp igjen.
Tricky
19.10.2021 kl 12:19 5778

Økningen av frakt kostnader 15 usd/mt, slår det fullt inn på EPS. Får det dog EPS til ca 6 kr. med USDNOK på 8.4. vs gjennomsnit 2020 på 9.3.

For 2022 EPS blir 7.0 allt annet like med de eksisterende hedges for 2022 på 240 MT til USD/MT165,1 samt 330 MT til USD/MT146,0 ved en pris på 120 USD/MT å de 35 USD/MT i frakt også gjelder for hele 2022.

Synker prisen til 90 USD/MT som avg for 2022 ender EPS på 5,7 hvis jeg da fik regnet det rett sammen.
Tricky
19.10.2021 kl 12:20 5827

Mener selvføljelig de 15 USD frakt økning slår fullt inn på EPS. Beklager gikk litt fort i svingene, med teksten.

Vale stuper videre.
Rana er for høyt priset nå kontra i våres, det fundamentale kan ikke sammenlignes.
Er for høyt priset på 50kr, kan like kjerne halvere seg herifra.
Redigert 19.10.2021 kl 16:53 Du må logge inn for å svare
Trader94
19.10.2021 kl 17:16 5653

Du burde holde deg til Lotto, der kan du tro og tippe.

Rana skal straks på Oslo Børs, PR DD er det ca underkant 10.millioner aksjer som er tilgjengelig.

Du er så opptatt av Vale, RIo, BHP osv. De har over 1.mrd aksjer og er verdsatt til flere hundre mrd. Rana har 37.mill aksjer og er verdsatt til 1,8.mrd

Vent til Q3 kommer, da får du fakta.


Er vel de som tror Rana opp som bør satse på Lotto.
Jern malm gruver skal ned, skulle også bare mangle når det fundamentale nå er snudd så totalt på hodet, uten så langt nevneverdig effekt på aksje, men det kommer nok.


Redigert 20.10.2021 kl 08:46 Du må logge inn for å svare
Jguiden
20.10.2021 kl 08:50 5482

BUY - Kursmål 80

Since our update in late August, the Rana Gruber shares are down approximately 28%, and trades only marginally above the NOK 50/share mark. While both a share price reaction and target price reduction are warranted given how the iron ore market has developed over the last months, we argue investors have been too harsh on Rana. With almost a quarter of its market cap in cash and a strong hedging portfolio, we continue to like the stock. Our fair value assessment of NOK 80/share, based on updated assumptions, offers a healthy 58% potential upside. Rana is not the most liquid stock, but for investors looking for a long-term commodity-based dividend play, the company ticks the right boxes, in our view.
- Clarksons P
Tricky
20.10.2021 kl 13:49 5305

Med fundamentale menes vel mer det nåværende prisnivå. Som er skyldes en midlertidig stop/reduksjon i stål produksjonen i Kina. Generelt er det intet som tilsir det skal benyttes mindre stål i et mer normalt situasjon. Det vel mer en risiko at det etter januar blir en etterspørsle som får iron ore prisen til gå over 150 usd å skape unaturlig leie i en periode. Det som er overraskende er at prisen pt er 120-125 USD for 62 %, det tyder vel på en "normal pris" bør være over 130 med de negativiteter som påvirker prisen pt.. RG burde med det ligge minst på over kurs 70 ut fra de fundamentale forhold som er gjeldende for RG.